集团公司投融资风险点及防控措施.doc

某集团公司
投融资风险点及防控措施

一、投资决策过程中的风险
风险点一：决策流程不规范
防控措施：
1、制定公司投融资管理办法，明确公司投资原则、投资方向，投资决策及管理机构职责，制订投资管理流程，按投融资管理办法规定的流程进行投资决策和投资管理。
2、公司项目投资按以下流程进行：
（1）市场调查；（2）部门联审；（3）内部预审批；（4）正式立项：（5）组织实行；（6）项目后评价。
3、公司股标投资按以下流程进行：
（1）尽职调查；（2）部门联审；（3）内部预审批；（4）正式立项：（5）组织实行。
风险点二：投资决策过程不透明
防控措施：
公司进行投资决策时，由公司党委和董事会集体决策，须有会议记录，反映投资决策过程，会后形成会议纪要，明确投资决策结果。
风险点三：投资战略风险，投资活动与公司战略不符
防控措施：按照市政府批复的公司发展实行方案，在实行方案拟定的业务范围内投资。制订公司中长期发展规划与战略，围绕主业进行投资，保证公司投资活动与公司战略方向相符合。
风险点四：个人投资决策风险，个人决策代替集体决策
防控措施：
1、公司决策投资项目时，须严格按投融资管理办法规定的投资决策流程，由公司党委和董事会在权限范围内对项目进行预审批和正式立项。
2、严格严格执行“三重一大”事项集体决策制度，凡公司重大决策、重要人事任免和重大项目安排、大额资金使用等，均按照集体领导、民主集中、会议决定的原则，由公司党委和董事会集体讨论决定，推动公司民主、科学、规范决策。
二、投资项目市场风险
风险点一：市场竞争风险
防控措施：
公司在项目审批立项时，须对项目、市场进行尽职调查，对投资项目、投资方向和投资方式等情况进行具体进一步的分析，对国家产业政策、项目前景、经济发展远景、财务风险、市场竞争同业者情况等进行预测、分析和评价，并在此基础上充足考虑项目经营风险。
风险点二：市场需求变动风险
防控措施：
1、项目启动前对上游市场的变动进行分析预测，在项目可行性研究阶段，对于经营性项目，应分析项目收益率，开展项目不拟定分析，以判断项目承受风险的能力。
2、在公司自己调研项目、市场的基础上，借助外脑，聘请有资质的征询单位开展项目可行性研究，分析项目市场情况，测算项目赚钱能力，减少项目市场和经营风险。
风险点三：投资政策与法律风险
防控措施：
1、加强政策研判，紧跟国家产业政策和区域发展规划，优先投资主业相关项目，避免投资负面清单内的项目。
2、加强协议管理，明确协议责任与义务，在宏观经济与产业投资政策发生改变时，明确投资项目退出条件，避免索赔和进一步的损失。
3、设立公司负责法务事务部门，聘请专职法律顾问，负责公司经营全过程法律风险把控。
三、招投标过程中的风险
风险点一：招标形式不合法的风险，必须招标而不招标，公开招标而采用邀请招标
防控措施：
1、严格执行招投标的有关规定，不得将必须进行招标的项目化整为零、肢解、转移或以其他任何方式、任何理由隐瞒、规避招标；
2、除法律法规规定的情形且经批准外，一律采用公开招标的形式。
风险点二：人为干预风险，人情标、领导打招标、近亲属参与投标
防控措施：
1、采用公开招标方式，由公司经营投资部负责，严格按国家有关招标投标法等法律法规规定招标，在河北省招标投标综合网、河北省招标投标公共服务平台公开招标公开发布招标信息；
2、由从专家库里随机抽取的专家组成评标委员会独立评标，招标结果在网络平台上公示，全程公开透明，杜绝人情标、领导打招标、近亲属参与投标等情况。
风险点三：招标文献编制风险，招标条款不明，前后不一致
防控措施：
