中央银行学-第一章-中央银行制度的产生与发展.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,中央银行理论与实务,中央银行理论与实务,主讲人：梁悦,1,2,导 论,为什么要学习中央银行学。,中央银行学是一门怎样的学科。,如何学习好这门课。,中央银行是金融和经济的核心,研究央行的起源，发展，性质，职能,理论联系实际,&,中外对比研究,研究央行的业务和运行机制,金融专业的专业基础理论课,研究央行的宏观调控和监督管理手段,宏观视角,3,学习参考,中央银行学,，王广谦,中国货币政策执行报告,金融研究,国际金融报,21,世纪经济报道,中国人民银行：,中央银行制度的产生与发展,本章重点：,中央银行产生的历史背景及经济基础,中央银行的性质和职能,中央银行制度的基本类型及制约因素,中央银行的组织结构,中央银行的独立性（尤其是我国）,5,第一章 中央银行制度的产生与发展,第一节 央行制度的产生与发展,第二节 央行的性质和职能,第三节 央行制度的类型和结构,第四节 中央银行的独立性,6,1,央行制度的产生与发展,央行产生的历史背景,社会生产力和商品经济的快速发展,经济基础决定上层建筑,商业银行的兴起和普遍建立,货币信用关系的广泛存在,商业信用化为银行信用，规模范围扩大,经济发展中新矛盾显现,需要统一金融秩序和游戏规则,解决途径：建立中央银行,7,1,央行制度的产生与发展,央行产生的经济基础,政府融资客观需要,获得稳定的大量资金来源,统一银行券流通发行,分散发行弊端大，将信用货币的发行权集中到几家以至最终集中到一家大银行。,统一国内票据交换和清算,建立一个全国统一和公正的权威性清算机构，作为金融支付体系的核心。,8,1,央行制度的产生与发展,央行产生的经济基础,保证银行支付能力和信用体系稳定,金融的脆弱性，需要建立统一的储备体系，有权威机构充当,“,最后贷款人,”,。,规范市场秩序，建立金融监管体系,金融业信息不对称。,需要代表政府的专门机构对金融业监管：,业务上与银行密切联系。,依据政府意志制定金融政策和管理条例。,9,1,央行制度的产生与发展,央行产生的经济基础,政 府,政府将货币发行等特权交给商业银行,交换,商业银行承诺并履行为政府提供融资便利，尽力协调解决财政亏空等职责,商 业 银 行,(1),为了解决财政亏空,(2),通过央行调控经济,(3),通过央行监管金融业,(4),通过央行发行货币、维护支付稳定,(5),通过央行协调对外金融关系等,(1),资本实力雄厚,(2),社会信誉卓著,(3),与政府有特殊关系,(,股份关系、人事关系等,),10,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,中央银行产生的两条渠道：,由信誉好、实力强的商业银行演变而成。,典型：英国的英格兰银行,由政府出面直接组建中央银行。,典型：美国的联邦储备体系,11,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度初步建立,瑞典银行,1656,年，私人银行，欧洲首家享有银行券发行权和办理证券抵押贷款业务。,1668,年，改组为国家银行，兼营商业性业务。,世界上最早成立的中央银行。,1897,年，独占货币发行权，成为真正的中央银行。,12,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度初步建立,英格兰银行,1694,年，最早的私人股份银行。,世界上最早全面履行中央银行职能的。,1833,年，英格兰银行发行的银行券具有无限法偿资格。,1844,年，基本垄断货币发行权，集中存款准备金。,1854,年，英国银行业的票据交换和清算中心。,13,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度初步建立,美联储,1791,年，汉密尔顿设立第一国民银行。,1811,年，延期议案被国会否决。,1816,年，麦迪逊设立第二国民银行。,1836,年，延期议案被杰克逊总统否决。,1908,年成立了全国货币委员会。,1913,年，经威尔逊总统签字后，美国联邦储备体系建立。,14,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度初步建立,初,步,建,立,阶,段,时间,代 表 国 家,主要背景与原因,1694,年,1913,年,1694,年英格兰银行,1800,年法兰西银行,1814,年荷兰银行,1875,年德意志银行,1882,年日本银行,1905,年大清户部银行,1913,年“美联储”成立,共约有,29,家央行成立,(1),这些国家（欧洲）是世界上商品货币经济最发达的国家，中央银行也建立最早。