波浪理论技术分析PPT课件.ppt

第五组 波浪理论技术分析 组长：滕兰忠组长：滕兰忠 汇报人：栗阳汇报人：栗阳 吴振华吴振华 小组成员：安东妮小组成员：安东妮 孙慧莹孙慧莹 张禹汐张禹汐 王彦凯王彦凯 刘鸿儒刘鸿儒 孙晨孙晨2024/2/28 周三2波浪理论简波浪理论简介及基本内介及基本内容容波浪理论图波浪理论图解解波浪理论案波浪理论案例分析例分析浅评波浪浅评波浪理论理论（不足之（不足之处与启示）处与启示）展示内容目录展示内容目录33Part 1 第一部分波浪理论简介及波浪理论简介及基本内容基本内容美国证券分析家拉尔夫美国证券分析家拉尔夫.纳尔逊纳尔逊.艾略特将艾略特将道琼斯工业指数平均（道琼斯工业指数平均（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作为研究工具，）作为研究工具，发现不断变化的股价结构性形态反映了自发现不断变化的股价结构性形态反映了自然和谐之美，然和谐之美，提出了一套相关的市场分析理论，精炼出提出了一套相关的市场分析理论，精炼出市场的市场的13种型态（种型态（Pattern）或谓波）或谓波（Waves），在市场上这些型态重复出现，），在市场上这些型态重复出现，但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为，并特别强演绎法则用来解释市场的行为，并特别强调波动原理的预测价值，这就是久负盛名调波动原理的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波段理论，又称波浪理论。的艾略特波段理论，又称波浪理论。这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋这个理论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆主趋势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续100年以上，次年以上，次波的期间相当短暂。波的期间相当短暂。艾略特波浪理论（艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是股票技术分析的一）是股票技术分析的一种理论。认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由种理论。认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上个上升浪和升浪和3个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分个下跌浪组成。艾略特波浪理论将不同规模的趋势分成九大类，最长的超大循环波成九大类，最长的超大循环波(grand supercycle)是横跨是横跨200年年的超大型周期，而次微波的超大型周期，而次微波(subminuette)则只覆盖数小时之内的则只覆盖数小时之内的走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由走势。但无论趋势的规模如何，每一周期由8个波浪构成这一个波浪构成这一点是不变的。点是不变的。波浪理论的要点波浪理论的要点（1）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落，即）一个完整的循环包括八个波浪，五上三落，即“八浪循环八浪循环”。（2）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。）波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。（3）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。）跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。（4）1、3、5三个波浪中，第三个不可以是最短的一个波浪。三个波浪中，第三个不可以是最短的一个波浪。（5）假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的）假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。运行时间及幅度会趋一致。（6）调整浪通常以三个浪的形态运行。）调整浪通常以三个浪的形态运行。（7）黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。）黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。（8）经常遇见的回吐比率为）经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及及0.618。（9）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。）第四浪的底不可以低于第一浪的顶。