ESG价值理念演进及中外践行比较研究.pdf

内蒙古财经大学学报 年第 卷第 期收稿日期 作者简介张岩佳()女山东青岛人烟台理工学院会计与金融学院讲师硕士从事资本市场财务与会计研究 价值理念演进及中外践行比较研究张岩佳(烟台理工学院 会计与金融学院山东 烟台)摘 要(环境、社会和治理)理念被联合国全球契约组织明确提出以后在世界范围内已经形成了共识 核心内容是要求企业除了追求财务绩效以外还应注重社会绩效以期达到可持续发展的目的 但由于产生 理念的西方国家所实行的经济制度与经济发展模式和我国存在差异须对 理论体系及指标体系进行改造建设自主的具有中国特色的 理论及指标体系 文章以梳理 价值取向的演进开始运用规范研究方法对中外践行情况进行了比较分析并在 基础理论建设、分行业指标体系制定、公司治理以及教育方面提出了建设性意见关键词可持续发展企业社会责任价值理念中图分类号.文献标识码 文章编号()作为一个衡量和判断企业可持续发展的新指标强调企业经营行为不应该只追求财务绩效还应该同时考虑环境、社会责任和治理等方面因素其所呈现出的可持续发展理念受到市场的追捧 随着 的快速发展和我国“双碳”目标的提出我国也迎来了 快速发展的新阶段 年 月 日中国证券会修订的上市公司治理准则中特别增加了环境保护与社会责任的内容明确上市公司应披露环境信息以及履行扶贫等社会责任相关情况确立了 信息披露基本框架 年 月国务院国有资产监督管理委员会发布的提高央企控股上市公司质量工作方案中要求:“贯彻落实新发展理念探索建立健全 体系 中央企业集团公司要统筹推动上市公司完整、准确、全面贯彻新发展理念进一步完善 工作机制提升 绩效在资本市场中发挥带头示范作用”由此可见将 嵌入其管理体系、经营决策、发展战略以及融入企业文化中实现企业绿色转型和高质量发展已成为普遍共识 尽管 理念在我国得到了快速发展但企业 的标准、方法、报告等依然处于探索阶段作为发展中国家和新兴市场中国对于 内容有不同于发达国家市场的关切如精准扶贫、食品安全、社会教育等等 因此我国在 规范标准制定时既要考虑国内市场对企业的要求也要考虑企业走向国际市场的需要 既要参考国际标准同时也要突出中国制度环境背景在体现 价值理念的基础上结合本国市场经济发展进程和社会关切制定具有中国特色的 内容体系一、价值理念演进(一)道德伦理价值理念 理念最早被认为来源于宗教伦理道德季立刚等人研究发现受天主教的影响在中世纪的欧洲从事高利贷活动的人被认为是有罪的许多人拒绝与其生意往来 由英国人约翰卫斯理作为创始人之一创立的基督新教卫斯理宗教会主张圣洁生活和改善社会倡导教徒们在投资时进行道德选择不应该投资走私、奴隶买卖、酒精、烟草和赌博的行业以及不购买有违背宗教教义的罪恶股 年基督教贵格会费城年会上宣布禁止其成员参与奴隶交易成为负责任投资的最早期的实践之一 之后在 年成立的“基督教先锋基金”禁止投资所谓“罪恶公司”股票()是目前所知最早的将非财务标准纳入投资原则的共同基金之一 通过以上事例说明尚处在萌芽阶段的 的价值理念属于伦理道德的范畴(二)社会责任价值理念在实务应用中 投资也可以被理解为社会责任投资 全球社会责任投资运动的渊源发生在二十世纪六七十年代越南战争、南非种族隔离等事件的发生引发了西方国家的反战运动、民权运动和种族平等运动 这些运动的兴起促进了西方社会产生对社会责任问题的一些共识一些投资者也开始通过投资行为来表达自己的价值观和诉求从而孕育了社会责任投资()概念的诞生 例如在这一期间发生的代表性事件有:年反越战主义者推动国际机构投资者抛售凝固汽油弹制造商陶氏化学股票 年成立的美国帕斯全球基金()拒绝投资利用越南战争获利的公司并强调劳工权益问题 由此投资由宗教伦理价值转向过渡到了社会责任价值取向(三)“长期主义”价值理念长期主义()是一种为了长期目标或结果而做决定的实践 针对 年 月 日美国埃克森公司原油泄露事件及其置公众利益不顾的恶劣态度引发了美、加当地政府、环境组织、新闻界的环保运动 年由美国非盈利环境经济组织()和联合国环境规划署()共同发起成立了全球报告倡议组织 制定了可持续发展报告标准并进行全球推广帮助企业披露其对社会的影响推动企业透明度的实现 年 月由包括苹果、沃尔玛、亚马逊、埃克森美孚、英国石油等公司的领导人在内的 