第一章总论(PPT底稿).doc

企业财务活动的构成要素：资金收支活动、财务关系。
财务活动的本质：资金运动。
⑴财务关系的概念：财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
实质：体现着所有权的性质，反映着经营权和所有权的关系。
关系处理思路：应该明确企业的产权关系，维护投资者与经营者的合法权益，明确各自的权利与义务。
实质：这种财务关系反映着债务和债权关系。
处理思路：企业应按合同或协议的要求按期还款付息，按合同要求使用资金。
实质：是所有权性质的投资与受资的关系。反映着所有权和经营权的关系。
处理思路：作为所有者的企业要与被投资企业签署具有法律效律的投资协议或合同，并按照投资协议或合同的要求按时按量出资，享受法律规定的权益如参与被投资企业的利润分配等。
实质：体现的是债权与债务关系。
处理思路：作为债权人的企业要按协议或合同的要求提供资金，收取利息。
关系实质：体现了企业内部各单位之间的利益关系。
处理思路：企业应该严格分清各单位的权责利，制定合理的内部核算制度和奖惩制度。
关系实质：体现了职工和企业在劳动成果的分配关系。
处理思路：企业应制定严格的岗位责任制和合理的工资、奖金分配制度，形成有效的激励机制。
关系实质：反映的是依法纳税和依法征税的权利义务关系。
处理思路：企业必须按税法的要求及时足额缴纳税款，合理避税。
要点3、财务管理的基本内容
财务管理的基本内容是筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理。
四、企业财务管理的特点
其一，综合性；
其二，广泛性；
其三，灵敏性
财务预测的定位：它是财务决策的基础，是编制财务计划的前提。
在商品经济条件下，财务管理的核心是财务决策。
财务计划与其他财务管理环节的关系：它是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制的依据。
在财务管理目标体系中处于最高层次是财务管理的整体目标， 第二层次是分部目标， 第三层次是具体目标， 从实践上来说，是企业展开一切财务管理活动的出发点和归宿，不同的财务管理目标会产生不同的财务管理运行机制，科学的设置财务管理目标，有助于优化理财行为，实现财务管理的良性循环。 财务管理目标直接反映理财环境的变化，并根据环境的变化要做适当调整，因此，企业财务管理目标不是一成不变的。但在一定时期、特定的环境中保持不变即它具有相对稳定性。 企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标保持一致。财务管理目标取决于企业的总目标。
其一，利润代表企业新创造的财富，利润越多说明企业的财富增加越多，越接近企业的目标。其二，利润是股东价值的来源，有利润才能使盈余公积金和未分配利润增加，也就是股东价值增加。
第一，利润最大化目标没有考虑货币的时间价值。 第二，利润最大化目标没有有效地考虑风险问题。
第三，利润最大化目标没有考虑利润和投入资本的关系；
第四，利润最大化目标不能反映企业未来的盈利能力；
第五，利润最大化目标会使企业财务决策带有短期行为的倾向；
第六，利润并不能反映企业的真实情况。
以利润最大化作为财务管理的目标是对经济效益浅层次的认识，存在一定的片面性，现代财务管理理论认为利润最大化不是财务管理的最优目标。
第一， 考虑了现金流量的时间价值和风险因素；股票价格就是股东未来
所获现金股利和出售股票所获销售收入的现值。
第二， 能在一定程度上克服企业在追求利润上的短期行为；
第三，反映了资本与收益之间的关系。
第四，股东财富最大化目标可以作为判断企业财务决策是否正确的标准。
结论：在证券市场高度发达、市场效率高的前提下，上市公司可以把股东财富最大化作为财务管理的目标。 利益冲突的产生：股东希望以最小的管理成本获得最大的股东财富收益，管理层希望在提高股东财富的同时，能够享受更多的额外补贴，增加企业的成本，由此便产生了管理层个人目标与股东目标的冲突。
股东与管理层利益冲突的协调解决方法： 具体来说就是通过激励、解聘和被收购来解决。 ⑶股东与债权人的利益冲突
起源：股东对负债资金的使用不当。 股东损害债权人利益的表现：一是指使管理者将资金用于比债权人预期风险更高的投资项目，影响公司到期支付债务利息和本金的能力。二是不征得债权人同意而发行新债，继续增加负债水平，因而提高公司周转不灵的可能性（增加债权人的风险）。
债权人的反侵害措施：一是债权人在债务协议中设定限制性条款，保护其利益免受侵害；二是拒绝与公司有进一步的业务往来，或者要求较高的利率以补偿可能遭受的损失。
中小股东与控股股东之间存在严重的信息不对称，使得他们的权利很容易被控股股东以各种形式侵害。在这种情况下，所有者与经营者之间的委托——代理问题实际上演变成了中小股东和大股东之间的代理冲突。
⑵社会责任与利益冲突协调的方法：一是以理性引导正确行为；二是强制规范， 三种企业组织类型：个人独资企业、合伙企业、公司制企业。 个人独资企业理财特点：理财活动比较简单，不需要考虑避税而进行分配选择。
合伙企业财务管理特点：合伙企业的财务管理比独资企业复杂得多。
不同企业组织形式导致的财务管理组织形式的差异
在独资和合伙制的企业组织形式下，企业的所有权和经营权合二为一，企业的所有者同时也是企业的经营者，所有者享有财务管理的所有权利，相应地，所有者必须承担一切财务风险和责任，独资企业和合伙企业的财务管理是没有层次的。公司制组织形式的企业，所有权主体和经营权主体发生分离，公司的财务管理权相应分属于所有者和经营者两方面。因此，在公司制组织形式的企业中，实施财务分层管理体制：即股东大会、经营者、财务经理三者分别按自身的权责，对某一财务活动分别就决策、控制及监督三者间形成相互制衡的管理体制。
财务管理环境对财务管理的影响：财务管理的目标、内容、方法会随着财务管理环境的变化而变化，不同的财务管理环境，会产生不同的、相应的财务管理模式，财务管理环境决定了财务管理的模式。
宏观环境是指那些对一个国家或一个独立的地区内的所有企业的财务管理都有着影响作用的环境因素。
微观环境是指那些只对一个特定企业的财务管理有影响作用的环境因素。
相对稳定环境是指那些影响企业财务管理但其本身通常情况下处于相对稳定状态的环境因素，如地理环境、人文环境、政治环境等。
相对动态环境是指那些影响企业财务管理但其自身处于经常变动之中的环境因素，如利率、汇率等。
企业学会不断地适应客观环境及其变化，适应、选择、改变微观环境。对不可控环境应适用它，对可控环境应调整它；对相对稳定环境在进行财务管理过程中一般无需过多地考虑其变化，而相对动态环境的变化影响则是财务管理过程中需要重点考虑所在。
企业不能控制且对企业理财影响最大的环境因素
经济环境、法律环境、金融环境和社会文化环境。
经济环境的构成要素
经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等
影响企业财务管理发展和水平，影响企业的筹资和投资及利润分配等财务活动。
法律环境的构成要素
企业组织法规、税法、财务法规。
金融市场对企业理财的影响
一是为公司筹资和投资提供场所；
二是通过金融市场可使公司实现长短期资金的互相转化；
三是金融市场为财务管理提供决策所需相关信息。
交易对象（客体）就是金融工具， 交易价格：金融市场的交易价格一般表现为利率。 社会文化环境构成要素
教育、科学、文学、艺术、新闻出版、广播电视、卫生体育、世界观、理想、信念、道德、习俗以及同社会制度相适应的权利义务观念、道德观念、组织纪律观念、价值观念、劳动态度等。