金融词汇解释.doc

A
·account n.账户。缩写：a/c；joint account：联名账户（3～5人，一般在夫妻、合伙人、贸易、买卖双方中使用，在中国不普遍）；account day/date：结算日，交割日，清算日（也可表示为settlement/delivery day）

·accountant n.会计。注会：CPA（=Certified Public Accountant）；CA（=Charted Accountant）

·across-the-board 全面地（overall，general）。例：an across-the-board price fall

·acquisition n.获得、收购。merger：兼并。M&A（Mergers and Acquisitions）：兼并与收购。并购的三种形式：①控股的形式：A+B=A+B（acquisition）；②吞并的形式：A+B=A（merger）；③合并的形式：A+B=C（consolidation，combination）

·advance ①n.预支，预付款。②v.（工资、物价）上涨；advance ratio：存货比/货存比

·after-tax 税后。before-tax：税前

·aggregate adj.总计的；v. & n.总计。aggregation：混业；segregation：分业

·amortize v.分期偿还。installment：n.分期付款

·antidumping n.反倾销。antidumping duty：反倾销税（和海关相关的一般用duty）；征税的用法：①levy sb. tax；②levy tax on sb.反倾销手段：提高关税，控制进口，向对方倾销；·anti-laundering：反洗钱；anti-inflation：反通胀；anti-acquisition：反收购

·appreciate v.增值（通常指货币）。例：currency appreciation

·appropriate v.拨款，挪用。

·arbitrage n.套利（通过至少两个金融市场同一商品的价格、风险、汇率等不同来得利）。例：commodity arbitrage

·assess v.评估。

·asset n.资产（常用pl.）。liability：负债；assets stripping：资产分离；assets securitization：资产证券化

·ATM abbr.①Automated Teller Machine：自动柜员机；②at the money：期权术语，at表水平关系平等

·audit v.审计，审查

·average n.海损（loss on the sea）；平均数（weighted average：加权平均数；stock price average：证券价格平均数）；指数（Dow Jones Industrial Average：道琼斯工业指数，DJIA）

B
·balance (国际收支等)差/余额； ~ of payment assets and liabilities ~ sheet

·bankroll 钞票；payroll工资条、工资、有工资的人

·bankrupt 破产、破产人、破产的；bankruptcy (n.)破产 （BKY）

·bargain 讨价还价、便宜货

·barter 物物交换

·base 底部、基础；~ money高能货币，~ point基点（在不同的环境中大小不同）

·bear n.（证券市场）熊市（指股市行情萎靡不振，交易萎缩，指数一路下跌的态势。也称空头市场，指行情普遍看淡，延续时间相对较长的大跌市。）；bearish股票看跌的
v.负担、持有 to ~ some interest/debt

·bearer n.持有…的人；~ bond不记名债券、registered bond记名的债券

·Big Board 纽约证券交易所（NYSE）;the bank of England = the old lady, main board主板、大盘

·Big-ticket a.高价的、很贵的

·Bilateral a.双边的

·Bill n.账单、票据（=note）

·Black economy 非法经济；black card信用很好的信用卡

·Black-market 黑市

·Black Monday 黑色的星期一（指股市大跌经常出现在星期一的现象）；复活节后的星期一。 来源：1987年10月19日(星期一)的股灾。当日全球股市在纽约道琼斯工业平均指数带头暴跌下全面下泻,引发金融市场恐慌,及随之而来1980年代末的经济衰退。官方原因有：①技术类原因；②经济引起；③石油价格.