位全球顶级首席执行官组成的“商业圆桌会议”发表了一封公开信倡导多样、包容、尊严与尊重并承诺与帮助其他公司建立良好合作关系尊重当地社区的人们坚持可持续发展的原则来保护环境 这些事件的发生促使人们形成了具有长期主义价值取向的可持续发展观念(四)价值取向 是社会责任价值取向和长期主义价值取向的一次升华 概念于 年由时任联合国秘书长的科菲安南提出他牵头写信给全球 家头部企业 邀请他们共同探索如何将 变成企业管理包括财务指标和披露的一部分 后来联合国全球契约组织()在发布的谁在乎输赢的报告中明确了 这一概念 该报告最核心的共识是在 三大领域表现优秀的企业不但没有偏离其核心业务反而有更优秀的长期财务表现这便奠定了 作为企业核心竞争力的基础 同时报告还建议相关资产管理机构负责人在选股评级的时候要将 作为重要的考量标准 同年联合国环境规划署发布报告提出企业有责任对财务投资者披露 信息 至此 成为公司需要对投资者披露的非财务指标的重要内容二、中国 践行的思想基础及中外差异比较(一)中国 践行的思想基础尽管我国 发展起步较晚但其理念的传播速度很快究其原因主要是 理念内核及表述内容与我国传统的儒商文化和党的治国理政思想相契合 儒商文化中的诚信就是要对顾客负责诚实守信注重所提供产品服务的质量做到童叟无欺儒商文化中的重“义”就是讲求社会公德在创造经济效益的同时创造社会效益“仁爱”就是关心职工的切身利益实行人本管理“人和”就是对内树立团队意识实行团队协作对外与客户沟通建立良好的客户关系 改革开放以来党在领导经济建设的同时十分注重环境保护社会公平正义提高人民福祉的建设 特别是在党的十八大报告中指出“加大自然生态系统和环境保护力度 要把资源消耗、环境损害、生态效益纳入经济社会发展评价体系建立体现生态文明要求的目标体系、考核办法、奖惩机制”党的二十大报告中进一步强调“要加快发展方式绿色转型实施全面节约战略发展绿色低碳产业倡导绿色消费推动形成绿色低碳的生产方式和生活方式”这些都为我国践行 理念奠定了坚实的思想基础和明确的指导方针(二)践行中外差异比较.经济制度不同践行 的动因存在差异以美国为代表的西方国家奉行资本主义实行资本主义经济制度在放任资本追求增值的过程中带来了一系列的社会问题和矛盾 视利润至上的“短期主义”导致的结果是资本增值的不可持续 由此“觉醒的资本主义”意识到在追求企业经济价值之上还应顾及企业的社会价值因而提出 理念并开始践行承担社会责任 在企业决策中除考虑股东的利益外还应顾及相关者的利益和影响保证企业的长期利润和可持续发展在我国社会主义市场经济体制下作为主导的公有资本具有社会主义生产关系属性 公有资本追逐利润、保值增值的目的是为了不断发展生产力提高和改善民生 我国引入 理念就是要提升其格局使其为我国社会主义建设发挥作用更好地实现社会主义根本目标.经济发展模式不同推动 发展的主导力量不同 在西方自由市场模式下 理念是由市场驱动的 例如 理念起源地的美国是以私有经济为主的发展模式 制度的建设路径通常是由投资人意愿、利益相关者影响企业作为市场主体以及非营利组织来推动政府通过立法制定规则来实现的 不难看出市场主体在社会治理中发挥着重要作用 在其他情况下企业有能力协调跨境业务比大多数政府在跨市、跨州乃至全国范围内具有更大的工作自由度企业在某些重要方面已经成为准政府机构 他们可以开展应对气候变化、世界饥饿和不平等问题的项目并通常能够在解决这些问题上得到进展”我国属于公有制国家在社会主义市场经济模式下不但强调市场的效率同时也强调政府的作为即有效市场和有为政府 的践行是以国家为主导国有企业为引领进行的 以国家为主导主要是由于我国实行中央集权的社会治理模式倡导集体主义价值取向使我国政府在环境、社会治理等公共事务方面起着重要的主导作用 我国国有和国有控股企业在国民经济中占据着重要的主导地位在关系国计民生的领域发挥着十分重要的作用是贯彻执行国家政策的领头羊 在践行 理念方面其例证之一就是国家国资委发文要求上市的中央企业在 年实行“全覆盖”.