,(2),客观上主要是本国经济金融发展的必然产物。,(3),政府融资便利的需要。,15,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度普及推广,特征,多由商业银行逐步演变而来。,多是私人股份或私人与政府合股,都经过货币发行权的逐步垄断,成为最后贷款人为商业银行提供贷款,存在一定局限性,监管能力与宏观调控能力较弱,16,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度普及推广,普,及,推,广,阶,段,时间,代 表 国 家,主要背景与原因,一战,二战,1924,年澳大利亚中央银行建立,1928,年，旧中国国民政府中央银行建立,1935,年印度、加拿大、阿根廷中央银行建立,共约有,43,家央行成立,(1),一战后，国际性经济、金融恐慌严重；,(2)1920,年布鲁塞尔国际性经济、金融会议要求；,(3),国际金融势力的推动。,17,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度普及推广,特征,由政府主导并设立,核心任务：稳定货币，控制通胀,一战后，金本位制被废弃,加强金融管理和货币信用调控,20th30,年代的大萧条,央行开始实施银行准备金的集中统一管理,至此中央银行完全具备其基本职能体系。,18,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度强化完善,强,化,完,善,阶,段,时间,代 表 国 家,主要背景与原因,二战,以后,20th,70,年代,1947,年美洲许多国家的中央银行建立,1948,年新中国、巴基斯坦中央银行建立,1949,年伊拉克中央银行建立,改组或设立,50,多家央行,央行成为一国的基本经济制度,(1),民族独立，国家独立的要求；,(2),经济、金融独立的要求；,(3),借鉴发达国家经济发展成功的经验，借鉴发达国家的金融发展之模式。,19,1,央行制度的产生与发展,央行制度的形成与发展阶段,央行制度强化完善,特征,央行国有化成为普遍原则,1946,年英格兰银行被收归国有,央行成为宏观调控的重要工具,央行业务独立性增强,除社会主义国家外，都完成职能分离，放弃商业银行业务,央行国际合作进一步加强,成立,IMF,，,BIS,20,1,央行制度的产生与发展,我国央行制度的形成与发展,我国近代史上的中央银行,萌芽,户部银行大清银行中国银行,国民政府时期的央行,1928,年建立，,1942,年名副其实,中华苏维埃政府的央行,1932,，江西瑞金,21,1,央行制度的产生与发展,我国央行制度的形成与发展,新中国中央银行的变革,大一统时期,1948-1978,，,“,一身二任,”,，既是中央银行，又是商业银行。,双重职能剥离时期,1979-1984,，转为专门的中央银行,规范化、法制化时期,人民银行变央行,22,1,央行制度的产生与发展,要点小结,央行制度产生的客观历史必然性,中央银行制度是在经济和金融发展过程中逐步形成的。,央行制度的三个发展阶段,初步建立，普及推广，强化完善,我国央行的发展与变革,23,2,央行的性质和职能,中央银行的性质,央行是特殊的金融机构,业务对象特殊,只面向政府和商业银行,经营业务特殊,垄断货币发行，代理国库,经营目的不同于商业银行,不求盈利，保障宏观经济稳定运行,与商业银行比较,24,2,央行的性质和职能,中央银行的性质,央行是特殊的国家机关,宏观调控职能通过特定金融业务进行,如调节利率、存款准备金率、买卖有价证券等,宏观调控是分层次实现,货币政策工具操作金融机构的行为和金融市场的运作各经济部门，其作用比较平缓、具有一定的弹性,政策制定上有一定独立性,不受其它部门、机构的行政干预,25,2,央行的性质和职能,中央银行的职能,发行的银行,国家唯一的货币发行机关。,发行权集中在总行,货币发行不受外界干预,维护货币流通，币值稳定,发行的是高能货币,垄断货币发行权是中央银行发挥全部职能的基础。,26,2,央行的性质和职能,中央银行的职能,银行的银行,集中和保管存款准备金,既保证存款机构的清偿能力，又增强中央银行的宏观调控能力。,充当最后贷款人,进一步确立其主导地位。,组织全国票据清算,既提高清算效率，又增强中央银行的监控能力。,27,2,央行的性质和职能,中央银行的职能,政府的银行,代理国库。,代理政府债券的发行。,为政府提供信贷支持。,为国家持有和经营管理国际储备，包括外汇、黄金和其他资产形式。,代理政府金融事务。,监督管理金融业,为政府提供经济金融信息和决策建议。