·Blank check 空白支票

·Blue chip 蓝筹股（指具有稳定的盈余记录，能定期分派较优厚的股息，被公认为业绩优良的公司的普通 股票，又称为" 绩优股"。）

·Blue-sky a.无价值的、不保险的 （多指毫无价值、可能不合法的股票）

·Bonus n.红股、奖金、红利、额外津贴；~ issue派发红股（和红利对应）

·Bottom n.底 v.见底 ~ out触底反弹

·Bounce 反弹

·Bourse n.交易所（=exchange）

·Budget 预算

·Bull 牛市（指证券市场行情普遍看涨，延续时间较长的大升市。 此处的证券市场，泛指常见的股票、债券、期货、期权（选择权）、外汇、基金、可转让定存单、衍生性金融商品及其它各种证券。其他一些投资和投机性市场，也可用牛市和熊市来表述，如房市、邮（票）市、卡市等等。）；bullish看涨的

C
·call deposit 通知存款。通知存款5万元以上起存，提款要提前一天或七天通知银行取款，其利率高于活期存款利率，一般为商人和投资者使用。

·cap n.上限, (经费等的)最高限度 v.套、盖

·capital n. 1.资本，股本 2.资金，资本，资方 ~ account（国际收支）资本项目，在这种情况下人民币不可自由兑换。 ~ appreciation资本增值 ~ adequacy资本充足率（针对商业银行， 等于capital/assets） ~ gain资本利得 ~gain and loss资本损益 ~market资本市场

·charter(ed) n.许可证（受特许的）Standard Chartered Bank标准皇家特许银行（渣打银行） v.租，给予…特许

·cheap money低息借款，黑钱，很容易获得的钱

·check cheque

·circulate v.循环，流动的

·city man 金融家、企业家（英式英语）

·clearing 结算，账务清算

·close 收盘，结清（账目）closing price收盘价opening price开盘价closing deal收盘交易

·collar 限度，上下限。white collar白领 collared floating exchange system浮动汇率制

·collateral 抵押品，担保品。(pledged against the loan.)

·commercial ~ bills商业票据 ~ethics 商业道德 commercials商业板块中的上市股票

·commission n.佣金，委托 fee

·commodity 商品 ~arbitrage商品套购

·compensation 补偿，赔偿（现金性质的）unemployment compensation失业补偿金 war compensation战争补偿金

·complimentary 免费的（有条件）free无条件免费的 complimentary ticket优待券（是指消费者可以用低于正常水的价格获得商品或利益）complimentary delivery 免邮

·compound n/v/adj复合vt以复利计算~interest single interest

·conglomerate 企业集团，综合企业

·consortium 财团sindecate银行财团，辛迪加
merger horizontal merger横向兼并
vertical merger纵向兼并
conglomerate混合兼并

·consume 消费consumer credit消费信贷

·contract 契约

·convertible 可转换的convertible bond可转换债券convertibles可转换证券

·cost 成本cost basis成本基础cost of capital资本成本cost of funds资金成本

·credit 信用，银行存款（账面余额）credit crunch银根紧缩

·cross date 套汇汇率，交叉汇率

·crunch 紧缩 credit crunch银根紧缩

·curb vt.控制；n.场外 curb exchange market场外交易所 curb trading场外交易

·currency 货币currency option货币期权

·current 流通/动的current assets流动资产current liabilities流动负债 current ratio流动比率

·customs 关税

D
·dead ~ cross死亡交叉：卖出信号，短期平均线下穿长期线 * golden cross
dead-cat bounce <口> 死猫反弹 ~ stock卖不出的存货

