2023年中级会计职称考试财务管理试题及答案新编.doc
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2023中级会计职称考试《财务管理》真题及答案解析 一、单项选择题 1. 与普通合作公司相比,下列各项中,属于股份有限公司缺陷的是(edu24ol)。 A.筹资渠道少 B.承担无限责任 C.公司组建成本高 D.所有权转移较困难 [答案]C [解析]公司制公司的缺陷:(1)组建公司的成本高。(2)存在代理问题。(3)双重课税。所以选项C对的。 [考点]公司制公司的优缺陷 2. 已知(P/A,8%,5)=3.9927,(P/A,8%,6)=4.6229,(P/A,8%,7)=5.2064,则6年期、折现率为8%的预付年金现值系数是(edu24ol)。 A.2.9927 B.4.2064 C.4.9927 D.6.2064 [答案]C [解析]本题考察预付年金现值系数与普通年金现值系数的关系。即预付年金现值系数等于普通年金现值系数期数减1系数加1,所以6年期折现率为8%的预付年金现值系数=[(P/F,8%,6-1)+1]=3.9927+1=4.9927。 [考点]终值和现值的计算 3. 下列各种风险应对措施中,可以转移风险的是(edu24ol)。 A.业务外包 B.多元化投资 C.放弃亏损项目 D.计提资产减值准备 [答案]A [解析]选项A属于转移风险的措施,选项B属于减少风险的措施,选项C属于规避风险的措施,选项D属于接受风险中的风险自保。 [考点]风险对策 4. 下列混合成本的分解方法中,比较粗糙且带有主观判断特性的是(edu24ol)。 A.高低点法 B.回归分析法 C.技术测定法 D.账户分析法 [答案]D [解析]账户分析法,又称会计分析法,它是根椐有关成本账户及其明细账的内容,结合其与产量的依存关系,判断其比较接近哪一类成本,就视其为哪一类成本。这种方法简便易行,但比较粗糙且带有主观判断。 5. 下列各项中,对公司预算管理工作负总责的组织是(edu24ol)。 A.财务部 B.董事会 C.监事会 D.股东会 [答案]B [解析]公司董事会或类似机构应当对公司预算的管理工作负总责。该题考核点在教材的62页。 [考点]预算工作的组织 6. 下列各项中,不属于零基预算法优点的是(edu24ol)。 A.编制工作量小 B.不受现有预算的约束 C.不受现有费用项目的限制 D.可以调动各方节约费用的积极性 [答案]A [解析]零基预算的优点表现在:(1)不受现有费用项目的限制;(2)不受现行预算的束缚;(3)可以调动各方面节约费用的积极性;(4)有助于促进各基层单位精打细算,合理使用资金。其缺陷是编制工作量大。 [考点]预算编制的方法 7. 下列关于生产预算的表述中,错误的是(edu24ol)。 A.生产预算是一种业务预算 B.生产预算不涉及实物量指标 C.生产预算以销售预算为基础编制 D.生产预算是直接材料预算的编制依据 [答案]B [解析]我们在编制生产预算时,只涉及实物量指标,不涉及价值量指标,所以选项B的说法错误。本题考点在教材的72页。 [考点]业务预算的编制 8. 与发行公司债券相比,吸取直接投资的优点是(edu24ol)。 A.资本成本较低 B.产权流动性较强 C.可以提高公司市场形象 D.易于尽快形成生产能力 [答案]D [解析]吸取直接投资的筹资优点:(1)可以尽快形成生产能力;(2)容易进行信息沟通。所以对的的是选项D。 [考点]吸取直接投资 9. 下列各项中,不能作为资产出资的是(edu24ol)。 A.存货 B.固定资产 C.可转换债券 D.特许经营权 [答案]D [解析]《公司法》对无形资产出资方式另有限制,股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。所以对的的答案是选项D。 [考点]吸取直接投资 10. 下列各项中,不属于融资租赁租金构成内容的是(edu24ol)。 A.设备原价 B.租赁手续费 C.租赁设备的维护费用 D.垫付设备价款的利息 [答案]C [解析]融资租赁每期租金多少,取决于下列因素:(1)设备原价及预计残值;(2)利息;(3)租赁手续费。该题考察知识点在教材104页。 [考点]融资租赁 11. 与股票筹资相比,下列各项中,属于留存收益筹资特点的是(edu24ol)。 A.资本成本较高 B.筹资费用较高 C.稀释原有股东控制权 D.筹资数额有限 [答案]D [解析]留存收益的筹资特点涉及:(1)不发生筹资费用;(2)维持公司的控制权分布;(3)筹资数额有限。