（10）艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以）艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。排行先后为序。（11）艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准）艾略特波段理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。确性越高。（1）股价指数的上升和下跌将会交替进行；）股价指数的上升和下跌将会交替进行；（2）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态：）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态：推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第第1浪、第浪、第2浪、第浪、第3浪、第浪、第4浪、第浪、第5浪来表示；浪来表示；调整浪也可以划分成三个小浪，通常用调整浪也可以划分成三个小浪，通常用A浪、浪、B浪、浪、C浪表示。浪表示。（3）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；将进入下一个八波浪循环；（4）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。波浪理论的基本特点波浪理论的基本特点（1）修正波纵深原则）修正波纵深原则 用来衡量修正波回撤幅度（2）斐波那契原则）斐波那契原则（3 3）交替原则）交替原则波浪理论的三个基本原则波浪理论的三个基本原则投资者应了解,艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分：第一第一,波浪的形态波浪的形态;第二第二,浪与浪之间的比例关系浪与浪之间的比例关系;第三第三,浪间的时间间距。浪间的时间间距。而这三者之间,浪的形态最为重要。波浪的形态,是艾略特波浪理论的立论基础,所以,数浪的正确与否,对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要。波浪理论并不是独立存在的,他与道氏理论、技术分析、经济基本面分析、以及与新闻价值型都有一些神奇的相关联的关系。波浪理论的关键部分波浪理论的关键部分（1）波浪的形态：用于分析波浪的形状和构造）波浪的形态：用于分析波浪的形状和构造 波浪理论是通过价格上涨下跌现象不断重复，来总结出价格涨涨和下跌的规律，并首次提出了价格上涨、下跌的过程中的内部结构。每个周期都由上升（或下降）5个过程和下降（或上升）3个过程组成，这8个过程完结以后，这个周期已经结束，进入另一个周期，新的周期仍然遵循上述模式，也就是常说的“八浪循环”波浪理论最核心的内容。（2 2）浪与浪之间的比例关系：）浪与浪之间的比例关系：用比率来表示，用于分析回撤点和价格目标。这种关系一斐波那契数列为基础，可以推测波浪的目标和回吐比例。一般常见的回吐比率有0.236（0.382*0.618），0.382，0.5，0.618等。（A A）推动浪的比例关系：）推动浪的比例关系：由1浪涨幅测算出3浪上涨目标区域的公式：第3浪最小目标涨幅=（1浪涨幅*1.618）+2浪底点由1浪涨幅测算出5浪上涨目标区域A的公式：5浪最低理论高度=1浪底点+1浪涨幅*2*1.618 5浪最高理论高度=1浪顶点+1浪涨幅*2*1.618由1浪至3浪测算出5浪上涨目标区域B的公式：5浪最低理论高度=3浪顶+（3浪顶点-1浪底点）*0.382 5浪最高理论高度=3浪顶+（3浪顶点-1浪底点）*0.618(B)调整浪的比例关系：调整浪的比例关系：如果调整浪以如果调整浪以“5-3-5”曲折型回落，则曲折型回落，则C浪幅度通常等浪幅度通常等于于A浪幅度；浪幅度；如果调整浪以如果调整浪以“3-3-5”平坦型回落，浪平坦型回落，浪C幅度通常是幅度通常是A浪幅度的浪幅度的1.618倍。倍。预测预测C浪下跌目标：浪下跌目标：a浪底浪底-a浪长度浪长度*0.618 在收缩三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的在收缩三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比例以黄金分割率的比例维系，通常为比例以黄金分割率的比例维系，通常为0.618。（C C）调整浪与推动浪的回吐比：）调整浪与推动浪的回吐比：调整浪对推动浪的回吐比经常受到黄金分割率的影响，常见的有：0.236*（0.618*0.382）、0.382、0.628、0.5,1/3和2/3的比例也常见到。区分：强势的回档多为0.382及0.236；4浪多见 弱势市场的回档可达0.618、2/3及1/1；2浪、b浪多见。（3 3）浪间的时间间距：）浪间的时间间距：表现为有节奏的重复运动，可验证形态和比率。各浪的运行在时间上也与斐波那契数列有关。市场出现转折的日期可能为上一个重要顶（底）部的8、13、21周。