01货币与货币制度.ppt

1 1货币金融学张磊 吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学2 2国家级精品课程国家教学名师作品货币金融学（第三版）MONETARY FINANCE戴国强 主编吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学3 3v参考资料：v货币金融学 美米什金著，中国人民大学出版社v报纸：证券时报、21世纪经济报道、经济观察报、第一财经时报v新浪财经、搜狐财经吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学4 4v考核：v总成绩=期末成绩*80%+平时成绩*20%v平时成绩=作业+出勤率吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学5 5日常生活中的现象生活费的变化；旅游与信用卡；电子商务与e支付；投资渠道的变化；住房买车与按揭；租赁与融资；典当的回归吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学6 6在中国的日常生活中，“金融”概念大体覆盖：与物价有紧密联系的货币流通；银行与非银行金融机构体系；短期资金拆借市场；资本市场；保险系统；国际金融等方面。金融就是由这些部分构成的大系统，包括宏观运行机制与微观运行机制金融的范围吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学7 7您将从本门课程中学习到货币与货币制度；信用；利息；金融市场；金融机构；货币供求与货币均衡；货币政策；吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学8 8第一节 经济生活中处处有货币第二节 货币的起源第三节 形形色色的货币第四节 货币的职能第五节 货币的界说第六节 货币制度第七节 国际货币体系第一章 货币与货币制度吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学9 91.钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡是货币吗？Money 与 Currency2.现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方。第一节 货币的概念吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学10101.一切外国的货币都是“外汇”(foreign exchange,exchange)。2.对于所有外国人来说，人民币RMB 是他们国家的“外汇”。货币在对外交往中外汇吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学1111货币的权势 1.为什么“钱能通神”？只要货币存在，货币的权势就是客观必然！2.道德的、法律的约束，会把货币的权势约束在社会可以接受的限度之内。但约束并不可能使之消除；而且，必然存在的只能是约束与反约束的持续较量。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学1212古往今来论证货币起源的主流观点1.是物品的交易，导致货币的出现。2.从物物交易到通过货币的交易货币出现在人类经济生活之中，直至现在。第二节 货币的起源吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学1313 若干年以前，巴黎的拉利克戏院的歌手塞利小姐曾在社会群岛作一次演出。作为演出的报酬，她得到门票收入的1/3。经过清点以后，她的报酬包括3口猪、23只火鸡、44只鸡、5000个椰子，还有很多香蕉、柠檬和桔子。在巴黎，这些家畜和水果可能值4000法郎，这是唱5支歌的很优厚的报酬。然而，在社会群岛，货币是稀缺的。由于塞利小姐自己无法消费掉她的任何一项收入，她只好用水果去喂猪和家禽。WS杰文斯，1898：货币与交换机制，第1页吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学14141.一切企图取消货币的行为，都在碰得头破血流之后而被迫放弃。2.20世纪，以扬弃商品、市场为目标的计划经济，实际上也把取消货币的任务推至“遥远”的将来！只要是市场经济，就不可能离开货币吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学1515 有生就有死。货币有“生”它并非古已有之；那是否就可认定：它必将有“死”消亡？这个问题涉及基本的货币理论，可以思考，但无需急于予以回答这需要足够的理论准备。货币范畴是不是永恒的存在？吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学1616第三节 形形色色的货币货币形态经历着由低向高的不断演进1.种种实物货币；2.金属货币，特别是上世纪初还在流通的金属铸币，在流通了几千年后，也成为货币的历史形态。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学171717 吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学181818吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学191919金属货币v以金属货币如铜、银、金等作为材料的货币称为金属货币。