建筑装饰行业及其典型企业分析报告.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,introduction,引言,预测,forecast,观察,observation,建筑装饰行业及其经典企业分析,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第1页,一、建筑装饰行业概述,1.1,行业定义,1.2,行业位置,1.3,行业细分,1.4,行业上下游关系,1.5,行业结构,1.6,行业历史,二、建筑装饰行业发展特点,2.1,永续发展,2.2,快速发展,2.3,行业集中度低,2.4,资质、资金是发展关键,2.5,受房地产与政策拉动显著,2.6,季节性区域性,2.7,行业壁垒显著,目录,三、建筑装饰行业经典企业分析,3.1,金螳螂,3.2,亚夏股份,3.3,广田股份,3.4,洪涛股份,3.5,瑞和股份,3.6,宝鹰股份,3.8,东易日盛,3.9,江河创建,四、建筑装饰行业发展趋势,4.1,专业化细分市场,4.2,绿色装饰,4.3,信息化应用,4.4,拥抱资本,4.5,国际化,4.6,工业化,4.7,智能化,4.8,科技创新,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第2页,一、,建筑装饰,行业概述,1.1,建筑装饰行业定义,建筑装饰是指为保护,建筑物,主体结构、完善建筑物使用功效和美化建筑物，采取装饰装修,材料,或饰物，对建筑物内外表层及空间进行各种,处理,过程。,建筑物,原材料,处理,设计,施工,建筑装饰材料,配套产品,产业上游,产业步骤,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第3页,一、建筑装饰行业概述,1.2,建筑装饰行业行业位置,主管部门：住建部及各地建委（国家质检总局管理材料质量）,行业自律：中国建筑装饰协会,1996,年幕墙单独成为专业承包资质种类。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第4页,1.3,建筑装饰行业细分,一、建筑装饰行业概述,“公装”,=,“工装”,公建装饰,+,精装修,+,幕墙,“工装”,建筑工程装修,建筑装饰业,指对建筑工程后期装饰、装修和清理活动，以及对居室装修活动。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第5页,1.4,建筑装饰行业上下游关系,一、建筑装饰行业概述,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第6页,1.5,行业结构,（1）企业结构。依据中国建筑装饰协会统计显示，建筑装饰行业企业总数为15万家，民营企业占主体，约占总数90%以上。其中，从事公装企业有4万家，占总数26.67%；从事家装企业约有11万家，占行业企业总数73.33%。年，中国建筑装饰行业企业总数力争保持在12万家左右,中低端市场因为资质要求低、地域化特征显著，竞争日趋白热化、无序化、低质化，企业利润低；,高端市场资质要求、专业性要求高，行业壁垒高，竞争性相对低，企业利润高。,（2）人员结构。在装饰行业从业人员中，一线操作工人为1，100万人，从事材料流通服务人员为250万人；从事市场中介人员为60万人，从事企业管理与技术研发人员为90万人。,一、建筑装饰行业概述,劳动密集型产业,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第7页,1.6,行业历史,一、建筑装饰行业概述,一、80年代行业起步，政府主导。,二、90年代民营兴起，流金岁月。,三、代国退民进，做大做强。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第8页,国退民进，是指国有资本退出竞争性行业，由民营企业进入。“国退民进”兴起于,1996,年，其时国家经贸委提出“抓大放小”战略，,6,月，国家体改委印发,关于加紧国有小企业改革若干意见,，勉励国有小企业改革形式不拘一格、大胆实践。,1997,年，亚洲金融危机暴发，为提振内需，,1998,年，这项工作全方面推进。,1999,年，十五届四中全会经过了,中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题决定,吹响了深化国有企业改制号角。中国企业全部制格局发生了重大改变和调整。改革开放后诞生建筑装饰业，国企所背负包袱并不像传统行业那样沉重，成为国企改制较成功和较彻底行业之一。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第9页,2.1,永续发展,建筑装饰行业位于建筑业整体链条末端，含有深入完善和美化建筑物和构筑物、提升其质量和功效作用。