FTP(资金转移定价)基础知识---中信银行内部培训资料PPT课件.ppt

FTP基本知基本知识及目前及目前实施情况介施情况介绍中信中信银行行长沙分行芙蓉支行沙分行芙蓉支行12主要内容主要内容WhatFTP的基本概念的基本概念一一Why实行行FTP定价的功能定价的功能二二HowFTP定价的方法和功能定价的方法和功能三三FTP实施及施及对业务的影响的影响四四2第一部分：第一部分：WhatFTP的基本概念的基本概念FTP是是FundsTransferPricing的的简称，直称，直译“资金金转移定价移定价”，它，它是商是商业银行内部行内部资金中心金中心与与业务经营单位按照位按照一定一定规则、全、全额有有偿转移移资金，达到金，达到核算核算业务资金成本或收益金成本或收益等目的的一种内部定价方式。等目的的一种内部定价方式。内部内部不是银行与客户间，是银行内部之间一定一定规则指的是根据资金的期限及利率属性确定的定价方法全全额有有偿指对每一笔附息业务或占用资金的业务在其发生的当天根据其期限及利率属性逐笔计价。资金金中心中心指虚拟的资金计价中心，不是我们日常看到的实体资金交易部门。核算核算资金成本金成本或收益或收益FTP 价格，对负债而言，是收益；对资产而言，是成本。因此，实施FTP 的目的，是要核算清楚负债带来了多少收入，资产占用了多少资金成本3第一部分：第一部分：WhatFTP的基本概念的基本概念资金提供者金提供者资金中心金中心资金使用者金使用者将资金来源以FTP 价格卖给资金中心，获得利差收入。从资金中心以FTP 价格获取所需资金，付出资金成本。45第一部分：第一部分：WhatFTP的基本概念的基本概念负债实际利率利率FTPFTP资产实际利率利率FTP收入收入FTP成本成本FTP利差利差费、税等、税等FTP利利润5第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能问题的提出的提出日常管理中遇到的日常管理中遇到的问题？如何？如何识别净利差的真正来源利差的真正来源？如何科学？如何科学资源配置（源配置（费用、用、资本等）本等）？如何高效管理利率？如何高效管理利率风险？如何？如何简单明了向客明了向客户报价价6 核心功能核心功能核心功能核心功能 衍生功能衍生功能衍生功能衍生功能公平公平绩效考核效考核分离利率分离利率风险优化化资源配置源配置引引导产品定价品定价第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能7第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能v1、公平、公平绩效考效考评逐笔逐笔业务FTP利差利差条条线的利差收入的利差收入支行、分行支行、分行的利差收入的利差收入FTP逐笔逐笔业务客客户经理的利差收入理的利差收入单产品的利差收入品的利差收入工工资奖金金费用用资本本8第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能v2、分离利率、分离利率风险（1）例子：某家分行有两笔例子：某家分行有两笔业务：三年期定期存款，按年浮：三年期定期存款，按年浮动利率，初始利率利率，初始利率3%3%；三年期固定利率三年期固定利率贷款，利率款，利率7%7%。实施施FTP后后实施施FTP前前三年期存款三年期贷款7%3%第一年第一年4%4%第二年第二年3%第三年第三年2%5%910FTP4%第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能v2、分离利率、分离利率风险（2）3年期存款，利率3%第一年：市第一年：市场收益率曲收益率曲线上一年期（重定价）利率上一年期（重定价）利率4%4%，三年期利率，三年期利率5%5%。1年期年期资金，金，FTP利率利率4%3年期贷款，利率7%3年期年期资金，金，FTP利率利率5%FTP5%经营单位位资金中心金中心向分行提供向分行提供3年期年期资金，金，FTP利率利率5%从分行收从分行收购1年期的年期的资金，金，FTP利率利率4%利差利差2%利差利差1%利差利差1%1011FTP5%第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能v2、分离利率、分离利率风险（3）3年期存款，利率4%第二年：存款利率上升第二年：存款利率上升为4 