国有投资公司应对新金融工具会计准则的挑战与对策.pdf

西部财会39FINANCEACCOUNTINGFinanceandAccounting财务与会计国有投资公司应对新金融工具会计准则的挑战与对策李爱华（北京亦庄国际投资发展有限公司，北京大兴100176)摘要新金融工具会计准则的实施，对企业的财务管理和经营发展产生深远影响，对国有投资公司的财务管理工作提出更高要求。从新金融工具会计准则的主要变化入手，探讨其对国有投资公司投资业务的影响，包括估值难度提高、业财融合力度增强、预算管理与绩效考核难度加大等方面，并针对这些影响，提出建立完善的估值体系、强化业财融合、优化预算管理、完善投资流程及绩效考核机制等对策建议，旨在为国有投资公司投资决策、财务管理、风险防控及业绩考核等提供有益参考。关键词新金融工具会计准则；国有投资公司；金融资产一、新金融工具会计准则的主要变化（一）金融资产分类依据的变化旧金融工具会计准则（以下简称旧准则）着眼于金融资产的持有意图和目的，允许企业根据业务特点、投资策略和风险控制要求对金融资产进行分类，分类依据具有较大的主观性。新金融工具会计准则（以下简称新准则）要求企业根据其管理金融资产的业务模式、金融资产的合同现金流量特征对金融资产进行分类。一是金融资产在未来期间如何实现利益流人；二是是否约定仅收回本金和利息。这样的分类标准更为客观，有利于提高会计信息质量。（二）非交易性权益工具投资会计处理的变化旧准则把以长期资本增值为目的而持有的非交易性权益类金融资产划分为可供出售金融资产，主要包括以公允价值计量的可供出售股票投资以及不具有控制、共同控制和重大影响的股权或股权投资等。持有期内，可供出售金融资产公允价值波动不计人损益，而是计人其他综合收益，待最终处置时才将盈亏一次性结转至处置期损益，推迟了利润确认的时间。新准则实施后，原计人可供出售金融资产的非交易性权益工具投资采用公允价值进行计量，通常重新分类为以公允价值计量且其变动计人当期损益的金融资产（以下简称FVTPL），金融资产价值波动直接计人当期损益。如果企业不是以交易目的持有某类金融资产，可将其指定为以公允价值计量且其变动计人其他综合收益的金融资产（以下简称FVOCI），且该指定不得撤销。（三）金融资产分类逻辑顺序的变化在旧准则下，可供出售金融资产被视为兜底性分类，不满足其他三类金融资产分40西部财会财务与会计类标准的金融资产均被归人可供出售金融资产。在新准则下，通过合同现金流测试且业务模式为“仅收取合同现金流量”的金融资产作为以摊余成本计量的金融资产、通过合同现金流测试且业务模式为“既收取合同现金流量又出售”的金融资产作为FVOCI、直接指定的非交易性权益工具投资也可作为FVOCI，其他金融资产统统被归人FVTPL中。可以看出，FVTPL是新金融工具准则下的兜底性分类。综上所述，新准则关于金融资产的分类，取决于企业对自身业务模式的判断认定，因此企业应提前投人大量资源，对所有金融资产逐一梳理，以确保分类的准确性与恰当性。新准则虽然增加了金融资产分类的复杂性，但有助于提高金融资产计量的准确性，提升会计信息质量。二、新金融工具会计准则对国有投资公司的影响分析（一）估值难度提高新准则要求所有非公开交易的证券和金融工具必须通过公允价值计量，并要求采用公允价值的最优化方法进行类比估值和参考市场交易。对于国有投资公司而言，面对的投资对象通常都是在活跃市场却没有公开报价的金融资产，估值难度较大。估值的基础是被投资项目的底层数据信息，确保在资产负债表日及时、准确获取底层财务数据，在实际操作过程中难度很大。（二）业财融合力度需增强新准则实施后，对非交易性权益类金融资产公允价值的估算，需要财务部、投后管理部以及风险控制部合作完成。其中，投后管理部负责获取估值所需的被投资企业底层数据并使用估值模型进行估值计算，风险控制部负责估值数据审核，财务人员负责根据估值结果进行财务处理。整个估值过程需要全面考量被投企业所处行业情况、内部运营情况及近期投融资情况，深入了解被投资企业的经营状况，将业务语言转换为财务语言，并将这种影响最终以数字的形式体现在金融资产的估值结果中。新准则的资产估值要求国有投资公司进一步加大财务转型力度，实现业务、风控与财务的深度融合。（三）预算管理难度加大对于非交易性权益工具投资，如分类为交易性金融资产，持有期内其公允价值变动直接计入当期损益，反映在利润表中，影响当期利润总额。受宏观环境、市场波动、行业竞争等不可控因素影响，公允价值波动具有不确定性，增加了预算管理的难度。在金融资产占比较高的国有投资公司中，权益投资业务势必会导致利润类指标难以预估，进而使得全面预算管理、经营指标执行难以落实。（四）绩效考核难度提升目前国有投资公司绩效考核指标体系以净利润指标为核心。一方面，公司持有的其他权益工具投资计量复杂，影响净利润指标的考核准确性。按照新准则，其他权益工具投资除了获得的股利计人当期损益外，其他相关的利得或损失均应计人其他综合收益，并于处置时直接结转至留存收益，不反映在利润表中，即与其他权益工具相关的价值增值或投资损失均不会对净利润产生影响。因此，以净利润作为核心绩效考核指标无法全面反映国有投资公司的资产管理能力与价值创造能力。另一方面，公司持有的交易性金融资产投资因其公允价值变动导致的浮盈、浮亏全部计人当期损益，直接对当期利润产生影响。但由于宏观因素、市场环境、法律因素及某些不可抗力因素等系统性风险导致的价值波动，实际也并不能真实反映国有投资公司的盈利水平和资产价值管理能力。