本题考核留存收益筹资的特点,该考点在教材118页。 [考点]留存收益 12. 为反映现时资本成本水平,计算平均资本成本最适宜采用的价值权数是(edu24ol)。 A.账面价值权数 B.目的价值权数 C.市场价值权数 D.历史价值权数 [答案]C [解析]市场价值权数以各项个别资本的现行市价为基础计算资本权数,拟定各类资本占总资本的比重。其优点是可以反映现时的资本成本水平,有助于进行资本结构决策。本题考核平均资本成本的计算,该知识点在教材136页。 [考点]资本成本 13. 甲公司本年度资金平均占用额为3500万元,经分析,其中不合理部分为500万元。预计下年度销售增长5%,资金周转加速2%,则下年度资金需要量预计为(edu24ol)万元。 A.3000 B.3087 C.3150 D.3213 [答案]B [解析]本题考核资金需要量预测的因素分析法。资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(3500-500)×(1+5%)×(1-2%)=3087(万元)。该题考察的知识点在教材126页。 [考点]因素分析法 14. 市场利率上升时,债券价值的变动方向是(edu24ol)。 A.上升 B.下降 C.不变 D.随机变化 [答案]B [解析]根据教材183页债券价值的计算公式可知,市场利率上升,债券价值会下降。本题考核债券的价值在教材183页。 [考点]债券投资 15. 某投资者购买A公司股票,并且准备长期持有,规定的最低收益率为11%,该公司本年的股利为0.6元/股,预计未来股利年增长率为5%,则该股票的内在价值是(edu24ol)元/股。 A.10.0 B.10.5 C.11.5 D.12.0 [答案]B [解析]股票的内在价值=0.6×(1+5%)/(11%-5%)=10.5(元)。 16. 某公司预计下年度销售净额为1800万元,应收账款周转天数为90天(一年按360天计算),变动成本率为60%,资本成本为10%,则应收账款的机会成本是(edu24ol)。 A.27 B.45 C.108 D.180 [答案]A [解析]应收账款机会成本=1800/360×90×60%×10%=27(万元)。 17. 采用ABC控制法进行存货管理时,应当重点控制的存货类别是(edu24ol)。 A.品种较多的存货 B.数量较多的存货 C.库存时间较长的存货 D.单位价值较大的存货 [答案]D [解析]ABC控制法就是把公司种类繁多的存货,依据其重要限度、价值大小或者资金占用等标准分为三大类:A类高价值存货,品种数量约占整个存货的10%至15%,价值约占所有存货的50%至70%。A类存货应作为管理的重点,所以本题的对的答案为选项D。 18. 下列关于短期融资券的表述中,错误的是(edu24ol)。 A.短期融资券不向社会公众发行 B.必须具有一定信用等级的公司才干发行短期融资券 C.相对于发行公司债券而言,短期融资券的筹资成本较高 D.相对于银行借款筹资而言,短期融资券的一次性筹资数额较大 [答案]C [解析]相对于发行公司债券而言,发行短期融资券的筹资成本较低,所以选项C的说法不对的。 20. 在标准成本管理中,成本总差异是成本控制的重要内容。其计算公式是(edu24ol)。 A.实际产量下实际成本-实际产量下标准成本 B.实际产量下标准成本-预算产量下实际成本 C.实际产量下实际成本-预算产量下标准成本 D.实际产量下实际成本-标准产量下的标准成本 [答案]A [解析]成本总差异=实际产量下实际成本-实际产量下标准成本。 21. 在公司责任成本管理中,责任成本是成本中心考核和控制的重要指标,其构成内容是(edu24ol)。 A.产品成本之和 B.固定成本之和 C.可控成本之和 D.不可控成本之和 [答案]C [解析]责任成本是成本中心考核和控制的重要内容。成本中心当期发生的所有的可控成本之和就是其责任成本。 22. 下列各项政策中,最能体现“多盈多分、少盈少分、无盈不分”股利分派原则的是(edu24ol)。 A.剩余股利政策 B.低正常股利加额外股利政策 C.固定股利支付率政策 D.固定或稳定增长的股利政策 [答案]C [解析]采用固定股利支付率政策,股利与公司盈余紧密地配合,体现了“多盈多分、少盈少分、无盈不分”的股利分派原则。 23. 股份有限公司赋予激励对象在未来某一特定日期内,以预先拟定的价格和条件购买公司一定数量股份的选择权,这种股权激励模式是(edu24ol)。 A.股票期权模式 B.限制性股票模式 C.股票增值权模式 D.