财务管理学(北京理工大学-骆珣)PPT课件.ppt

4财务财务管理学管理学4 北京理工大学管理与北京理工大学管理与经济经济学院学院4 骆骆珣珣 副教授副教授1第一章第一章 绪论绪论4第一第一节节 财务财务管理的管理的发发展展过过程程4第二第二节节 财务财务基本要素：基本要素：资资本本4第三第三节节 财务财务管理：管理：对资对资本的运作本的运作4第四第四节节 管理工具：管理工具：计计划、控制与分析划、控制与分析4第五第五节节 财务经财务经理的理的职责职责4第六第六节节 财务财务管理与相关管理与相关领领域域2第一章第一章 绪论绪论第一节 财务管理的发展过程1、以筹以筹资为资为重心的管理重心的管理阶阶段段2、以内部控制以内部控制为为重心的管理重心的管理阶阶段段3、以投以投资为资为重心的管理重心的管理阶阶段段4 4、以、以资资本运作本运作为为重心的重心的综综合管理合管理阶阶段段31 1、以筹、以筹资为资为重心的管理重心的管理阶阶段段其重点在于如何筹集其重点在于如何筹集资资本，本，对对内部控制和内部控制和资资本运用本运用问题问题涉及涉及较较少。少。这这一一阶阶段段财务财务管理的主要特点是：管理的主要特点是：（1 1）财务财务管理以筹集管理以筹集资资本本为为重心；重心；（2 2）注重筹）注重筹资资方式的比方式的比较选择较选择；（3 3）财务财务管理中也出管理中也出现现了公司合并、清算了公司合并、清算等特殊的等特殊的财务问题财务问题。42 2、以内部控制、以内部控制为为重心的管理重心的管理阶阶段段这这一一阶阶段，段，财务财务管理的主要特点是：管理的主要特点是：（1 1）财务财务管理不管理不仅仅要筹措要筹措资资本，而且要本，而且要进进行有效的内部控制；行有效的内部控制；（2 2）财务财务活活动动与供、与供、产产、销销相并列；相并列；（3 3）计计量模型量模型应应用于存用于存货货等管理上；等管理上；（4 4）根据政府的法律法）根据政府的法律法规规来制定公司的来制定公司的财财务务政策，成政策，成为为公司公司财务财务管理的重要方面管理的重要方面。53 3、以投、以投资为资为重心的管理重心的管理阶阶段段这这一一阶阶段的段的财务财务管理的特点表管理的特点表现现在：在：（1 1）资产负债资产负债表中的表中的资产项资产项目引起了目引起了财务财务人人员员的重的重视视；（2 2）财务财务管理管理强强调调决策程序的科学化；决策程序的科学化；（3 3）投）投资资分析分析评评价的指价的指标发标发生了生了转变转变；（4 4）建立了系）建立了系统统的的风险风险投投资资理理论论和方法和方法。64 4、以、以资资本运作本运作为为重心的重心的综综合管理合管理阶阶段段主要特点表主要特点表现现在：在：（1 1）财务财务管理被管理被视为视为企企业业管理的中心，管理的中心，资资本运作被本运作被视为财务视为财务管理的中心。管理的中心。（2 2）财务财务管理关注以管理关注以资资本运作本运作为为重心。重心。（3 3）新的）新的财务财务管理管理领领域不断出域不断出现现。（4 4）计计算模型在算模型在财务财务管理中运用普遍。管理中运用普遍。（5 5）电电子子计计算机算机应应用提高了效率。用提高了效率。7第二第二节节 财务财务基本要素：基本要素：资资本本一、一、资资本及其特征本及其特征二、二、资资本的构成本的构成三、三、资资本的本的对应对应物物四、四、资资本的所有本的所有权结权结构构五、五、资资本所有本所有权权8一、一、资资本及其特征本及其特征1 1、资资本指能本指能够够在运在运动动中不断增中不断增值值的的价价值值，这这种价种价值值表表现为现为企企业为进业为进行行生生产经营产经营活活动动所所垫垫支的支的货币货币。2 2、资资本具有以下特点：本具有以下特点：稀缺性；稀缺性是稀缺性；稀缺性是资资本的外在属性。本的外在属性。增增值值性；增性；增值值性是性是资资本的内在属性本的内在属性。控制性；控制性是控制性；控制性是财务资财务资本的属性。本的属性。9二、二、资资本的构成本的构成现现代企代企业业的的资资本来源于两个方面：本来源于两个方面：一是作一是作为债权为债权人所有的人所有的债务资债务资本。本。二是从作二是从作为为所有者所有的所有者所有的权权益益资资本。本。资产负债资产负债表表 资产资产 负债负债和所有者和所有者权权益益10三、三、资资本的本的对应对应物物 企企业对业对其取得的其取得的资资本加以运用，本加以运用，形成了企形成了企业拥业拥有或控制的各式各有或控制的各式各样样的的资产资产，如流，如流动资产动资产、长长期投期投资资、固定、固定资产资产、无形、无形资产资产、递递延延资产资产以及其他以及其他资产资产。