个人理财第3版全书电子教案整套教学课件.pptx

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个人理财规划概述,目,录,CONTENTS,个人理财的必要性,理财的情绪陷阱和概念误区,个人理财规划的整体思路,个人理财规划的流程设计,个人理财对象,个人理财的对象是,“,财,”,“,财,”,在字典里的解释如下,:,金钱和物资,财产或财富。个人理财主要打理的是金钱和金钱的各种价值表现形式,房产,股票,债券,基金,保险等。,获取满足感和安全感,抵御通货膨胀,通向财务自由,个人理财的必要性,目,录,CONTENTS,个人理财的必要性,理财的情绪陷阱和概念误区,个人理财规划的整体思路,个人理财规划的流程设计,A,B,C,D,避免理财的情绪陷阱,从众心理,从众是指个体在社会群体的无形压力下,不知不觉或不由自主地与多数人保持一致的社会心理现象,通俗地说就是,“,随大流,”,。羊群效应则是从众心理的一个具体体现,。,过度自信,Gervaris,Heaton and Odean(2002),将过度自信定义为,认为自己知识的准确性比实际程度更高的一种人是过度自信的,尤其对其自身知识的准确性过度自信。,避免理财的情绪陷阱,懊悔规避,诺贝尔经济学奖获得者丹尼尔,卡尼曼曾说过,:,懊悔是一种情绪,也是一种自我惩罚。人们做出的许多决策,都是出于懊悔规避这个动机。懊悔是一种消极的情感体验,同时会引发强烈的使后悔体验不再出现的愿望,这就是懊悔规避。懊悔规避是一种心理倾向,即对消极情绪体验的自我保护倾向,可使个体免于遭受后悔的困扰,使后悔程度最小化。,欲望无止,合理的欲望是人类前进的动力,对理财产品收益的渴求是无可厚非的,但是不能太贪心。很多时候,理财失败是过分贪心造成的。德国著名思想家歌德曾说过,:,如果追求过多,并且斤斤计较细枝末节,就易陷于糊涂。个人理财过程中,需控制自己,“,一夜暴富,”,的捷径之念,理财讲求的是平衡与控制。投资理财是一件长久稳健获利的事,最主要的是要保证我们的本金永在,然后再尽可能地去赚取超额利润。,机会成本,沉没成本,心理帐户,比例偏见,绕过理财的概念误区,目,录,CONTENTS,个人理财的必要性,理财的情绪陷阱和概念误区,个人理财规划的整体思路,个人理财规划的流程设计,时间价值,风险价值,流动性规划,工具选择,投资规划,工具选择,融资规划,工具选择,保险规划,工具选择,个人税收理财规划,知识应用,婚姻家庭理财规划,知识应用,教育规划,长期动态规划,养老规划,长期动态规划,基本的理念,知识点拓展,综合性运用,个人理财规划课程架构,目,录,CONTENTS,个人理财的必要性,理财的情绪陷阱和概念误区,个人理财规划的整体思路,个人理财规划的流程设计,流程,1,2,3,4,5,设立财务目标，选择财富路径,摸清财务状况，建立家庭资产负债表,明确收支走向，建立家庭损益表,力行财务体检，调整财务行为,监控实施过程，动态循环往复,财务目标,优先等级,预计完成时间,预计所需资金,短期目标（,1,年以内）,储蓄,5,个月的应急资金,最重要渴望吸引人不太重要,付清信用卡账单,最重要渴望吸引人不太重要,购买电子设备,最重要渴望吸引人不太重要,假期旅游,最重要渴望吸引人不太重要,其他短期目标,最重要渴望吸引人不太重要,中期目标（,1-10,年）,购买第一套住房,最重要渴望吸引人不太重要,结婚筹资,最重要渴望吸引人不太重要,房子装修基金,最重要渴望吸引人不太重要,孩子教育基金,最重要渴望吸引人不太重要,其他中期目标,最重要渴望吸引人不太重要,长期目标（,10,年以上）,积累退休养老基金,最重要渴望吸引人不太重要,预防疾病基金,最重要渴望吸引人不太重要,照顾年老的父母,最重要渴望吸引人不太重要,其他长期目标,最重要渴望吸引人不太重要,理财目标设计,具体化、顺序化、阶段性、可实现性,1.,设立财务目标，选择财富路径,2.,摸清财务状况，建立家庭资产负债表,资产,负债,项目,现值,占比,项目,现值,占比,现金及现金等价物,现金,流动负债,信用卡欠款,活期储蓄,水电气费,定期储蓄,应付税金,货币基金,1,年期以内经营贷款,应收借款,1,年期以内消费贷款,其他,1,年期以内民间借贷,合计,其他,金融资产,股票,合计,债券,长期负债,住房按揭贷款,基金,汽车按揭贷款,期货,1,年期以上经营贷款,外汇,1,年期以上装修贷款,其他,1,年期以上