创新效率视角下京津冀地区财税政策成效评估与模式选择.pdf
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1、 收稿日期:2 0 2 2-1 1-2 6基金项目:河北省教育厅 人 文 社 会 科 学 研 究 基 金 项 目“创 新 效 率 视 角 下 京 津 冀 政 府 补 贴 的 成 效 评 估 与 模 式 选 择”(S Q 2 0 2 2 0 2 2)。作者简介:胥佳慧(1 9 9 2),女,讲师,博士,就职于河北金融学院。创新效率视角下京津冀地区财税政策成效评估与模式选择胥佳慧,周宇彤,边雨粟,王蒙蒙,陈金香(河北金融学院 国际教育学院,河北 保定 0 7 1 0 5 1)摘 要:作为社会经济发展的源动力,创新是京津冀地区发展质量和水平提升的重要因素,财税政策在这一活动中起激励作用。文章基于京津
2、冀地区2 0 1 22 0 2 1年1 2 2家上市公司数据,采用超效率S BM模型测算企业创新效率,通过T o b i t回归的面板数据随机效应模型检验财税政策对企业创新效率的影响,并在财税政策成效评估的基础上,对财税政策模式选择提出了相关建议。关键词:政府补助;税收优惠;创新效率;所有权性质;生命周期 中图分类号:F 8 1 2.0 文献标识码:A 文章编号:1 0 0 76 9 2 1(2 0 2 3)1 70 0 5 50 3 中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2 0 3 5年远景目标纲要 提出:要坚持创新驱动发展,深入推进科技体制改革,全面塑造发展新优势。在2 0 2
3、 2年的工作重点中,国家发展和改革委员会也强调了要深入实施创新驱动发展战略,推进高水平科技自立自强。创新是提升社会生产力的第一动力,是驱动区域经济发展的重要着力点。政府作为创新发展的重要推动力量,制定出台了一系列扶持政策,现行财税激励政策主要包括政府补助与税收优惠两种。京津冀地区在政治、经济、文化、科技等领域优势明显,是我国创新高地之一,担负着引领科技发展的重要使命,三地陆续推出包括“2+4”重点合作平台的大批产业对接合作园区,协同发展政策持续推进。京津冀地区如何提升创新效率,在目前的创新要素投入下实现产出最大化,是该区域发展中亟待解决的问题。为探究京津冀地区财税政策对企业创新效率的作用,笔者
4、以该地区2 0 1 22 0 2 1年上市公司为样本,实证研究了财税政策与创新效率的关系,并进一步分析了所有权性质和生命周期阶段的调节作用,以为京津冀地区财税政策模式的选择提供借鉴。1 研究方法1.1 样本选择与变量定义文章选取了京津冀地区的全部A股上市公司为研究样本,样本期间为2 0 1 22 0 2 1年。文章旨在研究财税政策对创新效率的影响,因此解释变量为政府补助和税收优惠,被解释变量为创新效率。创新效率从投入、产出指标角度,运用超效率S BM模型测算得出,见表1。表1 创新效率投入产出指标体系一级指标二级指标三级指标投入指标人力资源投入研发人员数量研发人员数量占比研发经费投入研发投入金
5、额研发投入占营业收入比例产出指标科技研发产出经济效益产出发明专利获得数量主营业务利润 表2 企业在不同生命周期阶段的现金流数值组合现金流成长期成熟期衰退期经营现金流净额-+-+投资现金流净额-+筹资现金流净额+-+-调节变量为所有权性质和生命周期阶段。其中,所有权性质分为国有企业和非国有企业;生命周期阶段通过经营、投资、筹资三类现金流数值的正负552 0 2 3年9月内 蒙 古 科 技 与 经 济S e p t e m b e r 2 0 2 3第1 7期 总第5 3 1期I n n e r M o n g o l i a S c i e n c e T e c h n o l o g y&E
6、 c o n o m yN o.1 7 T o t a l N o.5 3 1组合进行划分,见表2。由于沪深上市公司多已度过最危险的初创期,因此本次分类不将初创期类别纳入考虑,最后将生命周期分为成长期、成熟期和衰退期3个阶段。为控制除政府补助和税收优惠外其他因素对创新效率的影响,文章选取了如下控制变量:企业规模、融资结构、股权集中度和专利存量。全部变量的名称、符号和定义,见表3。表3 变量定义与说明变量名称符号定义被解释变量创新效率C R E通过超效率S BM模型测算政府补助S U B政府补助/利润总额解释变量税收优惠TA X(2 5%-企业缴纳的所得税费用/利润总额)利润总额所有权性质P R