这这些些资产资产本本质质上体上体现现了企了企业业的一的一种种权权利利企企业业法人法人财产权财产权。11四、四、资资本的所有本的所有权结权结构构 所有所有权权指的是所有者指的是所有者对对自己的自己的财产财产享享有占有、使用、收益和有占有、使用、收益和处处分的分的权权利。利。在所有在所有权权中，最本中，最本质质的是占有的是占有权权和收和收益益权权。所有所有权权的各的各项权项权利只能由所有者利只能由所有者统统一行使。（一行使。（）12四、四、资资本的所有本的所有权结权结构（构（续续）4占有占有权权是是权权利主体利主体对对自己的自己的财产实财产实际际控制的控制的权权利；利；4使用使用权权是是权权利主体利主体对财产对财产事事实实上利上利用的用的权权利；利；4收益收益权权是所有者收取是所有者收取财产财产所所产产生的生的利益的利益的权权利；利；4处处分分权权是所有者决定是所有者决定财产财产法律命运法律命运的的权权利；利；13（一）（一）资资本所有本所有权权企企业资业资本的所有本的所有权权包括包括债权债权和和产权产权。（1 1）债权债权是指是指债权债权人将其人将其资资本投入企本投入企业业所要求得到的相所要求得到的相应应的的权权利。利。如取得本金和利息的如取得本金和利息的权权利，企利，企业业破破产时产时优优先分配剩余先分配剩余财产财产的的权权利等。利等。（2 2）产权产权是指所有者将其是指所有者将其资资本投入企本投入企业业所要求所要求获获得的相得的相应应的的权权利。利。如盈利分配如盈利分配权权、依法、依法转让权转让权、选举权选举权等等14（一）（一）资资本所有本所有权权（续续）产权产权具有具有层层次性。第一次性。第一层层次是狭次是狭义义的的产权产权，即所有者，即所有者对对出出资额资额的所有的所有权权。第二第二层层次是广次是广义义的的产权产权，即所有者即所有者对对企企业权业权益益资资本的所有本的所有权权终终极极所有所有权权。15（二）（二）资产资产所有所有权权 现现代企代企业业是一个法人企是一个法人企业业，它是，它是资产资产的所的所有者，也是独立的有者，也是独立的债务债务人，它以全部人，它以全部资资产对产对企企业债务负责业债务负责。企。企业业的法人的法人财产权财产权就是就是对对企企业资产业资产的所有的所有权权，债权债权人和所人和所有者有者对对法人法人财产财产企企业资产业资产，都不，都不拥拥有所有有所有权权。企。企业业法人法人财产财产的表的表现现形式可形式可以是以是实实物物资产资产，也可以是非，也可以是非实实物物资产资产，如如对对外投外投资资。16（二）（二）资产资产所有所有权权（续续）企企业业所有所有资产资产，所有者所有企，所有者所有企业业。（企（企业业法人法人财产权对应财产权对应于于债权债权人的人的债权债权和所有者的和所有者的产权产权。）。）资资本金是企本金是企业业运行的中心。运行的中心。企企业业具有三重具有三重财务财务身份，即身份，即债权债权人人财财务务、所有者、所有者财务财务和和经营经营者者财务财务。参参见见P13P13图图1-11-1资资本的所有本的所有权结权结构。构。17第三第三节节 财务财务管理：管理：对资对资本的运作本的运作 企企业业资资本本运运动动是是通通过过一一系系列列活活动动来来实现实现的。的。我我们们把把这这种种筹筹资资、投投资资和和资资本本收收益益分分配配等等资资本本活活动动，称称为为企企业业财财务务活活动动。财财务务管管理理就就是是对对财财务务活活动动所所进进行行的的管管理理，也也就就是是对对资资本本所所进进行行的的运运作。作。18第三第三节节 财务财务管理：管理：对资对资本的运作（本的运作（续续）一、一、资资本活本活动动二、二、资资本配置与本配置与资资本利用本利用三、三、资资本收益最大化本收益最大化19一、一、资资本活本活动动（一）（一）资资本取得本取得（二）（二）资资本运用本运用（三）（三）资资本收益分配本收益分配20（一）（一）资资本取得本取得资资本取得，或称本取得，或称资资本筹集，是指企本筹集，是指企业业为为了了满满足投足投资资和用和用资资的需要，筹措的需要，筹措和集中和集中资资本的本的过过程。程。企企业业可以从两个方面筹可以从两个方面筹资资形成两种性形成两种性质质的的资资本：一种是企本：一种是企业权业权益益资资本，本，另一种是企另一种是企业债务资业债务资本。