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学202020 斜肩弧足空首布 描述描述正面正面反面反面直直径径特征特征周周 公元前公元前1066-前前221年年 卢氏卢氏吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学212121 针首刀 直径直径描述描述特征特征周公元前1066-前221年正面正面吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学222222 吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学232323吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学242424吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学25251.用纸做的货币：银行发行的银行券与国库发行的纸币，它们的区分及转化。2.账簿上的货币存款货币：可签发支票的存款与定期存款。3.以电磁信号为载体的货币。当代货币的种种形态吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学262626 v 吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学272727银行券基本特点：第一，是可以随时兑换的货币，主要是代替贵金 属货币进行流通。第二，它的发行必须有黄金和信用作为保证。第三，早期的银行券必须保证随时兑付金币、银 币。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学28281.外国的钞票和硬币；2.外币的存款；3.用外币标示的有价证券；4.限定用于国际支付的本国货币 外汇存在的种种形态吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学2929 思考这一问题，有两点提示；或许应该说，思考任何经济问题，都不可忽视这两点。1.效率；2.节约（社会费用，交易成本）货币的形态为什么不断由低级向高级演进？吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学30301.赋予交易对象以价格形态；2.作为购买和支付的手段；3.作为积累和保存价值的手段。第四节 货币的职能最基本的职能吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学31311.经济生活中的交易对象多种多样，但都有价格。2.价格是价值的表现：人们无不承认交易对象都有价值，但什么是价值，则有种种理论解释；而对价格如何表现价值，也即价格形成的规律，同样有种种理论解释。赋予交易对象以价格形态吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学32323.价值、价格，这是经济学里面的一大门学问。就本教程来说，是以经济学课程已有的讨论作为给定的前提；本教程所关注的，只是货币度量价格的种种有关问题。赋予交易对象以价格形态吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学3333案例：德国的恶性通货膨胀第一次世界大战后，德国通货膨胀率有时竟达每月1000%。1923年，物价水平上涨至2年前的300亿倍。货币贬值如此迅速，以至在发薪的日子里，雇主允许工人中断工作数次，以便在货币变得一文不值之前，将其工资花掉。恶性通货膨胀时期，物物交换盛行，交易成本大大提高，经济中的产出急剧下降。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学34341.任何价格，都是货币单位的倍数；没有货币单位，谈不上货币的度量。2.抽象想来，度量单位越稳定越理想；但能够保持稳定的，相对说来，只是货币单位的名称；而货币的“值”，不论人们做出怎样的努力，自古及今，却总是不停地波动。货币单位吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学35351.金属铸币时的“值”：“重如其文”；文重分离元：七钱二；英镑（重1镑的金=金币46.725镑 1816年）2.无金流通的“金平价”US$1=0.888 671g（19341971年）3.黄金非货币化之后的“值”：a.购买力；b.汇率货币单位的“值”吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学3636货币单位吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学3737货币单位的“名”1.反映与重量联系的“名”：“半两”与“五铢”；镑2.完全脱离了重量的“名”：元一文钱、一两、一吊、一锭万贯家财古代一两价值几何？吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学38381.货币购买力基本是指对商品、服务的“购买力”。2.货币购买力与商品服务的价格水平互为倒数。3.“货币购买力”这个词的不同用法。关于货币购买力高低的波动，是本教程的核心问题之一。货币购买力吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学39391.它们有流通手段、购买手段和支付手段等等名称，是正在流通着的、现实的货币。2.经济生活中对货币的需求首先就是指对它们的需求：MD=PQ/V3.货币流通速度V，实际是一个比值：PQ:MD交易的媒介和转移价值的手段吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学40401.积累和保存价值，是社会经济生活中的必然要求；货币是实现要求的必然手段之一。2.保存价值的贵金属形态；保存价值的现代货币形态。它们的异同。3.