·deal dealer 交易商，自营商 dealer以当事人（principal）身份交易，broker的身份是代理人（agent）

·debenture <美>无担保公司债券 <英>抵押公司债券

·debit ~ card
debt ~ financing ~ instrument
debtor *debtee

·default ~ risk违约风险 ~ free securities安全债券：如政府债券，金边债券（gilt-edged securities）

·deferred ~ bond递延债券：1）发行时低，后涿渐升高。2）发行人无法到期支付本息而延期偿付。 ~ payment迟付，递延支付

·deficit ~ country赤字国 ~ net worth（公司）负净值：资不抵债

·deflation ~ policy紧缩政策：如提高税率，减少财政支出，提高存款准备金率，提高再贴现率

·demand ~ deposit活期存款

·deposit ~ at call =call ~通知存款 ~ at sight =sight ~ =current ~活期存款

·derivative ~ deposit派生存款*primary deposit ~ instrument/tool/product/vehicle衍生工具

·depreciation 折旧：贬值 currency ~ 货币贬值 ~funds折旧资金

·depression 萧条

·devaluation 法定贬值（货币）

·direct ~ finance直接融资 ~ placement（证券不经投行）直接发行 ~ quotation（外汇）直接标价法

·discount rediscount window央行以再贴现方式向商行提供资金

·dishonor 拒付；退票：贸易中，付款人拒付（或无能力）承受汇款或付款
dishonored check =(accommodation) kite 空头支票

·dividend (on shares)股东按公司章程及董事层决议，从公司盈利中获得的报酬。形式有四种。1）现金股利(cash ~);2）财产股利（~ in kind）如产品，公司拥有其他公司的债券，股票等；3）股票股利(stock ~)公司新发型股票或库藏股(treasury stock)；4）负债股利(liability ~)，本公司发行的债券。股票等。此外，盈利非常好，投资有剩余时可发放超额股利——“红利”(bonus)
~stripping 股利掠夺：先买进目标公司的控股权，再以股利形式将目标公司收益分配给股东，并将目标公司卖掉。

·DJIA Dow Jones (industrial) Average 1884年编制，选11种算术平均。1928年改为修正平均法。基期指数100。现可分为四组：1）工业平均 （DJIA）３０家大工业公司；2）运输业平均（DJTA），20家运输业；3）公用行业 （DJUA）； 4）综合平均（DJCA），前65家的综合指数。

·dollar ~ bloc美元集团 ~ glut美元泛滥 ~ -gold standard美元黄金本位

·domestic GDP国内生产总值 ~ debt内债=internal debt政府向公民举债，为国债/公债的一部分

·down ~payment 定金 ~slide行市下跌 downturn（市况、经济）逆转

·draw 出票/issue SDRs: IMF于1969年创设的国际储备单位。只用于记账，不用于支付。币值较稳定。对比ordinary Drawing Rights 普通提款权：IMF向成员国提供的普通贷款，最高额度为该国股金的125%。成员国借款时以本国货币向IMF购买自由外汇换回本币。ODRs期限一般为35年。

·dual ~capacity双重身份：证交所既有broker/agent身份，又是dealer/principal 70、80年代许多交易能实行单一身份（single capacity）制
~currency bond双重货币债券：欧洲债券的一种，发行，付利，还本能使用的货币不完全统一。
~(exchange) rate双重汇率：制定汇率政策时，本币对同一种外币实行两种（或以上的汇率。如货币汇率（commercial rate）和金融汇率（financial rate）
~ economy 二元经济

·due ~date =maturity date到期日 ~diligence 尽职调查 ~ on demand活期，即期

·dumping 倾销（商品）；大量抛售（股票）

E
·earnings 收益，盈利：一般纳税后净收益 【EAT earnings after tax】
EPS earnings per share 每股（净）收益=(净收益—优先股股利)/发行在外普通股收益
~ retained留存收益：属于所有者权益；包括盈利公积金和未分配利润
Earnings-price ratio（PE倒数）= EPS /普通股市价 A/K/A ‘earnings yield’

·earmark v./n.指定（款项）用途：拨款

·ease 松动；缓和 ~credit银根松动 ~price↓ ~ i↓ ~ stock (price/market)↓

·easy 1)疲软的，看跌的 ~market
2) (银根)松动 ~money policy放松银根， ↑货币供应 ，↑经济
3） （条件）宽松；优惠的~money =cheap~ ~payment分期付款 ~purchase分期付款购置

·economic ~aid ~barometer经济晴雨表/指标：如股价指数，CPI，货币供应量等。可反映宏观走势
~bloc 经济集团 ~cycle：危机（crisis）→萧条（depression）→复苏（recovery）→膨胀（boom）
~indicator ~regime ~sanction ~structure