本。21（一）（一）资资本取得（本取得（续续）4企企业权业权益益资资本，如向投本，如向投资资者吸收直者吸收直接投接投资资、发发行股票、企行股票、企业业内部留存内部留存收益等等收益等等4企企业债务资业债务资本，如向本，如向银银行借款、行借款、发发行行债债券、券、应应付款付款项项等等。等等。4上述所有上述所有权权融融资资、长长期期负债负债融融资资、资资本本结结构决策，我构决策，我们们将在第四、五、将在第四、五、六章分六章分别讨论别讨论。22（二）（二）资资本运用本运用企企业资业资本运用包括本运用包括资资本投本投资资和和资资本本营营运两个方面。运两个方面。1 1、资资本投本投资资。企企业资业资本投本投资资是指企是指企业业以盈利以盈利为为目的的目的的资资本性本性支出，即企支出，即企业预业预先投入一定数先投入一定数额额的的资资本，以便本，以便获获得得预预期期经济经济收益的收益的财务财务行行为为。企企业业资资本本投投资资按按投投资资对对象象，可可分分为为项项目目投投资资和和金融投金融投资资。项项目投目投资资是一种是一种对对内的直接性投内的直接性投资资。金融投金融投资资是一种是一种对对外的外的间间接性投接性投资资。23（二）（二）资资本运用（本运用（续续）我我们们将在第七章将在第七章讨论项讨论项目投目投资资，第八，第八章章讨论讨论金融投金融投资资。2 2、资资本本营营运运。企企业业在日常生在日常生产经营过产经营过程中，会程中，会发发生生一系列一系列经经常性的常性的资资本收付。例如采本收付。例如采购购材料或商品，支付工材料或商品，支付工资资等。等。我我们们将在第九章将在第九章阐阐述述营营运运资资本。本。24（三）（三）资资本收益分配本收益分配 资资本本收收益益分分配配是是企企业业资资本本运运动动一一次次过过程程的的终终点点，又又是是下下一一次次资资本本运运动动的的起起点点，是是企企业业资资本本不不断断循循环环周周转转的的重要条件。重要条件。企企业业筹筹集集的的资资本本归归结结为为权权益益资资本本和和债债务务资资本本两两个个方方面面，前前者者属属于于税税后后分分配配；后后者者属属于于税税前前分分配配。本本书书第第十十章章阐阐述述资资本收益的分配。本收益的分配。25二、二、资资本配置与本配置与资资本利用本利用（一）（一）资资本配置本配置（二）（二）资资本利用本利用（三）所有（三）所有权结权结构的有效性构的有效性26（一）（一）资资本配置本配置资资本本配配置置是是指指将将企企业业资资本本在在不不同同来来源源之之间间进进行行组组合合，在在不不同同用用途途之之间间进进行分配。行分配。在在资资本本取取得得中中，资资本本的的配配置置主主要要解解决决筹筹资资来源来源结结构的合理安排构的合理安排问题问题；在在资资本本运运用用中中，资资本本的的配配置置主主要要解解决决资资本的合理分配本的合理分配问题问题；27（一）（一）资资本配置（本配置（续续1 1）4在在资资本收益分配中，本收益分配中，资资本的配置主本的配置主要解决企要解决企业业收益在不同利益主体之收益在不同利益主体之间间如何如何进进行合理的分配。行合理的分配。4企企业资业资本配置可采取行政配置和市本配置可采取行政配置和市场场配置两种方式。配置两种方式。28（一）（一）资资本配置（本配置（续续2 2）在在行行政政配配置置方方式式下下，资资本本配配置置的的过过程程一般是：一般是：资资本本计计划划企企业业。行政配置方式存在着行政配置方式存在着许许多弊端：多弊端：（1 1）它割断了企）它割断了企业业与市与市场场的关系；的关系；（2 2）对对企企业业的的积积极性有抑制作用；极性有抑制作用；（3 3）资资本的配置往往是一次性的。本的配置往往是一次性的。29（一）（一）资资本配置（本配置（续续3 3）在市在市场场配置方式下，配置方式下，资资本配置的本配置的过过程程一般是：一般是：资资本本市市场场企企业业。市市场场配置方式具有配置方式具有许许多多优优点：点：（1 1）它能）它能够够反映市反映市场场供求关系；供求关系；（2 2）以）以资资本收益最大化本收益最大化为为目目标标；（3 3）资资本配置的效率取决于本配置的效率取决于资资本价格本价格是否反映了是否反映了资资本的稀缺程度；本的稀缺程度；30（一）（一）资资本配置（本配置（续续4 4）（4 4）资资本配置是本配置是经过经过多次交易完成的；多次交易完成的；（5 5）市市场场配配置置方方式式是是一一种种高高效效率率的的配配置方式。