积累和保存价值必须以现实的货币进行，用于这方面的货币构成货币需求的另一部分。4.但它们是不流通的货币。保存价值的手段吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学4141 货币货币赋予价格形态赋予价格形态观念的货币观念的货币用于购买支付用于购买支付用于积累保存用于积累保存价值价值现实的货币现实的货币流通流通不流通不流通货币职能图示吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学4242 任何概念、范畴的界说，都不可能是惟一的、绝对全面的；从而不可能彻底地“排他”。对于像货币这样的经济范畴，如果不是从不同视角、不同深度来认识其性质，那是不可能对之有多少全面的、基本的理解的。第五节 货币的界说任何界说，都不可能是绝对全面的吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学43431.最粗略的表述：可用来买东西的What；或：在购买、支付和储蓄中被普遍接受的。2.20世纪以前古典的说法：一般等价物。3.始于凯恩斯：流动性；最具有流动性的。4.社会计算工具或“选票”。还有种种机智的说法：的确可以令人感兴趣，但却不见得有真正的理论价值。什么是货币？吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学44441.有史以来，各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度。2.由国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。第六节 货币制度吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学45451.货币单位的确定：“名”与“值”；本币（本位币）和辅币；2.对钞票发行和存款货币创造的管理；3.对不同种类货币支付能力的规定无限法定 支付能力和有无限法定支付能力；4.其他，如实名制、反洗钱等规定。货币制度的构成吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学464646关于本位币有三个规定：第一，本位币可以在国家集中铸造的前提下自由 铸造。第二，本位币可以无限清偿，即每次用本位币支 付的数额不受限制，每次无论支付的金额 如何巨大，对方都不得拒绝接受。第三，规定本位币有磨损公差。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学474747关于辅币的铸造和流通也有三个规定：第一，规定辅币限制铸造，即公民不能自由地请 求政府代铸辅币，辅币的铸造权完全由政 府控制。第二，规定辅币有限清偿，即规定辅币只具有有 限的支付能力。第三，规定辅币可以与本位币自由兑换，使辅币 可按照固定的比例兑换成本位币，提高货币 流通的效率。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学4848称量货币在中国历史上使用的时间很长，典型的形态是白银。从汉代开始使用的白银，一直是以“两”为计算单位，以银锭为主要形式。一是元宝重约50两，二是中锭（小元宝），重约10两，三是小锭（重约25两），四是碎银，重量在1两以下。中国使用称量货币一直到1933年国民党政府实行“废两改元”，才终止了这种落后的货币制度。铸币吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学4949发行保证制度 也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学5050中国从先秦到清代，铜一直是官方肯定的币材。铜贝本位、铜金本位、铜帛本位、铜银本位货币制度的演变吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学51511.银本位制2.金银复本位（平行本位制、双本位制和跛行本位）3.金币本位制4.金块本位制和金汇兑本位制5.纸币本位制6.地区货币制度和跨国货币制度货币制度的演变吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学525252（一）银单本位制银单本位制是历史上出现最早，也是实施时间最长的一种货币制度。分为银两本位制和银币本位制吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学535353银本位制基本特征：第一，银币可以自由熔化和铸造；第二，银币为无限法偿货币；第三，辅币和其他各种货币可以自由兑换银币或 等量白银；第四，白银和银币可以自由输出输入。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学545454金银复本位制复本位制是指以金、银两种金属同时作为本位货币的一种货币制度。分为“平行本位制”和“双本位制”1、平行本位制就是金银两种货币按其各自所含的金银的实际价值流通的本位制度。2、双本位制是指金银两种货币按法定比价1：15流通。“格雷欣法则”劣币驱逐良币吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学5555货币制度的演变格雷欣法则(Greshams Law)指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。假设：在双本位制下：市场比价：金：银：法定比价 金：银：100金币 1000银币1000白银125黄金 125金币 吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学565656跛行本位制 为了解决“劣币驱逐良币”现象，资本主义国家又采用跛行本位制，即金、银币都是本位币，但国家规定金币能自由铸造，而银币不能自由铸造，并限制每次支付银币的最高额度，金币和银币按法定比例交换。