·embezzlement 挪用，盗用（代保管财物）

·emerging ~market新型工业化国家的各种商品，金融市场
~growth fund = small companies fund新兴成长基金

·endorsement 背书

·enterprise 包括独资企业（sole proprietorship）合伙企业（enterprise of partnership）和公司 （company） 无限责任/有限责任

·equity 权益 ~financing股权融资 ~fund =stock fund股票型基金 ~market =stock market

·Euro- 欧洲。。。

·excess ~reserve ~issue超额发行 ~return ~margin超额保证金

·exchange 1）交易所 2)国际汇率；外汇 3）交换 ~ at discount 折价兑换 ~at par ~at premium ~control外汇管制 ~dumping外汇销售：国家将本币对外贬值，以提高出口商品竞争力，扩大出口。 ~rate汇率
ETFs（Exchange-traded Funds） 交易所交易基金。追踪某一指数的，在交易所挂牌交易的基金。始于1993年，特点：1）与开放式一样，可在一级市场向发行者申购和赎回ETFs，但交易的是一篮子股票。管理费很低2） 与封闭式一样，可在二级市场（交易所）自由买卖。美国的ETFs几乎都在AMEX上市交易，而欧洲ETFs为Tracker Fund

·exemption tax~

·exercise 行使（权力），执行（期权） ~price=strike price

·expense 费用：企业在生产和销售商品（劳务）等日常活动中发生的各种耗费。相对于一个时期而言，成本是相对于某一件（一批）成品或某个项目而言的

·expiry/expiration ~day/date到期日：失效日

·export ~credit出口信贷，分为（seller’s credit）卖方信贷和（buyer’s credit）买方信贷 ~subsidy出口补贴（GATT禁止出口补贴）

F
·face 票面~value= ~amount=par value 有价证券的面值，名义价值，与发行价格（issue price）、市价（market price）、赎回价（redemption price）等不一定相等

·factoring 承购应收账款；国际保理 以商业信用形式出售商品时，出口商将进口商所欠账款（无追索权）出售给承购应收账款组织，由后者在指定付款日前付给出口商一笔即付垫款，出口商交货后由进口商按规定日将贷款支付承购应收账款组织

·fail 违约~to deliver (卖方未能及时交付证券) ~to receive (买方未收到证券)

·fair ~dealing ~value（FV） ~market price

·favored MFN treatment/clause/status

·favorable balance of trade

·FED Federal Funds联邦资金：会员银行（member bank）存放于联储银行的超额准备金。会员间常互相拆借（purchase and sell Federal Funds）其利率是货币市场重要指标
FRB联储银行：美国按地域设立12家执行央行任务的储备银行，由Federal Reserve Board统一管理，负责收取和保管会员银行准备金，支票交换，票据贴现，钞票发行
FRS（Federal Reserve System）FOMC (Federal Open Market Committee)
Federal National Mortgage Association (FNMA ,Fannie Mae)联邦全国抵押协会
Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mae )联邦房屋贷款抵押公司

·finance /financial finance company金融公司；财务公司：直接对企业融资，与投资公司不同
financial assets金融资产（非实物）
~crisis包括：
1） 货币危机（currency crisis）：国际投资资本冲击后，本币汇率下降或法定贬值，外汇储备大量流失。如97-98东南亚金融危机
2)银行业务危机（banking crisis）：挤兑（bank run）造成破产危险
3）外债危机（foreign debt crisis）：私人或官方无力偿还对外债务
4）系统危机（systematic financial crisis）：银行业务危机严重，国家金融体系混乱。
~deepening 金融深化：发展中国家当局放弃过分干预，使市场机制自由运行，使金融与经济相互促进。
~liberalization/deregulation金融自由化：80年代后发达国家放松管制，使市场充分经营，自由竞争