斐波那契数列:1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144.17Part 2 第二部分波浪理论图解波浪理论图解波浪理论数学结构波浪理论数学结构8浪循环图浪循环图推动浪形态推动浪形态推动浪形态推动浪形态推动浪形态推动浪形态推动浪形态推动浪形态推动浪浪推动浪浪5未能创新高（低），市场将会出现大逆未能创新高（低），市场将会出现大逆转转推动浪的变异形态推动浪的变异形态倾斜三角形倾斜三角形调整浪形态调整浪形态调整浪形态：简单的调整（调整浪形态：简单的调整（N字调整）字调整）调整浪形态：复杂的调整（平坦型）调整浪形态：复杂的调整（平坦型）调整浪形态：复杂的调整（不规则型）调整浪形态：复杂的调整（不规则型）调整浪形态：复杂的调整（三角形型）调整浪形态：复杂的调整（三角形型）调整浪形态：复杂的调整（三角形型）调整浪形态：复杂的调整（三角形型）调整浪的简单与复杂的交替准则调整浪的简单与复杂的交替准则调整浪的变异形态：强势三角形调整浪的变异形态：强势三角形调整浪的变异形态：前置三角形调整浪的变异形态：前置三角形波浪理论三大定律波浪理论三大定律35Part 3 第三部分波浪理论案例分析波浪理论案例分析从波浪理论来观察创业板指运行趋势(2012年12月4日-至今)创业板指自创业板指自20102010年年6 6月以月以10001000点的起始指点的起始指数开市，尽管曾有一波上扬，并于同年数开市，尽管曾有一波上扬，并于同年1212月摸高月摸高1239.601239.60点，之后走出震荡回落，点，之后走出震荡回落，经近两年半的大幅度下跌，在经近两年半的大幅度下跌，在20122012年年1212月月4 4日探低日探低585.44585.44点的最低指数后回升，点的最低指数后回升，在量能逐级放大的情况下，创业板指领在量能逐级放大的情况下，创业板指领先各大指数，走出了独立的大牛行情。先各大指数，走出了独立的大牛行情。目前，这波起始于目前，这波起始于585585点的行情仍处在健点的行情仍处在健康地运行之中。并不断地创出新高康地运行之中。并不断地创出新高.该浪该浪形的具体分析如下（见图表）：形的具体分析如下（见图表）：第一阶段，第一阶段，2012年年12月月4日的日的585点至点至2013年年1月月21日的日的793点为点为浪，浪，升升208点；点；793点回调到点回调到2013年年1月月24日的日的750点为点为浪；调整了浪；调整了43点；点；750点至点至2013年年10月月10日的日的1423点为点为浪，升浪，升673点；点；1423点回调到点回调到2013年年12月月6日的日的1194点为点为浪，下跌浪，下跌229点；并在点；并在1200点附近构筑了双底形态后，点附近构筑了双底形态后，放放量量上攻，上攻，2014年年2月月25日创出日创出1571.40点的点的浪，上涨浪，上涨377点。从而完成点。从而完成了了浪的浪的986点的升势。点的升势。第二阶段，经过近第二阶段，经过近4个月的回调整理，股指下跌了个月的回调整理，股指下跌了361点于点于2014年年5月月6日探低日探低1210点，形成了点，形成了浪的低点后上扬，量能温和放大，浪的低点后上扬，量能温和放大，2014年年12月月16日上摸日上摸1674点，升点，升464点为点为；1674点下杀点下杀245点到点到1429点为点为浪；目前自浪；目前自1429点以点以来的上升行情属于主升来的上升行情属于主升之中。之中。*因此，根据波浪理论的波段测量，从谨慎的角度分析，因此，根据波浪理论的波段测量，从谨慎的角度分析，可以得出以下目标位置：可以得出以下目标位置：*1.假设假设浪的长度与浪的长度与浪等长，则浪等长，则浪的高度为浪的高度为2196点。点。*2.如如的长度是的长度是浪浪464点的点的1.618倍，那倍，那么么浪的高度应该在浪的高度应该在2179点。点。*由于上述由于上述1和和2的分析结果，可知，创业板指的的分析结果，可知，创业板指的浪浪还有一定的上升空间，但在还有一定的上升空间，但在2200点附近将有较大幅度地点附近将有较大幅度地震荡，投资者应该引起一定程度的重视。但这种震荡仅仅震荡，投资者应该引起一定程度的重视。但这种震荡仅仅是上升途中的洗盘。不影响该指数的上升趋势。是上升途中的洗盘。不影响该指数的上升趋势。*通常情况下，通常情况下，浪的长度相对于浪的长度相对于浪的长度存在倍率浪的长度存在倍率关系。那它的高度就更高了关系。那它的高度就更高了2024/2/28 周三周三以实际操作验证波浪理论以实际操作验证波浪理论-光大银行光大银行2024/2/28 周三周三 以光大银行的走势来简单验证波浪理以光大银行的走势来简单验证波浪理论的实用性，借此提出波浪理论提出的意论的实用性，借此提出波浪理论提出的意义和作用，并阐述不足，让大家更直观的义和作用，并阐述不足，让大家更直观的了解技术分析的重要性和缺点。了解技术分析的重要性和缺点。2024/2/28 周三周三实际操作中波浪理论的简单应用（实际操作中波浪理论的简单应用（如何如何卖出）卖出）第一浪：底点：2.61元 顶点：3.16元第二浪：顶点：3.16元 底点：2.86元第三浪：底点：2.86元 顶点：4.52元第四浪：顶点：4.52元 底点：3.74元第五浪：底点：3.74元 顶点：5.10元 2024/2/28 周三周三第一浪：底点：2.61元 顶点：3.16元第二浪：顶点：3.16元 底点：2.86元第三浪：底点：2.86元 顶点：4.52元第四浪：顶点：4.52元 底点：3.74元第五浪：底点：3.74元 顶点：5.10元 光大银行光大银行波浪理论波浪理论第三浪的最小目标涨幅=（第一浪涨幅x1.618）+第二浪底点 =【（4.27-2.61）x1.618】+3.74 =3.74元实际涨幅：4.52-2.86=1.66理论价格：2.86+3.74=6.6元实际价格：4.52元理论价格相比实际价格偏高，高2.08元。