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中国投中国投资公司及其投公司及其投资情况情况简介介08金融1李鹏程 彭志明中国投中国投资有限有限责任公司任公司简介介l中国投中国投资有限有限责任公司（任公司（ChinaInvestmentCorporation，简称中投公司）称中投公司）于于2007年年9月月29日在北京成立，是日在北京成立，是经中国国中国国务院批准院批准设立的从事外立的从事外汇资金投金投资管理管理业务的国有独的国有独资公司。公司。该公司的注册公司的注册资本金本金为2000亿美元，来源于中国美元，来源于中国财政部通政部通过发行特行特别国国债的方式筹集的的方式筹集的15500亿元人民元人民币，是全球最大主，是全球最大主权财富富基金之一。公司基金之一。公司实行政企分开、自主行政企分开、自主经营、商、商业化运作的模式；目前化运作的模式；目前业务以境以境外金融外金融组合合产品的投品的投资为主，并在可接受的主，并在可接受的风险范范围内，争取内，争取长期投期投资收益最收益最大化。大化。中投公司的中投公司的经营宗旨是持有、管理和投宗旨是持有、管理和投资其受托其受托资产，在可接受的，在可接受的风险范范围内，努力内，努力实现股股东利益最大化。利益最大化。l中投公司成立后，中央中投公司成立后，中央汇金投金投资有限有限责任公司作任公司作为中投公司的全中投公司的全资子公司整体子公司整体并入，并入，该公司自公司自设董事会和董事会和监事会，事会，负责投投资并持有国有重点金融企并持有国有重点金融企业的股的股权，并代表国并代表国务院行使股院行使股东权利，不开展其它任何商利，不开展其它任何商业性性经营活活动，不干，不干预其控股其控股企企业的日常的日常经营活活动。在分工上，。在分工上，汇金将金将继续做股做股权投投资，即承担推，即承担推动银行改行改革的任革的任务，代表国家作，代表国家作为出出资人人长期持有期持有这些金融机构的股些金融机构的股权，未来国家，未来国家对农行和国家开行和国家开发银行的注行的注资也将由也将由汇金公司出面金公司出面进行；而母公司中投公司主要行；而母公司中投公司主要负责海外运作。海外运作。中投公司的中投公司的发展展历程程l自改革开放以来，中国自改革开放以来，中国经济持持续保持高速增保持高速增长。截至。截至2007年第一季年第一季度末，中国国家外度末，中国国家外汇储备已高达已高达1.2万万亿美元。美元。2007年年1月月19日召开的全日召开的全国金融工作会国金融工作会议，研究将成立，研究将成立专门机构来机构来经营管理部分外管理部分外汇储备；“国国家外家外汇投投资公司公司”呼之欲出。呼之欲出。l2007年年3月月16日，由国日，由国务院副秘院副秘书长楼楼继伟牵头的的“国家外国家外汇投投资公司公司”筹筹备组，召开了第一次筹，召开了第一次筹备会。会。l2007年年5月月10日，中国人民日，中国人民银行行发布季度布季度货币政策政策报告，建告，建议组建建市市场化运作的政府外化运作的政府外汇投投资机构。机构。l2007年年6月月28日，第十届全国人大常委会第二十八次会日，第十届全国人大常委会第二十八次会议审议通通过了，国了，国务院提院提请的的发行行1.55万万亿元特元特别国国债的的议案；案；这笔笔资金将作金将作为“国家外国家外汇投投资公司公司”的投的投资来源。来源。l2007年年6月月30日，中国人民日，中国人民银行副行行副行长吴吴晓灵表示，中央灵表示，中央汇金投金投资有限有限责任公司将被整合并入新成立的任公司将被整合并入新成立的“国家外国家外汇投投资公司公司”。l2007年年6月月29日，第十届全国人大常委会通日，第十届全国人大常委会通过了由了由财政部政部发行行1.55万万亿人民人民币特特别国国债的的议案。按照当前美元案。按照当前美元兑人民人民币汇率，率，这一特一特别国国债数数额相当于相当于约2000亿美元，成美元，成为中投公司的中投公司的资金来源。金来源。l20072007年年7 7月月汇金公司将并入中投，特金公司将并入中投，特别国国债购汇将成中投将成中投资本金，名称本金，名称暂定定“中投公司中投公司”l20072007年年8 8月月0303日日 汇投公司筹投公司筹备组称建称建银人事人事冻结待待调整整 l20072007年年8 8月月1818日日 汇投公司架构初定投公司架构初定 麦肯麦肯锡方案方案获基本基本认可可 l20072007年年8 8月月2727日日 国家外国家外汇投投资公司投公司投资组合或将包括央企合或将包括央企l20072007年年9 9月月0606日日 中国投中国投资公司高管初定公司高管初定 高西高西庆任任总经理理 l20072007年年9 9月月1212日日 中国投中国投资公司亮相公司亮相 列出管理列出管理层明星明星阵容容l20072007年年9 9月月2727日日 中国投中国投资公司公司2929日挂牌日挂牌 董事会成董事会成员共共1111人（包括人（包括3 3名名执行董事、行董事、5 5名非名非执行董事、行董事、1 1名名职工董事以及工董事以及2 2名独立董事。）