业绩股票激励模式 [答案]A [解析]股票期权是指股份公司赋予激励对象在未来某一特定日期内以预先拟定的价格和条件购买公司一定数量股份的选择权。 24. 某公司2023年初所有者权益为1.25亿元,2023年末所有者权益为1.50亿元。该公司2023年的资本积累率是(edu24ol)。 A.16.67% B.20.00% C.25.00% D.120.00% [答案]B [解析]资本积累率=(1.5-1.25)/1.25=20% 25. 假定其他条件不变,下列各项经济业务中,会导致公司总资产净利率上升的是(edu24ol)。 A.收回应收账款B.用资本公积转增股本 C.用银行存款购入生产设备D.用银行存款归还银行借款 [答案]D [解析]总资产净利率=净利润/平均总资产,选项A、C都是资产内部的此增彼减;选项B引起所有者权益内部此增彼减;只有选项D会使得银行存款减少,从而使得总资产减少,总资产净利率上升。 二、多项选择题 1. 与资本性金融工具相比,下列各项中,属于货币性金融工具特点的有(edu24ol)。 A.期限较长 B.流动性强 C.风险较小 D.价格平稳 [答案]BCD [解析]货币市场上的重要特点是(1)期限短(2)交易目的是解决短期资金周转。(3)货币市场上的金融工具具有较强的”货币性”,具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。本题考察知识点在教材23页。 [考点]金融环境 2. 下列关于财务预算的表述中,对的的有(edu24ol)。 A.财务预算多为长期预算 B.财务预算又被称作总预算 C.财务预算是全面预算体系的最后环节 D.财务预算重要涉及钞票预算和预计财务报表 [答案]BCD [解析]一般情况下,公司的业务预算和财务预算多为1年期的短期预算,所以选项A错误;财务预算重要涉及钞票预算和预计财务报表,它是全面预算的最后环节,它是从价值方面总括的反映公司业务预算和专门决策预算的结果,所以亦将其称为总预算。所以,选项B、C和D对的。见教材61页。 [考点]预算的分类 3. 与银行借款相比,下列各项中,属于发行债券筹资特点的有(edu24ol)。 A.资本成本较高B.一次筹资数额较大 C.扩大公司的社会影响D.募集资金使用限制较多 [答案]ABC [解析]发行公司债券筹资的特点涉及:(1)一次筹资数额大;(2)募集资金的使用限制条件少;(3)资本成本承担较高;(4)提高公司的社会声誉。选项D说资金使用的现值较多,所以是不对的的。本题考察的知识点在教材101页。 [考点]发行公司债券 4. 下列各项中,属于认股权证筹资特点的有(edu24ol)。 A.认股权证是一种融资促进工具 B.认股权证是一种高风险融资工具 C.有助于改善上市公司的治理结构 D.有助于推动上市公司的股权激励机制 [答案]ACD [解析]认股权证筹资的特点:(1)认股权证是一种融资促进工具;(2)有助于改善上市公司的治理结构;(3)有助于推动上市公司的股权激励机制。所以,选项A、C、D对的。见教材125页。 5. 下列各项中,属于证券资产特点的有(edu24ol)。 A.可分割性 B.高风险性 C.强流动性 D.持有目的多元性 [答案]ABCD [解析]证券资产的特点涉及:价值虚拟性、可分割性、持有目的多元性、强流动性、高风险性。 6. 运用成本模型拟定公司最佳钞票持有量时,钞票持有量与持有成本之间的关系表现为(edu24ol)。 A.钞票持有量越小,总成本越大 B.钞票持有量越大,机会成本越大 C.钞票持有量越小,短缺成本越大 D.钞票持有量越大,管理总成本越大 [答案]BC [解析]本题考核目的钞票余额的拟定,钞票持有量越大,机会成本越大,所以选项B对的;钞票持有量越大,短缺成本越小。所以选项C对的。该题考察的知识点在教材198~200页。 7. 下列各项指标中,与保本点呈同向变化关系的有(edu24ol) A.单位售价 B.预计销量 C.固定成本总额 D.单位变动成本 [答案]CD [解析]保本销售量=固定成本/(单价-单位变动成本),可以看出,固定成本总额和单位变动成本与保本点销售量同乡变化,单价与保本点销售量方向变化,预计销售量与包保本点销售量无关,所以本题选择C、D。 8. 下列关于发放股票股利的表述中,对的是有(edu24ol)。 A.不会导致公司钞票流出 B.会增长公司流通在外的股票数量 C.会改变公司股东权益的内部结构 D.会对公司股东总额产生影响 [答案]ABC [解析]发放股票股利,只会引起股东权益内部此增彼减,不会对公司股东权益总额产生影响,所以选项D不对的。 