置方式。资资本本配配置置可可以以采采取取初初始始配配置置和和再再配配置置两种形式。两种形式。初初始始配配置置是是一一次次交交易易完完成成的的，再再配配置置是是经经过过多多次次交交易易完完成成的的，资资本本的的再再配置更需要依靠市配置更需要依靠市场场配置方式。配置方式。31（二）（二）资资本利用本利用企企业业资资本本的的利利用用应应当当根根据据它它面面对对的的各各种种经经济济约约束束，以以尽尽可可能能少少的的资资本本投投入取得尽可能多的收益。入取得尽可能多的收益。资资本本利利用用的的效效率率可可以以从从以以下下三三个个方方面面来衡量：来衡量：1 1、资资本的保本的保值值程度。程度。2 2、资资本的周本的周转转速度。速度。3 3、资资本投本投资资的效益。的效益。32（三）所有（三）所有权结权结构的有效性构的有效性资资本本的的优优化化配配置置和和有有效效利利用用取取决决于于所所有有权权结结构构的的有有效效性性。换换言言之之，所所有有权权结结构构的的有有效效性性是是财财务务管管理理功功能能得得以以实现实现的前提。的前提。从代理理从代理理论论的的观观点看，所有者和点看，所有者和经营经营者之者之间间是一种以是一种以产权为纽带产权为纽带的委托的委托代理关系。代理关系。33（三）所有（三）所有权结权结构的有效性（构的有效性（续续）在在这这种代理关系中，所有者种代理关系中，所有者为为了了实现实现资资本保本保值值和增和增值值，必然要求，必然要求经营经营者者承担起代理承担起代理责责任，任，认认真履行真履行职责职责；而而经营经营者又希望得到与者又希望得到与责责任相匹配任相匹配的的权权利。利。所所以以，责责任任和和权权利利的的匹匹配配是是委委托托代代理理关关系系的的核核心心，也也是是企企业业资资本本配配置置是是否否优优化、化、资资本利用是否有效的关本利用是否有效的关键键。34三、三、资资本收益最大化本收益最大化（一一）财财务务管管理理：追追求求资资本本收收益益最大化最大化（二二）不不同同利利益益主主体体的的利利益益冲冲突突与与协调协调35 （一）（一）财务财务管理：追求管理：追求资资本收益最大化本收益最大化为为什什么么资资本本收收益益最最大大是是财财务务管管理理的的目目标标呢？呢？1 1、盈利是企、盈利是企业业运行的出运行的出发发点和点和归归宿点。宿点。2 2、资资本本收收益益最最大大反反映映了了企企业业多多元元利利益益主主体体的共同愿望。的共同愿望。3 3、以以最最少少的的投投入入获获得得更更多多的的收收益益，是是评评价价资资本配置和利用效率的重要依据。本配置和利用效率的重要依据。36关于关于财务财务管理目管理目标标的主要的主要观观点点41 1利利润润最大化最大化42 2每股利每股利润润最大化最大化43 3企企业业价价值值最大化最大化37关于关于财务财务管理目管理目标标的主要的主要观观点（点（续续1 1）1 1利利润润最大化最大化这这种种观观点点认认为为：利利润润代代表表了了企企业业新新创创造造的的财财富富，利利润润越越多多说说明明企企业业的的财财富富增增加加得得越多，越接近企越多，越接近企业业的目的目标标。这这种种观观点的点的问题问题是：是：1 1）没有考）没有考虑虑利利润润的取得的取得时间时间。2 2）没有考没有考虑虑所所获获利利润润和投入和投入资资本本额额的关系。的关系。3 3）没没有考有考虑获虑获取利取利润润和所承担和所承担风险风险的大小。的大小。38关于关于财务财务管理目管理目标标的主要的主要观观点（点（续续2 2）2 2 每股利每股利润润最大化最大化这这种种观观点点认认为为：应应当当把把企企业业的的利利润润和和股股东东投投入入的的资资本本联联系系起起来来考考察察，用用每每股股利利润润来概括企来概括企业业的的财务财务目目标标。这这种种观观点的点的问题问题是：是：1 1）仍然没有考）仍然没有考虑虑每股利每股利润润取得的取得的时间时间性。性。2 2）仍然没有考）仍然没有考虑虑每股利每股利润润的的风险风险。39关于关于财务财务管理目管理目标标的主要的主要观观点（点（续续3 3）3 3 企企业业价价值值最大化最大化这这种种观观点点认认为为：投投资资者者建建立立企企业业的的目目的的是是创创造造尽尽可可能能多多的的财财富富，资资本本收收益益最最大大化化是是企企业业价价值值最最大大化化的的基基础础，而而企企业业价价值值最最大大化化符符合合所所有有者者的的根根本本利利益益。