与土木建筑业、设备安装业等一次性完成工程业务不一样，每个建筑物在其整个使用寿命内，需要进行,屡次装饰和装修,。,公共建筑普通,6-8,年更新一次，民用建筑普通不超出,10,年更新一次。,所以，建筑装饰行业是一个永续发展行业，未来市场空间不但包含新建房屋建筑,增量市场,，也包含再装修房屋建筑物,存量市场,。,二、建筑装饰行业发展特点,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第10页,（1）历史发展,绝对值方面：我国建筑装饰行业从1979年起步，改革开放前建筑装饰行业还没有从建筑行业中独立出来；1978年后，以酒店装饰业务发展为龙头快速发展。1978年建筑装饰行业年工程总产值只有150亿元，而到20，建筑装饰行业年工程总产值已经到达了2.63万亿元，产值提升了170多倍。（数据起源：中国建筑装饰协会）,相对值方面：我国建筑装饰行业总产值从2003 年 7650 亿元提升至 2012 年 26300 亿元，年复合增加率到达 14.61%，高于同期GDP实际年增加率（10.47%）约4个百分点。其中：20比增加了11.91%，超出国民经济增加速度近3个百分点；家装整年共实现工程产值约12，200亿元，比增加了10.91%左右；公装整年实现工程产值约14，100亿元（其中公共空间内装市场规模7300亿，住宅精装修4500亿，幕墙2200亿。），比增加12.80%左右。（数据起源：中国建筑装饰协会）,2.2,快速发展,二、建筑装饰行业发展特点,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第11页,据中国建筑装饰行业“十二五”发展规划纲要预测，年我国建筑装饰工程产值将到达3.8万亿元，比增加1.7万亿元，总增加率为81，年平均增加率为12.3左右。其中：,公装（包含公装、精装修和幕墙）争取到达2.6万亿元，比增加1.5万亿元，增加幅度在136左右，年平均增加率为18.9左右；其中建筑幕墙要到达4000亿元，比增加2500亿元，增加幅度在167左右，年平均增加率为21.3左右。,家装争取到达1.2万亿元，比增加2500亿元，增加幅度在26.3左右，年平均增加速度为4.9左右。,海外工程产值力争到达5000亿元，比增加3000亿元，增加幅度在150左右，年平均增加速度在20左右。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第12页,建筑装饰行业从上世纪80年代酒店业公装起步，经过上世纪90年代建筑装饰行业“黄金岁月”得以快速发展、细分。1997年前/1998/2007年年/20后,1997年前，住宅未私有化，行业以公装为主；,19982006，房改激发家装市场快速成长，家装市场份额高于公装；,2007年，为应对全球金融危机实施4万亿救市计划及相继举行奥运会、亚运会、大运会推进下，公装市场呈暴发式增加，4年间产值翻一番多；同时家装市场受经济危机影响增速迟缓，约3万家住宅装修企业退出市场，同时住宅精装修百分比提升。,（,2,）细分市场变动,二、建筑装饰行业发展特点,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第13页,2.3,行业集中度低,二、建筑装饰行业发展特点,当前我国建筑装饰企业市场集中度水平相对较低，展现出“大行业，小企业”局面，从2004-20中国建筑装饰协会评选建筑装饰百强企业工程结算收入来看，2004年实现工程结算收入358亿元，占建筑装饰行业总产值3.62%；20实现工程结算收入约1，588亿元，占装饰装修行业总产值6.04%。(数据起源：中国建筑装饰协会),同期百强房企市场拥有率从13.52%增加至2028.05%，20已突破40%。,依据我国建筑装饰行业“十二五”规划，行业集中度将在十二五期间深入提升:20，中国建筑装饰行业企业总数力争保持在12万家左右，比年降低3万家，降低幅度约为20%。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第14页,从公装细分市场来看，酒店、商业物业公装需求在行业中所占份额较大，预计年主要细分市场领域公装市场规模约为9071亿元。前瞻产业研究院数据显示，2013-年我国主要公装细分市场容量预计以下：,图表122：2013-年公装市场容量预测（单位：亿元）,就酒店市场来看，该部分细分市场是公装领域较大需求起源。以来即使经济增加、就业等下降，不过旅游需求仍在上升，酒店业入住率和平均房价等没有受到显著影响，有所上升。伴随旅游业发展，对休闲度假饭店需求也将有成倍增加。未来酒店业将连续快速发展。