民间贷款,合计,其他,实物资产,自住房产,合计,投资性房产,负债合计,100%,汽车,资产净值,=,总资产,-,总负债,收藏品,其他,合计,资产合计,100%,资产负债表,3.,明确收支走向，建立家庭损益表,收入项目,金额,占比,劳动与经营所得,本人工资收入,本人奖金,配偶工资收入,配偶奖金,补助所得,经营所得,其他劳动经营所得,经常性收入合计,投资性收入,债券利息收入,股票收入,基金收入,租金收入,投资分红收入,其他投资收入,投资性收入合计,收入合计,支出项目,金额,占比,固定支出,贷款还款,基本生活费,子女抚养费,父母赡养费,交通费,其他固定支出,固定支出合计,可变支出,人情费用,娱乐费用,医疗费用,旅游费用,其他可变支出,可变支出合计,支出合计,自由现金流,=,收入合计,-,支出合计,损益表,4.,力行财务体检，调整财务行为,1.,财富原始积累能力,储蓄比率,=,可用于储蓄和投资的收入,/,总收入,2.,家庭应急能力,月生活支出偿还比率,=,现金或现金等价物,/,年生活支出,/12,3.,债务偿还能力,短期偿债能力：,流动比率,=,现金及现金等价物,/,流动负债,长期偿债能力：,债务比率,=,总债务,/,总资产,4.,财务自由度,财务自由度,=,被动性收入,/,总支出,5.,监控实施过程，动态循环往复,D,：个人理财计划和方案的执行,C,：个人理财计划和方案的检查,A,：个人理财计划和方案的修正,P,：个人理财计划和方案的制订,PDCA,循环（,Plan(,计划,),、,Do(,执行,),、,Check(,检查,),和,Adjust(,修正、校准,),）,End,Thank,you,第,2,章 个人理财规划的基础理念,目,录,CONTENTS,时间价值的认识与运用,风险的认识与运用,24,美元买下纽约,资金的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，即指当前持有的一定量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。,用通俗的话来理解，资金的时间价值就是今天的一元钱比明天的一元钱更值钱，而且如果比较不同时点的资金价值应把它们放在同一时点上进行比较。,资金时间价值的计算是通过“复利”来进行。,我们首先来认识一下利息的两种计算方法：单利和复利。,单利是利息不产生利息，仅是本金产生利息。,单利的计算公式：,复利就是利息也产生利息，利滚利。,复利的计算公式：,年份,单利,复利,第,1,年,100(1+5%)=105,100(1+5%)=105,第,2,年,100(1+5%2)=110,100(1+5%),2,=110.25,第,3,年,100(1+5%3)=115,100(1+5%),3,=115.76,第,4,年,100(1+5%4)=120,100(1+5%),4,=121.55,第,10,年,100(1+5%10)=150,100(1+5%),10,=162.89,第,11,年,100(1+5%11)=155,100(1+5%),11,=171.03,第,12,年,100(1+5%12)=160,100(1+5%),12,=179.59,第,50,年,100(1+5%50)=350,100(1+5%),50,=1146.74,第,51,年,100(1+5%51)=355,100(1+5%),51,=1204.08,.,第,98,年,100(1+5%98)=590,100(1+5%),98,=11927.55,第,99,年,100(1+5%99)=595,100(1+5%),99,=12523.93,第,100,年,100(1+5%100)=600,100(1+5%),100,=13150.13,单利与复利的比较,终值（,Future Value,）又称将来值或者是本利和，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作,F,。,现值,(Present Value),是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，俗称“本金”，通常记作,P,。,现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为资金的时间价值。