现金流量表及其分析研究文献综述.doc

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上海财经大学浙江学院毕业设计（论文）文献综述
系（部）
会计系
专业
会计学
学生姓名
周斌
学号
11202148
指导教师
瞿灿鑫
职称
副教授
合作导师

职称

论文题目
现金流量表及其分析研究—以江苏常州腾龙公司为例
文献综述
所谓现金流量表分析，是指对现金流量表上的有关数据进行比较、分析和研究，从而了解企业的财务状况，发现企业在财务方面存在的问题，预测企业未来的财务状况，为报表使用者科学决策提供依据。
无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表进行分析都具有十分重要的意义。通过现金流量表分析，可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况，从而正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力，发现企业在财务方面存在的问题，正确评价企业当期及以前各期取得的利润的质量，科学地预测企业未来的财务状况，从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。
一、现金流量表在我国的现状及研究的方向
潘建文（2010）指出现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。从编制原则上看,现金流量表按照收付实现制原则编制, 将权责发生制下的盈利信息调整为收付实现制下的现金流量信息,便于信息使用者了解企业净利润的质量。通过现金流量表,并结合其他主要财报,使用者能够了解现金流量的影响因素,评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力,预测企业未来现金流量。在现金流量表中,现金及现金等价物被视为一个整体,企业现金形式的转换并不会产生现金的流入或流出。根据企业业务活动的性质和现金流量的来源, 现金流量表从结构上将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。
殷红霞（2009）认为企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
张峻峰、孙公盛、杨明博（2009）指出目前现金流量表一般由五大项组成。其中经营、投资、筹资三项活动的现金流量是我们研究的重点。每一项活动都包括现金流入和流出。
王玉晶（2006）指出可以将由现金流量表计算一些指标与由资产负债表和利润分配表计算出的一些指标进行比较分析，以便更加客观的评价企业在一定期间财务信息。以期更好地实现利用现金流量表提供的信息全面了解企业一定时期财务状况的目的。
二、现金流量表在国外的现状及研究的方向
美国加州大学的教授(2001)认为现金流量表分析的本质在于搜集与决策有关的财务信息并加以分析与解释的一种判断过程。
美国纽约市立大学Leopid A. Bernstein(2005)认为现金流量表分析是一种判断过程，旨在评估企业现在或过去的财务状况和经营成果；其主要目的在于对未来的状况和经营业绩进行最佳预测。
美国哈佛大学管理学教授波特(2007)认为价值可看成是资金的生成和增值，则价值链就是价值增值的各个环节。对企业的现金流量进行分析，实质上也就是对企业的价值运动进行分析。
美国哈佛大学教授帕利普（2004）在其《企业分析与评价》一书中，对杜邦财务分析体系进行了变形、补充而发展起来的财务体系称为“帕利普财务分析体系”。将财务分析体系中的常用的财务比率一般被分为四大类：偿债能力比率、盈利比率、资产管理效率比率、现金流量比率。帕利普财务分析的原理是将某一个要分析的指标层层展开，这样便可探究财务指标发生变化的根本原因。这种分析方法在原有基础上考虑了股利支付率这一因素，但是并未取得突破性进展。
三、国内学者在资本结构研究中存在的问题
（一）、企业的编制基础不同会有不同的影响
现金流量表的编制基础由现金和现金等价物构成。对现金的定义一般不会产生异议，但对现金等价物的定义各国分歧较大。而我国的会计准则对现金和现金等价物的规定是:企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。同时符合以上四个条件的为现金及现金等价物，但是我国准则只对期限做出了规定，对后面三项没有做出规定。这就导致了企业在判断时难免出现主观臆断性，影响报表的质量。
（二）、不同企业的生命周期会有不同的现金流量
企业的生命周期分为，初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。但是每个阶段的现金流量是不同的。例如，初创期的企业投入的现金流量比流入的现金流量大；而成长期的企业会追加资金到成熟期，所以投入的现金流量依旧会比流入的现金流量大；至于成熟期，因为企业达到相对稳定的程度，所以流入的现金流量会比流出的现金流量大；而衰退期，企业盈利水平降低，流入和流出都处于较低的水平。所以企业处于不同的阶段，相对比较有失公允。
（三）、企业的现金流量表的局限性
编制企业的现金流量表存在着三个缺点，分别是时效性、可比性、可靠性。企业编制的报表是现在的报表，但是编制报表获取的资料却是过去的，所以信息传递的时间差会产生不同的结果。第二则是，不同企业的折旧、摊销的方法是不同的。所以在看现金流量表时，虽然业务相同，会因为不同的折旧方法产生不同的现金流量表。

参考文献

[1]殷红霞，2009：《浅析现金流量表》，《山西焦煤科技》，2009年第5期
[2]Acharya and Pedersen. Asset pricing with liquidity risk[J]. Journal of Financial Economics,2005:375-410.
[3]张峻峰，孙公盛，杨明博，2009：《浅析现金流量表的结构及功能》，《价值工程》，2009年第12期
[4]潘建文，2010：《基于现金流量表的公司财务状况分析》，《湖北工业大学学报》，2010年6月第25卷第3期
[5]周艳梅，赵长好，王玉晶，2006：《从现金流量表分析企业财务状况及风险》，《辽宁经济》，2006年第6期
[6]Freixas X. The Lender of Last Resort: A Twenty-First Century Approach[J]. Journal of the European Economic Association,2001:123-145.
[7]廖佑莲，2010：《现金流量表分析在企业财务管理中的意义》，《商场现代化》，2010年第3期
[8]《会计基础》中国财政经济出版社(2010-09出版)
[9]Michael Porter, Bank capital requirements and managerial self[J]. The Quarterly Review of Economics and Finance, 2004:77-84.
[10]《财务报表分析》陆正飞 中信出版社(2006-08出版)
[11]《企业融资理论与实务》王丽娅 中国经济出版社(2005出版)
[12]《财务分析精要》朱传华 上海立信会计出版社（2007出版）
[13]《财务分析》张先治 东北财经大学出版社（2008出版）
[14]K.R Subramanyam, John J.Wild[J]. Financial Statement Analysis, 2007,08:07-26.

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