洋河股份现金流量表分析报告.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,*,洋河股份现金流量表分析,f08031205 刘羽菲,f08031207 蔡雯芹,f08031224 徐乐,f08031226 秦佳,洋河股份现金流量表分析报告,第1页,江苏洋河酒厂股份有限企业介绍,江苏洋河酒厂股份有限企业位于苏北古镇洋河,企业“蓝色经典”继“洋河”后再获中国驰名商标。企业主营业务收入已跻身行业前四名。,洋河酒厂也以在业界突出成绩，成为白酒行业惟一获奖企业，与海尔、联想等10家企业成为中国年企业营销竞赛最大赢家。,“中国食品工业百强企业”、“中国白酒制造业十强企业”。这充分说明洋河近年来快速发展和实力增强。,洋河股份现金流量表分析报告,第2页,洋河股份（002304）-现金流量表,洋河股份现金流量表分析报告,第3页,洋河股份现金流量表分析报告,第4页,洋河股份现金流量增减变动分析表,分析,从上表计算分析能够看出，洋河股份现金及现金等价物净增加额年比降低了1,436,745,219.20元，下降幅度是39.42%，其原因以下：,1.经营活动流入和流出都有所增加，增加幅度分别是108.39%和84.37%，现金流入量得涨幅大于流出量，这造成了现金流量净额大幅增加，数额是2,411,394,459.41元，幅度达168.32%。这说明年企业经营活动创造现金流量能力强。,2.投资活动现金流入量增加呈负数，下降幅度到达93.62%，不过投资活动流出也增加了331.39%，说明该企业投资规模有所缩小。从现金流量表中能够看出年该企业购置固定资产等所支付现金比上一年有所缩小，而且年投资活动流出量大幅增加，这也就造成投资活动现金流量净额呈大幅降低。说明企业前几年投资活动还没有进入收获期。,筹资活动现金流入量较于降低了2,611,600,000元，其下降幅度是99.91%，而且筹资活动现金流出量比上一年增加了162.22%，这使得筹资活动现金流量净额大幅下降了119.22%，我们从现金流量表能够看出这主要是因为年企业没取得借款等现金流入，不过增加了偿还了债务现金支出。,洋河股份现金流量表分析报告,第5页,洋河股份现金流量趋势分析表（定比）,洋河股份现金流量表分析报告,第6页,洋河股份现金流量趋势分析表（定比）,分析,从上表计算分析能够看出，2007-年现金及现金等价物均是正数，从而表明该企业现金及现金等价物是相对充裕，从发展形势来看话，20现金及现金等价物量是四年来最多，而年企业现金及现金等价物净增加额即使呈正数，不过较于20是大幅下降了。其主要原因以下：,1.该企业经营活动现金流入量20到年都展现上升姿态，年上升态势更为显著了。与此同时，经营活动现金流出量也保持着上升趋势，但除了20得现金流出量略高于流入量，其它年份都还是保持着流入量高于流出量得良好势头，所以企业现金流量净额还是每年都有所上升，企业应该保持著这种趋势。,2.该企业投资活动现金流入量在20展现强劲上升势头，其主要原因是该企业在当年处置了一定量固定资产，无形资产和其它长久资产收回了大量资金，而在年这个势头没有保持著，即使现金流入量还是正数，不过却较于上一年有大幅回落，主要是因为年企业只有“收到其它与投资活动相关现金”，这一项现金流入而已。而且年投资活动现金流出量大幅增加，这说明企业投资规模扩大，还有从现金流量表里能够看出企业在年对企业固定资产投资力度很大。这些投资动作，应亲密考虑投资项目标合理性和收益性，结合该企业投资策略和方向深入分析。,3.该企业筹资活动现金流入量在逐年增加，2008，2009,年与20相较，分别是136.63%，7,598.84%，6.98%，而现金流出量也现出增加态势，这么我们能够看出该企业不停地拆东墙补西墙，其借款数额在每年不停增加，到了20，入不敷出了。,洋河股份现金流量表分析报告,第7页,洋河股份企业现金流入结构计算表,金额单位：元,洋河股份现金流量表分析报告,第8页,洋河股份企业现金流入结构计算表,分析,从上表计算分析能够看出，洋河股份各年现金流入量中经营活动所产生现金流入量是组成现金流入量累计主要部分，在年到达98.76%，20最低是65.32%。