截至，我国共有星级饭店超出1家。大量新建酒店和现存酒店规模是公共装饰行业巨大需求市场。各个细分领域装修成本中，酒店装修成本是最高，尤其三星级及以上酒店装修需求带动了公装行业市场规模增加。,公共建筑装饰产值在行业中占比整体上升，近几年均在50%以上。同时公装市场发展竞争较为激烈，公装行业百强企业市场产值占比仅为10.17%。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第15页,受宏观经济下行，房地产新开工、投资增速下滑影响，装饰行业需求大幅恶化，竞争加剧，预计4季度和行业仍将连续低迷,伴随经济增速放缓、房地产市场进入白银时代，,未来五年（十三五）传导至建筑装饰行业，将是行业洗牌五年，可预见场景是：,中小型和地方性企业生存愈发困难，将逐步退出市场或被收购吞并；千亿级企业将出现。,地产金融化，资本市场联络紧密,调结构，一二三四线推手和拿地策略,细分市场、细分客户,整合产业链,营销渠道,吞并重组,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第16页,2.4,资质、资金是发展关键,二、建筑装饰行业发展特点,我国对建筑装饰工程施工、设计企业实施资质等级制度。,建筑装饰企业取得营业执照后，应,取得建筑业企业资质证书后方可在资质许可范围内从事建筑施工活动。,建筑装修装饰工程专业承包资质,、,建筑装修装饰设计专题资质,、,建筑幕墙工程专业承包资质,、,建筑幕墙设计专题资质,、,电子与智能化工程专业承包资质,、,建筑智能化设计专题资质,等；,家装工程因为单订单金额小、进入门槛低、管理界限含糊等原因，资质混乱。无资质经营、资质出多头：中国室内装饰协会、资质管理要求更新快（乱）。,资金实力是建筑装饰企业发展关键要素之一。,建筑装饰企业在项目招投标阶段通常需要支付投标确保金，在工程前期需要垫付前期材料款，在施工过程中需要支付履约确保金、安全确保金,，,项目运作需要大量流动资金,。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第17页,1,、行业主要资质一览,金螳螂,施工资质,建筑装修装饰工程专业承包一级,建筑幕墙工程专业承包一级,金属门窗工程专业承包一级,建筑智能化工程专业承包一级,城市园林绿化企业一级资质,园林古建筑专业承包一级,机电设备安装工程专业承包一级,安防系统工程专业承包一级,全国具备装饰施工专题壹级、装饰设计专题甲级、幕墙施工专题壹级与幕墙设计专题甲级资质企业数量情况以下：,关于行业资质,设计资质,建筑装饰工程设计专题甲级,建筑幕墙工程设计专题甲级,建筑智能化系统设计专题甲级,风景园林专题工程设计甲级,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第18页,2、行业管理“归口”建设部。,3、资质管理要求,1989年建筑业企业资质等级标准建筑装饰施工企业资质等级标准（4级）,建筑业企业资质等级标准/年建筑装饰装修工程专业承包企业资质等级标准（3级）,20建筑业企业资质标准建筑装修装饰工程专业承包资质标准（2级）,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第19页,建筑装修装饰工程专业承包资质标准,（,最新）,1,、资质标准,（,1,）一级资质标准：,企业资产：净资产,1500,万元以上。,企业主要人员：（,1,）建筑工程专业一级注册建造师不少于,5,人。（,2,）技术责任人含有,10,年以上从事工程施工技术管理工作经历，且含有工程序列高级职称或建筑工程专业一级注册建造师（或一级注册建筑师或一级注册结构工程师）执业资格；建筑美术设计、结构、暖通、给排水、电气 等专业中级以上职称人员不少于,10,人。（,3,）持有岗位证书施工现场管理人员不少于,30,人，且施工员、质量员、安全员、材料员、造价员、劳务员、资料员等人员齐全。（,4,）经考评或培训合格木工、砌筑工、镶贴工、油漆工、石作业工、水电工等中级工以上技术工人不少于,30,人。,企业工程业绩：近,5,年负担过单项协议额,1500,万元以上装修装饰工程,2,项，工程质量合格。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第20页,（,2,）二级资质标准：,企业资产：净资产,200,万元以上。,企业主要人员：（,1,）建筑工程专业一级注册建造师不少于,3,人。（,2,）技术责任人含有,8,年以上从事工程施工技术管理工作经历，且含有工程序列高级职称或建筑工程专业一级注册建造师（或一级注册建筑师或一级注册结构工程师）执业资格；建筑美术设计、结构、暖通、给排水、电气 等专业中级以上职称人员不少于,5,人。