企企业业的的价价值值只只有有在在风风险险和和报报酬酬达达到到比比较较好的均衡好的均衡时时才能达到最大。才能达到最大。企企业业价价值值最大化最大化优优点：点：1 1）用）用时间时间价价值值的原理的原理计计量了取得量了取得报报酬的酬的时间时间；2 2）考考虑虑了了风险风险与与报报酬的酬的联联系；系；3 3）克服企克服企业业在追求利在追求利润润上的短期行上的短期行为为。40（二）（二）不同利益主体的利益冲突与不同利益主体的利益冲突与协调协调1 1、经营经营者与所有者的利益冲突。者与所有者的利益冲突。2 2、所有者与、所有者与债权债权人的利益冲突。人的利益冲突。3 3、企、企业业与社会的利益冲突与与社会的利益冲突与协调协调。41（二）（二）不同利益主体的利益冲突（不同利益主体的利益冲突（续续1 1）1 1、经营经营者与所有者的利益冲突。者与所有者的利益冲突。他他们们之之间间存存在在的的矛矛盾盾：经经营营者者希希望望在在提提高高资资本本收收益益的的同同时时，能能得得到到更更多多的的享享受受成成本本；而而所所有有者者希希望望以以较较小小的的享享受受成成本本，分分享享更更多多的的资资本本收收益。益。解解决决这这一一矛矛盾盾的的途途径径是是，让让经经营营者者的的报报酬酬与与其其绩绩效效联联系系起起来来，并并辅辅之之以以一一定定的的监监督督措措施施。包包括括：解解聘聘、接接收、激励。收、激励。42（二）（二）不同利益主体的利益冲突与（不同利益主体的利益冲突与（续续2 2）2 2、所有者与所有者与债权债权人的利益冲突。人的利益冲突。协调这协调这一冲突的途径是：一冲突的途径是：（1 1）限制性措施）限制性措施（2 2）收回借款或不再借款）收回借款或不再借款43（二）（二）不同利益主体的利益冲突与不同利益主体的利益冲突与协调协调（续续3 3）3 3、企、企业业与社会的利益冲突与与社会的利益冲突与协调协调 解决解决这这一冲突的途径是：一冲突的途径是：由由政政府府和和有有关关部部门门制制定定相相应应的的法法律律和和规规定定，强强制制企企业业维维护护社社会会利利益，履行社会益，履行社会责责任。任。44第四第四节节 管理工具：管理工具：计计划、控制与分析划、控制与分析财务财务管理工具是指管理工具是指财务财务管理中所采用的各管理中所采用的各种技种技术术和方法的和方法的总总称。称。按照按照财务财务管理的管理的过过程，程，财务财务管理工具包括管理工具包括财务计财务计划、划、财务财务控制和控制和财务财务分析。分析。其中，其中，财务计财务计划又以划又以财务预测财务预测和和财务财务决策决策为为基基础础。45一、一、财务预测财务预测 财财务务预预测测是是指指利利用用过过去去的的财财务务活活动动资资料料，结结合合市市场场变变动动情情况况，对对未未来来财财务务活活动动的的发发展展趋趋势势作作出出科科学学的的预预计计和和测测量，以便把握未来，明确方向。量，以便把握未来，明确方向。财务预测财务预测的任的任务务是：是：为为企企业业决策提供科学依据；决策提供科学依据；确定企确定企业业未来的未来的经营经营指指标标；为编为编制制计计划、分解划、分解计计划指划指标标提供依据。提供依据。46一、一、财务预测财务预测（续续）财务预测财务预测的一般程序是：的一般程序是：1 1、明确、明确预测预测目目标标2 2、搜集整理、搜集整理资资料料3 3、建立、建立预测预测模型模型4 4、论证预测结论证预测结果果47二、二、财务财务决策决策财财务务决决策策是是指指财财务务人人员员根根据据财财务务目目标标的的总总要要求求，运运用用专专门门的的方方法法，从从各各种种备选备选方案中方案中选择选择最佳方案的最佳方案的过过程。程。财务财务决策的基本程序是：决策的基本程序是：1 1、确定决策目、确定决策目标标2 2、提出、提出实实施方案施方案3 3、评评价价选择选择方案方案48三、三、财务计财务计划划财务计财务计划是划是组织组织企企业财务业财务活活动动的的纲领纲领。财务计财务计划的一般程序是：划的一般程序是：1 1、制、制订计订计划指划指标标。2 2、提出保、提出保证证措施。措施。3 3、具体、具体编编制制计计划。划。编编制制财财务务计计划划的的方方法法有有平平衡衡法法、余余额额法、限法、限额额法等。法等。49四、四、财务财务控制控制财财务务计计划划的的执执行行要要依依靠靠财财务务控控制制。