该企业额投资活动所产生现金流入量比重较小。因为20收回大量投资受到现金大幅增加，这使得当年投资活动比重有所上升，到达了0.68%。筹资活动所产生现金流入量主要是取得借款所受到现金，在20企业经营能力下降，经过了筹资活动来填补其资金不足。上表现金流入结构分析中能够看出，该企业现金流入量主要是依靠着经营活动和筹资活动所产生现金流量。,洋河股份现金流量表分析报告,第9页,洋河股份企业现金流出结构计算表 金额单位：元,洋河股份现金流量表分析报告,第10页,洋河股份企业现金流出结构计算表,分析,从上表计算分析能够看出，洋河股份2007-20经营活动所产生现金流出比重分别为88.05%,91.74%，88.87%，80.18%，其主要现金流出用于购置商品，接收劳务和支付职员工资等支出。到20现金流出量有所下降，年比重是88.87%，而20比重是80.18%，这说明20得经营能力有所下降。2007-20得投资活动现金流出量分别是4.38,4.41,6.69,14.13，逐年都在增加，这说明企业投资规模在扩大。2007-20筹资活动现金流出量分别是7.57,3.85,4.44,5.69,得比重涨幅较小，这表示该企业资金较为担心。,洋河股份现金流量表分析报告,第11页,以上两张表整体分析：结合洋河股份现金流量结构分析看，不论是流入还是流出，经营活动所产生现金流量都在现金流量中占有较大比重，基本稳定，是属于正常。投资活动现金流入比重一直都较小，只有在20比重有所增加，而流出量在年开始就逐年增加，说明企业在扩大投资规模。筹资活动现金一直保持在10%以下，说明企业负债不是很高。,洋河股份现金流量表分析报告,第12页,洋河股份企业现金净流量结构计算表,金额单位：元,洋河股份现金流量表分析报告,第13页,洋河股份企业现金净流量结构计算表,分析,从上表计算分析得出，洋河股份年得经营活动现金流量净额并不多，基本上满足了经营活动现金流出需要，而投资活动现金流量净额为负数，该企业用于投资现金主要来自于筹资活动，经过对20资料分析能够看出，经营活动现金流入量大幅增加，不但满足经营活动本身需要，而且还有较多数额用于偿还负债。,洋河股份现金流量表分析报告,第14页,经营活动现金流量重点项目分析：,在企业经营活动现金流量中，一销售商品收到现金为主，且逐年增加，表明该企业主营业务取得现金流入量在企业中占主导地位，含有连续性，是一个健康表现，企业本期销售商品、提供劳务收到现金与本期收入基本一致，说明企业销售没有形成挂账，资金运转情况良好。,2,从现金流量表中看出，企业经营活动现金流出主要是购置商品、接收劳务支付现金和支付给职员以及为职员支付现金，这是正常支出结构。企业本期购置商品、接收劳务支付现金和本期营业成本基本一致，说明购置商品提供劳务属于付现成本，也表明了企业没有因购置商品、接收劳务而形成新负债。,洋河股份现金流量表分析报告,第15页,投资活动现金流量重点项目分析：,从现金流量表中能够看出，该企业投资活动净现金流量均为负值，表明该企业投资活动现金流入小于现金流出，而且该企业每年固定资产、无形资产以及其它长久投资支出现金占很大一部分，且该部分支出每年都在增加，表明该企业正处于扩张阶段。,企业处置固定资产、无形资产和其它长久投资多收回资金相对处于一个较平稳状态，且企业经营或偿债能力并未出现困难，表明该企业主动处置那些不能给企业带来经济利益资产，对企业经营和理财是有力。,洋河股份现金流量表分析报告,第16页,筹资活动现金流量重点项目分析：,该企业07、08、筹资活动现金流入均小于流出，表明表明企业当期偿还负债或分配股利数额较大，而筹资活动现金流入大于流出，且数额较大，说明企业扩张需要大量资金，从而需要筹资活动来筹资，也表明企业筹资能力较强。,洋河股份现金流量表分析报告,第17页,感激您关注,洋河股份现金流量表分析报告,第18页,