（,3,）持有岗位证书施工现场管理人员不少于,10,人，且施工员、质量员、安全员、材料员、造价员、劳务员、资料员等人员齐全。（,4,）经考评或培训合格木工、砌筑工、镶贴工、油漆工、石作业工、水电工等中级工以上技术工人不少于,15,人。,（,5,）技术责任人（或注册建造师,),主持完成过本类别工程业绩不少于,2,项。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第21页,2,、承包工程范围,（,1,）一级资质：可负担各类建筑装修装饰工程，以及与装修工程直接配套其它工程施工。（,2,）二级资质：可负担单项协议额,万元以下建筑装修装饰工程，以及与装修工程直接配套其它工程施工。,新旧标准区分：,一级提升、二级降低，准入门槛降低。,旧标准是分为：一、二、三级，新资质标准只分为：一、二级，就这一点大大提升了装饰装修企业施工范围,；,此项资质主要是做施工方面工程，假如包括到设计方面工程需要办理装饰装修专题资质。,名称方面：由建筑装饰装修工程专业承包企业资质等级标准变为：建筑装修装饰工程专业承包资质标准；,企业资产方面：,一级资质标准：由企业注册资本金1000万元以上，企业净资产1200万元以上变为：净资产1500万元以上；,二级资质标准：由企业注册资本金500万元以上，企业净资产600万元以上变为：净资产200万元以上；,三级资质标准：由企业注册资本金50万元以上，企业净资产60万元以上变为：无；,运行情况方面：,一级资质标准：由企业近3年最高年工程结算收入3000万元以上变为：无；,二级资质标准：由企业近3年最高年工程结算收入1000万元以上变为：无；,三级资质标准：由企业近3年最高年工程结算收入100万元以上变为：无；,业绩要求方面：,1、一级资质标准：,由企业近5年负担过3项以上单位工程造价1000万元以上或三星级以上宾馆大堂装修装饰工程施工，工程质量合格；,变为：近5年负担过单项协议额1500万元以上装修装饰工程2项，工程质量合格；,2、二级资质标准：,由企业近5年负担过2项以上单位工程造价500万元以上装饰装修工程或10项以上单位工程造价50万元以上装饰装修工程施工，工程质量合格；,变为：无；,3、三级资质标准：,由企业近3年负担过3项以上单位工程造价20万元以上装饰装修工程施工，工程质量合格；,变为：无；,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第22页,4,、关于家装资责问题,【,需要资质，但没有专类资质,】,（1）住宅室内装饰装修管理方法（原1997年家庭居室装饰装修管理试行方法）,5月1日起施行至今（年部分修改）建设部。,第二条在城市从事住宅室内装饰装修活动，实施对住宅室内装饰装修活动监督管理，应该恪守本方法。,本方法所称住宅室内装饰装修，是指,住宅完工验收合格后,，业主或者住宅使用人,(,以下简称装修人,),对住宅室内进行装饰装修建筑活动。,第四条,国务院建设行政主管部门,负责全国住宅室内装饰装修活动管理工作。,省、自治区人民政府建设行政主管部门负责本行政区域内住宅室内装饰装修活动管理工作。,直辖市、市、县人民政府房地产行政主管部门负责本行政区域内住宅室内装饰装修活动管理工作。,第二十二条,承接住宅室内装饰装修工程装饰装修企业，必须,经建设行政主管部门资质审查，取得,对应,建筑业企业资质证书,，并在其资质等级许可范围内承揽工程,。,第四十四条工程投资额在,30,万元以下或者建筑面积在,300,平方米以下,能够不申请办理施工许可证非住宅装饰装修活动参考本方法执行。,第四十五条,住宅完工验收合格前,装饰装修工程管理，按照,建设工程质量管理条例,执行。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第23页,（,2,）中国室内装饰协会,轻工业部,协会性质：,中国室内装饰协会（,CIDA,）是依据中华人民共和国国务院 指示，,由政府同意,组建室内装饰行业全国性组织。成立于,1988,年,是含有法人地位,社会经济团体,和自律性行业管理组织。业务上受,政府相关部门,指导和监督，并受政府委托负担行业管理工作。,协会业务：,开展行业调查研究，协调处理行业重大问题，提出行业发展规划和政策法规提议。,受政府部门指导和委托，负担全国室内装饰（公建、住宅）企业资质、从业人员资格审查和颁发证书工作,。,制订行业标准和行规行约，提倡职业道德、规范行业行为。,开展人才培训,组织学术交流，推介新产品新技术，促进企业素质与行业水平提升。,开展咨询服务,出版行业刊物,向会员提供国内外市场动态和技术经济信息。,促进会员合作,组织行业展览,推进技术进步,帮助企业扩展国内外市场。,发展与国外同行联络，接待国外来访团组，促进行业国际交流与合作。