名独立董事。）l20072007年年9 9月月2929日日 中国投中国投资有限有限责任公司在北京成立任公司在北京成立中投中投组织结构构图中投公司中投公司资产分布分布中投中投08年度年度财务报表表中中国投国投资公司公司的投的投资状况状况l20072007年年5 5月月2020日日，尚在襁褓中的中投公司下了第一尚在襁褓中的中投公司下了第一单，斥，斥资3030亿美元以每股美元以每股29.60529.605美元收美元收购美国黑石集美国黑石集团1.011.01亿股无投票股无投票权的的股份，相当于黑石股份，相当于黑石总股本的股本的约10%10%。l20072007年年1111月月 中投公司以中投公司以1 1亿美元美元认购中国中中国中铁H H股新股新l20072007年年1212月月 中投公司中投公司购买约5050亿美元摩根士丹利公司美元摩根士丹利公司发行的一行的一种到期后种到期后须转为普通股的可普通股的可转换股股权单位。位。l20082008年初年初中投中投4040亿美金美金间接投接投资美国私人股本集美国私人股本集团JCJCFlowersFlowers。l20082008年年4 4月月中投公司以中投公司以2 2亿美元参与美元参与维萨（VisaVisa）在美国的）在美国的IPOIPO，维萨每股每股发行价行价为4444美元。美元。l20082008年年1010月月中投公司被曝共持有超中投公司被曝共持有超过110110亿美元的美国美元的美国货币基金基金l20082008年年1111月月中投垂青京中投垂青京东方新方新项目，目，拟定向增定向增发120120亿元。元。l20082008年年1111月月有消息称，以中投公司有消息称，以中投公司为主的国内主的国内财团洽洽购美国美国AIGAIG旗下子公司旗下子公司美国人寿保美国人寿保险公司公司49%49%股股权，整个交易金，整个交易金额高高达达106106亿美元。美元。ll20082008年年1212月月 日媒称日本最大不日媒称日本最大不动产基金可能正接受来自中投的投基金可能正接受来自中投的投资。l20092009年年1 1月月 中投董事中投董事长楼楼继伟表示，中投旗下的表示，中投旗下的汇金公司最近一直金公司最近一直在增持工行、中行和建行的股份。在增持工行、中行和建行的股份。l20092009年年2 2月月中投公司与内地数家商中投公司与内地数家商业银行行协商，准商，准备联合合竞购AIGAIG旗下价旗下价值8080亿美元的航空租美元的航空租赁业务。l20092009年年2 2月月 澳第三大、全球第四大澳第三大、全球第四大铁矿石企石企业FMGFMG发布公告确布公告确认，公司已就投公司已就投资机会与英美机会与英美资源和中投公司源和中投公司进行了接洽。行了接洽。l20092009年年3 3月月中投公司考中投公司考虑利用全球商品价格大幅下跌的利用全球商品价格大幅下跌的时机大量机大量购进一些能源和基一些能源和基础原材料商品，以从中原材料商品，以从中谋利。利。l20092009年年3 3月月中投公司副中投公司副总经理兼首席理兼首席风险官汪建熙表示，中投会官汪建熙表示，中投会继续增持三大国有商增持三大国有商业银行的行的权益，包括其益，包括其H H股。股。l20092009年年4 4月月澳洲澳洲铁矿石石产商商FortescueMetalsFortescueMetals在与中国主在与中国主权财富基富基金洽金洽谈向一向一处矿产扩张项目投目投资多达多达9292亿澳元（澳元（6666亿美元）的事宜美元）的事宜l20092009年年4 4月月 德国戴姆勒汽德国戴姆勒汽车公司公司执行行总裁蔡澈透露，戴姆勒正和中裁蔡澈透露，戴姆勒正和中国主国主权基金基金讨论入股旗下的奔入股旗下的奔驰汽汽车的事宜的事宜。l20092009年年5 5月月 美国美国银行行计划出售所持中国建行的部分股划出售所持中国建行的部分股权，传中投公中投公司已同意收司已同意收购其中大部分股票。其中大部分股票。