1、严谨编制招标文献，招标文献实质性条款都要具体地描述。对招标范围，资格条件、投标报价规定、质量规定、技术规定、进度规定、工程量清单、评标办法、评标委员会的组成要着重审查，做到前后一致，词意明了，避免模糊不清、有争议的地方。
2、招标文献需设立标底的，严格依据图纸、有关定额、工程造价信息编制标底。
风险点四：招标信息和标底泄露风险
防控措施：
1、做好公司负责招投标业务人员和招标代理机构的保密培训工作，提高其保密意识和素质，告知其泄密责任；
2、加强对保密信息的管理，控制涉密人员范围；对重要招标，对涉密人员采用必要的监控措施；对违反保密的人员予以严厉解决，也许构成犯罪的移送司法机关解决。
风险点五：投标人串标、围标风险
防控措施：
1、在招标文献中对串标、围标做出严禁性规定，假如出现则作废标解决；
2、严格资格审查，对投标单位资质证书、人员资格证明文献等规定提交原件进行核对。
风险点六：投标人低于成本报价或报价畸高的风险
防控措施：
1、评标时发现投标人有明显低于成本报价嫌疑的，应规定其予以澄清；假如投标人无法证明报价高于其个别成本的，作废标解决；
2、对于没有特殊技术规定的施工招标项目，设立投标上限价。
风险点七：定标风险，违法拟定中标人
防控措施：
在评标委员会推荐的中标候选人中按顺序拟定中标人。
风险点八：协议谈判风险，协议与招投标文献不一致、对方迟延或不签订协议
防控措施：
1、协议与招投标文献专人负责，对招标文献和协议加强对比检查；
2、完善协议审批程序，实行协议审批制，协议由各业务科室会签后报公司主管副总、总经理、董事长审批，保证协议与招投标文献实质性条款保持一致。
3、严格在招投法规定的期限前签订协议，对方迟延签订协议的，按照招投法规定没收其投标保证金，并与其他中标候选人签订协议。
四、订立协议过程中的风险
风险点一：协议欺诈风险，协议主体不具有相关资质
防控措施：
1、 加强协议主体审查，通过互联网查询网站、公司官网等多方核算公司资质证明；
2、 区分不分类型协议主体，对法人：着重审查其营业执照、业绩、信誉状况、资质等级、生产许可证等情况；对自然人：着重审查其是否具有相应的民事行为能力；对保证人，着重审查其资质，财务状况，判断其担保能力。
风险点二：协议责任风险，协议双方权利义务约定不清
防控措施：
1、签订协议时，充足考虑到所有也许发生的风险，完善协议条款，明确协议双方权利与义务，特别是协议标的、协议金额、数量、质量标准、协议期限、支付方式等协议实质性条款；
2、明确协议中公司拥有的各种权利，以及依据协议和法律法规规定公司须承担的义务，充足维护公司利益。
风险点三：协议违约风险
防控措施：
1、完善协议条款，协议条款中明确协议违约情形、违约责任、违约解决方式；协议条款中须载明协议争议解决方式，明确协议退出方式；
2、连续跟踪协议履约进展，一旦发现协议履行过程中出现异常状况，及时采用解决措施。
3、注重及时搜集和保存好各种证据，作为协议争议解决中的有力武器。
4、及时行使不安抗辩权，对方当事人不履行协议或因经营状况恶化、不具有协议履行能力时，充足运用协议法和协议赋予自身的权利，及时行使协议不安抗辩权，中止履行协议，减少公司损失，维护公司利益。
风险点四：协议签订过程不规范，私自签订协议
防控措施：
1、加强协议管理，由经营投资部制订协议管理办法，明确协议审批流程；
2、公司协议实行会签制，区分协议类型，协议牵头部门草拟协议，相关部门共同把关，经董事长、总经理签批后方可对外签订协议；
3、协议协议章由专人保管，出示协议审批单后方可用印。
五、项目建设与运营过程中的风险
风险点一：投资成本风险，成本失控，实际投资大幅度超过预算投资
防控措施：
1、严格投资上限管理，投资项目如超过预算投资时，需重新进行投资审批；