9. 根据股票回购对象和回购价格的不同,股票回购的重要方式有(edu24ol)。 A.要约回购 B.协议回购 C.杠杆回购 D.公开市场回购 [答案]ABD [解析]股票回购的方式重要涉及公开市场回购、要约回购和协议回购三种。本题考核股票回购的方式的知识点,该知识点在教材315页。 [考点]股票分割与股票回购 10. 在一定期期内,应收账款周转次数多、周转天数少表白(edu24ol)。 A.收账速度快 B.信用管理政策宽松 C.应收账款流动性强 D.应收账款管理效率高 [答案]ACD [解析]一般来说,应收账款周转率越高、周转天数越短表白应收账款管理效率越高。在一定期期内应收账款周转次数多、周转天数少表白:(1)公司收账迅速,信用销售管理严格;(2)应收账款流动性强,从而增强公司短期偿债能力;(3)可以减少收账费用和坏账损失,相对增长公司流动资产的投资收益;(4)通过比较应收账款周转天数及公司信用期限,可评价客户的信用限度,调整公司信用政策。该知识点在教材335页。 [考点]营运能力分析 三、判断题 1. 由于控股公司组织(H型组织)的母、子公司均为独立的法人,是典型的分权组织,因而不能进行集权管理。(edu24ol) [答案]× [解析]随着公司管理实践的进一步,H型组织的财务管理体制也在不断演化。总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权,因此,也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。现代意义上的H型组织既可以分权管理,也可以集权管理。 2. 当通货膨胀率大于名义利率时,实际利率为负值。(edu24ol) [答案]√ [解析]实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1。当通货膨胀率大于名义利率时,(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)将小于1,导致实际利率为负值。3.专门决策预算重要反映项目投资与筹资计划,是编制钞票预算和预计资产负债表的依据之一。 3. 专门决策预算重要反映项目投资与筹资计划,是编制钞票预算和预计资产负债表的依据之一。(edu24ol) [答案]√ [解析]专门决策预算的要点是准确反映项目资金投资支出与筹资计划,它同时也是编制钞票预算和预计资产负债表的依据。 4. 在公司承担总风险能力一定且利率相同的情况下,对于经营杠杆水平较高的公司,应当保持较低的负债水平,而对于经营杠杆水平较低的公司,则可以保持较高的负债水平。(edu24ol) [答案]√ [解析]在总杠杆系数(总风险)一定的情况下,经营杠杆系数与财务杠杆系数此消彼长。 5. 由于内部筹集一般不产生筹资费用,所以内部筹资的资本成本最低。(edu24ol) [答案]× [解析]留存收益属于股权筹资方式,一般而言,股权筹资的资本成本要高于债务筹资。具体来说,留存收益的资本成本率,表现为股东追加投资规定的报酬率,其计算与普通股成本相同,不同点在于不考虑筹资费用。 6. 证券资产不能脱离实体资产而独立存在,因此,证券资产的价值取决于实体资产的现实经营活动所带来的钞票流量。() [答案]× [解析]证券资产不能脱离实体资产而完全独立存在,但证券资产的价值不是完全由实体资产的现实生产经营活动决定的,而是取决于契约性权利所能带来的未来钞票流量,是一种未来钞票流量折现的资本化价值。 7. 存货管理的目的是在保证生产和销售需要的前提下,最大限度地减少存货成本。(edu24ol) [答案]√ [解析]存货管理的目的,就是在保证生产和销售经营需要的前提下,最大限度地减少存货成本。 8. 根据基本的量本利分析图,在销售量不变的情况下,保本点越低,赚钱区越小、亏损区越大。(edu24ol) [答案]× [解析]在基本的量本利分析图中,横坐标代表销售量,以纵坐标代表收入和成本,则销售收入线和总成本线的交点就是保本点,在保本点左边两条直线之间的区域的是亏损区,在保本点右边两条直线之间的区域表达赚钱区,因此保本点越低,亏损区会越小,赚钱区会越大。见教材249页图8-1。 9. 股票分割会使股票的每股市价下降,可以提高股票的流动性。(edu24ol) [答案]√ [解析]股票分割会使每股市价减少,买卖该股票所需资金减少,从而可以促进股票的流通和交易。所以,本题的说法是对的的。见教材314页。 10. 净收益营运指数是收益质量分析的重要指标,一般而言,净收益营运指数越小,表白公司收益质量越好。