财财务务控控制制就就是是依依据据财财务务计计划划目目标标，按按照照一一定定的的程程序序和和方方式式，发发现现实实际际偏偏差差与与纠纠正正偏偏差差，确确保保企企业业及及其其内内部部机机构构和和人人员员全全面面实实现现财财务务计计划目划目标标的的过过程。程。50四、四、财务财务控制（控制（续续1 1）财务财务控制从不同的角度有不同的分控制从不同的角度有不同的分类类：1 1、按、按时间时间分分为为事前、事中和事后控制。事前、事中和事后控制。2 2、按依据分、按依据分为预测为预测控制和制度控制。控制和制度控制。3 3、按、按对对象分收支控制和象分收支控制和现现金控制。金控制。4 4、按手段分、按手段分为绝对为绝对数控制和相数控制和相对对数控数控制。制。51四、四、财务财务控制（控制（续续2 2）控制体系：控制体系：1 1、确定控制目、确定控制目标标。2 2、建立控制系、建立控制系统统。3 3、信息、信息传递传递与反与反馈馈。4 4、纠纠正正实际实际偏差。偏差。52五、五、财务财务分析分析 财财务务分分析析是是以以企企业业会会计计报报表表信信息息为为主主要要依依据据，运运用用专专门门的的分分析析方方法法，对对企企业业财财务务状状况况和和经经营营成成果果进进行行解解释释和和评评价价，以以便便于于投投资资者者、债债权权人人、管管理理者者以以及及其其他他信信息息使使用者作出正确的用者作出正确的经济经济决策。决策。53五、五、财务财务分析（分析（续续1 1）财务财务分析的内容：分析的内容：1 1、偿偿债债能能力力：流流动动比比率率、速速动动比比率率、负负债债比率、比率、权权益乘数、利息保障倍数等益乘数、利息保障倍数等。2 2、营营运运能能力力：应应收收帐帐款款周周转转率率、存存货货周周转转率、率、总资产总资产周周转转率等。率等。3 3、盈利能力：、盈利能力：资产报资产报酬率、酬率、销销售利售利润润率等。率等。4 4、综综合合财务财务能力能力5455五、五、财务财务分析（分析（续续2 2）财财务务分分析析常常用用的的方方法法有有对对比比分分析析法法、因因素素分分析析法法、趋趋势势分分析析法法和和比比率率分分析法。析法。财财务务分分析析依依据据的的资资料料主主要要是是企企业业编编制制的的财务报财务报告。告。企企业业财财务务报报告告包包括括会会计计报报表表主主表表、附附表和附注。表和附注。56第五第五节节 财务经财务经理的理的职责职责一、一、财务财务管理管理组织组织机构机构二、二、财务经财务经理的理的职责职责财务经财务经理的理的职责职责是：是：组织财务组织财务活活动动，处处理理财务财务关系。关系。57二、二、财务经财务经理的理的职责职责（一）（一）组织财务组织财务活活动动的内容的内容1 1、筹集筹集资资本。本。2 2、资资本运用。本运用。3 3、股利分配。股利分配。4 4、银银行和保管。行和保管。5 5、信用和收款。信用和收款。6 6、保保险险。58二、二、财务经财务经理的理的职责职责（续续1 1）（二）（二）处处理理财务财务关系关系 企企业业在在资资本本运运作作活活动动中中与与各各方方发发生生的的经济经济利益关系，主要包括：利益关系，主要包括：1 1、企企业业与与投投资资者者、受受资资者者之之间间的的财财务务关关系系。这这是是一一种种投投资资与与分分享享投投资资收收益的关系。益的关系。2 2、企企业业与与债权债权人、人、债务债务人、往来客人、往来客户户之之间间的的财务财务关系。关系。59二、二、财务经财务经理的理的职责职责（续续2 2）3 3、企企业业与与税税务务机机关关之之间间的的财财务务关关系系。这这是一种征税和是一种征税和纳纳税的关系。税的关系。4 4、企企业业内部各内部各单单位之位之间间的的财务财务关系。关系。这这是一种内部是一种内部资资本本结结算关系。算关系。5 5、企企业业与与职职工之工之间间的的财务财务关系。关系。这这是一种企是一种企业业以以货币货币支付支付职职工工工工资资、津津贴贴、奖奖金而形成的金而形成的结结算关系。算关系。60三、会三、会计经计经理的理的职责职责1 1、外部外部报报告。告。2 2、内部内部报报告。告。3 3、计计划和控制。划和控制。4 4、经济评经济评价。价。5 5、保保护资产护资产。6 6、税税务务管理。管理。61四、四、财务财务管理管理责责任制任制 财财务务管管理理责责任任制制就就是是在在企企业业财财务务管管理理中中建建立立以以责责任任为为中中心心，责责、权权、利利相相结结合合，既既有有统统一一领领导导，又又有有归归口口分分级级管理的管理的责责任制度。任制度。