经济发展阶段及投资结构不同 体系建设存在差异 与西方发达国家相比我国未经历工业革命工业建设较晚传统行业占比仍然较高 从我国当前国情来看虽然实现了全部人口脱贫但人均收入较低仍处在发展阶段还需要继续保持经济的高速发展 经济的发展仍需要能源的支持这就决定了我国在制定 体系中“”的有关指标时既要考虑与国际先进指标比较又要考虑我国国情的实际 从投资市场比较分析来看欧美国家的资本市场发达投资主体以机构投资为主交易占比较高而我国则是个人投资者交易占比高机构投资交易占比低 年前三季度 股市场个人投资者交易占比为 与之对应公募基金、私募基金等境内专业机构交易占比约为 外资交易占比为 我国自主 体系建设尚处于起步阶段目前仅针对特定行业的上市企业强制要求披露环境信息其他企业则采取自愿披露形式三、推进我国 本土化建设的建议(一)在践行中不断丰富、完善具有中国特色的 理论体系 理念的核心内容是企业的社会责任和可持续发展 他的理论基础是建立在西方自由市场经济发展模式之上的包括诸如利益相关者理论、可持续发展理论委托代理理论等 通过运用 理念所建构的评价体系来评价企业的社会责任及治理现状促进企业的可持续发展和资本的良性循环最终目的是获取长期利润.发展社会主义的资本治理理论 资本具有自然属性和社会属性 自然属性的资本是一种生产要素同劳动、土地、技术、数据一样资本是社会生产的物质要素资本的社会属性则体现为一种社会关系而不是物是通过资本运动带来剩余价值的价值资本具有逐利性的特征其积极作用是通过市场激烈的竞争推动社会生产力的发展和财富的积累同时也有消极的一面即为了追逐更大的利润会野蛮生长破坏社会的有序发展 资本的社会属性所体现的社会关系则要受到所处社会制度的制约 在社会主义市场经济模式下资本必然要受到社会主义基本经济制度的制约使其资本运动按市场规律健康有序地发展为社会创造财富 健全资本发展的法律制度形成框架完整、逻辑清晰、制度完备的规则体系全面提升资本治理效能.坚持党对国企全面领导的公司治理理论 国有企业始终是壮大我国综合国力推动我国经济社会发展、科技进步、民生改善、国防建设的主导力量在经济建设中发挥着重要的引导作用 中共中央在发布中国共产党国有企业基层组织工作条例(以下简称条例)的通知时强调指出国有企业是中国特色社会主义的重要物质基础和政治基础是党执政兴国的重要支柱和依靠力量 在公司治理结构中必然要体现党的领导落实党组织在公司治理结构中的法定地位 条例规定国有企业重大经营管理事项必须经党委党组研究讨论后再由董事会或者经理层作出决定的工作流程同时还规定了企业党组织应按干部管理权限做好选派企业领导人员工作加强企业领导人员管理监督保证党对干部人事工作的领导权和对重要干部的管理权限以上构成了我国国有企业的公司治理体系同时也为建设中国特色的公司治理理论体系奠定了基础.推进马克思主义中国化时代化的生态文明理论 马克思主义认为自然是人类生存的基础人类与自然是统一的整体人类只有爱护自然才能与自然和谐共处 人具有主观能动性可以改造客观世界但对客观世界的改造应按照自然规律进行才有利于人类社会的发展如果违反自然规律则会给人类带来灾难 我国继承和不断发展了马克思主义的生态文明理论使其具有中国化时代化特征 党的十八大以来党对生态文明建设提出了一系列新的思想制定了新的发展战略和提出了新的任务要求与时俱进地对马克思主义生态文明理论进行了创新发展并用以指导中国实践 习近平总书记在党的二十大报告中指出尊重自然、顺应自然、保护自然是全面建设社会主义现代化国家的内在要求表明在我国社会主义建设进程中要进一步加强环境污染防治提升生态系统多样性、稳定性、持续性积极稳妥地推进碳达峰碳中和走绿色发展之路(二)建立适合我国国情的不同行业类别 指标体系为使 报告在披露以及评价更有针对性应尽快建立适合我国国情的不同行业类别的 指标体系以利于企业、政府及监管机构、投资机构、第三方评价机构、社会公众和新闻媒体等不同主体进行披露、评价和监督 在制定时应注意以下几点:.坚持重要性、相关性原则 我国国民经济体系较完整门类齐全但各行业在生产、服务方面具有各自特点其社会价值和利益相关者的关注度各有侧重 因此应根据具体情况制定指标体系 如商业银行需要重视的问题包括客户数据隐私、为资金不足的企业提供融资服务、支持绿色经济发展、金融风险管控以及采取强有力的反腐败措施以避免洗钱和市场操纵 但对于农产品公司而言这些问题的影响几乎没有 相反农产品公司必须考虑他们直接产生的温室气体排放量、水资源管理、员工的人身安全以及气候变化带来的与农作物相关的风险与机会.