(edu24ol) [答案]× [解析]净收益营运指数越小,非经营收益所占比重越大,收益质量越差。所以,本题的说法是错误的。见教材344页。 四、计算分析题 1. 甲公司为某公司集团的一个投资中心,X是甲公司下设的一个利润中心,相关资料如下: 资料一:2023年X利润中心的营业收入为120万元,变动成本为72万元,该利润中心副主任可控固定成本为10万元,不可控但应由该利润中心承担的固定成本为8万元。 资料二:甲公司2023年初已投资700万元,预计可实现利润98万元,现有一个投资额为300万元的投资机会,预计可获利润36万元,该公司集团规定的较低投资报酬率为10%。 规定: (1)根据资料一,计算X利润中心2023年度的部门边际奉献。 (2)根据资料二,计算甲公司接受新投资机会前的投资报酬率和剩余收益。 (3)根据资料二,计算甲公司接受新投资机会后的投资报酬率和剩余收益。 (4)根据(2),(3)的计算结果从公司集团整体利润的角度,分析甲公司是否应接受新投资机会,并说明理由。 [答案] (1)部门边际奉献=120-72-10-8=30(万元) (2)接受新投资机会前: 投资报酬率=98/700×100%=14% 剩余收益=98-700×10%=28(万元) (3)接受新投资机会后: 投资报酬率=(98+36)/(700+300)×100%=13.4% 剩余收益=(98+36)-(700+300)×10%=34(万元) (4)从公司集团整体利益角度,甲公司应当接受新投资机会。由于接受新投资机会后,甲公司的剩余收益增长了。 2. 乙公司是一家上市公司,合用的公司所得税税率为25%,当年息税前利润为900万元,预计未来年度保持不变。为简化计算,假定净利润所有分派,债务资本的市场价值等于其账面价值,拟定债务资本成本时不考虑筹资费用。证券市场平均收益率为12%,无风险收益率为4%,两种不同的债务水平下的税前利率和β系数如表1所示。公司价值和平均资本成本如表2所示。 表1不同债务水平下的税前利率和β系数 债务账面价值(万元) 税前利率 β系数 1000 6% 1.25 1500 8% 1.50 表2公司价值和平均资本成本 债务市场价值(万元) 股票市场价值(万元) 公司总价值(万元) 税后债务资本成本 权益资本成本 平均资本成本 1000 4500 5500 (A) (B) (C) 1500 (D) (E) * 16% 13.09% 注:表中的“*”表达省略的数据。 规定: (1)拟定表2中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。 (2)依据公司价值分析法,拟定上述两种债务水平的资本结构哪种更优,并说明理由。 [答案] (1) 表2公司价值和平均资本成本 债务市场价值(万元) 股票市场价值(万元) 公司总价值(万元) 税后债务资本成本 权益资本成本 平均资本成本 1000 4500 5500 A=4.5% B=14% C=12.27% 1500 D=3656.25 E=5156.25 * 16% 13.09% [解析] A=6%×(1-25%)=4.5% B=4%+1.25×(12%-4%)=14% C=4.5%×(1000/5500)+14%×(4500/5500)=12.27% D=(900-1500×8%)×(1-25%)/16%=3656.25(万元) E=1500+3656.25=5156.25(万元) (2)债务市场价值为1000万元时的资本结构更优。理由是债务市场价值为1000万元时,公司总价值最大,平均资本成本最低。 3. 丙公司是一家汽车配件制造公司,近期的售量迅速增长。为满足生产和销售的需求,丙公司需要筹集资金495000元用于增长存货,占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案: 方案1:运用供应商提供的商业信用,选择放弃钞票折扣,信用条件为“2/10,N/40”。 方案2:向银行贷款,借款期限为30天,年利率为8%。银行规定的补偿性金额为借款额的20%。 方案3:以贴现法向银行借款,借款期限为30天,月利率为1%。 规定: (1)假如丙公司选择方案1,计算其放弃钞票折扣的机会成本。 (2)假如丙公司选择方案2,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 (3)假如丙公司选择方案3,为获得495000元的实际用款额,计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 (4)根据以上各方案的计算结果,为丙公司选择最优筹资方案。 [答案] (1)放弃钞票折扣的成本=2%/(1-2%)×360/(40-10)=24.49% (2)应借款总额=495000/(1-20%)=618750(元) 借款的实际年利率=8%/(1-20%)=10% (3)应借款总额=495000/(1-1%)=500000(元) 借款的实际年利率=12%/(1-12%)=13.64% (4)方案2的成本最小,应当选择方案2。 4. 丁公司采用逐季滚动预算和零基预算相结合的方法编制制造费用预算,相关资料如下: 资料一:2023年分季度的制造费用预算如表3所示。 表32023年制造费用预算 金额单位:元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合计 直接人工预算总工时(小时) 11400 12060 12360 12600 48420 变动制造费用 91200 * * * 387360 其中:间接人工费用 50160 53064 54384 55440 213048 固定制造费用 56000 56000 56000 56000 224000 其中:设备租金 48500 48500 48500 48500 194000 生产准备与车间管理费 * * * * * 注:表中“*”表达省略的数据。 资料二:2023年第二季度至2023年第一季度滚动预算期间。将发生如下变动: (1)直接人工预算总工时为50000小时; (2)间接人工费用预算工时分派率将提高10%; (3)2023年第一季度末重新签订设备租赁协议,新租赁协议中设备年租金将减少20%。 资料三:2023年第二季度至2023年第一季度,公司管理层决定将固定制造费用总额控制在185200元以内,固定制造费用由设备租金、生产准备费用和车间管理费组成,其中设备租金属于约束性固定成本,生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本,根据历史资料分析,生产准备费的成本效益远高于车间管理费。为满足生产经营需要,车间管理费总预算额的控制区间为12023元~15000元。 规定: (1)根据资料一和资料二,计算2023年第二季度至2023年第一季度滚动期间的下列指标:①间接人工费用预算工时分派率;②间接人工费用总预算额;③设备租金总预算额。 (2)根据资料二和资料三,在综合平衡基础上根据成本效益分析原则,完毕2023年第二季度至2023年第一季度滚动期间的下列事项: ①拟定车间管理费用总预算额;②计算生产准备费总预算额。 [答案] (1) ①间接人工费用预算工时分派率=(213048/48420)×(1+10%)=4.84(元/小时) ②间接人工费用总预算额=50000×4.84=242023(元) ③设备租金总预算额=194000×(1-20%)=155200(元) (2)设备租金是约束性固定成本,是必须支付的。生产准备费和车间管理费属于酌量性固定成本,发生额的大小取决于管理当局的决策行动,由于生产准备费的成本效益远高于车间管理费,根据成本效益分析原则,应当尽量减少车间管理费。 ①拟定车间管理费用总预算额=12023(元) ②计算生产准备费总预算额=18-12023=18000(元)。 五、综合题 1.戊公司是一家上市公司,为了综合分析上年度的经营业绩,拟定股利分派方案,公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下: 资料一:戊公司资产负债表简表如表4所示: 表4:戊公司资产负债表简表(2023年12月31日)单位:万元 资产 年末金额 负债和股东权益 年末金额 货币资金 4000 流动负债合计 20230 应收账款 12023 非流动负债合计 40000 存货 14000 负债合计 60000 流动资产合计 30000 股东权益合计 40000 非流动资产合计 70000 资产合计 100000 负债和股东权益总计 100000 资料二:戊公司及行业标杆公司部分财务指标如表5所示(财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替); 表5戊公司及行业标杆公司部分财务指标(2023年) 项目 戊公司 行业标杆公司 流动比率 (A) 2 速动比率 (B) 1 资产负债率 * 50% 销售净利率 * (F) 总资产周转率(次) * 1.3 总资产净利率 (C) 13% 权益乘数 (D) (G) 净资产收益率 (E) (H) 资料三:戊公司2023年销售收入为146977万元。