归归口管理是企口管理是企业业横向的横向的财务财务管理体系。管理体系。分分级级管理是企管理是企业纵业纵向的向的财务财务管理体系。管理体系。62第二章第二章 财务财务管理与管理与环环境境第一第一节节 财务财务管理管理环环境概述境概述第二第二节节 经济环经济环境境第三第三节节 法律法律环环境境第四第四节节 金融市金融市场环场环境境63第一节 财务管理环境概述4一、一、财务财务管理管理环环境的概念境的概念4二、二、财务财务管理管理环环境的分境的分类类4三、三、财务财务管理与管理与环环境的关系境的关系64一、一、财务财务管理管理环环境的概念境的概念 财务财务管理管理环环境境是是指指企企业业财财务务活活动动赖赖以以存存在在和和发发展的各种因素的集合。展的各种因素的集合。65二、二、财务财务管理管理环环境的分境的分类类4财务财务管理管理环环境一般可分境一般可分为为宏宏观环观环境境和微和微观环观环境。境。宏宏观环观环境，如政治因素、境，如政治因素、经济经济因素、因素、法律因素、金融市法律因素、金融市场场等。等。微微观环观环境，如企境，如企业组织业组织形式、生形式、生产产状状况、况、资资本供本供应应情况、企情况、企业业素素质质、管、管理者水平等。理者水平等。66三、三、财务财务管理与管理与环环境的关系境的关系 企企业业财财务务管管理理与与其其环环境境是是相相互互依依存、相互制存、相互制约约的。的。正正确确认认识识财财务务管管理理与与环环境境的的关关系系具有重要意具有重要意义义。67第二第二节节 经济环经济环境境一、一、经济经济体制体制二、二、经济经济周期周期三、三、经济经济政策政策四、四、通通货货膨膨胀胀五、五、市市场竞场竞争争68一、一、经济经济体制体制 在在计计划划经经济济体体制制下下，企企业业作作为为一一个个独独立立的的核核算算单单位位而而无无独独立立的的理理财财权权利利。财财务务管管理理活活动动的的内内容容比比较较单单一一，财财务务管理方法比管理方法比较简单较简单。在在市市场场经经济济体体制制下下，企企业业成成为为有有独独立立的的经经营营权权，同同时时也也有有独独立立的的理理财财权权。财财务务管管理理活活动动的的内内容容比比较较丰丰富富，方方法也复法也复杂杂多多样样。69二、二、经济经济周期周期 经经济济的的发发展展与与运运行行的的周周期期特特征征：复复苏苏、繁荣、衰退、繁荣、衰退、萧萧条。条。经经济济的的周周期期性性波波动动对对财财务务管管理理有有着着非非常重要的影响。常重要的影响。在在不不同同的的发发展展时时期期，企企业业的的生生产产规规模模、销销售售能能力力、获获利利能能力力以以及及由由此此而而产产生的生的资资本需求都会出本需求都会出现现重大差异。重大差异。70三、三、经济经济政策政策 经经济济政政策策是是国国家家进进行行宏宏观观经经济济调调控的重要手段。控的重要手段。国国家家的的产产业业政政策策、金金融融政政策策、财财税税政政策策对对企企业业的的筹筹资资活活动动、投投资资活活动动和和分分配配活活动动都都会会产产生生重重要要影影响。响。71四、通四、通货货膨膨胀胀 一一般般认认为为，在在产产品品和和服服务务质质量量没没有有明明显显改改善善的的情情况况下下，价价格格的的持持续续提提高高就就是是通通货货膨膨胀胀。通通货货膨膨胀胀不不仅仅对对消消费费者者不不利利，对对企企业业财财务务活活动动的的影影响响更更为严为严重。重。通通货货膨膨胀胀会会引引起起：1 1、利利率率的的上上升升；2 2、有有价价证证券券价价格格的的下下降降；3 3、利利润润的虚增。的虚增。72五、五、市市场竞场竞争争 企企业业所所处处的市的市场环场环境包括以下四种：境包括以下四种：1 1、完全、完全垄垄断市断市场场 2 2、完全、完全竞竞争市争市场场3 3、不完全、不完全竞竞争市争市场场4 4、寡、寡头垄头垄断市断市场场 不不同同的的市市场场环环境境对对财财务务管管理理有有不不同同影响。（影响。（）73第三第三节节 法律法律环环境境4一、一、企企业组织业组织法法规规4二、二、税收法税收法规规4三、三、证证券法券法规规4四、四、财务财务法法规规74一、一、企企业组织业组织法法规规 企企业业是是市市场场经经济济的的主主体体，不不同同组组织织形形式式的的企企业业所所适适用用的的法法律律是是不不同的。同的。按按国国际际惯惯例例，企企业业划划分分为为独独资资企企业业、合伙企、合伙企业业和公司制企和公司制企业业。