,28,2,央行的性质和职能,中央银行的职能,学习时请注意,央行作为政府的银行不是说它的资本全部归国家政府所有。,央行上述三大职能是逐渐形成的，其职能重心也是发展变化的。,央行对政府的财政亏空不可能熟视无睹，但必须是有条件的，有限度的。,借款与透支比较,29,2,央行的性质和职能,中央银行的地位与作用,中央银行的地位,唯一货币发行机构,金融体系核心,主要宏观调控部门,社会金融活动和信息资源核心,对外联系纽带,现代经济运行特点,30,2,央行的性质和职能,中央银行的地位与作用,中央银行的作用,稳定货币币值，促进经济发展,控制货币供应量,调控金融机构信用扩张能力,管理金融市场,调节信用与经济,集中清算，加速资金周转,开展国际金融合作交流,31,2,央行的性质和职能,中国人民银行的性质、职能与作用,中国人民银行的性质,中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。,中国人民银行在国务院领导下，制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理。,中国人民银行建立在生产资料公有制基础上。,32,2,央行的性质和职能,中国人民银行的性质、职能与作用,中国人民银行的职能与作用,主要职责：制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。,对银行业金融机构的监管职能转移给了中国银监会。,增加了指导、部署金融业反洗钱工作；监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场；实施外汇管理，监督管理银行间外汇市场；监督管理黄金市场等内容。,人民银行职能行使存在问题,33,2,央行的性质和职能,要点小结,中央银行的性质,特殊的金融机构和国家机关,中央银行的职能,发行的银行，银行的银行，政府的银行,中国人民银行的性质、职能与作用,34,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,单一式中央银行制度,国家建立单独的中央银行机构。,一元式中央银行制度,一国只设立一家统一的中央银行，机构设置采取总分行制，逐级垂直隶属。,英法日中等世界多数国家采用。,二元式中央银行制度,中央和地方两级央行相对独立。,美国、德国等联邦制国家。,35,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,复合式中央银行制度,国家不单独设立专门的中央银行机构。,一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行行使中央银行职能。,早期的中央银行,1983,年前的中国人民银行,1990,年前的苏联和东欧国家的中央银行,与中央银行发展初级阶段和计划经济体制相对应。,36,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,准中央银行制度,国家不设通常完整意义上的中央银行。,设立类似央行的,金融管理机构,执行部分央行的职能（通常为金融监管）。,同时授权若干,商业银行,执行部分央行职能（通常授予货币发行权）。,例如：中国香港，新加坡，沙特阿拉伯，阿联酋，马尔代夫，斐济，塞舌尔。,通常与国家或地区较小而同时又有一家或几家银行在本国一直处于垄断地位相关。,37,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,跨国中央银行制度,若干国家联合组建一家中央银行。,在成员国范围内行使部分或全部央行职能,例如：欧洲央行，西非货币联盟，中非货币联盟，东加勒比海货币联盟。,与区域性多国经济的相对一致性对应。,二战后一些欠发达地区的国家建立了货币联盟。,38,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,跨国中央银行制度,西非货币联盟,贝宁、布基纳法索、科特迪瓦、马里、尼日尔、塞内加尔、多哥、几内亚比绍,原系法国的领地或殖民地，是法郎区的一部分。,建立共同的中央银行：西非国家中央银行，发行非洲金融共同体法郎（简称西非法郎）。,多哥,贝宁,科特迪瓦,尼日尔,马里,布基纳法索,塞内加尔,几内亚比绍,39,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,跨国中央银行制度,中非货币联盟,成员国：喀麦隆、乍得、刚果、赤道几内亚、加蓬、中非共和国。,原系法国殖民地，也是法郎区的一部分，独立前后使用的货币是法属非洲法郎。,中非货币联盟成立了共同的中央银行，称为,“,中非国家银行,”,，总行设在喀麦隆首都雅温得，发行共同的货币,“,中非金融合作法郎,”,。