2024/2/28 周三周三第一浪：底点：2.61元 顶点：3.16元第二浪：顶点：3.16元 底点：2.86元第三浪：底点：2.86元 顶点：4.52元第四浪：顶点：4.52元 底点：3.74元第五浪：底点：3.74元 顶点：5.10元 光大银行光大银行波浪理论波浪理论由第一浪算出第五浪上涨的目标区域A的公式：第五浪的最低理论高度=第一浪底点+第一浪的涨幅x2x1.618 =2.61+（3.16-2.61）x2x1.618 =4.39元第五浪的最高理论高度=第一浪顶点+第一浪的涨幅x2x1.618 =3.16+（3.16-2.61）x2x1.618 =4.94元实际价格：5.10元理论价格相比实际价格偏低，低0.16元。2024/2/28 周三周三光大银行光大银行第一浪：底点：2.61元 顶点：3.16元第二浪：顶点：3.16元 底点：2.86元第三浪：底点：2.86元 顶点：4.52元第四浪：顶点：4.52元 底点：3.74元第五浪：底点：3.74元 顶点：5.10元 波浪理论波浪理论由第一浪算出第五浪上涨的目标区域B的公式：第五浪的最低理论高度=第三浪顶点+（第三浪顶点-第一浪底点）x0.382 =4.52+（4.52-2.61）x0.382 =5.24元 第五浪的最高理论高度=第三浪顶点+（第三浪顶点-第一浪底点）x0.618 =4.52+（4.52-2.61）x0.618 =5.70元实际价格：5.10元理论价格相比实际价格偏低，低0.60元。50Part 4 第四部分浅评波浪理论浅评波浪理论（不足之处与启示）（不足之处与启示）忽视成交忽视成交量量结构多样结构多样性与易变性与易变性性易于用来易于用来事后验证事后验证主观意识主观意识浪型理论的不足之处浪型理论的不足之处主观意识主观意识是技术分析最致命弱点.特别对于波浪理论分析者来说.主观意识让很多人孤注一掷.逆市而为.不相信眼前的事实.就联最基本的趋势都已经不相信.眼前的市场都不相信.包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢，个人看法不同，运作也不同，不确定性太高。结构多样性与易变性面对同一个浪型，个人数浪方法不同，产生结果大不一样，大多数人不认为是按五升三跌这种机械模式出现甚至连怎样算是一个完整的浪也有不同的说法。忽视成交量波浪理论只考虑了价格形态上波浪理论只考虑了价格形态上的因素，忽视了成家了两方面，的因素，忽视了成家了两方面，给人为制造形状的人提供了机给人为制造形状的人提供了机会。会。波浪理论有所谓伸展浪，有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言。1.波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，需借助其他工具。2.艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，缺少客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。3.波浪理论不能运用于个股的选择上。我表示我也我表示我也不是很清楚。不是很清楚。适用于事后分析适用于事后分析浪型理论的两大难点浪型理论的两大难点波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程，但主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪，浪中有浪的多层次形态，这些都使应用者在具体数浪时发生偏差。浪层次确定简单的说，典型的五升三跌模式可以进行组合：1，3或3，5合并，成三升三跌。也可以将三跌浪合并，变成五升一跌。这样可能造成人们对起始点的看法不一。浪起始点确定浪型理论对我们的启示数浪时注意的问题Click here to add your text.Click here to add your text.Click here to add your text.Click here to add your text.Click here to add your text.Click here to add your text.Click here to add your text.Click here to add your text.Click here to add your text.Click here to add your text.数浪时应注意的问题:1,数得清就数,数不清就不数.没法数时,采用其它的分析方法.2,坚持铁律.不要凭主观心情数,认为是牛市就非得数出个5浪.3,注意波浪的级别.最初可能有几种数法,经过多次的验证,就知道如何数是正确的了谢谢指导谢谢指导