l20092009年年5 5月月中投公司中投公司计划数划数项外海收外海收购交易，包括收交易，包括收购德意志德意志银行行在新加坡的不良在新加坡的不良资产等，投等，投资规模接近模接近8686亿美元。美元。l20092009年年6 6月月2 2日日中投表示，决定参与摩根士丹利中投表示，决定参与摩根士丹利2222亿美元普通股美元普通股发售售计划，划，购入入1212亿美元普通股。美元普通股。l20092009年年6 6月月 中投全面接掌中再集中投全面接掌中再集团。l20092009年年6 6月月 中投向澳大利中投向澳大利亚房地房地产信托公司信托公司GoodmanGoodman提供提供2 2亿澳元的澳元的融融资。l20092009年年6 6月月美国美国资产管理公司黑岩出价管理公司黑岩出价135135亿美元收美元收购英国巴克莱英国巴克莱银行旗下的投行旗下的投资部部门BGIBGI。黑岩。黑岩获得了得了3 3支主支主权财富基金的支持，外富基金的支持，外电称称包括中投。包括中投。l20092009年年7 7月月 媒体称中投参与媒体称中投参与竞购保保时捷，中投回捷，中投回应称无法确称无法确认。l20092009年年7 7月月 中投中投现身北京金隅身北京金隅IPOIPO，成，成为五大基五大基础投投资者之一。者之一。l20092009年年7 7月月 中投公司已同意以私募方式加拿大中投公司已同意以私募方式加拿大购买泰克泰克资源公司源公司约1.011.01亿股次股次级投票投票权B B类股票。股票。20092009年年7 7月月 中投公司耗中投公司耗资2.112.11亿英英镑（约2525亿元人民元人民币），收），收购世界世界最大酒商英国帝最大酒商英国帝亚吉欧吉欧约1.1%1.1%的股的股权，为该公司的第九大投公司的第九大投资者。者。l20092009年年7 7月月 中投中投认购中信中信资本增本增发的股份，占增的股份，占增发后股本的后股本的40%40%，中，中投将投将获得与其持股相匹配的董事会席位。得与其持股相匹配的董事会席位。l20092009年年7 7月月中投公司已中投公司已选定摩根士丹利和黑石，定摩根士丹利和黑石，为其打理数其打理数亿美元美元的私人基金投的私人基金投资。l20092009年年8 8月月中投参与澳大利中投参与澳大利亚房地房地产信托公司信托公司GoodmanGoodman融融资计划，划，认购5 5亿澳元澳元优先股。先股。l20092009年年8 8月月中投或出手高达中投或出手高达2020亿美元投向美住房按揭美元投向美住房按揭证券。券。l20092009年年8 8月月中投公司有意提供全球最大商品中投公司有意提供全球最大商品贸易商瑞士嘉能可易商瑞士嘉能可贷款，款，换取其股份。取其股份。l20092009年年8 8月月中投董事中投董事长楼楼继伟预期期20092009年投年投资回回报可可观，入股英国房，入股英国房地地产企企业歌歌鸟。l20092009年年8 8月月美美议员称中投或有意在称中投或有意在纽约设立立办事事处。l20092009年年8 8月月中投或出手高达中投或出手高达2020亿美元投向美住房按揭美元投向美住房按揭证券。券。l20092009年年8 8月月中投公司有意提供全球最大商品中投公司有意提供全球最大商品贸易商瑞士嘉能可易商瑞士嘉能可贷款，款，换取其股份。取其股份。l20092009年年8 8月月中投董事中投董事长楼楼继伟预期期20092009年投年投资回回报可可观，入股英国，入股英国房地房地产企企业歌歌鸟。l20092009年年8 8月月美美议员称中投或有意在称中投或有意在纽约设立立办事事处。l20092009年年9 9月月 银河金控及其控股河金控及其控股单位党的关系和位党的关系和领导班子已划班子已划转中投公中投公司管理司管理l20092009年年9 9月月3030日日 中投公司中投公司购买哈哈萨克斯坦石油天然气勘探开克斯坦石油天然气勘探开发股份有股份有限公司限公司约11%11%的全球存托凭的全球存托凭证，交易金，交易金额约9.399.39亿美元。美元。l20092009年年1010月月1515日日 中投公司投中投公司投资俄俄罗斯斯“诺贝鲁”项目，共投入目，共投入3 3亿美美元，持有元，持有诺贝鲁45%45%的股的股权。l20092009年年1010月月2626日日 中投公司投中投公司投资加拿大南戈壁能源有限公司投加拿大南戈壁能源有限公司投资5 5亿美美元。元。l20092009年年1111月月5 5日日中投公司以高中投公司以高级抵押抵押债权形式形式对印度尼西印度尼西亚布密公布密公司（司（PT.BumiResourcesTbk)PT.BumiResourcesTbk)投投资1919亿美元。