,40,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,跨国中央银行制度,东加勒比海货币联盟。,成员：安提瓜和巴布达，多米尼克，格林纳达，蒙特塞拉特，圣卢西亚，圣文森特和格林纳丁斯，安圭拉，圣基兹与尼维斯。,1965,年废除原货币,“,英属西印度元,”,，改用,“,东加勒比元,”,。,1976,年以前与英镑挂钩，后与美元挂钩实行联系汇率，固定为,2.76,元兑,1$,。,41,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,跨国中央银行制度,欧洲中央银行,1998,，成立欧洲中央银行。,1999,，欧元正式启动，至,2001,年为欧元启动的,3,年过渡期。,2002,年,1,月,1,日起欧元取代欧元区国家原来货币。,现任欧洲中央银行行长为马里奥,德拉基。,持续的欧洲债务危机令欧洲央行面临困境。,1999,，欧元区国家：奥地利、比利时、法国、德国、芬兰、荷兰、卢森堡、爱尔兰、意大利、葡萄牙和西班牙,2000,，希腊加入欧元区,2007,，斯洛文尼亚加入欧元区,2008,，塞浦路斯、马耳他加入欧元区,2009,，斯洛伐克加入欧元区,2011,，爱沙尼亚加入欧元区,42,3,央行制度的类型与结构,中央银行制度的类型,影响中央银行制度形成的主要因素,国家政治体制,联邦制国家和中央集权制国家的区别,国家经济体制,市场经济和计划经济的区别,经济发展水平和金融业发达程度,发达国家与发展中国家的区别,43,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,资本结构,全部资本为国家所有的中央银行,中央银行成立时，国家拨付全部资本金。,中国人民银行,国家购买中央银行资本金原私人股份的部分而拥有全部资本金。,法兰西银行,1945,年国有化，英格兰银行,1946,年国有化，荷兰银行,1948,年国有化，挪威银行,1949,年国有化，德国联邦银行,1958,年国有化。,44,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,资本结构,国有股份和民间股份混合所有的央行,国家资本大多在,50%,以上。,日本央行，墨西哥央行。,法律对民间资本的权利作了限定，不能参与经营决策，因此对中央银行职能的行使没有影响。,45,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,资本结构,全部股份非国家所有的中央银行,私人银行经政府授权执行央行职能。,美国，意大利，瑞士。,例如：美国联邦储备银行的股份全部由参加联邦储备体系的会员银行所拥有。,会员银行按自己实收资本和公积金的,6%,认购所参加的联邦储备银行的股份，先缴付一半，另一半待通知随时缴付。,会员银行按实缴股份享受,6%,的股息。,46,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,资本结构,无资本的中央银行,韩国中央银行是目前唯一没有资本金的中央银行。,通过发行货币和吸收存款准备金获取资金，如遇亏损政府财政弥补。,央行运用资金为金融机构的存款和流通中的货币。,47,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,资本结构,资本为多国所有的中央银行,资本金是由各成员国按商定比例认缴，各国以认缴比例拥有对中央银行的所有权。,欧洲央行资本认购的数量依据各成员国的,GDP,和人口分别占欧盟的比例确定。,这种组织结构类似美国联邦储备体系，欧盟成员国央行类似美联储中的,12,家联邦储备银行。,48,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,组织结构,央行的最高权力机构,如何,分配,保障央行有效行使职能,决策权,执行权,监督权,权威,权力,约束,49,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,组织结构,央行的最高权力结构,决策、执行和监督三权集于一身,英国：,英格兰银行理事会,美国：,美国联邦储备理事会（委员会）,中国：行长负责制，并设立,中国人民银行货币政策委员会,决策、执行和监督三权分为不同机构,欧洲央行：分决策机构和执行机构,法国，瑞士，比利时：分为三个机构,不同类型央行最高权力结构的共性,地位超然，权力很大，一般由总统、国会任免。,央行总裁是核心人物：既要理解或支持国家政策，,又要精通金融理论业务，拥有金融界极高威望。