,在上式中，（,1,i,）,n,称为“复利终值系数”，用符号（,F/P,，,i,，,n,）表示,张兰将,10000,元存入银行，复利年利率,5%,，,3,年后能从银行取出多少钱？,3,年后的终值,10000,（,1+5%,）,3,=100,（,F/P,，,5%,，,3,）,11576.25,（元）,也可以利用复利终值系数表,，,查得（,F/P,，,5%,，,3,）,=1.1576,，同样得到终值,11576,元。,复利终值系数表的系数是四舍五入后的大约值，因此与实际算出来的数值有一点差异，这是数学约值的差异，不对结果产生实质性影响。,复利现值的计算公式为：,上式中，（,1,i,）,-n,称为“复利现值系数”用符号（,P/F,，,i,，,n,）表示。这样，上式就可以写成：,从上面的计算式可以看出，复利终值系数与复利现值系数互为倒数。,例：李双刚入大学，想大学毕业后出国留学，留学资金需要,50,万，请问如果银行利率为,10%,。李双的父母现在需要存入银行多少钱，才能四年后得到,50,万。,这是根据终值,50,万来计算四年前的现值，经查复利现值系数表，（,P/F,，,10%,，,4,）,=0.6830,P,50,（,1+10%,）,-4,=50,（,P/F,，,10%,，,4,）,50,0.6830,34.15,（万元）。,因此，李双的父母只需要在李双入学前存入,34.15,万元,，四年后就可以筹齐留学的费用,50,万元。,年金（,Annuity,）是指一定时期内每次等额收付的系列款项，通常记作,A,。具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。,也可以理解为年金是指等额、定期的系列收支。,年金在我们的经济生活中非常普遍，如支付房屋的租金、抵押支付、商品的分期付款都属于年金收付形式。,年金一词最初的含义是指仅限于每年一次的付款。实际上，很多种付款与年金具有相同的性质，只是时间单位并不仅仅局限于,1,年，所以现在已将年金一词的意义扩展到每一固定时间间隔支付一次。,年金按其每次收付款项发生的时点不同，可以分为普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金，预付年金）、递延年金,(,延期年金,),、永续年金等类型,普通年金现值，是一定时期内每期期末等额的系列收付款项的现值之和。,例如：你希望未来五年，每年年末得到,1000,元，年利率,10%,，现在需要存入多少钱，逐年的现值和年金现值值，可计算如下：,1000,元,1,年的现值：,1000,（,1+10%,）,-1,=909.09,元,1000,元,2,年的现值：,1000,（,1+10%,）,-2,=826.45,元,1000,元,3,年的现值：,1000,（,1+10%,）,-3,=751.31,元,1000,元,4,年的现值：,1000,（,1+10%,）,-4,=683.01,元,1000,元,5,年的现值：,1000,（,1+10%,）,-5,=620.92,元,然后加总，,1000,元,5,年的年金现值,=3790.78,元,设每年的支付金额为,A,，利率为,i,，期数为,n,，普通年金现值的计算,上式同样用等比数例求和公式计算得到：,式中，,为“年金现值系数”，记作（,P/A,，,i,，,n,），可查表“年金现值系数表得到，因此上式可以写作：,普通年金终值是指一定时期内，每期期末等额收入或支出的本利和，也就是将每一期的金额，按复利换算到最后一期期末的终值，然后加总，就是该年金终值。,例如：每年年末存款,1,元，年利率为,10%,，经过,5,年，逐年的终值和年金终值，可计算如下：,1,元,1,年的终值,=1.000,元（因为年末存入）,1,元,2,年的终值,=1,(1+10%)=1.100,元,1,元,3,年的终值,=1,(1+10%),(1+10%)=1.210,元,1,元,4,年的终值,=1,(1+10%),(1+10%),(1+10%)=1.331,元,1,元,5,年的终值,=1,(1+10%),(1+10%),(1+10%),(1+10%)=1.464,元,然后加总，,1,元年金,5,年的终值,=6.105,元,如果年金的期数很多，用上述方法计算终值显然相当繁琐。由于每年支付额相等，折算终值的系数又是有规律的，所以，可找出简便的计算方法。