财务报表分析-所有者权益及利润分配分析PPT课件.ppt

第四章第四章 所有者所有者权权益益变动变动与与利利润润分配分析分配分析 学学学学习习习习目目目目标标标标 通通通通过过过过本章的学本章的学本章的学本章的学习习习习，熟悉所有者，熟悉所有者，熟悉所有者，熟悉所有者权权权权益益益益变动变动变动变动表和利表和利表和利表和利润润润润分配表分析的内容及其主要分析指分配表分析的内容及其主要分析指分配表分析的内容及其主要分析指分配表分析的内容及其主要分析指标标标标，明，明，明，明确各指确各指确各指确各指标标标标分析分析分析分析评评评评价的具体意价的具体意价的具体意价的具体意义义义义，掌握各指，掌握各指，掌握各指，掌握各指标标标标的的的的计计计计算算算算与分析与分析与分析与分析评评评评价方法，价方法，价方法，价方法，为进为进为进为进行行行行报报报报表表表表综综综综合分析奠定基合分析奠定基合分析奠定基合分析奠定基础础础础。技能要求技能要求技能要求技能要求 掌握掌握掌握掌握资资资资本保本保本保本保值值值值增增增增值值值值与股与股与股与股东财东财东财东财富增富增富增富增长长长长指指指指标标标标、利利利利润润润润分配与企分配与企分配与企分配与企业积业积业积业积累指累指累指累指标标标标的的的的计计计计算与分析算与分析算与分析算与分析评评评评价方法，价方法，价方法，价方法，能能能能够进够进够进够进行所有者行所有者行所有者行所有者权权权权益益益益变动变动变动变动表和利表和利表和利表和利润润润润分配表分析的分配表分析的分配表分析的分配表分析的实实实实际际际际操作。操作。操作。操作。1 1第四章第四章 所有者所有者权权益益变动变动与与利利润润分配分析分配分析4.1 所有者所有者权权益益变动变动表分析表分析4.2 利利润润分配表分析分配表分析重点重点难难点：所有者点：所有者权权益益变动结变动结构分析，企构分析，企业业利利润润分配策略分析。分配策略分析。2 2第一第一节节 所有者所有者权权益益变动变动表分析表分析 一、所有者一、所有者权权益益变动变动表的信息内容表的信息内容（1）企）企业净业净利利润润。（2）直接）直接计计入所有者入所有者权权益的利得和益的利得和损损失。失。（3）所有者投入和减少）所有者投入和减少资资本。本。（4）利）利润润分配。分配。（5）所有者）所有者权权益内部益内部结转结转。（6）所有者）所有者权权益各益各组组成成项项目年初年末余目年初年末余额额。3 3二、所有者二、所有者权权益益变动变动表分析的内容及指表分析的内容及指标标（一）（一）资资本保本保值值增增值值水平和所有者水平和所有者财财富增富增长长能能力分析力分析 1资资本保本保值值增增值值率率资资本保本保值值增增值值率是指企率是指企业业期末所有者期末所有者权权益与期益与期初所有者初所有者权权益的比率，反映企益的比率，反映企业业在一定会在一定会计计期期间资间资本保本保值值增增值值水平的水平的评评价指价指标标，是考核、，是考核、评评价企价企业经营业经营效效绩绩的重要依据。的重要依据。资资本保本保值值增增值值率率 =期末所有者期末所有者权权益益/期初所有者期初所有者权权益益100 4 42所有者所有者财财富增富增长长率率 所有者所有者(股股东东)财财富增富增长长率是指率是指实实收收资资本或本或股本一定的情况下，附加股本一定的情况下，附加资资本的增本的增长长水平。水平。所有者所有者财财富增富增长长率率=（期末每元（期末每元实实收收资资本本净资净资产产-期初每元期初每元实实收收资资本本净资产净资产）/期初每元期初每元实实收收资资本本净资产净资产100 所有者所有者财财富增富增长长率是投率是投资资者或潜在投者或潜在投资资者者最最为为关心的指关心的指标标，与每股收益一，与每股收益一样样，该该指指标标集集中体中体现现了所有者的投了所有者的投资资效益，也可作效益，也可作为对经营为对经营者的考核指者的考核指标标。