设定指标时应与有关法规相联动 从欧洲要求企业 信息强制披露到我国将实行央企上市公司 信息披露“全覆盖”从某种意义上讲是将企业向善、行善的行为上升为合规行为是由道德层面向法规层面的转化用制度的形式固定下来成为企业必须遵守的法规制度 因此在指标设定时必须要与现行法规和有关规定相联动避免脱节如公司法环境保护法劳动合同法反不正当竞争法以及在国有企业的公司治理中实行党的全面领导加强央企合规管理设立首席合规官等规定 为防止企业“报喜不报忧”的现象在指标设计时应根据实际情况理性界定合规与道德边界分别设定合规指标与道德指标便于政府有关行政部门对不合规的进行惩罚对发扬社会道德的进行奖励形成惩恶扬善的社会风气.实现指标货币化将非财务指标与财务指标进行整合 企业把 影响力用货币价值表现出来将非财务指标和财务指标进行整合使人们不仅能了解企业为社会所作贡献的价值同时也了解到其对企业创造利润的影响程度 哈佛商学院教授 等领导开展的“影响力加权会计运动()”项目建立了“影响力加权会计()”这一会计方式 影响力加权会计把公司的一切行为都换算成货币让人们在考虑了公司的环境影响客户影响、员工影响等因素后再计算公司的收益 它提供了将非财务指标转换为财务指标的工具以确保财务报表能够辨认出真正盈利的公司 在创造利润的同时产生积极的影响而这种影响完全可以通过公司的影响力加权每股收益来进行检测和计算 笔者认为我国应借鉴“影响力加权会计”这一方法可增强信息披露的相关性和透明性同时促使企业提高社会绩效为社会作出更大的贡献(三)加强公司治理纲举目张在环境、社会、治理三个维度中治理是纲其他两个是目纲举目张治理搞好了在其它两个维度才有良好的表现 在公司治理过程中一是如前所述要将党的领导融入公司治理各环节把方向、管大局、保落实二是优化董事会结构增加外部独立董事在董事会中的比例 特别是为提高公司 管理水平在董事会中应设置具有专业知识(如环保专家等)人士的董事岗位并成立专门委员会以保证董事会在制定发展战略和经营决策中体现 的理念和目标三是在公司经理层面设置 管理小组负责高层决策中所制定 目标的实现 管理小组由各职能部门负责人组成由公司经理统一领导统筹规划 相关工作的展开推进 指标落实、风险控制、信息收集及披露等工作在 管理架构搭建后打造 文化全员参与是重要一环 在 治理体系中应形成先上后下由下到上的良性循环系统即由董事会进行 战略决策设定目标开始由管理小组进行具体筹划落实各部门以及员工执行完成后再逆向有序逐级反映执行情况及存在的问题由决策部门进行分析找出短板提出改进措施部署下一阶段工作由此循环往复推进 管理水平不断向更高层发展(四)加强教育与沟通提高投资者认知能力投资者的素质高低直接影响着资本市场的高质量发展投资者对 的认知感在市场中显的尤为重要 因此传播市场知识教育投资者提高其素质是市场监管及有关部门的必然选项 目前基于我国个人投资者在资本市场所占比例较高这些散户对 报告的阅读、理解、辨别真伪的知识储备不足需要政府和社会加大教育力度引导其按照 规则进行投资活动加强教育应采取以下几项措施:一是构建 教育生态系统即由资本市场监管部门注册 评价机构等构建数字化网络教育平台进行 理念、规制、评价技术、方法等知识的宣传教育提高投资者认知能力二是要将 内容嵌入上市公司与投资者沟通的选项中增进投资者对上市公司的了解 上市公司应采取多渠道、多平台、多方式进行与投资者沟通 公司在与投资者沟通中应当注重诚信、坚守底线、规范运作、担当责任、营造良好的市场生态三是树立“共益企业”()形象起到示范作用 共益企业是指在社会和环境表现方面达到最高标准的公司 树立共益企业形象一方面使其在我国 践行中起到牵引作用另一方面也成为教育案例引导投资者确立正确的投资方向 从而促进“商业向善”成为社会发展的趋势参考文献 季立刚张天行.“双碳”背景下我国绿色证券市场 责任投资原则构建论.财经法学():.李文顾欣科彭绮梅.全球负责任投资发展及启示.中国金融():.黄世忠.理念与公司报告重构.财会月刊():.祝惠春.建设中国特色现代资本市场.经济日报 ().郭伦德.科学认识资本的性质和作用要把握三个要点.新理财():.王晓彦.做实党建工作与生产经营深度融合的思考.企业文明():.责任编辑:乌丽娜