,设每年的支付金额为,A,，利率为,i,，期数为,n,，普通年金终值的计算公式,上式可以用等比数列求和公式计算得到：,式中，,为“年金终值系数”，记作（,F/A,，,i,，,n,），可查表“年金终值系数表”得到，那么上式可以写作：,投资时机与时间价值,如果想“时间“魔力发挥更大的作用，就需要为财富自由之梦提前做准备。开始得越早，就越快地变富。在,100,米赛跑中，晚起跑只意味着最后成绩几秒的差异；但在投资的道路上，起步晚了，耽搁的代价是巨大的。,投资回报率都是,10%,，那么你在,20,，,30,，,40,岁不同时间开始起步投资，其投资的金额是大不一样的,理财金额与时间价值,理财金额到底多少合适,利率,累积存款（元）,0%,21900,1%,29809,3%,59515,5%,129058,10%,110770,20%,102832389,50%,2.6810,13,100%,4.2110,20,不同利率下一天一元钱复利,60,年的结果,每天存款额,3%,5%,10%,15%,20%,1,元,147,年,99,年,56,年,40,年,32,年,2,元,124,年,85,年,49,年,36,年,28,年,3,元,112,年,77,年,45,年,33,年,26,年,4,元,102,年,71,年,42,年,31,年,25,年,5,元,95,年,67,年,40,年,30,年,24,年,6,元,90,年,63,年,38,年,28,年,22,年,7,元,85,年,61,年,37,年,27,年,22,年,8,元,81,年,58,年,36,年,26,年,21,年,9,元,77,年,56,年,35,年,26,年,21,年,10,元,74,年,54,年,34,年,25,年,20,年,不同投入不同利率复利成,100,万元的时间,理财工具与时间价值,利率,年数,0%,永远不会,1%,463,3%,156,5%,95,10%,49,20%,26,50%,12,100%,7,一元在不同回报下变成一百万需要的时间,不同的理财工具，其回报率是不同的，回报率越高，其达成最终目标的时间越短。一万元多久变成一百万，在不同回报率下，所需的时间是不同的,名义利率与实际利率,复利的计算中有个重要因素利率，其他条件不变的情况下，利率的高低决定着实际财务目标时间的长短。,我们最常见的计息周期为年，即每年计算一次，但在实际经济活动中，有时会出现以半年、季度、月底或更短的时间为计息财期，即每年,2,次，,4,次或,12,次计算复利等情况。,同样存入,1,万元，,第一种方案：年利率,12%,，按月复利；,第二种方案：年利率,12%,，按季复利；,第三种方案：年利率,12%,，按年复利。,按月复利：,按季复利：,按年复利：,在同样的利率情况下，计算周期越短，复利的次数越多，所获得利息越多。,当一年内复利几次时，实际得到的利息要比按名义利率计算的利息高。,实际年利率和名义利率之间的关系是：,即,其中各参数的含义：,r:,名义利率,m:,每次复利次数,i:,实际利率,计息的周期将影响实际利率,经济学中，,实际利率,=,名义利率,-,通货膨胀率,经济学中，名义利率与实际利率的关系：,1+,名义利率,=,（,1+,实际利率）,（,1+,通货膨胀率）,目,录,CONTENTS,时间价值的认识与运用,风险的认识与运用,风险是来自于你不知道你在做什么。,巴菲特,巴菲特：风险是来自于你不知道你在做什么。,风险是什么？,客观性,损害性,不确定性,经营状况,发生概率,A,项目预期报酬率,B,项目预期报酬率,良好,0.4,80%,30%,正常,0.2,20%,20%,差,0.4,-40%,10%,合计,1,预期收益又称收益期望值，它是用概率为权数计算出来的加权平均数，其计算公式如下：,公式中各参数的含义：,E(R),：预期收益；,P,i,：第,i,种结果出现的概率；,R,i,：第,i,种结果出现后的预期报酬率；,n,：所有可能结果的数目。,经营状况,发生概率,A,项目预期报酬率,B,项目预期报酬率,良好,0.4,80%,30%,正常,0.2,20%,20%,差,0.4,-40%,10%,合计,1,A,和,B,项目的预期收益分别为：,预期收益是指该投资项目可能得到的平均收益值，就,A,方案来讲其平均回报是,20%,。,但是，经营状况良好或差时，偏离均值的幅度较大。因此需要用一个参数来衡量其偏离程度。,收益率的方差用来表示资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度。