4，市市场收益率曲收益率曲线上一年期的利率上升上一年期的利率上升为5%5%1年期年期资金，金，FTP利率利率5%经营单位位资金中心金中心利差利差1%利差利差0%一年后一年后3年期贷款，利率7%3年期年期资金，金，FTP利率利率5%利差利差2%向分行提供向分行提供3年期年期资金，金，FTP利率利率5%从分行收从分行收购1年期的年期的资金，金，FTP利率利率5%FTP5%1112FTP6%第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能v2、分离利率、分离利率风险（4）3年期存款，利率5%第三年：存款利率上升第三年：存款利率上升为5 5，市市场收益率曲收益率曲线上一年期的利率上升上一年期的利率上升为6%6%1年期年期资金，金，FTP利率利率6%经营单位位资金中心金中心利差利差1%利差利差-1%两年后两年后3年期贷款，利率7%3年期年期资金，金，FTP利率利率5%利差利差2%向分行提供向分行提供3年期年期资金，金，FTP利率利率5%从分行收从分行收购1年期的年期的资金，金，FTP利率利率6%FTP5%12第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能v3、优化化资源配置源配置公司公司业务零售零售业务国国际业务13第二部分：第二部分：Why实行行FTP定价的功能定价的功能v4、引、引导产品定价品定价例子：一笔例子：一笔3年期固定利率年期固定利率贷款，如何向客款，如何向客户报价价贷款的保本价格款的保本价格=FTP价格价格+作作业成本成本+资本成本本成本+信用信用风险溢价溢价+营业税税6.82%就是就是这笔笔贷款的盈款的盈亏平衡点，假定其他因素不平衡点，假定其他因素不变，产品定价只要在品定价只要在6.82%以上即可盈利。以上即可盈利。3.82%1.5%1%0%6.82%介介绍完完FTP的四的四项功能，前面我功能，前面我们所提的所提的问题已已经有了答案有了答案实施施FTP0.5%14第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法v 1、FTP定价范定价范围（1）定价范）定价范围：一般存款、金融机构存款、同一般存款、金融机构存款、同业拆入、票据融拆入、票据融资、卖出回出回购资产，各，各项贷款、款、存款准存款准备金、金、备付金、存放同付金、存放同业、拆放同、拆放同业、买入返售入返售资产、投、投资、固定、固定资产。不定价的不定价的业务：资金来源与运用一一匹配的金来源与运用一一匹配的业务，如委存委，如委存委贷、理、理财。15第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法v 2、FTP定价方案定价方案价格构成：价格构成：FTP基准价基准价+调整整项的的调整价整价调整整项的确定原的确定原则：战略略调整、流整、流动性溢价、期性溢价、期权因素、其他因素因素、其他因素调整整项对应的的调整价格：在整价格：在FTP基准价格的基基准价格的基础上按比例或点差上按比例或点差进行浮行浮动。FTP基准价：取自基准价：取自FTP基准收益率曲基准收益率曲线16第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法v 2、FTP基准价形成基准价形成（1）收益率曲收益率曲线的构建的构建:FTP收益率曲收益率曲线是指用来是指用来给具体具体业务进行行FTP定价的曲定价的曲线，曲，曲线上的每一个点表示上的每一个点表示对应期限期限资金的金的FTP价格，即表价格，即表示示对应期限期限资金的金的转移价格。移价格。原原则公开公开透明透明公允性好公允性好构建原理透明替代收益或支出向公众开放认可程度较高反映机会成本反映机会成本和收益和收益1718第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法v 2、FTP基准价形成基准价形成 以央行存款基准利率以央行存款基准利率为基基础，进行构建。行构建。适用于管制利率适用于管制利率产品，如品，如一般性存、一般性存、贷款款（2）人民）人民币收益率曲收益率曲线的构建的构建市市市市场场收益率曲收益率曲收益率曲收益率曲线线内部收益率曲内部收益率曲内部收益率曲内部收益率曲线线适用于利率市适用于利率市场化化产品，如同品，如同业存款、票据存款、票据业务、投融、投融资业务等等 用用ShiborShibor和中和中债收益率曲收益率曲线进行构建行构建18人民人民人民人民币币市市市市场场收益率曲收益率曲收益率曲收益率曲线线Shibor利率利率FTP市市场收益率曲收益率曲线中中债金融金融债收益率曲收益率曲线三个月利差三个月利差第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法19人民人民人民人民币币内部收益率曲内部收益率曲内部收益率曲内部收益率曲线线:在实际构建过程中，总行同时参照了央行存款和贷款基准利率，以其作为客户端存贷款报价基准，扣除相关因素影响，兼顾存贷款的合理收益水平和我行的存贷比情况，最终得出人民币FTP 内部收益率曲线。