,中央银行最高权利机构的成员一般具有极广泛的,代表性，除金融部门外还有其他部门代表。,50,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,组织结构,央行的内部职能机构,与央行职能直接相关,货币发行，组织清算，金融监管。,为央行职能提供咨询分析调研,统计部门，研究部门。,为央行职能提供保障和行政管理,行政管理部门，后勤保障部门。,英国央行内部组织结构,51,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,组织结构,中国人民银行内部职能机构,内设机构：职能司（,13,）,支持服务机构（,5,）,办公厅,条法司,货币政策司,国际司,内审司,统计司,会计财务司,支付科技司,人事教育司,银行监管一司,银行监管二司,非银行金融机构监管司,合作金融机构监管司,研究局,货币金银局,国库局,保卫局,培训中心,52,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,组织结构,央行的分支机构,按经济区域设置,分支机构设在该区域经济金融中心。,优势：受地方政府干预小，便于各项货币政策集中统一操作。,多数市场经济国家采取此种方法。,美国，日本，印度,美联储组织机构图,53,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,组织结构,央行的分支机构,按行政区划设置,分支机构与该国行政区划一致。,一般与计划经济体制相适应。,1998,年以前我国采取此种方法。,总行,北京,一级分行,省级,二级分行,市级,支行,县级,54,3,央行制度的类型与结构,中央银行的结构,组织结构,央行的分支机构,以经济区域为主，兼顾行政区划设置,按经济区域设置分行，分行之下的机构尽量与行政区划相一致。,日本，德国，意大利，,98,年后的中国,中国人民银行共设,9,家分行,省市,中心支行，保留县级支行。,人行机构改革利弊,天津河北山西内蒙,辽宁 吉林黑龙江,山东河南,陕西甘肃青海宁夏新疆,四川贵州云南西藏,广东广西海南,江西湖北湖南,上海浙江福建,江苏安徽,55,3,央行制度的类型与结构,要点小结,中央银行制度的四大类型及形成原因,单一式，复合式，准央行，跨国央行,政治、经济体制，金融发展水平,中央银行的资本结构,全国有，混合，全私有，无资本，多国共有,中央银行的组织结构,最高权力机构，内部机构，分支机构,56,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的含义与内容,中央银行的独立性及内容,名家观点综述,弗里德曼认为，中央银行应与立法、行政以及司法部门并列，成为政府的一个独立的分支机构。,威廉,诺德豪斯提出，中央银行的独立性实际上是避免货币政策被政治派别的支持者所左右，而交由一个组织来管理。,克鲁格曼认为，中央银行的独立性是一种承诺将货币政策的主要目标置于价格稳定方面的行为。,57,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的含义与内容,中央银行的独立性及内容,央行的独立性是指中央银行履行自身职责时，,法律赋予,或实际拥有的权利、决策与行动的,自主程度,。,问题核心：央行对政府保持相对独立性,理解要点：,中央银行应对政府保持一定的独立性,中央银行对政府的独立性是相对的,强调央行独立性的原因,央行与政府的关注重点存在差异,政府关注短期热点问题：扶贫，救灾，就业,央行关注长期币值稳定，低通胀，金融秩序,央行有为政府赤字财政提供便利的压力,货币政策的制定和执行专业性和技术性很强,58,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的含义与内容,中央银行的独立性及内容,制定政策目标的独立,政策手段的独立,业务的独立,法律的独立,货币发行权的独立,管理金融市场和金融活动权力的独立,59,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的含义与内容,中央银行的独立性及内容,垄断货币发行,保持政治独立,操作独立自主,独立的发行制度,垄断发行,自主发行,经济发行,维持币值稳定,组织的独立性,人事自主权,不受政治周期干扰,保持货币政策的稳定与连续,独立选择货币政策目标,独立选择货币政策工具,经济上的独立性,财务独立,60,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的含义与内容,中央银行的独立性是相对的,央行必须服从国家根本利益，政策目标不能背离国家总体经济发展目标。