计算公式如下：,式子中,称之为方差，方差的平方根为标准差（或称之为均方差，标准离差），式中其他参数的含义同预期收益公式。,经计算：,A,项目方差：,A,项目的标准差：,B,项目的方差,B,项目的标准差,标准差是反映随机变量离散程度的一个指标，但它是一个绝对值，不是一个相对值，因而只能用来比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度，而不能用来比较期望报酬率不同的各项投资的风险程度。对比期望报酬率不同的各项投资的风险程度，应该用标准离差同期望报酬率的比值，即标准离差率（也可称为变异系数）来衡量。标准离差率是一个相对指标，它表示某资产每单位预期收益中所包含的风险的大小，公式如下：,因此,A,和,B,项目的标准离差率计算如下：,一般情况下，标准离差率,V,越大，资产的相对风险越大；相反，,V,越小，资产的相对风险越小。标准离差率可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。从上面的计算可以看出，从标准离差率的角度，,A,项目的风险依然大于,B,项目。,VaR,方法,(Value at Risk,，简称,VaR,），称为风险价值模型，也称受险价值方法，指在在市场正常波动下。在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内，在给定的置信水平下面临的最大可能损失。,VAR,从统计的意义上讲是指面临“正常”的市场波动时“处于风险状态的价值”，具体的数字依赖于两个重要的参数：量度的时段和选取的信心水平，即在给定的置信水平和一定的持有期限内，预期的最大损失量,(,可以是绝对值，也可以是相对值,),。,例：深蓝投资公司持有的,ABC,投资组合在未来,24,小时内，置信度为,95%,，,VAR,值为,1500,万元，其含义是指，该公司的,ABC,投资组合在一天内,(24,小时,),，由于市场价格变化而带来的最大损失超过,1500,万元的概率为,5%,，或者说有,95%,的把握判断深蓝投资公司在下一个交易日内的损失在,1500,万元以内。,理财中的压力测试指将整个金融机构或资产组合置于某一特定的极端市场情况下，测试金融机构或资产组合在这些关键市场变量突变的压力下的表现状况，看是否能经受得起这种市场的突变。,极端情景是指在非正常情况下，发生概率很小而一旦发生后果十分严重的事项，如利率骤升,100,个基本点，某一货币突然贬值,30%,，股价暴跌,20%,等异常的市场变化等。,个人在投资过程中，也应进行压力测试，是考虑出现极端情况下，目前的资产配置是否合理，有无改善之处。比如，某一家庭一家三口爸爸，妈妈和五岁的儿子，该家庭主要收入来源为爸爸，妈妈为全职主妇，考虑极端情况如果爸爸丧失了劳动力，无法工作，该家庭的生活是否限入困境针对此种压力测试后，资产配置中可以考虑增加爸爸的人身保险，同时多开辟被动性收入来源。,天下没有白吃的午餐，理财的世界里，风险和收益的相伴相随的。,期望投资收益,=,无风险收益,+,风险报酬率,风险报酬率,=,风险报酬系数,标准离差率,各参数的含义：,K,：期望投资报酬率,RF,：无风险报酬率,RR,：风险报酬率,B,：风险报酬系数,V,：标准离差率,理清风险与收益的关系,承担的风险越大，预期收益也就越大，风险与预期收益之间关系成正方向运动关系。但从纵向角度来看，随着风险的增大，收益的变化幅度也越来越大。风险更大的投资必须看上去能够提供更高的收益，否则人们不会去投资，但实际的结果也有可能亏损很多。需要明白，从风险的角度，承担了风险，并不确保一定会有高回报。因此，投资的过程中，一定要清楚认识收益和风险的关系，并根据自身的风险偏好和承受能力选择适合自己的投资项目。,风险偏好与风险容忍,风险偏好,(Risk Appetite),是为了实现目标投资者在承担风险的种类、大小等方面的基本态度。,风险就是一种不确定性，投资者面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。,不同的行为者对风险的态度是存在差异的,风险容忍度（,Risk Tolerance,）是理财规划过程中财务目标距离差异的可接受程度，即风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。