存款收益率曲存款收益率曲线贷款收益率曲款收益率曲线FTP内部收益率曲内部收益率曲线模模拟贷款收益率曲款收益率曲线营业税税资本成本本成本贷款款费用用存款存款费用用一年期存一年期存贷款利差款利差长端：市端：市场收益率曲收益率曲线短端：短端：线性性调整整第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法20第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法币种种一年以内一年以内一年以上一年以上九个币种拆借利率 Libor Hibor Sibor掉期利率IRS外外外外币币收益率曲收益率曲收益率曲收益率曲线线日元日元港元港元英英镑澳元澳元加元加元新加坡元新加坡元美元美元欧元欧元瑞士法郎瑞士法郎 （3 3 3 3）外）外）外）外币币收益率曲收益率曲收益率曲收益率曲线线21第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法（4）FTP价格的价格的调整整规则收益率曲收益率曲线的构建方法年初确定后，本年度内一般不的构建方法年初确定后，本年度内一般不进行行调整，除整，除非外部非外部环境境发生生较大的大的变化。化。调整整项目的增减及目的增减及对应的价格可根据需要按月的价格可根据需要按月调整。整。v 3、调整整项的确定的确定22第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法v3、定价方法定价方法适用于所有业务，多用于无固定期限的业务适用于有逐笔期限且固定利率的业务适用于有逐笔期限且浮动利率的业务指定利率法指定利率法原始期限匹配法原始期限匹配法重定价期限匹配法重定价期限匹配法现金流法金流法适用于有逐笔期限且本金定期偿还的业务资金池定价金池定价期限匹配期限匹配定价定价对于一于一项具体具体业务，其，其FTP定价方法是由定价方法是由业务的的本金属性本金属性和和利率属性利率属性共同决定的。共同决定的。23第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法v3、定价方法定价方法24第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法原始期限匹配法：原始期限匹配法：是指针对固定利率业务，根据其原始期限确定其FTP价格的一种方法。在业务到期前，FTP价格保持不变。重定价期限匹配法：重定价期限匹配法：重定价期限匹配法，是指针对浮动利率业务，根据其重定价期限确定其FTP价格的一种方法。现金流定价法：金流定价法：现金流定价法是专门针对本金分期偿付业务的一种定价方法，可以理解为：最最终FTP价格价格=(每一份本金对应期限对应期限的FTP价格)/(每一份本金对应期限)指定利率法：指定利率法：指定利率法，顾名思义，就是对某类业务直接指定一个利率作为FTP价格。这个价格可以是一段时间内固定不变的，也可以是根据一定规则（比如跟踪收益率曲线上的某个点）发生变化的。25第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法举例例11指定利率法指定利率法对某一某一类业务指定一个指定一个转移利率。例如如金融机构活期存款，移利率。例如如金融机构活期存款，FTPFTP利率利率为2%2%，对于利率是于利率是0.99%0.99%的金融机构存款，其的金融机构存款，其FTPFTP利差是利差是1.01%1.01%；对于利于利率是率是1.62%1.62%的金融机构存款，其的金融机构存款，其FTPFTP利差是利差是0.38%0.38%。