,央行的宏观调控是国家宏观调控的重要组成部分，它不可能超过所隶属的整体。,央行在国家授权下开展业务。,特殊情况下中央银行必须服从政府的领导和指挥。,61,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的历史发展,对于央行独立性的争论,支持观点,：独立性较差导致赤字货币化和通货膨胀,反对观点,：独立性强导致政府难以有效控制央行来实现整个目标,央行成立至一战之前,独立性情况,：,政府对央行干预较少，央行相对独立。,背景,：,资本主义处于自由竞争阶段、经济思想背景、金本位制度的稳定、央行尚未发展成成熟的中央银行。,62,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的历史发展,一战期间至二战之前,独立性情况：,央行独立性先是彻底丧失，然后一度泛起独立性争议，最终依然难以保持独立性。,背景：,一战期间，军费紧张，央行屈服于形势，增发钞票供给国防。一战后两次国际经济会议召开，多国央行均提出减少政府对央行干预。然而,20th30,年代的大萧条令央行的独立性梦想再次破灭。,63,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的历史发展,二战期间至,20th60,独立性情况：,独立性受到严重威胁，货币政策成为国家干预经济的重要手段。,背景：,自由竞争的资本主义时代终结、金本位制解体、凯恩斯主义盛行、二战期间政府的战争筹款。,64,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的历史发展,20th70,至今,独立性情况：,独立性再次受到重视，各国均确定了不同形式的央行独立性。,背景：,滞胀引发凯恩斯主义危机，新古典自由主义复兴，治理通货膨胀成为重要政策目标,治理,通胀,适度,货币政策,央行能否,自主决定,65,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,决定央行独立性大小的因素,独立性较强的模式,中央银行直接对国会或者议会负责，可以单独制定和执行货币政策，政府不得对中央银行发布命令或指示。,代表国家：,德国、美国、瑞典、瑞士等。,法律地位 隶属关系 人事制度 财务独立,66,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性较强的模式,美国模式,组织独立,美联储向国会负责，但是除立法和提交报告之外，美联储实际不受国会的控制。,总统不能向美联储发号施令，任何机构或部门均无权干涉美联储的事务。,政策独立,美联储拥有独立的货币政策决策权，因货币政策制定的专有技术性，美联储实际成为立法、司法、行政之外的,“,第四部门,”,。,67,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性较强的模式,美国模式,人事独立,美联储最高权力机构是联邦储备理事会，杜绝被总统控制的可能。,财务独立,所有经费自行解决，不依靠财政拨款，完全财务独立。,美联储的运作资金来源于对银行的贴现收入和自身持有政府债券所获得的收入。,美联储的股票禁止转让或抵押。,68,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性较强的模式,德国模式,组织独立,政府不得对联邦银行直接发布任何指令。,政策独立,独立制定和执行货币政策不受政府约束。,人事独立,总裁和理事任期,8,年，政府无法罢免。,财务独立,69,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性较强的模式,欧洲央行模式,组织独立,独立于欧盟机构，并列于欧洲议会及欧洲法院，不受成员国政府的监督。,政策独立,货币政策目标是保持欧元区物价稳定：中期内欧元区消费物价协调指数年上涨率低于但是接近,2,。,欧洲中央银行可以自主地选择货币政策工具以实现最终目标。,70,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性较强的模式,欧洲央行模式,人事独立,欧洲中央银行决策理事会由欧洲中央银行执行董事会的所有成员（包括欧洲中央银行行长、副行长以及,4,名理事）和各成员国的中央银行行长组成。,执行董事会成员任期,8,年，不得更换或连任，央行行长任期不少于,5,年。,71,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性较强的模式,欧洲央行模式,财务独立,拥有独立的资金来源，不依赖于成员国政府或欧盟其它机构的拨款。