集团企业财务管理体制模式分析报告.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,集团企业财务管理体制模式,集团企业财务体制与财务控制,集团企业内部业绩评价与奖励制度,集团企业内部转移价格,跨国集团企业特殊问题,1,集团企业财务管理体制模式分析报告,第1页,一、集团企业财务体制与财务控制,企业集团化基本导因,无奈财务“分权”,为何要更多地“集权”？为何能够更多地集权？,集团企业财务控制,2,集团企业财务管理体制模式分析报告,第2页,企业集团化基本导因,实现市场交易内部化，以降低交易成本。,充分发挥已经有有形及无形资源潜能。,提升企业整体竞争能力与抗风险能力。,企业（集团）“内部”形成多元法人主体结构，分散财务风险。,3,集团企业财务管理体制模式分析报告,第3页,无奈财务“分权”,1、财务“分权”原因：,“分权”并非集团企业专有特征，“单体”企业也多有“分权”现象，其主要原因是：,管理幅度（领导能力：时间、精力、经验）限制；,分支机构或子企业广泛地理分布与交通通讯等方面限制；,为了提升决议效率；,4,集团企业财务管理体制模式分析报告,第4页,（续）,分权本身就是一个激励；,在企业集团内部，子企业是独立法人，因而在法律上有其独立法人财产权。从 这一意义上讲，企业集团财务管理“分权化”有其必定性。,5,集团企业财务管理体制模式分析报告,第5页,（续）,2、财务“分权”带来问题：,企业内部财务目标不协调；,增加监督成本；,需要有效激励。,6,集团企业财务管理体制模式分析报告,第6页,为何要更多地“集权”？为何能够更多地集权？,1集权目标：,集权是本意，分权是无奈；,集权是战略需要，分权是策略与战术伎俩；,确保企业（集团）内部财务目标协调一致；,为了实现企业整体利益最大化；,为了有效地进行战略调整。,7,集团企业财务管理体制模式分析报告,第7页,（续）,2、集权基本伎俩：,行政伎俩（适合用于非法人分支机构）直接控制，降低授权；,法律伎俩（适合用于法人子企业）全部权控制，将更多财权（尤其是指重大筹资与投资决议权）控制在董事会手中，降低企业经理层财权。,8,集团企业财务管理体制模式分析报告,第8页,集团企业财务控制,集团企业“财务管理”组织机构设置及职能安排（即财务、会计、审计等机构设置及职权分配）。,集团企业财务控制主要步骤（重大筹资事项、重大投资事项、日常财务中特殊事项、企业购并清算及破产事项。,集团企业财务控制中两个专门问题财务总监制和财务结算中心。,9,集团企业财务管理体制模式分析报告,第9页,二、集团企业内部业绩评价,集团企业内部业绩评价普通方法,以市场为基础业绩评价方法,10,集团企业财务管理体制模式分析报告,第10页,集团企业内部业绩评价普通方法,1、集团企业内部业绩评价基本要求：,所选择评价指标，应能够促使各子企业行为紧紧围绕总部最高利益展开；,所选择评价指标，必须同时能反应两个原因（如：“利润”指标同时反应了“收入”与“费用”两个原因），而不能选择只反应一个原因指标；,11,集团企业财务管理体制模式分析报告,第11页,（续）,所选择评价指标，必须既简单、明确，又切实可行；,业绩评价不但要考虑反应当期财务结果指标，必要时也要考虑反应预期财务结果指标。,12,集团企业财务管理体制模式分析报告,第12页,（续）,集团企业内部业绩评价普通方法：,利润额（绝对值）；,销售利润率；,投资利润率,13,集团企业财务管理体制模式分析报告,第13页,以市场为基础业绩评价方法,1、经济增加值（,EVA:Economic Value Added）：,EVA=NOPAT-K,w,*NA,式中：,NOPAT,调整后税后营业净利；,K,w,企业加权平均资本成本（基于,CAPM）；,NA,企业资产经济价值。,14,集团企业财务管理体制模式分析报告,第14页,（续）,所谓资产经济价值，是指对资产负债表中相关项目进行必要调整后资产价值，主要调整原因包含：扣除无利息流动负债、将研究开发费用资本化、商誉摊销调整（调回）等。,所谓调整后营业净利润，是指在会计营业净利润基础上，加回研究开发费用、商誉摊销等。,15,集团企业财务管理体制模式分析报告,第15页,（续）,优点：考虑了资本成本，从而真正表达了“股东财富最大化”目标；考虑了市场原因（资本成本计算中必定要考虑相对于市场普通风险企业风险）；有利于改进企业投资项目决议。,缺点：调整计算会碰到一些困难；因为调整“主观性”，,EVA,在企业之间就可能缺乏可比性。,16,集团企业财务管理体制模式分析报告,第16页,（续）,2、平衡计分卡(,BSC：Balanced Scorecard):,特点：改变传统业绩评价过分依赖于“财务”方面做法，而是强调短期利益与长久利益、局部利益与整体利益均衡。,考虑四个方面：财务方面、客户方面、内部经营过程方面、学习与成长方面。,财务方面：营业利润、投资酬劳率、经济增加值、现金流量等；,17,集团企业财务管理体制模式分析报告,第17页,（续）,客户方面：客户满意度、客户保持程度、新客户取得、客户可赢利能力、市场份额等；,内部经营过程方面：创新、经营和售后服务等；,学习与成长方面：人员、信息系统、企业程序等。,18,集团企业财务管理体制模式分析报告,第18页,（续）,优点：将目标与战略详细化；以客户为尊，重视竞争优势获取和保持；重视非财务指标，促进了“结果”考评与“过程”考评结合；综合评价，促进了短期与长久利益、局部与整体利益均衡。