资金的金的实际利率利率0.99%0.99%1.62%1.62%资金的金的转移利率移利率 FTP FTP价格价格资金的金的实际利率利率2%2%资金的金的FTPFTP利差利差1.01%1.01%0.38%0.38%v3 3、定价方法定价方法26第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法举例例2期限匹配法（浮期限匹配法（浮动利率、固定利率）利率、固定利率）某家分行有两笔某家分行有两笔业务：三年期定期存款，浮：三年期定期存款，浮动利率，利率，按年按年浮浮动，初始利率，初始利率3%3%；三年期固定利率三年期固定利率贷款，利率款，利率7%7%。三年期定期存款三年期定期存款（浮（浮动利率）利率）匹配一笔同匹配一笔同重定价期限重定价期限、同金、同金额的的资金运用金运用三年期固定利率三年期固定利率贷款款匹配一笔同原始期限、同金匹配一笔同原始期限、同金额的的资金来源金来源匹配的价格即匹配的价格即资金金转移价格移价格-FTP27第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法v 4、FTP定价的定价的过程程 FTP利息逐笔利息逐笔计算算帐户金金额FTP价格价格总行按月支付或收取行按月支付或收取FTP利息利息没有明没有明细数据的数据的业务取科目（子目）当月平均余取科目（子目）当月平均余额帐户金金额为帐户当月平均余当月平均余额FTP转移价格移价格FTP基准价格基准价格FTP调整价格整价格FTP价格价格为该帐户当月平均当月平均FTP转移价格移价格28第三部分：第三部分：FTP定价的方法定价的方法v 5、FTP利利润的的计算算负债类产负债类产品的品的品的品的FTPFTP后利后利后利后利润润资产类产资产类产品的品的品的品的FTPFTP后利后利后利后利润润FTPFTP利利利利润润账账面利面利面利面利润润（不含（不含（不含（不含辖辖内往来利息收支）内往来利息收支）内往来利息收支）内往来利息收支）负债类产负债类产品的品的品的品的实际实际利息支出利息支出利息支出利息支出负债类产负债类产品的品的品的品的费费用用用用负债类产负债类产品的品的品的品的FTPFTP收入收入收入收入资产类产资产类产品的品的品的品的实际实际利息收入利息收入利息收入利息收入资产类产资产类产品的品的品的品的费费用用用用资产类产资产类产品的品的品的品的FTPFTP成本成本成本成本 负债类产负债类产品的品的品的品的FTPFTP收入收入收入收入资产类产资产类产品的品的品的品的FTPFTP成本成本成本成本29第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响人民人民币存款存款业务盈利情况盈利情况测算算（一）（一）计算模型：算模型：分行吸收一笔存款，以FTP价格“卖”给总行虚拟资金中心，获得存款FTP转移收入；同时，按照央行监管规定，存款需要缴纳法定存款准备金，其作为分行的资产，以FTP价格从总行虚拟资金中心“购买”，需要支付FTP转移支出。因此，在计算存款的实际FTP利润时应同时考虑存款和法定存款准备金两个方面。具体为：1.存款存款FTP转移收入：移收入：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线（含长期定期存款调整项），采用期限匹配法逐笔定价。2.存款利息支出：存款利息支出：分行吸收存款向客户支付的利息。目前，一般性存款跟踪央行存款基准利率，实行上限管理。3.法定存款准法定存款准备金利息收入：金利息收入：我行上缴央行法定存款准备金获得的利息收入。目前，法定存款准备金率为13.5%、法定存款准备金利率为1.62%。4.法定存款准法定存款准备金金FTP转移支出：移支出：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线上三个月利率对应的关键点，采用指定利率法定价。目前FTP价格为2.75%5.暂不考不考虑营业费用、用、所得税因素。30第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响（二）利（二）利润测算算：假设吸收一笔一般对公存款，则结合2009年11月末全行各期限人民币一般对公存款的余额占比加权计算，单位税前利位税前利润=（存款FTP转移收入-存款利息支出）+（法定存款准备金利息收入-法定存款准备金FTP转移支出）13.5%153BPS。人民人民币存款存款业务盈利情况盈利情况测算算31第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响人民人民币存款存款业务盈利情况盈利情况测算算（一）（一）计算模型：算模型：分行发放一笔贷款，以FTP价格从总行虚拟资金中心“购买”，需要支付FTP转移支出。