这种货币制度中的银币实际上已成了辅币。这种跛行本位制度是金银复本位制向金单本位制过渡的形式。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学575757金本位制（一）金币本位制1、金币本位制的特点金币可以自由铸造；辅币和银行券可以自由兑换金币；黄金可以自由输出输入。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学5858582、金币本位制的作用自动调节物价水平与国际收支；金本位币对外汇率保持稳定。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学595959（二）金块本位制1、也叫生金本位制2、特点：不流通金币，只流通纸币；金币不能自由铸造；规定纸币含金量，纸币具有无限法偿效力；纸币兑换黄金数量有限制。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学606060（三）金汇兑本位制实际上是虚金本位制。虽然规定金币为本位币，但却不铸造和流通金币，而发行和流通纸币。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学6161第四节 货币制度的演变纸币本位制 1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的货币符号。纸币是因流通才有价值，它不能退出流通，不能兑现，一般也不能超越国界流通 吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学6262第六节 货币制度的演变法币改革1935年11月3日，南京国民政府开始在全国实行法币改革。一、集中钞票发行权二、规定法币是“无限法偿货币”，三、废除银本位制 四、规定法币不予兑现，吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学6363发行保证制度 也称发行准备制度，通常以货币金属作为发行信用货币的保证。1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学64641.对货币制度作出国际性的安排时，则是国际货币体系问题。2.国际货币体系指多种范围，如有涉及所有主要国家的；有涉及某一地区的；有仅涉及双边或有限多边的；有多种层次，从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制。美国霸权与石油美元第七节 国际货币体系吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学6565尼克松时代的财政部长约翰康纳利对怒发冲冠的欧洲人说，“美元是我们的货币，但却是你们的难题”。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学6666如果你控制了石油，你就控制了所有的国家；如果你控制了粮食，你就控制了所有的人；如果你控制了货币，你就控制了整个世界！美国前国务卿基辛格 吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学6767“海元”问世将给美元体系沉重一击v 成立于1981年5月25日的海湾阿拉伯国家合作委员会（简称海合会），是一个综合性的政治、经济、军事地区合作组织，包括沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国、巴林、阿曼、卡塔尔、科威特6个成员国。海合会自2003年启动关税同盟后，今年年初又建立共同市场，这标志着海湾国家朝着经济一体化目标迈出了重要一步。建立货币联盟、发行海湾地区统一货币是海合会成员国计划在2010年迈出的重要一步。货币联盟得以实现的一个前提就是海合会6个成员国应该拥有一个共同的汇率体系。美元是目前六国共同的结算货币，但近来美元的疲软却给海湾地区带来了严重的高通胀。2007年年初，阿曼财经大臣艾哈迈德麦基就已证实，鉴于本国经济发展状况及其通胀严峻形势，阿曼将完全退出海湾合作委员会货币联盟。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学6868“海元”问世将给美元体系沉重一击 5月，科威特宣布取消其货币第纳尔与美元的单一挂钩。11月30日，阿联酋央行行长苏维迪表示，面对巨大的社会和经济压力，阿联酋有可能会放弃同美元挂钩的汇率。如今距离海合会所制定的海湾统一货币2010年的大限到来还有两年时间，沙特财政大臣阿萨夫表示，最终无论是重估本币对美元汇率还是与美元脱钩，“我们都将作为一个组织采取行动”。目前，各国正在加紧推进银行和货币制度的改革和立法工作，海湾六国统一的中央银行有望在两年内成型，期望如期推出统一货币“海元”。值得强调的是，如果“海元”诞生，将成为继欧元之后又一影响世界货币格局的新生力量，这将给现有的美元体系带来巨大冲击。吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学69691.布雷顿森林货币体系：a.美元与黄金挂钩；b.IMF成员国货币与美元挂钩。2.布雷顿森林货币体系解体后的浮动汇率制与盯住汇率制。3.货币局制度；“美元化”。4.欧元。国际货币体系举要吉林大吉林大学学珠海珠海学学院院LOGO货币金融学货币金融学7070 货币制度的独立性是国家主权的重要标志，两者关系密切；分析国际关系中的货币制度时，这个问题必须特别予以关注。但这样的问题极为复杂，涉及全方位利害的权衡，切忌作简单的、想当然的判断；而且，一些看似不成问题的观念，随着时间的推移，客观条件的变化，也会走向自我否定。货币制度与主权