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第24页,中国室内装饰协会是,原轻工部下装饰行业管理办公室,转化而来，以前他们主要管理室内装饰饰品以及一些简单饰品安装，以后发展为也管理室内装饰工程施工，并颁发资质，但其业务资格按建筑法来衡量应该是个违法协会，其及其下属各地方协会以收钱为目标，从来不给企业服务，而且对应质量标准、规范及管理条例、人员资质认定、考评与建设部相比混乱得很，只要出钱，什么证都能够发，许多单位招标是不认可其自资质；建设部资质符合建筑法要求及执行主体资格，且配套管理法规、条例、规范、计价标准、人员资格认定、市场管理等齐全，是当前市场主流。,各方观点,依据家庭居室装饰装修管理试行方法【已废，有判例】要求，凡承接家庭居室装饰装修工程单位，应该持有建设行政主管部门颁发含有建筑装饰装修工程承包范围建筑业企业资质证书。对于承接家庭居室装饰装修工程个体装饰装修从业者，应该持所在地乡镇以上人民政府相关主管部门开具务工证实、本人身份证、暂时居住证，向工程所在地建设行政主管部门或者其指定机构登记立案，实施“登记注册、培训考评、技能判定、持证上岗”制度。凡没有建筑业企业资质证书或者建设行政主管部门发放个体装饰装修从业者上岗证书单位和个人，不得承接家庭装饰装修工程。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第25页,2.5,受房地产市场发展与经济刺激政策拉动显著,二、建筑装饰行业发展特点,建筑装饰业市场主要分为增量市场与存量市场。,存量市场。截至已经有超10万亿市场规模，按照翻新一次速率，年开始每年将有超出1万亿存量市场份额，详细数额将依据翻新率折算约30%（约年3000亿规模）。,增量市场。,（1）经济连续增加城市化率提升、消费水平提升，带动基础设施建设（交通运输、科教文卫体等）、旅游会展业、酒店餐饮等装饰需求。,（2）家装市场与房地产行业发展（投资额、成交额，施工面积、完工面积）正相关。,（3）公装市场受房地产行业发展与经济政策双向拉动，经济政策影响愈加显著。,20062010亚洲金融危机4万亿和奥运会、世博会、亚运会、广运会等拉动扩大内需,直接场馆装饰，间接地星级酒店等带动，期间四星五星级酒店年增加20%以上。,20132015欧洲金融危机一带一路发展海外市场,尤其是幕墙行业。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第26页,2.6,季节性与区域性,二、建筑装饰行业发展特点,（,1,）区域性,。建筑装饰区域性显著，主要受,房地产开发市场、建筑施工业,早期区域性影响，但这两大行业在经历数轮调控与行业洗牌，,市场集中度在加大，中小型区域企业规模逐步缩小，区域性也逐步消失,。,（,2,）季节性,。季节性主要表达在施工端和营销端，,施工端,受天气条件客观制约，,营销端,则受施工端营销，从房地产行业发展情况来看，,营销端季节性正被逐步打破,，季节性将变得不那么显著。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第27页,2.7,行业壁垒显著,二、建筑装饰行业发展特点,建筑装饰行业市场进入门槛低，行业内企业众多，不过假如要在行业中做大做强，依然面临着较高壁垒。,（,1,）品牌壁垒,。优势。当前家庭装饰行业已经形成了一定品牌竞争格局，没有一定品牌著名度，极难得到客户认可。,（,2,）专业资质,。门槛。建筑装饰行业需要工程承包、设计、设备安装等专业资质，这些资质都是由国家住房和城镇建设部颁发，而住房和城镇建设部对资质审查和管理非常严格，要求申报企业在规模、经营业绩、人员组成、设备条件等方面必须全部到达对应资质所要求标准才能给予颁发。,（,3,）设计水平,。优势。伴随经济水平提升，公装和家装市场对个性化、专业性设计水平要求增强，没有高水平设计能力，极难在激烈竞争中脱颖而出。,（,4,）成本与施工管理,。优势。建筑装饰行业尤其是家装市场已成为充分竞争市场，在开源同时能更加好节流，在,关键步骤（施工服务）,确保质量并赢得口碑，不是一朝一夕功力新晋企业能够做到。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第28页,年，金螳螂整年实现营业收入206.89亿元，同比增加12.35%；实现营业利润22.34 亿元，比上年同期增加19.76%；实现归属母企业净利润18.77亿元，比上年同期增加20.06%。继续领头装饰行业。,从纵向比较来看，受房地产市场与宏观经济下行拖累,企业年业务营收增速放缓。其中，营业收入和归属上市企业股东净利润较分别下降19.73和20.62个百分点。,从业务结构来看，年企业装饰、幕墙、设计、家俱业务营业收入同比增速分别为11.67%、13.6%、16.72%、46.35%，除家俱业务外，其它业务增速较均出现显著下滑。