,风险容忍度是定量的表述，对风险偏好的具体化，即风险偏好的边界，是最大的风险承受能力与刚好不能承受的临界点。,风险偏好与风险容忍,风险偏好与风险容忍度,前景理论（,Prospect Theory,）则强调人们对损失和获得的敏感程度是不同的，也不是在所有情况下表现为风险厌恶。,“前景理论”由学者卡尼曼和沃特斯基提出，通过修正最大主观期望效用理论发展而来的。,前景理论的风险感知,前景理论基本原理：,大多数人在面临获得的情况下是风险规避的,大多数人在面临损失的情况下是风险喜好的。,人们对“损失”比对“收益,更敏感。,多数人对得失的判断往往由参照点决定。,捡到,100,元的快乐，不敌丢失,100,元的痛苦。,在风险和收益面前，人的心是偏的，在涉及收益时，我们是风险厌恶者，但涉及损失时，我们却是风险喜好者。,A.,你一定能赚,30000,元。,B.,你有,80%,可能赚,40000,元，,20%,可能性什么也得不到。,C.,你一定会赔,30000,元。,D.,你有,80%,可能赔,40000,元，,20%,可能不赔钱。,A,？,B,？,C,？,D,？,一家公司的，在新的一年里需要为属下的投资经理设定一个利润目标，一种低水平,1000,万元，另一种高水平,3000,万元。,项目确定性获得,2000,万元利润,项目,50%,获得,1000,万,50%,获得,3000,万元,与目标的差距,低水平,1000,万元,高水平,3000,万,项目,1000,-1000,项目,1000,-1000,在目标利润设置得较低的情况下，他们趋向于风险规避，而比较保守；而在目标利润设置较高水平下，他们则更敢于冒险。,一个企业如果要影响其员工对风险偏好，可以通过改变企业对业绩期望水平的做法达到目标。,这个规律很普遍，低标准目标往往使人谨慎行事，高标准的目标往往使人敢于冒险。,正常人对得失的判断往往根据参照点决定,改变参照点就能改变人对得、失的判断，从而改变他们对风险的态度。,End,Thank,you,第,3,章 流动性规划,目,录,CONTENTS,存款的选择,银行卡的使用,流动性管理基础知识,移动支付工具,其他流动性管理工具,理财规划中，资金总是以不同形式存在：股票、债券、基金、黄金、外汇、房产等，无论何种载体，在制定个人理财计划和做出投资决策时，应把握“三性”原则，即“安全性、流动性、效益性”，以确保个人资产的保值和增值。,安全性,A,收益性,B,流动性,C,资产,流动性强度,变现收益受损度,现金,强,变现收益无损,活期存款,强,变现收益无损,定期存款,强,变现收益有损,银行理财产品,弱,一般不能变现,货币市场基金,强,变现收益无损,股票,中等,变现收益可能受损,基金（除货币市场基金外）,中等,变现收益可能受损,债券,中等,变现收益可能受损,金银首饰珠宝,弱,变现收益可能受损,汽车,弱,变现收益一定受损,房产,弱,变现收益可能受损,家庭资产流动性强度一览表,把握投资机会,应付意外准备,满足日常需要,流动性需求的层次,流动性需求的满足有不同级别,第一个层次是最基本的需要，也就是日常生活开支的需求，家庭应根据家庭收入和支出的时间，结余率来决定这部分流动性资金的比例；第二层次，是为了应付意外性的准备，比如家人忽然生重病，或者失业等情况，防止意外发生时无需动用流动性弱的资产，一般来说，保留,3-6,个月生活支出以防止意外情况，这样有个缓冲期，来调整自身家庭的资产形式；第三层次，流动性管理的最高层次，就是为了把握可能的投资机会。现在社会每个人都面临着各种投资机会，保持资产一定的流动性，可以让投资者能够更灵活地配置资金，有利于随时把握各种理财机会和节奏。,流动性盈余,流动性平衡,家庭现金存量,家庭现金存量,即时性资金需求,流动性缺口,即时性资金需求,即时性资金需求,家庭现金存量,家庭资产流动性管理实质是填补即时资金需求与现金存量之间的缺口。