7、 O虚拟变量,国有企业为1,否则为0调节变量生命周期阶段C Y C虚拟变量,按表2采用现金流指标组合划分,成长期为1,成熟期为2,衰退期为3企业规模S I Z E期末资产总额的对数控制变量融资结构L E V资产负债率,即期末资产总额/期末负债总额股权集中度C O T第一股东持股比例专利存量P A T企业t年累计获得发明专利数量的自然对数1.2 模型设计创新效率值属于左侧截断数据,使用普通最小二乘法易使回归结果产生有偏性和不一致,因此文章采用受限因变量模型,即T o b i t回归模型,模型设定如下:C R Ei,t=0+1S U Bi,t+2T AXi,t+3S I Z Ei,t+4L E V
8、i,t+5CO Ti,t+6P A Ti,t+i,t(1)为验证所有权性质在政府补助、税收优惠与创新效率关系中的调节作用,笔者对模型(1)按国有企业、非国有企业样本进行分组回归和比较。为验证生命周期阶段在政府补助、税收优惠与创新效率关系中的调节作用,文章对模型(1)按成长期、成熟期和衰退期企业样本进行分组回归和比较。2 实证分析2.1 描述性统计分析表4 描述性统计变量名称符号 样本数平均值中位数标准差最小值最大值创新效率C R E1 2 2 00.2 6 50.1 0 20.6 0 70.0 0 77.1 7 3政府补助S U B1 2 2 00.2 2 60.0 5 91.1 0 2-3.
9、0 0 8 3 2.4 5税收优惠TAX1 2 2 00.5 1 80.1 6 92.5 0 7-2 6.0 44 4.6 7所有权性质P RO1 2 2 00.3 7 300.4 8 401生命周期阶段C Y C1 2 2 01.6 3 120.6 5 313企业规模S I Z E1 2 2 0 2 2.4 52 2.2 21.3 2 7 1 9.8 32 8.5融资结构L E V1 2 2 00.3 5 90.3 4 10.1 8 60.0 1 10.9 8 4股权集中度C OT1 2 2 0 3 3.1 53 1.4 41 4.24.7 96 9.2 7专利存量P AT1 2 2 04.
10、4 5 14.5 4 31.8 8 701 0.2 4 基于超效率S BM的理论支撑,文章运用M a x-D E A U l t r a 8.0软件对2 0 1 22 0 2 1年的面板数据进行分析,得出京津冀地区各上市公司的创新效率,连续性变量的描述性统计结果,见表4。2.2 T o b i t回归分析2.2.1 财税政策与创新效率。在面板数据随机效应模型下,模型(1)的全样本T o b i t回归实证结果,见表5。表5 全样本T o b i t回归分析结果变量系数值标准差z值P值S U B0.0 2 2*0.0 1 12.0 40.0 4 2T A X0.0 2 2*0.0 1 12.0
11、10.0 4 4S I Z E0.0 2 10.0 3 10.6 80.4 9 9L E V0.3 2 9*0.1 2 52.6 30.0 0 8C OT-0.0 0 20.0 0 2-1.1 40.2 5 4P A T-0.0 3 5*0.0 1 7-2.0 60.0 3 9C o n s t a n t-0.1 1 70.0 4 2-0.1 80.8 5 6 注:*、*、*分别表示在1 0%、5%、1%的水平上显著。由表5可知,政府补助、税收优惠与创新效率的回归系数均在5%水平上显著为正,说明两种财税政策均对京津冀地区企业创新效率具有积极作用。2.2.2 财税政策、所有权性质与创新效率。不
12、同所有权性质的企业的创新行为和创新目标存在差异,以所有权性质为调节变量的分组回归结果,见表6。由表6可知,所有权性质对京津冀地区财税政策与创新效率的关系具有调节作用,财税政策对创新效率的影响在国有企业中更为显著。对于国有企业而言,政府补助、税收优惠与企业创新效率的回归系数分别在1%、5%水平上显著正相关,即财税政策有助于京津冀地区国有企业创新效率提升。65总第5 3 1期内 蒙 古 科 技 与 经 济表6 不同所有权性质企业T o b i t回归分析结果变量国有企业系数值z值非国有企业系数值z值S U B0.0 9 6*3.3 20.0 0 20.2 1TA X0.0 3 9*2.6 1-0.
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