在计算贷款的实际FTP利润时应考虑如下因素：1.贷款利息收入：款利息收入：分行发放贷款向客户收取的利息。目前，一般性贷款跟踪央行贷款基准利率，实行下限管理。2.贷款款FTP转移利息支出：移利息支出：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线（含三个调整项，其中，一般对公固定利率贷款仅包括利率风险调整项；一般对公浮动利率贷款包括流动性溢价和利率风险调整项；个人住房按揭贷款包括流动性溢价、利率风险调整项和战略调整项），采用期限匹配法/现金流定价法逐笔定价3.营业税金及附加：税金及附加：按税法规定计缴，暂按5.5%测算。4.风险成本：成本：按管理要求提取的贷款减值准备或根据实际情况承担的风险损失，暂按2009年全行平均信贷成本（约20BPS）测算。5.资本成本：本成本：银行资本的机会成本。目前，一般对公贷款按照100%的风险权重、8%的资本充足率、10%的资本成本率计算，约80BPS；个人住房按揭贷款按照30%的风险权重、8%资本充足率、10%的资本成本率计算，约24BPS。6.暂不考不考虑营业费用、所得税因素。用、所得税因素。32第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响（二）利（二）利润测算算:假设发放一笔一般对公浮动利率贷款，则结合2009年11月末全行各重定价周期人民币一般对公浮动利率贷款的余额占比加权计算，单位税前利位税前利润=贷款利息收入-贷款FTP转移利息支出-营业税金及附加-风险成本-资本成本（1-所得税率）98BPS。33第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响v对于人民于人民币存款，存款，计算其税前利润需同时考虑法定存款准备金因素；v对于人民于人民币贷款，款，针对不同的贷款类型，如对公或零售贷款、固定利率或浮动利率贷款，计算其税前利润时所需考虑的因素不同；v当前，从全行平均水平看，当前，从全行平均水平看，单位存款税前利位存款税前利润高于高于贷款税款税前利前利润。34第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响存款LIBOR+50BPs存款LIBOR+50BPs贷款（贸易融资）LIBOR+40BPs贷款（贸易融资）LIBOR+40BPs外外币存存贷款内部款内部资金金转移定价表移定价表人民人民币存存贷款内部款内部资金金转移定价表移定价表最新最新FTP价格价格注：内部注：内部资金金转移价格将根据移价格将根据实际业务发展情况和市展情况和市场情况情况进行适行适时调整。以上整。以上转移价格移价格为当前的内部当前的内部转移价格。移价格。35第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响各种各种业务情形的税前利情形的税前利润一一览36第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响37第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响38第四部分：第四部分：FTP实施及施及对业务的影响的影响39常常见的几个的几个问题v保持一定的存保持一定的存贷比，是否能比，是否能够实现FTP利利润最大化？最大化？FTP能够准确衡量不同产品的利润贡献度，因此产品结构的不同，会造成最终FTP利润的差异，利润贡献度大的产品占比越高，FTP利润就越高，而存贷比指标与FTP利润的关联度并不大。v存款部存款部门向向资金中心金中心卖出出资金，或者金，或者贷款部款部门从从资金中心金中心买入入资金，金，是是实体体资金交易金交易吗？不是的。资金中心是虚拟的计价中心，也就是说，业务部门与资金中心发生的交易，是虚拟的买卖，实体资金仍然留在分行或业务部门。这种虚拟交易通过FTP 定价系统自动实现，即FTP 系统逐笔判断业务的本金及利率属性，自动给每一笔业务匹配一个FTP 价格。v2010年年FTP利利润计算口径是什么？算口径是什么？2010年全面实施FTP后，原有流动性上存下借资金、管理性上存下借资金、联行资金和二级存款准备金不再计息，负债（资产）业务的FTP收入（支出）替代差额的总分行往来利息收支。分行FTP利润采用间接法计算，计算公式为：FTP利利润营业利利润+负债业务的的FTP收入收入资产业务的的FTP支出支出+营业外外净收支收支-所得税所得税。4041