如果即时性的资金需求,现金存量，那么就会出现家庭流动性缺口，需要家庭运用流动性管理工具来弥补此缺口；如果即时性的资金需求,=,现金存量，则流动性匹配，不需要动用流动性管理工具,;,如果即时性的资金需求,提前支取定期的利息,目,录,CONTENTS,存款的选择,银行卡的使用,流动性管理基础知识,移动支付工具,其他流动性管理工具,信用卡,借记卡,银行卡的种类,银行卡的使用,借记卡的费用,借记卡的费用：,年费,小额帐户管理费,转帐汇款费,异地取款费,信用卡的费用,1.,信用卡的年费,2.,利息,记住三个日期：消费日，帐单日，还款日,3.,取现费,4.,分期付款手续费,5.,超限费,关于,ATM,的骗局,关于电话的骗局,关于互联网骗局,关于,POS,机的骗局,银行卡的骗局,目,录,CONTENTS,存款的选择,银行卡的使用,流动性管理基础知识,移动支付工具,其他流动性管理工具,目,录,CONTENTS,存款的选择,银行卡的使用,流动性管理基础知识,移动支付工具,其他流动性管理工具,理财规划中，对个人或家庭资产进行流动性管理目的其一是为了应付意外的花费，其二是为了等待投资时机。,因而流动性管理分为两种：,一种是主动型管理即选择流动性较强的资产，流动性最强的资产是活期储蓄，其次定期储蓄变现也很容易，只有放弃可获得的利息收益，除了储蓄之外，货币市场基金也是一个非常好的流动性管理工具。,另一种是被动型管理。为了应付突出其来的资金需求，如果没有充足的流动性准备，就不得采取被动型的管理，比如信用卡取现，但取现的利息成本非常高，另外还可以通过典当或出售非流动性资产以获得流动性。,流动性管理工具：（主动性和被动性管理）,活期和定期储蓄,信用卡取现,变卖资产（股票债券基金等金融资产，实物资产）,货币市场基金,通知存款,个人信用,End,Thank,you,第,4,章 个人融资规划,目,录,CONTENTS,个人融资渠道,银行贷款的种类与选择,个人融资概述,融资,从字面意思来理解,就是,“,融通资金,”,是指当个体出现资金短缺时融入资金的一种行为。个人融资与企业融资有很大不同,个人作为单个实体存在,信用程度比企业低,因而供个人选择的资金来源比企业受限。如果收入在前,支出在后,而且收入或积累总是大于支出,那么就没有融资的必要,然而实际生活中,收入与支出往往不能时时匹配,每个人在不同的人生阶段总是会或多或少出现资金短缺的情况,因而需要谋划暂时从其他渠道融通资金以解燃眉之急。,个人融资的目的主要有三个,:,一是生活消费的需要,。,二是投资的需要,这种融资是以获得更高收益为目的,因而应考虑获取资金的成本与投资的收益权衡。,三是应急需要,。,不同的融资目的,决定了不同融资渠道的选择。个人融资渠道有很多,:,民间借贷、银行贷款、信用卡透支取现、典当、互联网融资平台等,但任一种选择都以融资的实际目的为导向,同时综合考虑时间、数量、成本、便捷性等因素。,时间,资金来源的时间与资金使用的时间应尽量匹配,首先是时间，指资金使用时间的长短，资金来源的时间与资金使用的时间应尽量匹配，否则短期资金长期使用，到期后会面临再次寻找融资的困难，也有可能面临利率改变的风险；长期资金短期使用则增加资金的使用成本。比如，仅仅月底生活费不够临时应急，可找同事或朋友借钱即可缓解，而购买住房或汽车则最好向银行进行长期贷款。,数量,不同的融资渠道可以融得资金数量是不同的,第二个要素是数量，也就是需要多少资金。不同的融资渠道可以融得资金的数量是不同的，信用卡透支取现的金额以信用卡额度为限，典当所获得的资金以实物价值的一定比例为限，银行贷款则以抵押物价值的高低作为放款额度。根据所需要的金额选择适合自己的融资方式。,成本,不同的融资渠道资金成本是不同的,第三个要素是成本，也就是资金的使用成本。不同的融资渠道资金成本是不同的，银行贷款的成本是贷款利息，信用卡取现成本是利息加手续费，熟人间的借贷成本貌似很低，但是欠下的是人情。作为融资者来说，当然希望融资成本越低越好，然而融资不是一厢情愿，而是多种因素综合权衡的结果。,便捷性,便捷性的需求取决于对资金的迫切需要程度,第四个要素，便捷性，也就是获取所需资金的速度，住房按揭贷款办手续的时间很长，而信用卡透支可以随时取用，便捷性的需求取决于对资金的迫切需要程度，往往应急性的意外需求对资金非常渴望。,个人融资渠道的选择不能一概而论，也没有一个统一的公式来套用，应根据资金的用途综合权衡各项因素以做出最佳选择。,目,录,CONTENTS,个人融资渠道,银行贷款的种类与选择,个人融资概述,民间借贷,典当融资,其他,众筹,银行贷款,个人融资渠道的选择,民间借贷,民间借贷合同可以是书面也可以是口头的。按照,合同法,第,11,条的规定：“书面形式是指合同书、信件和数据电文（包括电报、电传、传真、电子数据交换和电子邮件）等可以有形的表现所载内容的形式。”,合同法,第,197,条规定：“借款合同采用书面形式，但自然人之间借款另有约定的除外。”