【例【例4-1】演示】演示5 5（二）（二）权权益益变动结变动结构状况分析构状况分析 所有者所有者权权益的益的结结构是复构是复杂杂的，而其的，而其变变化原化原因更加复因更加复杂杂。之所以要求企。之所以要求企业编业编制所有者制所有者权权益益变动变动表，目的就是表，目的就是让让投投资资者了解企者了解企业业所有所有者者权权益是如何益是如何变动变动的，的，变动结变动结构是否体构是否体现现了了企企业业的生的生产经营实际产经营实际，是否符合企，是否符合企业业的生的生产产经营战经营战略，略，为为投投资资者提供决策信息。者提供决策信息。【例【例4-2】演示】演示6 6第二第二节节 利利润润分配表分析分配表分析 一、利一、利润润分配表的信息内容分配表的信息内容 1企企业实现净业实现净利利润润的分配情况或的分配情况或亏亏损损的弥的弥补补情况；情况；2企企业业利利润润分配的构成；分配的构成；3年末未分配利年末未分配利润润的数的数额额。二、利二、利润润分配表的分析内容分配表的分析内容 7 7（一（一)企企业业的利的利润润分配是否按分配是否按规规定比例定比例计计提提对对企企业实现业实现的的净净利利润进润进行分配，事先都有明确的分行分配，事先都有明确的分配比例，所以配比例，所以应应注重分析：注重分析：1企企业业在利在利润润分配分配时时是否按照国家是否按照国家规规定的分配程定的分配程序序进进行分配。行分配。2企企业业是否按国家是否按国家规规定的比例提取法定盈余公定的比例提取法定盈余公积积和法定公益金。和法定公益金。3企企业业是否按董事会决是否按董事会决议议的比例的比例计计提任意盈余公提任意盈余公积积金。金。(二二)分析企分析企业业当前的当前的经营经营状况、状况、财务财务状况和未来的状况和未来的发发展走向展走向(三三)分析企分析企业业利利润润分配政策的合理性分配政策的合理性 8 8三、利三、利润润分配表的分析指分配表的分析指标标及及评评价价 1企企业业利利润润分配水平和利分配水平和利润润分配策略分配策略 利利润润分配率分配率=投投资资者分配的利者分配的利润润/净净利利润润100 在股利的分配上，通常有以下四种分配策略在股利的分配上，通常有以下四种分配策略：(1)固定股利固定股利(2)固定股利支付率固定股利支付率(3)固定股利增固定股利增长长率率(4)固定股利加固定股利加额额外股利外股利 9 92企企业业盈利盈利积积累水平和累水平和发发展后展后劲劲评评价企价企业资业资本本积积累水平，就是看企累水平，就是看企业业利利润润中有中有多大的比例用于多大的比例用于扩扩大再生大再生产产，通常用留存收益，通常用留存收益比率指比率指标标来反映，其来反映，其计计算公式算公式为为 留存收益比率留存收益比率=留存收益留存收益/净净利利润润100【例【例4-3】演示】演示1010单单元元实训实训准准备备工作安排工作安排一、一、【案例】【案例】用友用友软软件件“10股派股派6元元”的依据何在？的依据何在？二、有关准二、有关准备备工作工作1、读读懂案例懂案例资资料；料；2、从案例、从案例资资料和其他渠道（如上网）摘取数据；料和其他渠道（如上网）摘取数据；3、进进行有关指行有关指标标的的计计算；算；4、进进行数据行数据资资料整理和分析，草料整理和分析，草拟讨论发拟讨论发言提言提纲纲或或发发言稿。言稿。1111单单元元实训实训一、一、实训实训目目标标与技能要求与技能要求 本本实训实训目目标标是培养学生是培养学生对对企企业权业权益益变动变动和利和利润润分配策略分配策略进进行分析的能力。其技能要求是：行分析的能力。其技能要求是：1、掌握股、掌握股东财东财富增富增长长率、利率、利润润分配率和留存收益率的分配率和留存收益率的计计算。