,宏观环境改变使传统业务（公装）保持高增加经营压力，为此金螳螂主动拓展新增加点：传统业务经过开拓海外市场实现增加；拥抱互联网，发展互联网家装新市场；定制精装创新发展；发展供给链金融；经过吞并合作拓展业务，实现增加。,主业：装饰（公装）82%，幕墙10%，设计8%。省内30%、省外70%。,3.1,金螳螂,主动拓展新增加点,三、建筑装饰行业经典企业分析,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第29页,互联网家装“金螳螂家”。致力于将企业打造成上亿中国家庭和客户服务电子商务企业。明年一季度，样板直营店以及搭配建材配送中心将会开张。运维磨合需要六个月到一年时间，之后便会逐步开始扩张。,定制精装B2B2C。精装修装修企业与房地产开发商两方签署协议，消费者与开发商签署协议。定制精装区分在于业务深化，依据消费者需求提供个性化装修方案与菜单，协议关系不变。定制，但这也并非无程度，它一样被纳入到标准化体系中。“精装定制”地产商携手金螳螂针对每个房地产小区业主特征，量身定制精装方案，用更精巧品质，更贴心服务，为消费者提供更舒适生活。可提升商品住宅综合竞争力，实现企业、开发商、购房业主三赢。,海外市场。传统公装业务拓展海外市场，金螳螂以香港为依靠，设置了澳门、俄罗斯、迪拜境外子企业。今年10月底，金螳螂拟以自有资金3，100万美元在塞班、柬埔寨投资设置企业，深入开拓境外市场。,供给链金融。设置了全资子企业金螳螂资管，（1）针对上游业主，有利于锁定装饰业务，又增强了装饰工程资金回收保障；（2）针对供给商及家装业主，确保了企业经营性现金流，而且计划推进小额家装贷款业务，实现互联网家装业务金融创新。,吞并合作。年10月8日，金螳螂以现金出资1，000万元与中电建建筑集团有限企业合资设置中电建金螳螂建筑装饰工程有限企业，拓展收入起源，充分彰显业务模式创新。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第30页,二、企业简史,金螳螂历史最早能够追溯到1993年。江苏省苏州市吴县建筑装潢园林工程企业（以下简称“吴县园林企业”）与一家叫韩国联合贸易商社（以下简称“韩国商社”）韩资企业联合成立了一家中外合资企业，这家合资企业就是金螳螂企业前身苏州金螳螂建筑装饰有限企业。,据金螳螂企业公开资料显示，金螳螂有限企业成立准确日期是1993年1月6日，在国家工商行政管理局注册，最初注册资金为35万美元。吴县园林企业共出资25万美元，其中以材料、交通工具及部分机械设备、办公设施作价20.4万美元，现金投入相当于4.6万美元等值人民币，韩国商社以10万美元现金出资，双方出资比重是47.43%：28.57%。,经过一系列增资扩股和股权转让后，4月，金螳螂有限企业整体变更为股份有限企业，即金螳螂建筑装饰股份有限企业。,年11月2日，金螳螂企业向社会公开发行人民币普通股股票2,400万股，发行后企业注册资本增至9,400万元。年11月20日，企业股票在深圳证券交易所挂牌交易，股票简称“金螳螂”，证券代码为“002081”，成为建筑装饰行业上市第一股。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第31页,（一）中韩合资企业,家族企业,首次增资,。,1993,年,2,月,15,日，也就是金螳螂有限企业成立仅一个多月，企业就进行了首次增资，将注册资本由最初,35,万美元增至,100,万美元。这次增资由,吴县园林企业,和,韩国商社,以现金方式等百分比增资，其中吴县园林企业增资,46.43,万美元，以等值人民币现金投入，韩国商社增资,18.57,万美元，以美元现汇投入。所以，首次增资后，中韩双方在企业股权百分比不变。,第二次增资,。经过了三年多运作后，到,1995,年,6,月，金螳螂有限企业决定再次增资，将注册资本由,100,万美元增至,138,万美元。但此次增资不在是等百分比增资，而是将企业增资后股权结构调整为中方占,60%,，韩方占,40%,。这么以来，吴县园林企业和韩国商社分别增资,11.37,万美元和,26.63,万美元。,第一次股权转让,。,1998,年，是金螳螂有限企业发展历史上主要一个年份,。,2,月,9,日，企业董事会一致同意韩国商社将其所持有金螳螂企业全部股权（,40%,）转让于美国美瑞德实业投资有限企业。需要尤其指出是，,美国美瑞德,是一家个人企业，企业唯一股东就是朱兴良,。该企业由朱兴良于,1998,年,1,月,5,日在美国佐治亚州亚特兰大市成立，注册资本仅,500,美元。,这是一家壳企业，其成立目标就是为了,躲避国内政策风险,，将金螳螂有限企业股权向朱兴良家族转移,。当这个壳企业完成其使命后，就会马上被注销。