·fiscal ~ year= financial year

·fixed ~assets ~cost ~deposit=term deposit (~deposit by installment )零存整取
~interest bearing securities即固定收益证券 （fixed-income securities）定息证券，如固定利率的公司债，公债，CDs，优先股票

·flat 1)无利润的，无息的~trade ~price 不包括应计利息在内的价格
2）无差别的，统一的 ~price（大量购买的）统一价格 ~money=legal tender
3)平淡的，萧条的 ~market=depressed market

·float n.. 1)浮存资金 2）手头证券 浮款
v. 1）创立，设立(新公司) 2）发行（证券），举借（贷款）n.. floatation设立；发行；举借 3）浮动
float a company float bond/a loan floating a company =going public
floating rate浮动汇（利）率

·fluctuate fluctuation limits波动限额 ，涨停板（limit up）,跌停板(limit down)

·floor 1)（价格，利率，汇率）下限 ~floating有下限的浮动利率
2）交易大厅
~broker场内经纪 A/K/A‘two-dollar broker’,‘broker’s broker’.<美> 不接受一般客户委托，而在佣金经纪人（commission broker）太忙时接受其委托，代其买卖。当初每执行100股委托收$2佣金。

·foreclosure 止赎权

·forward 远期，双方私人商议，合约可转让，但流通性差。非标准合约，不通过交易所，通常最终以实物交割。
~discount 远期贴水 （远期汇率低于即期汇率的差额）* ~ premium

·free ~assets（未充作抵押品的）自有资产 ~ convertibility ~float (汇率)
~from debt/duty ~loan 无息贷款

·fund v./n.
Investment fund 按共同出资，共享收益，共担风险的原则组织的，以各种金融资产为主要投资对象，以资本保值，增值为目标的信托投资方式和间接投资工具。主要涉及投资人(investor)基金管理公司（fund management company）,基金保管人(fund custodian)，基金承销人(fund underwriter)
辨析：“投资基金”——统称
“投资公司”<美> investment company指公司型基金 (corporate fund)
“单位信托”<美、日> unit trust 指契约型基金 （contract fund）
“共同基金”<美> mutual fund 开放型投资公司

·futures (contract)

G
·gain 收益，利用 ~ and loss损益 ~on investment capital ~

·general ~meeting股东大会 ~mortgage 次级抵押，一般抵押，第二抵押（参见mortgage bond） ~partnership = unlimited company 无限合伙企业 ~reserve普通准备金

·gilt-edged securities <英> 除国库券的可在证交所交易的公债，期限可以从短期至永续
<美> 信誉好风险低的债券，如T-bond，T-notes，AAA公司债

·going ~concern 良好运营企业 ~away 新发证券迅速认购完毕
~long多头购入 （bull buying） ~short卖空 （selling short）
~public公开上市 ~private 转为私有

·golden ~cross ~parachute金降落伞：反并购策略，公司章程规定公司被收购时须向管理人员一次性支付巨额补偿金，以加大收购成本。Tin parachute向雇员支付补偿金

·good ~money 良币；<美> 联邦资金 goodwill商誉

·Great Depression 29-34年

·green ~shoe option/ priviledge 绿鞋期权：超额（原价）购买15%股票，主承销的权利
green-back资助 greenmail 绿票敲诈 greenback + blackmail

·gross ~ margin 毛利；总额保证金 ~for net以毛重计价 罗=12打

·group ~ of enterprises / corporations 企业集团；集团公司 （公司+子公司） G7，G12，G20

·growth ~stock成长股
Growth Enterprise Market <港> 创业板 （1989）
二板市场 （second tier）<美> NASDAQ，<英>AIM，<欧>EASDAQ，EURO-NM，<港>GEM

·guarantee 1)保证，担保 2）保证人 3）抵押品，担保品

H
Hard curreny 硬通货。
(投资者对其有信心的价值稳定的货。美元，欧元，yen和pound)