由此可见，金融机构作为出借人时须采用书面形式，而自然人之间的民间借贷可采用书面形式，也可以采用口头形式。为避免产生争议，民间借贷交易双方尽量签订齐全完备的书面借款协议，以避免约定不清产生争议。,借款合同的内容包括借款种类、币种、用途、数额、利率、和还款方式等条款。,最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见,第,4,条规定，法院审查借贷案件时，应要求原告提供书面借条，无书面借条的，应提供必要的事实根据，没有证据的请求，人民法院不予受理。,今欠张三,10000,元。,李四,2020.8.8,今借张三,10000,元。,李四,2020.8.8,欠条,借条,欠条是基于欠款而产生的法律关系，借条是基于借款而产生的法律关系。,借款一定是欠款；欠款不一定是借款。,借条和欠条均是一种债权债务的凭证，但两者之间有很大的区别。借条是借款人向出借人出具的借款书面凭证，它证明双方建立了一种借款合同关系；而欠条是双方基于以前的经济往来而进行结算的一种结算依据，它实际上是双方对过往经济往来的结算，仅是代表一种纯粹的债权债务关系，并不一定是借款合同关系。因此借款时宜写“借条”，而不宜写“欠条”，以省去诉讼中解释“欠”款原因、用途的举证责任。,如果借款中，借款双方没有书面协议，债权人仅能提供银行的转账凭证，而债务人则抗辩转账系偿还双方之前借款或其他债务，那么债务人对其主张有义务提供相应证据予以证明。债务人提供相应证据证明其主张后，债权人仍应就借贷关系的成立承担举证证明责任。也就是说，仅凭一纸转账凭证，并不能替代借款的书面协议，仅是转账的说明，而具体的资金用途还需找其他的证据来证明。,借条与欠条,转帐凭证是否可以替代,“出借人请求借款人按照合同约定利率支付利息的，人民法院应予支持，但是双方约定的利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍的除外。前款所称“一年期贷款市场报价利率”，是指中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心自,2019,年,8,月,20,日起每月发布的一年期贷款市场报价利率。,民间借贷的利率,还款期限届满之日起,2,年，是法律规定的诉讼时效。在此期间，你必须向借款人主张债权，,2,年之后，法院对你的债权不予保护；如果没有写明还款日期，适用最长诉讼时效,20,年。,诉讼时效,众筹本译自国外,crowdfunding,一词，即大众筹资或群众筹资,众筹,众筹,债权众筹,我给你钱,你之后给我本金和利息,债权众筹，投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的债权，未来获取利息收益并收回本金。,股权众筹,我给你钱,你给我公司股份,股权众筹：投资者对项目或公司进行投资，获得其一定比例的股权。,回报众筹,我给你钱,你给我产品和服务,回报众筹是指投资者对项目或公司进行投资，获得产品或服务。,公益众筹,我给你钱,你什么都不用给我,公益众筹是指投资者对项目或公司进行无偿捐赠。即我给你钱，你什么都不用给我。,典当融资,典当，是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。,通俗的说，典当就是要以财物作质押，有偿有期借贷融资的一种方式。,这是一种以物换钱的融资方式，只要顾客在约定时间内还本并支付一定的综合服务费（包括当物的保管费、保险费、利息等），就可赎回当物。,典当时间的长短由典当行和当户约定，但最长不得超过,6,个月。典当期限届满后,5,日内，经双方同意可以续当，续当一次的期限最长为,6,个月。,典当当金利息，,6,个月期法定贷款利率及典当期限折算后执行。典当当金利息不得预扣。,典当综合费用包括各种服务及管理费用。,动产质押典当的月综合费率不得超过当金的,42,；房地产抵押典当的月综合费率不得超过当金的,27,。；财产权利质押典当的月综合费率不得超过当金的,24,。,01,正常消费，享受免息期,03,透支取现,02,最低还款额,04,帐单分期,其他融资方式,-,信用卡,其他融资方式,-,存单质押,存单质押贷款是指借款人以贷款银行签发的未到期的个人本外币定期储蓄存单作为质押，从贷款银行取得一定金额贷款，并按期归还贷款本息的一种业务。,存单质押贷款的贷款期限最长不超过一年或存单的到期日；存单质押贷款额度起