美元。l20092009年年1111月月5 5日日中投公司投中投公司投资约8.588.58亿美元美元,以每股以每股2.11372.1137新加坡元新加坡元的价格的价格购买来宝集来宝集团(NobleGroupLimited)5.73(NobleGroupLimited)5.73亿股股票，合股股票，合计约占来宝集占来宝集团未未摊薄薄总发行股本的行股本的14.91%14.91%。l20092009年年1111月月6 6日日中投公司通中投公司通过其全其全资子公司向美国子公司向美国爱依斯依斯电力公司力公司（AESCorporationAESCorporation）投）投资15.815.8亿美元，以每股美元，以每股12.612.6美元的配售价格美元的配售价格购买该公司公司1.2551.255亿股股票，将持有股股票，将持有爱依斯依斯电力公司力公司15%15%的股份。中投的股份。中投公司将任命一名董事公司将任命一名董事进入入爱依斯依斯电力公司董事会。力公司董事会。并且并且拟投投资5.715.71亿美元美元购买其其风力力发电子公司子公司35%35%股份。股份。l 20092009年年1111月月1919日日中投公司以每股中投公司以每股1.791.79港元的价格港元的价格购买保利保利协鑫能鑫能源控股有限公司源控股有限公司约31.0831.08亿股股票（股股票（总投投资额约为5555亿港元），将持港元），将持有保利有保利协鑫鑫约20%20%的的摊薄后股薄后股权。并且中投公司和保利并且中投公司和保利协鑫鑫计划以划以5 5亿美元的初始美元的初始总资本投入共同建立的合本投入共同建立的合资公司，开公司，开发太阳能太阳能发电项目目或其他太阳能能源或其他太阳能能源项目。目。l20092009年年1111月月中投公司将中投公司将认购中国中国龙源源电力集力集团香港香港IPOIPO股票：中投股票：中投已同意已同意购买3 3亿至至5 5亿美元中国美元中国龙源源电力集力集团公司公司(ChinaLongyuan(ChinaLongyuanPowerGroupCorp.)PowerGroupCorp.)首次公开募股首次公开募股(IPO)(IPO)发售的股票。中国售的股票。中国龙源源电力力集集团寻求通求通过IPOIPO筹集筹集1313亿美元，美元，该公司股票定于公司股票定于1212月月1010日在香港上日在香港上市。市。l20092009年年1212月月中投或中投或1212亿美元投美元投资英私人股本公司据英私人股本公司据报道，中国投道，中国投资公司或公司或对英国私人股本公司英国私人股本公司ApaxPartnersApaxPartners投投资约1212亿美元。作美元。作为这笔笔交易的一部分，中投交易的一部分，中投还将收将收购这个欧洲最大私人股本基金之一的管理个欧洲最大私人股本基金之一的管理公司的公司的2.3%2.3%的股份。的股份。对于上述投于上述投资事宜，事宜，ApaxApax拒拒绝对此事置此事置评，中投，中投亦未予以回亦未予以回应。对中投投中投投资损失的反思失的反思l 从市从市场影响的角度看，中投公司作影响的角度看，中投公司作为主主权财富基金，其真正的富基金，其真正的所有人无疑所有人无疑应该是全体国民。因此从管理是全体国民。因此从管理责任上任上说，中投公司也，中投公司也有有义务对现有的投有的投资损失，从投失，从投资模式、自身模式、自身对国国际金融市金融市场的的认识，以及自己的能力等方面作出一定梳理，以，以及自己的能力等方面作出一定梳理，以对其中所可能存其中所可能存在的投在的投资失失误作出作出应有的有的检讨，并向社会公开。而，并向社会公开。而这，理当也，理当也应该是公共是公共财产管理的管理的题中之中之义。但。但让人人难以理解的是，以理解的是，虽然然现在在中投公司中投公司对自己的投自己的投资状况，不再以状况，不再以显然然仓白的理由白的理由为自己自己辩解，解，但但对自己投自己投资给公共公共财产所所带来的巨来的巨额损失采取沉默失采取沉默态度，同度，同样可以可以说，是一种，是一种”两次踏两次踏进同一条河流同一条河流”的不的不负责任的表任的表现。社。社会公众完全有会公众完全有权，也有理由要求相关的投，也有理由要求相关的投资结果是明明白白，果是明明白白，损失也是可以找到原因的。而失也是可以找到原因的。而这，从日后公共，从日后公共财产管理水平的提高管理水平的提高看，也首先要作出相关的看，也首先要作出相关的检讨与反思！与反思！T H E E N D