依据金螳螂公布资料，美国美瑞德于,1998,年,12,月,28,日注销。这是金螳螂有限企业由,朱兴良家族首次取得股权,。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第32页,第二次股权转让。同年1998年10月12日，在金螳螂有限企业进行第一次股权转移之后很快，企业股权结构再次进行了调整。美国美瑞德持有金螳螂有限企业全部40%股权转让给英属维尔京群岛金羽有限企业，作价55.20万美元。金羽企业是由朱兴良全额出资成立企业，注册资本1美元，是一家用于资本运作壳企业。将美国美瑞德企业持有股权转让给金羽企业，实际上是将朱兴良所拥有金螳螂有限企业股权从左手转到右手。朱兴良之所以在英属维尔京群岛注册金羽企业，大约是出于避税等方面考虑。众所周知，英属维京群岛是世界上企业避税天堂，国内有很多企业领导人（如蒙牛集团牛根生）在这个地方成立壳企业，然后再控制国内实体企业，从而到达避税等目标。,第三次股权转让。同年1998年10月28日，第二次股权转让后不到一周，金螳螂有限企业再次决定进行股权转让，将吴县园林企业持有全部股权（60%）转让给苏州工业园区美瑞德建筑装饰有限企业，作价82.80万美元。,第四次股权转让。4月18日，将苏州美瑞德持有60%股权转让给苏州金螳螂企业投资发展有限企业，作价6,854,018.40元人民币。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第33页,第三次增资。同年6月18日，金螳螂有限企业决定第三次对企业进行增资，由原股东按原出资百分比增资。第三次增资后，企业注册资本由138万美元增至200万美元。,第四次增资。年4月12日，金螳螂有限企业进行上市之前最终一次增资，将注册资本由200万美元增至400万美元。此次新增注册资本200万美元，由原股东按原出资百分比增资。,第五次股权转让。年11月25日，金螳螂有限企业股权进行第五次转让。金螳螂投资企业（年6月更名为苏州金螳螂企业（集团）有限企业）将所持有企业股权转让出去5%，受让股权是苏州工业园区金月金属制品有限企业、苏州市锦联经贸有限企业、昆山市沪昆市场投资开发建设管理有限企业，三者分别受让3%、1%和1%股权。,上市。204月，金螳螂有限企业整体变更为股份企业，为上市做准备。金螳螂有限企业以其年11月30日经审计账面净资产70,512,862.46元，在提取了512,862.46元现金股利后，余额7,000万元按1：1百分比折合为7,000万股，由各股东按原各自持股百分比持有，原金螳螂有限企业债权、债务和资产全部进入股份企业。204月30日，企业在江苏省工商行政管理局完成工商变更登记手续，并领取了企业法人营业执照，注册资本为7,000万元人民币。,2011月20日，金螳螂企业股票在深圳证券交易所上市，成为我国建筑装修装饰行业第一股。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第34页,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第35页,三、建筑装饰行业经典企业分析,，亚夏股份整年实现营业收入129.17亿元，同比增加6.38%；实现营业利润12.45亿元，比上年同期增加18.44%；实现归属于上市企业股东净利润10.33亿元，比上年同期增加15.42%。继续稳坐第二把交椅。,大力推进企业并购，加紧布局智能家居、互联网家装、建筑3D打印等新蓝海领域。,加紧搭建电商平台，构建了“外装、内装、安装、家装、软装”全产业链专业总承包模式，营造大装饰格局。,主业：装饰（公装）60%，幕墙35%，幕墙占比逐年上升，建筑智能化。业务集中在华东60%，中西部百分比增大25%。,3.2,亚夏股份,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第36页,“全产业链”格局。贯通“内装、外装、安装、智装、家装”产业链，在大型公共建筑装修、高端星级酒店装修和高档住宅精装修领域独占鳌头。,电商平台“蘑菇+”。今年7月份，亚厦股份与中大地产联合提升企业在长江流域各大城市家装市场份额，助推互联网家装“蘑菇+”落地。第一阶段有14家位于长三角运行商开工装修110多个客户；年第二个阶段开始异地规模化扩张，审核经过了300家加盟商，第一批70多家认证完，第一批会开始做订单，从几百家供给商筛选了十几家建材商（软装、硬装），选择中外运第三方做建材配送；企业投入仓储（杭州）、工业化工厂配套等，当前人员能够做到10个多亿规模，预计企业家装业务能够看到放量。,智能家居、3D建筑打印等新领域。汲取优势资源及技术专长，抢占产业升级制高点。,产融结合新业务。