算。2、能、能够结够结合股合股东权东权益益变动变动及股及股东财东财富增富增长变动对长变动对企企业业利利润润分配策略分配策略进进行分析。行分析。二、二、实训实训方式方式 根据案例根据案例资资料和要求，料和要求，计计算有关分析指算有关分析指标标，撰写，撰写讨论发讨论发言稿。言稿。三、三、实训实训考核考核 根据学生根据学生选择计选择计算分析方法的正确性、指算分析方法的正确性、指标计标计算算结结果的果的准确性、准确性、讨论发讨论发言和言和实训报实训报告写作情况告写作情况评评分。分。四、引用案例：四、引用案例：用友用友软软件件“10股派股派6元元”的依据何在？的依据何在？1212一、一、资资料料读读取与相关指取与相关指标标的的计计算算（一）（一）资资料的料的读读取取1、经营经营性性质质、经营环经营环境、境、经营业务经营业务、发发展展历历史、史、市市场场地位与地位与经营经营策略策略2、重点信息、重点信息资资料：股料：股东权东权益益结结构、主要构、主要财务财务指指标标3、相关数据的采集：上年股、相关数据的采集：上年股东权东权益益结结构、近三年构、近三年盈利水平盈利水平（实训实训案例案例）（二）相关指（二）相关指标标的的计计算算1313二、用友公司二、用友公司权权益益变动变动与利与利润润分配指分配指标标计计算分析表算分析表指指标标名称名称01年年02年年03年年资资本保本保值值增增值值率率103.15107.74股股东财东财富增富增长长率率3.157.74利利润润分配率分配率85.23 65.500留存收益比率留存收益比率14.77 34.501001414三、三、问题问题探探讨讨1、你、你认为认为用友公司决定用友公司决定股利分配政策股利分配政策时时都都主要考主要考虑虑了哪些了哪些问题问题?2、用友公司、用友公司选择选择现现金股利金股利的理由是什么的理由是什么?支付高支付高额现额现金股利会金股利会对对公司公司产产生什么影响生什么影响?3、从、从股股东财东财富富角度看，你角度看，你认为认为用友公司此用友公司此时选择时选择高高额现额现金股利金股利对对哪些股哪些股东东有利有利?请说请说明理由。明理由。1515 四、四、四、四、实训讲评实训讲评实训讲评实训讲评与与与与问题问题问题问题探探探探讨讨讨讨的基本的基本的基本的基本结论结论结论结论1、用友公司决定股利分配政策、用友公司决定股利分配政策时时主要考主要考虑虑了公司的了公司的经营经营业绩业绩、财务财务状况、状况、权权益益结结构、公司构、公司现现有有资产结资产结构、公司近构、公司近期期发发展及其展及其对资对资金的需要、以及股金的需要、以及股东东（特（特别别是持有非上市是持有非上市交易股股交易股股东东）利益。）利益。2、用友公司高、用友公司高额额分派分派现现金股利的主要理由是公司近期无金股利的主要理由是公司近期无重大重大发发展展项项目，且公司目，且公司现现金金资产资产比重大，比重大，现现金金过过剩。支付剩。支付高高额现额现金股利有助于展示公司金股利有助于展示公司资资金金实实力，增力，增强强股股东东信心。信心。3、从从股股东财东财富富角度看，用友公司此角度看，用友公司此时选择时选择高高额现额现金股利金股利对对持有非上市交易股股持有非上市交易股股东东有利，一方面既得利益有利，一方面既得利益实现实现了，了，另一方面又不直接承担股价另一方面又不直接承担股价变动变动的的风险风险（当（当时时股市低沉）。股市低沉）。（0007年公司有关指年公司有关指标图标图示）示）16160007年用友年用友软软件件净净利利润润率率图图示示17170007年用友年用友软软件件净资产净资产收益率收益率图图示示18180007年用友年用友软软件件总资产总资产收益率收益率图图示示1919