2、严格控制项目执行中的变更，重大变更涉及投资增长较多时，须报董事会审批；
3、通过公开招投标方式，制订合理的招标文献和招标方案，尽量减少项目成本；
4、加强建设过程中的成本控制，做好施工组织设计，优化施工方案，建立工程项目质量体系，制订科学合理的进度计划，推行项目成本目的责任制，将项目成本控制在限额以内。
风险点二：工程质量风险，管控体系不规范，工程质量不合格
防控措施：
1、实行工程质量监理制，选定有资质的工程监理单位，工程质量由监理现场监督，督促施工单位按照施工规范施工；
2、加强材料试样检查，按照规范严格抽取足够数量的试样送有资质的检测做检查；
3、把好验收关，杜绝不合格工程的出现。
风险点三：工程违法转包、分包风险
防控措施：
1、在公司招标文献和协议条款均须明确，公司项目严禁违法转包，明确违法转包的责任；
2、对非关键、非主体工程需分包时，工程总包单位应征得公司书面批准，且由工程总包单位承担责任。
六、资金风险
风险点一：资金风险意识
防控措施：
1、公司必须高度树立风险意识，科学估测融资风险，防止资金及债务风险的发生。
2、公司立足市场，建立集团内部财务信息网络，及时对财务风险进行预测和防范。通过合理的筹资结构来分散风险。通过控制经营风险来减少筹资风险，科学运用财务杠杆原理来控制投资风险。
风险点二：偿债能力风险
防控措施：
1、做好融资预算管理，根据资金需求预测按需融资；
2、融资时充足考虑融资结构、融资成本、融资期限、公司信用等；
3、结合公司经营情况，融资方案制订时应提前谋划好还款来源；
3、制定公司融资应急预案，坚决防止资金链的断裂。
风险点三：资金流动性风险
防控措施：
1、由财务融资部负责，经营投资部配合，根据公司经营状况和财务状况，做好公司短期和中长期资金需求预测，合理安排资金筹集和使用；
2、运用财务信息网络，监控集团公司资金状况，建立财务预警指标，随时监控账户资金变动情况，资金状况出现问题时第一时间预警和处置；
3、制订资金预算时，留有一定量的储备金，应付公司意外事件增长的资金需求；
4、多争取金融机构授信额度，在公司面临紧急资金需求时可随时提取。
风险点四：资产负债率风险
防控措施：
1、 公司融资需充足考虑资产负债率（合并报表数据，以下同），以保持公司财务状况良好。资产负债债率在40%以下时，可根据公司资金需求情况积极融资，充足运用财务杠杆，争取公司利益最大化；
2、 资产负债率在40%-60%之间，控制新建项目的投资规模，使项目投资与公司融资能力相匹配；
3、 负债率60%以上时，融资用于优先还贷，保证在建项目的资金需求，保证公司资金链不断，公司原则上不再上新的项目。
风险点五：资金使用风险
防控措施：
1、加强资金使用管理，加速资金周转，提高资金使用效率，努力减少资金占用额，尽力缩短生产周期，提高产销率，减少应收账款。
2、根据公司资产数额，按照需要安排适量的负债。根据负债的情况制定出还款计划，保证公司资金链不断，保证公司正常的生产经营，不断提高公司在资本市场上的信用等级。
3、资金使用按公司财务管理制度执行，严格财务审批程序。对工程款的使用，严格按照施工协议约定支付工程款，规范工程款支付审批流程如下：施工单位施工完毕后提交申请——报监理审批——建设处审批——第三方审计——报公司审批支付。
风险点六：对外担保导致的连带责任风险
防控措施：
公司原则上不提供对外担保，避免也许产生的连带风险。需提供对外担保时，按市有关担保管理办法报批后方可提供。
风险点七：资金监督不严风险，资金使用失控风险
防控措施：
1、设立公司内部监察审计机构，对公司资金使用情况进行全过程审计；
2、建立健全内部审计监督制度，严格事前、事中审计监督机制。