净利润为9480万元。2023年投资计划需要资金15600万元。公司的目的资产负债率为60%,公司一直采用剩余股利政策。 规定: (1)拟定表中5中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。 (2)计算戊公司2023年净资产收益率与行业标杆公司的差异,并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。 (3)计算戊公司2023年度可以发放的钞票股利金额。 [答案] (1) 项目 戊公司 行业标杆公司 流动比率 (1.5) 2 速动比率 (0.8) 1 资产负债率 * 50% 销售净利率 * (10%) 总资产周转率(次) * 1.3 总资产净利率 (9.48%) 13% 权益成熟 (2.5) (2) 净资产收益率 (23.7) (26) A=30000/20230=1.5 B=(4000+12023)/20230=0.8 C=9480/100000*100%=9.48% D=100000/40000=2.5 E=9480/40000=23.7% F=13%/1.3=10% G=1/(1-50%)=2 H=13%*2=26% (2)戊公司2023年净资产收益率与行业标杆公司的差异=23.7%-26%=-2.3% 总资产净利率变动对净资产收益率的影响=(9.48%-13%)*2=-7.04% 权益乘数变动对净资产收益率的影响=9.48%*(2.5-2)=4.74% (3)戊公司2023年可以发放的钞票股利额=9480-15600*(1-60%)=3240(万元) 2. 乙公司是一家机械制作公司,合用的公司所得税率为25%,该公司规定的最低收益率为12%,为了节约成本支出,提高运营效率和赚钱水平,拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下: 资料一:折旧设备数据资料如表6所示。 表6已公司折旧设备资料金额单位:万元 项目 使用旧设备 购置新设备 原值 4500 4800 预计使用年限(年) 10 6 已用年限(年) 4 0 尚可使用年限(年) 6 6 税法残值 500 600 最终报废残值 400 600 目前变现价值 1900 4800 年折旧 400 700 年付现成本 2023 1500 年营业收入 2800 2800 资料二:相关货币时间价值系数如表7所示。 表7货币时间价值系数 期限(n) 5 6 (P/F,12%,n) 0.5674 0.5066 (P/A,12%,n) 3.6048 4.1114 规定: (1)计算与购置新设备相关的下指标:①税后年营业收入;②税后年付现成本;③每年折旧抵税;④残值变价收入;⑤残值净收益纳税;⑥第1~5年钞票净流量(NCF1~5)和第6年钞票净流量(NCF6);⑦净现值(NPV)。 (2)计算与使用旧设备相关的下指标;①目前账面价值;②目前资产报废损益;③资产报废损益对所得税的影响;④残值报废损失减税。 (3)已知使用旧设备的净现值(NPV)为943.29万元,根据上述计算结处工,做出固定资产是否更新的决策,并说明理由。 [答案] (1) ①税后年营业收入=2800*(1-25%)=2100(万元) ②税后年付现成本=1500*(1-25%)=1125(万元) ③每年折旧抵税=700*25%=175(万元) ④残值变价收入=600万元 ⑤残值净收益纳税=(600-600)*25%=0万元 ⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150(万元) NCF6=1150+600-0=1750(万元) ⑦NPV=-4800+1150*(P/A,12%,5)+1750*(P/F,12%,6)=-4800+1150*3.6048+1750*0.5066=232.07(万元) (2) ①目前账面价值=4500-400*4=2900(万元) ②目前资产报废损失=1900-2900=-1000(万元) ③资产报废损失抵税=1000*25%=250(万元) ④残值报废损失减税=(500-400)*25%=25(万元) (3)由于继续使用旧设备的净现值大于使用新设备的净现值,所以应选择继续使用旧设备,不应更新。- 配套讲稿:
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