三、国有投资公司执行新金融工具准则的对策分析（一）建立完善的估值体系1.明确估值职责分工。一是国有投资公司应成立专门的估值委员会，负责审议估值业务管理制度及流程，建立健全估值决策体系；对估值模型进行审议，对重大估值问题进行审议和决策，包括但不限于估值政策、程序和方法的变更与调整等。二是投后管理部门在外部专业估值机构的指导下，负责在管的股权投资项目，搜集估值所需的数据、信息，并对审议通过的估值模型及参数进行后续维护；根据所取得的业务数据资料，使用估值模型进行估值计算。三是财务部门根据法律法规、会计准则、行业规范、公司制度，负责起草公司估值业务管理制度与流程。四是风险控制部负责估值数据审核，定期对公司金融资产估值制度的执行情况进行监督及评价。2.选取估值方法。一是对存在活跃市场的金融资产估值，主要是对上市公司股票估值，使用市场报价法，结合持有股数和估值日收盘价确定其公允价值。二是对存在活跃市场但流动性受限的金融资产估值，主要是对处于限售期的上市公司股票估值，应当以在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值为基础，引人流动性折扣进行估值。三是对不存在活跃市场的金融资产估值，主要是对非上市股权、私募股权基金估值。金融资产为非上市股权的，应根据市场情况并结合自身判断，选择与项目类型匹配的估值技术或方法（市场法、收益法、资产基础法）进行估值。如，金融资产为私募股权基金的，按基金管理人提供的估值日基金净值并结合公司享有的合同权益进行估值；西部财会41CINANCEACCOUNTINGWESTERN责任编辑：尹超FinanceandAccounting财务与会计如果基金管理人提供的净值无法真实反映所投资基金公允价值，应参考基金的底层资产，对底层投资的金融资产分别估值，再使用调整后的基金净值进行估值。3.聘请第三方专业估值机构提供估值服务。由于国有投资公司按规定每年都要开展年度财务决算工作，建议每年末聘请专业估值中介机构对金融资产进行独立估值，出具第三方独立估值报告，将内部估值结果和外部估值结果进行比较，互为印证。如果二者结果差距较大，应当分析并查找差异原因，有效降低估值与实际值存在的差异，最终向估值委员会上报金融资产估值结果，并将经审批的估值结果作为确定金融资产期末公允价值的人账依据。（二）深入推进业财融合国有投资公司前台业务、中台风险和后台财务部门应当加强联动，深人理解投资业务内涵与实质，全面提升整体运营效率和管理水平。一是财务工作变被动为主动，从后台经由中台延伸到前台，积极介人金融投资前端业务，由业务资料人手，用财务语言解读业务数据，规范金融资产的分类，实现财务管理的智能化转型。二是完善财务管理与核算制度，优化财务流程管理体系，严格按照新准则的要求梳理金融资产投资的全生命周期，使得金融资产的会计核算更趋规范化、专业化，进一步提升财务信息的质量和深度。三是充分发挥财务部门专业优势，深刻剖析新准则实施对投资业务的现实影响，充分揭示金融资产投资业务面临的潜在风险，助力管理层科学决策，促进公司健康发展。（三）优化预算管理一是做好对所持股票、公募基金的市值管理，加强私募股权基金、非上市公司股权的日常估值，监测金融资产价值波动情况，灵活运用各种投资组合实现金融风险的有效分散。二是运用滚动预算，通过逐月逐季度不断预测并修订预算目标，动态跟踪金融资产的预算执行情况，以提升国有投资公司财务预算的精准度和管理效率。三是结合自身情况和市场环境设置适当的公允价值变动额控制指标，定期对实际变动额与控制值进行比较，评估风险和机会，结合实际情况对预算进行调整，以提高预算的可信度和可操作性。（四）完善股权投资业务流程针对新准则的要求，国有投资公司应当对股权投资业务全面审视，完善业务流程和管理制度，强化投资业务管理，防范金融风险。一是完善投资管理体制，创新投资管理模式，优化金融风险防控机制，提高投资决策的效率和质量。二是综合分析宏观经济政策，行业发展环境、自身财务状况等多重因素，科学制定投资规划，稳步实施投资策略，防范财务风险。三是优化投资类资产的资源配置，科学合理地安排交易性金融资产、其他权益工具、长期股权投资等资产的结构配比和资产规模，在严格把控投资风险的前提下，根据市场情况对股权投资业务进行精细化管理，以期降低投资类资产价值波动对损益的负面影响。（五）完善绩效考核机制新准则下，权益投资的核算方式不同，会对考核结果产生不同影响。因此，国有投资公司需要优化考核指标、引人多元化考核方式等措施，提升绩效考核的客观性和准确性。一是设置现金流指标作为考核指标，避免净利润增长而经营现金流量为负的情况。二是把其他综合收益纳人绩效考核体系，使其他权益工具投资形成的利得或损失也能与绩效考核挂钩，进而综合衡量企业投资管理水平。三是将净资产相关指标纳人财务绩效考核体系，如资本保值增值率、资本积累率，使得考核指标体系更加全面。参考文献1周扬.新金融工具会计准则对国有企业的影响研究J.中国乡镇企业会计，2 0 2 2（0 9）2张海梅.新金融工具会计准则对企业的影响及对策探析.商场现代化，2 0 1 9（2 3）。3姚娟，王晶琦，吴敏.公允价值估值模型在LX创投企业战略管理中的应用.财务与会计，2 0 2 0（1 8）.作者简介李爱华（1 9 8 2 一），女，汉族，江西安福人，硕士研究生，高级会计师，现供职于北京亦庄国际投资发展有限公司。研究方向：财务管理。