,缺点：“原因”与“结果”（即“过程”与“结果”）之间关系并不明确，因而极难在各个方面之间建立起牢靠因果关系。,19,集团企业财务管理体制模式分析报告,第19页,三、集团企业内部转移价格,集团企业转移定价基本目标,影响转移定价主要原因,转移定价制度设计,20,集团企业财务管理体制模式分析报告,第20页,集团企业转移定价基本目标,明确各分部经济责任；,实现内部资金“转移”（调度）；,取得避税效应。,21,集团企业财务管理体制模式分析报告,第21页,影响转移定价主要原因,1、管理战略：决定了是否有必要实施内部转移定价；,2、管理过程：决定内部转移定价可能性与可行性；,-主体原因：分权程度、分部组织形式、,高级管理层能力与权威；,22,集团企业财务管理体制模式分析报告,第22页,（续）,-客体原因：客体形式（产品、劳务、资金、无形资产等）、中间产品外部市场情况、产品生命周期等。,3、管理结果：必须考虑转移定价对“责任中心”行为影响。,23,集团企业财务管理体制模式分析报告,第23页,转移定价制度设计,1、普通情况下，应遵照以下基本标准：,目标一致标准；,激励标准；,自主标准；,公正标准。,24,集团企业财务管理体制模式分析报告,第24页,(续）,2、基本做法：,（总部）直接干预定价；,（分部间）协约定价。,25,集团企业财务管理体制模式分析报告,第25页,（续）,3、以成本为基础转移定价制度,适用条件：1在集团之外无一样产品，因而就不存在能够竞争市场；2假如采取市价，轻易使各子企业经理间产生冲突。,详细形式：1完全成本法；2标准成本加成法；3边际成本法。,26,集团企业财务管理体制模式分析报告,第26页,（续）,优点：1简单：2数据易得；3易形成常规。,问题：1成本概念多样性，使转移价格带有些人为性；2若以实际成本转移定价，易造成成本责任不明确。,27,集团企业财务管理体制模式分析报告,第27页,（续）,4、以市价为基础转移价格,适用条件：1中间产品市场是有竞争性；2子企业之间相互依赖微不足道。,普通标准：1当上游子企业愿意对内供给，且价格与市价相同时，则下游子企业有内部购置义务；2若价格高于市价，则下游子企业有选择市场采购权利；3集团应设置仲裁机构，当子企业之间发生矛盾时，能够实施仲裁，明确责任。,28,集团企业财务管理体制模式分析报告,第28页,（续）,优点：1有利于勉励子企业提升效率，控制成本；2有利于子企业业绩评价“公平”。,问题：1中间产品往往不存在竞争性市场，因而“市价”往往也难免主观；2不利于集团战略目标实现。,29,集团企业财务管理体制模式分析报告,第29页,四、跨国集团企业特殊问题,国外子企业业绩评价,外汇管制下跨国资金调度,从全球利益最大化出发进行税收策划,跨国集团企业国际会计协调基本做法,30,集团企业财务管理体制模式分析报告,第30页,国外子企业业绩评价,国外子企业业绩评价，与国内子企业业绩评价基本标准应该是一致，主要差异在于：怎样对待汇率波动对子企业业绩产生影响应否遵照“可控性标准”？,若遵照“可控性标准”，子企业面临汇率风险在业绩评价时就应给予剔除；,若不遵照“可控性标准”，则汇率风险就由子企业自己负担。,31,集团企业财务管理体制模式分析报告,第31页,外汇管制下跨国资金调度,利用不受管制渠道；,金融中介贷款；,提前或延期支付；,利用国际转移价格；,主动或被动再投资。,32,集团企业财务管理体制模式分析报告,第32页,从全球利益最大化出发进行税收策划,国际避税主要渠道：利用国际避税地在避税地设置“信箱企业（基地企业）”，促使资金向避税地流动；,国际避税主要伎俩：利用国际转移价格。,33,集团企业财务管理体制模式分析报告,第33页,跨国集团企业国际会计协调基本做法,#国外子企业日常财务会计核实，必须“随乡入俗”，即遵照东道国会计法规/准则/制度。,#母企业按母国会计法规/准则/制度，设计“集团”会计制度，尽可能详细、细化，发给集团全部组员企业，并依据需要不定时更新、补充；,34,集团企业财务管理体制模式分析报告,第34页,（续）,国外子企业按母企业要求时间，将按东道国会计准则编制财务会计报表“转换”成按母企业会计制度编制报表；,外币报表折算方法选择，可能会对国外子企业折算前后财务情况表示产生很大影响，各国做法不一；我国当前要求见“附录”。,35,集团企业财务管理体制模式分析报告,第35页,附录：外币报表折算要求,(1)我国现行要求资产负债表折算：,1全部资产、负债类项目，均按期末市场汇率折算；2全部者权益类项目（“未分配利润”除外），均按发生时市场汇率（即历史汇率）折算；3“未分配利润”项目按折算后利润分配表中该项目标数额列示；4折算差额在“未分配利润”之下单独列示。,36,集团企业财务管理体制模式分析报告,第36页,（续）,(2)我国现行要求损益表和利润分配表折算：,1)损益表中全部项目，均按本期平均汇率（期初与期末之平均）或期末市场汇率折算，（故损益表上无折算差额）；2)利润分配表中相关反应“发生额”项目，同损益表折算方法；3)利润分配表中“净利润”项目即为折算后损益表该项目数，“年初未分配利润”即为折算后上年“年末未分配利润”数；4)依据折算后利润分配表其它各项目，计算得出“年末未分配利润”。,37,集团企业财务管理体制模式分析报告,第37页,