,资本金由成员国的各国中央银行缴纳，决算报告由独立的审计人审计，不接受政府的检查，基本上不与欧盟各个机构以及各成员国政府发生直接的财务关系。,欧元区国家实现了财政支出与货币发行的彻底分离。,72,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性居中的模式,央行在名义上隶属于政府或者受制于财政部，但实际上拥有较大的独立性。,代表国家：,英国、加拿大、日本等。,法律地位比直接对国会或者议会负责的中央银行要低一些。,73,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性居中的模式,英格兰银行,尽管法律上规定英格兰银行隶属于财政部，但实践中财政部一般尊重英格兰银行的规定，两者相安无事。,1997,年,5,月修改的,英格兰条例,在法律上承认了英格兰银行的事实上的独立地位，开始向第一种模式转化。,74,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性居中的模式,日本银行,1939,年制定,日本银行法,，明确了日本政府拥有对日本银行的决策控制和人事任免的权力，,1949,和,1998,两次修订。,政策独立性增强,组织独立性增强,人事独立性增强,75,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性较弱的模式,央行直接接受政府的行政命令，其货币政策的制定和执行必须得到政府同意。,代表国家：,意大利、法国、澳大利亚、韩国以及一些处于经济转轨时期国家的中央银行等。,无论从中央银行的组织机构、领导机制，还是在货币政策制定和执行方面都受到政府很大的影响。,76,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,独立性较弱的模式,意大利中央银行,意大利的,最高金融监管机构,是财政部和国家信贷与储蓄委员会。,国家信贷与储蓄委员会具有制定重大金融政策、发布各项金融管理指令的权力。,委员会由政府财政部部长主持，意大利中央银行仅仅是执行机构。,77,4,中央银行的独立性,中央银行独立性的模式,央行独立性的实证研究,哈佛大学的学者针对,17,个工业化国家,1951,1988,年的央行独立性问题进行研究。,结果证明：通货膨胀程度和独立性反相关，独立性越差通货膨胀率越高。,央行独立性,非常高,比较高,比较低,非常低,国家,德、瑞士,美、日、荷、加拿大,法、英、丹麦、瑞典、比利时,澳大利亚、新西兰、爱尔兰,经济增长率,通货膨胀率,3.1,4.3,3.4,3.8,3.1,4.4,6.0,7.5,中央银行的独立程度与经济的,良性发展之间具有,正相关,关系，,只有保持中央银行高度的独立性，,才能在低通货膨胀的条件下，,实现适度的经济增长和低的失业率。,78,4,中央银行的独立性,中国人民银行的独立性,中国人民银行是国务院直属机构,中国人民银行与国务院经济目标一致。,中国人民银行的相对独立性,中国人民银行属于独立性较弱的类型。,不具备独立于中央政府的法律地位。,货币政策的决策方面无最终决定权。,货币政策的决定体现集中多部门意见，而非央行自主决定。,中国人民银行面对地方政府及货币政策操作的独立性较强。,79,4,中央银行的独立性,中国人民银行历任行长（改革开放后）,姓名,李葆华,吕培检,陈慕华,李贵鲜,朱镕基,戴相龙,周小川,在任,1978-82,1982-85,1985-88,1988-93,1993-95,1995-02,2002-,上任年龄,69,54,64,51,65,51,54,学历,大专,大专,高中,大学,大学,大学,博士,上任前主要职务,曾任副部长，中国人民银行行长,曾任审计署审计长，财政部副部长，中国人民银行行长，现任国家开发银行行长,曾任国家计生委主任，妇联主席，中央人民银行行长,曾任辽宁省,安徽省省委书记，中国人民银行行长,曾任中国社科院经济研究所主任，国家经委副主任，上海市市长，国务院副总理兼中国人民银行行长,曾任职于中国人民银行，农业银行，交通银行，中国太平洋保险公司，中国人民银行货币政策委员会主席、行长,曾任中国经济体制改革研究所副所长；中国人民银行副行长，国家外汇管理局局长，建设银行行长，证监会主席，现任中国人民银行行长、党委书记,80,4,中央银行的独立性,中国人民银行的独立性,中国人民银行的相对独立性,机构的独立性,与政府部门的关系,与国家其他金融管理部门的关系,政策执行权力的独立性,资金运行的独立性,中国人民银行监管业务的独立性,分支机构的独立性,81,3,央行制度的类型与结构,要点小结,中央银行的独立性的含义,履行职责的自主性,独立性三种模式,强，中，弱,理解我国人民银行的独立性,