10月13日，亚厦控股与万向信托达成战略合作搭档关系并签署了签署了战略合作框架协议共同携手拓展产融结合创新业务领域。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第37页,，企业实现营业收入97.88亿元，比上年同期增加12.62%；实现营业利润6.4亿元，比上年同期增加3.31%；实现归属于上市企业股东净利润5.37亿元，比上年同期增加2.6%。蝉连中国建筑装饰百强企业第三名。,企业主动践行“平台化转型”战略，深化事业部改革，全力把握“互联网+传统产业”机遇，进军互联网家装和智能家居等新兴市场，为企业转型发展奠定了坚实基础。,定制精装。,主业：装饰（绿色装饰）98%。业务较分散且平均，东北、西北业务少。,3.3,广田股份,发展互联网家装、定制精装、智能家居三大新业务,三、建筑装饰行业经典企业分析,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第38页,互联网家装“过家家”。聚焦8090后新一代白领，从今年6月开始，“过家家”订单从20单上升至9月份100多单，当前其正在施工客户有120家（均在深圳），供给商有50多家。规划5年后互联网家装与公装相等，企业以后会采取合作人制实现异地扩张。,定制精装。已与8家合作方签署103亿元装饰框架协议，与房产开发商共同推进定制精装服务。当前已完成安徽砀山县荣联房地产“荣联尚东城”项目、嘉兴佳源集团优优花园和东方城市项目。,智能家居“图灵猫”。广田股份子企业广田智能“图灵猫”今年9月公布后，50个楼盘样板房要求安装图灵猫，美主动提出合作，地产商要求明年6月交货（交房时），年图灵猫或放量。,认购恒大淘宝，与恒大地产合作家装、定制精装、智能家居；与淘宝合作互联网家装与智能家居；目标客户一致；推进体育场馆装修。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第39页,，企业实现营业收入33.93亿元，比上年同期下降4.32%；实现营业利润3.5亿元，比上年同期增加3.26%；实现归属于上市企业股东净利润2.95亿元，比上年同期增加5.7%。,首先在传统优势细分市场（酒店、剧院会场、写字楼、图书馆、医院、体育场馆等公装市场）精耕细作，不停拓展经营广度和深度；,另外首先经过并购战略主动主动拥抱互联网，从产业升级角度布局职业教育、装饰材料电商、家装电商等，力争在装饰行业多个步骤互联网化过程中寻求新盈利点和增加点。,主业：公装装饰：98%。分布较分散，华东40%左右。,3.4,洪涛股份,全方面转型职业教育,三、建筑装饰行业经典企业分析,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第40页,职业教育,。,并购跨考教育,之后,，,以2.96亿元收购以培训建造师、造价师、造价员消防工程师、建筑现场八大员为主职业教育机构学尔森85%股权,，,另外还收购金英杰20%股权、筑龙伟业15%股权。之前还收购了中装新网、筑龙伟业。洪涛经过一系列并购,，,逐步打造了较为完整职业教育培训板块,，,快速跻身A股教育领先企业行列,。今年全方面放开二胎后,，,势必会极大影响,儿童教育,等产业发展,，,企业当前虽无早教等相关课程,，,但拥有众多相关资源,，,不排除未来会大力涉足。,互联网家装,“,优装美家,”,。,洪涛股份及旗下优装美家在北京举行公布会,，,宣告为用户提供快时尚、轻奢选择B2B2C互联网家装平台优装美家正式上线,，,首推,“装修管家”团体,，,开辟互联网家装蓝海,，,并公布了一款智能环境保护硬件产品,U+布局智能化领域,。,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第41页,，企业实现营业收入15.21亿元，同比增加0.91%；整年实现归属于上市企业股东净利润比上年同期下降了32.34%。连续稳居全国建筑装饰行业百强企业前十。,定制精装O2O平台。投资3亿元建设定制精装O2O平台及营销网络升级项目，采取B2B、B2C模式，提供装修咨询、定制精装、智能报价、售后服务等多项相关业务为一体一站式、平台式服务。,光伏产业。投资5800万元建设金寨县白塔畈信义100MWp光伏并网电站、光伏建筑一体化研发中心项目，正式进军光伏电站建设运行。在今年5月份企业已与信义光能（香港）有限企业共同就光伏新能源发电等领域进行投资合作。,主业：装饰（公装、家装）99%。分布均匀。,3.5,瑞和股份,布局光伏产业,三、建筑装饰行业经典企业分析,建筑装饰行业及其典型企业分析报告,第42页,，企业实现营业收入53.82亿元，比上年同期增加44.43%；实现营业利润3.67亿元，比上年同期增加24.83%；实现归属于上市企业股东净利润2.69亿元，比上年同期增加22.23