Hard loan 硬通货贷款。
(必须以经济稳定实力强大的国家的货币（硬货币）偿还的国外贷款)

Hard landing 硬着陆。
（一般来说，当经济增长速度过快，出现了严重的通货膨胀时，一国就要利用紧缩性 政策来压制通胀，但是这时候社会总需求会下降从而经济速度增长变缓或者出现负增长，这就可以形象地称为经济“着陆”。但是，如果一国实行的政策过紧，出现 大幅度通胀后，紧接会出现大规模的通货紧缩，导致失业增加，经济速度下滑过快，这可以叫做经济硬着陆。如果一国较好的实行了紧缩政策，使得过快增长的经济 速度平稳的下降到一个合适的比例，而没有出现大规模的通缩和失业，就可以叫做 经济软着陆。）

Hedge对冲交易
即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。其中，行情相关 是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买 卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
Hedge fund对冲基金
也称 避险基金或 套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。意为“风险对冲过的基金”，对冲基金名为基金，实际与 互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。

Holding company 控股公司。
控股公司是指通过持有某一公司一定数量的股份，而对该公司进行控制的公司。控股 公司按控股方式，分为纯粹控股公司和混合控股公司。纯粹控股公司不直接从事生产经营业务，只是凭借持有其他公司的股份，进行资本营运。混合控股公司除通过 控股进行资本营运外，也从事一些生产经营业务。

Hot money热钱
又称游资（Refugee capital）或叫投机性短期资本，只为追求最高报酬以最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。

Hybrid bonds混合资本债券
它属于混合型证券（Hybrid securities），是针对 巴塞尔协议对于 混合资本工具的要求而设计的一种债券形式，所募资金可计入银行 附属资本。 商业银行可通过发行一定额度的混合资本债券，填补现有附属资本不足 核心资本100％的差额部分。巴塞尔协议按照资本质量及弥补损失的能力，将商业银行的资本划分为一级资本、二级资本和三级资本，其中二级资本又可以分为低二级资本和高二级资本。混合资本债（混合资本工具）就是属于 二级资本中的高二级资本。
混合资本工具包括一系列同时具有 股本资本和 债务特性的工具，其特定范畴在世界各国有所不同，但要作为高二级资本(upper tier 2 capital)计入附属资本，都应符合巴塞尔协议的有关规定：混合资本工具应该是指无 担保的、从属的和全额实缴的；不可由持有者主动赎回；未经监管当局事先同意，也不准赎回；必须用于分担损失，而不必同时停止交易；虽然资本工具会承担支付 利息的责任，且不能永久性地削减或取消，但当银行的盈利不敷支付时，应允许推迟支付利息。从各国操作实践来看，混合资本债在会计上一般处理为负债科目，交易视同 固定收益证券。因此，混合资本债具有 债券和资本的双重属性。
混合资本债券在 国际金融市场已经有比较成熟的发展经验，如英国的永久次级债务(perpetual subordinated debt)，韩国的混合资本证券(hybrid securities)等。近年来，由于 资本补充压力较大等原因，混合资本工具在亚太地区方兴未艾，我国的台湾和香港地区都有若干金融机构曾发行混合资本工具。

I
CPI 消费者物价指数
即Consumer Price Index，英文缩写为CPI，是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察 通货膨胀水平的重要指标。一般说来当CPI>3%的增幅时我们称为Inflation，就是通货膨胀；而当CPI>5%的增幅时，我们把它称为Serious Inflation，就是严重的通货膨胀。

Inflation通货膨胀
指在 纸币流通条件下，因 货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导致 货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是 社会总需求大于社会总供给 （供远小于求）。
Inflation Rate通胀率
通货膨胀率=（现期物价水平—基期物价水平）/基期物价水平其中基期就是选定某年的物价水平作为一个参照，这样就可以把其他各期的物价水平通过与基期水平进行对比，从而衡量现今的通