75（一）（一）独独资资企企业业 独独资资企企业业是是由由业业主主个个人人出出资资兴兴办办，完全完全归归个人所有和控制的企个人所有和控制的企业业。其其特特点点是是易易于于设设立立和和解解散散，不不具具有有法法律律地地位位，对对企企业业的的债债务务承承担担无限无限责责任。任。这这类类企企业业财财务务管管理理的的内内容容比比较较简简单单。76（二）（二）合伙企合伙企业业 合合伙伙企企业业是是由由两两个个或或两两个个以以上上的的投投资资人人共共同同出出资资兴兴办办、联联合合经经营营、共共负负盈盈亏亏的企的企业业。在在法法律律上上不不具具有有法法人人地地位位，因因而而对对其其债务债务需承担无限需承担无限责责任。任。财务财务管理活管理活动动比独比独资资企企业业复复杂杂。77（三）（三）公司制企公司制企业业 公公司司制制企企业业是是由由两两个个以以上上的的股股东东共共同同出出资资，每每个个股股东东以以其其认认缴缴的的出出资资额额或或认认购购的的股股份份对对公公司司承承担担有有限限责责任任，公公司司以以其其全全部部资资产产对对其其债债务务承承担担有有限限责责任任的的法法人人企企业业。公公司司包包括括有有限限责责任任公公司司和和股股份份有有限公司两种形式。限公司两种形式。78（三）（三）公司制企公司制企业业（续续1 1）有限有限责责任公司的特点是：任公司的特点是：1 1、公司、公司资资本不分本不分为为等等额额份份额额；2 2、公公司司向向股股东东签签发发出出资资证证明明书书而而不不发发行股票；行股票；3 3、公公司司股股份份的的转转让让有有严严格格的的限限制制；股股东东人数受到限制；人数受到限制；4 4、股股东东以以其其出出资资额额比比例例，享享受受权权利利，承担承担义务义务。79（三）（三）公司制企公司制企业业（续续2 2）股股份份有有限限公公司司的的特特点点是是；公公司司资资本本平平均均分分为为金金额额相相等等的的份份额额；其其股股票票可可以以向向社社会会公公开开发发行行，股股票票可可以以交交易易或或转转让让；股股东东人人数数没没有有上上限限限限制制；股股东东按按其其持持有有的的股股份份享享受受权权利利、承承担担义义务务；股股份份公公司司要要定定期期公公布布经经注注册会册会计师审查验证计师审查验证的的财务报财务报告。告。80二、二、税收法税收法规规（一）（一）我国税收体系我国税收体系 税税收收是是国国家家凭凭借借政政治治权权力力，无无偿偿地地征征收收实实物物或或货货币币，以以取取得得财财政政收的一种手段。收的一种手段。税税收收具具有有三三个个特特征征，即即无无偿偿性性、强强制性和固定性。制性和固定性。81与企与企业业相关的主要有以下税种相关的主要有以下税种（1 1）所所得得税税类类：企企业业所所得得税税、个个人人所得税。所得税。（2 2）流流转转税税类类：增增值值税税、消消费费税税、营业营业税和关税。税和关税。（3 3）资资源源税税类类：资资源源税税、土土地地使使用用税和耕地占用税。税和耕地占用税。（4 4）财产财产税税类类：房：房产产税和契税。税和契税。（5 5）行行为为税税类类：印花税等。：印花税等。82（二）（二）税收税收对财务对财务管理的影响管理的影响1 1、影响企、影响企业业融融资资决策决策2 2、影响企、影响企业业投投资资决策决策3 3、影响企、影响企业现业现金流量金流量4 4、影响企、影响企业业利利润润5 5、影响企、影响企业业利利润润分配分配83 三、财务法规 我我国国目目前前企企业业财财务务法法规规、制制度度，有有以以下三个下三个层层次：次：（一）一）企企业财务业财务通通则则（二）（二）行行业财务业财务制度制度（三）（三）企企业业内部内部财务财务制度制度84（一）（一）企企业财务业财务通通则则 企企业业财财务务通通则则是是设设立立在在我我国国境境内内的的各各类类企企业业进进行行财财务务活活动动必必须须遵遵循循的的基基本本原原则则和和规规范范，是是财财务务规规范范体体系系中中的的基基本本法法规规，在在财财务务法法规规、制度体系中起着主、制度体系中起着主导导作用。作用。85（二）（二）行行业财务业财务制度制度 行行业业财财务务制制度度是是根根据据财财务务通通则则的的规规定定和和要要求求，结结合合行行业业的的实实际际情情况况，充充分分体体现现行行业业的的特特点点和和管管理理要要求求而而制制定定的的财财务务制制度度，行行业业财财务务制制度度是是财财务务通通则则的的原原则则规规定定与与各各行行业业财财务务活活动动特特点点相相结结合合的的产