资产负债表水平分析表.doc

一：资产负债表水平分析表 单位：万元
资产
期初
期末
变动情况
对总资产的影响（%）
变动额
变动率（%）
流动资产：

货币资金
40000
50000
10000
25.00%
1.02%
短期投资
28000
20000
-8000
-28.57%
-0.81%
应收账款
15500
25000
9500
61.29%
0.97%
存货
97000
85000
-12000
-12.37%
-1.22%
其他流动资产
37910
48510
10600
27.96%
1.08%
流动资产合计
218410
228510
10100
4.62%
1.03%
非流动资产：

长期投资
42200
51000
8800
20.85%
0.90%
固定资产净值
631000
658500
27500
4.36%
2.80%
无形资产
91000
94000
3000
3.30%
0.31%
非流动资产合计
764200
803500
39300
5.14%
4.00%
合计
982610
1032010
49400
5.03%
5.03%
负债及所有者权益

流动负债：

短期借款
37600
55000
17400
46.28%
1.77%
应付账款
13600
15500
1900
13.97%
0.19%
应交款项
7400
9530
2130
28.78%
0.22%
其他流动负债
4487
3300
-1187
-26.45%
-0.12%
流动负债小计
63087
83330
20243
32.09%
2.06%
非流动负债：

长期借款
38400
42000
3600
9.38%
0.37%
应付债券
181000
181000
0
0.00%
0.00%
非流动负债小计
219400
223000
3600
1.64%
0.37%
负债合计
282487
306330
23843
8.44%
2.43%
股东权益：

股本
500000
500000
0
0.00%
0.00%
资本公积
107000
102600
-4400
-4.11%
-0.45%
盈余公积
82423
85320
2897
3.51%
0.29%
未分配利润
10700
37720
27020
252.52%
2.75%
股东权益合计
700123
725680
25557
3.65%
2.60%
合计
982610
1032010
49400
5.03%
5.03%

评价：
1. 从资产角度
本公司总资产本期增加49400万元，增长幅度为5.03%，说明公司本年资产规模有一定的增长。进一步分析可发现：
（1） 流动资产本期增加10100万元，增长幅度为4.62%，使总资产规模增长了1.03%。非流动资产本期增加39300万元，增长幅度为5.14%，使总资产规模增长了4.00%。两者合计使总资产增加了49400万元，增长幅度为5.03%。
（2） 本期总资产的增长主要由非流动资产的增长引起。相关变动主要体现在以下三个方面：
A.固定资产净值。固定资产净值本期增加了27500万元，增幅为4.36%，使总资产规模增长了2.80%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。固定资产规模体现了本公司的生产能力。固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其一方面受企业购入新的机器设备的影响，一方面也受当年固定资产折旧及固定资产的处置等影响。从总体上看，该公司购入新的机器设备，生产能力能得到较大的提高。
B. 长期投资的增长。长期投资本期增加8800万元，增幅为20.85%，使总资产规模增长了0.90%，其本身的增幅较大。对外投资的增加说明企业扩大了投资的规模或拓宽了投资的领域，在可能获得跟好收益的同时也具有一定风险性，要引起谨慎，定时进行风险评定。
C.无形资产的增长。无形资产本期增长3000万元，增幅为3.30%，对总资产的影响为0.31%，对公司未来经营有积极作用。
（3）流动资产增长，一定程度上体现了公司的资产流动性有所增强。流动资产的变动主要体现在：
A.货币资金本期增长10000万元，增长的幅度为25.00%，对总资产的影响为1.02%。货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要是有利的，同时因从资金利用的效果等深入分析。
B.应收账款的增加。应收账款本期增加9500万元，增幅为61.29%，对总资产的影响为0.97%。该项目会对流动资金有一定影响，因对公司年度销售规模、信用政策和收账政策综合深入评价，做好应收账款的控制工作。
C．存货及短期借款有一定幅度的减少，但对总资产的影响不大。
2.从权益角度
（1）负债本期增长28343万元，增长的幅度为8.44%，使权益总额增长2.4%；股东权益本期增长了25557万元，增幅为3.65%，使权益总额增长了2.60%，两者结合使权益总额本期增长了49400万元，增幅为5.03%。
（2）本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债增长是其主要原因。流动负债本期增长20243万元，增幅为32.09%，对权益总额的影响为2.06%，这种变动可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债增长主要由短期借款的增加引起，本期增加了17400万元，增幅为46.28%，公司将面临较大的偿债压力，风险增加。
（3）股东权益本期增加了25557万元，增幅为3.65%，对权益总额的影响为2.60%。其主要受未分配利润的增长的影响，本期增长了27020万元，增幅达252.52%，说明本期盈利状况好，企业快速发展。其它各项的变动可能为企业会计政策造成。

二：资产负债表垂直分析表：
资产
期初
期末
上年(%)
本年（%）
变动情况（%）
流动资产：

货币资金
40000
50000
4.07%
4.84%
0.77%
短期投资
28000
20000
2.85%
1.94%
-0.91%
应收账款
15500
25000
1.58%
2.42%
0.85%
存货
97000
85000
9.87%
8.24%
-1.64%
其他流动资产
37910
48510
3.86%
4.70%
0.84%
流动资产合计
218410
228510
22.23%
22.14%
-0.09%
非流动资产：

长期投资
42200
51000
4.29%
4.94%
0.65%
固定资产净值
631000
658500
64.22%
63.81%
-0.41%
无形资产
91000
94000
9.26%
9.11%
-0.15%
非流动资产合计
764200
803500
77.77%
77.86%
0.09%
合计
982610
1032010
100.00%
100.00%
0.00%
负债及所有者权益
期初
期末

流动负债：

短期借款
37600
55000
3.83%
5.33%
1.50%
应付账款
13600
15500
1.38%
1.50%
0.12%
应交款项
7400
9530
0.75%
0.92%
0.17%
其他流动负债
4487
3300
0.46%
0.32%
-0.14%
流动负债小计
63087
83330
6.42%
8.07%
1.65%
非流动负债：

长期借款
38400
42000
3.91%
4.07%
0.16%
应付债券
181000
181000
18.42%
17.54%
-0.88%
非流动负债小计
219400
223000
22.33%
21.61%
-0.72%
负债合计
282487
306330
28.75%
29.68%
0.93%
股东权益：

股本
500000
500000
50.88%
48.45%
-2.44%
资本公积
107000
102600
10.89%
9.94%
-0.95%
盈余公积
82423
85320
8.39%
8.27%
-0.12%
未分配利润
10700
37720
1.09%
3.66%
2.57%
股东权益合计
700123
725680
71.25%
70.32%
-0.93%
合计
982610
1032010
100.00%
100.00%
0.00%

评价：
1. 从资产结构角度
（1）.从静态方面分析。本期流动资产比重为22.14%，而非流动资产比重高达77.86%，说明企业资产弹性较差，不利企业灵活调动资金，风险较大。
（2）.从动态角度分析。本期流动资产比重下降了0.09%，非流动资产比重上升了0.09%，结合各项资产项目来看，变动幅度不大，说明公司资产结构相对比较稳定。
2.从资本结构角度
（1）.从静态角度来看，公司的股东权益比重为70.32%，负债比重为29.68%，资产负债率低，说明财务风险较低，但结构是否需要优化还要结合盈利状况综合考虑。
（2）.从动态角度看，公司的股东权益比重下降了0.93%，负债比重上升了0.93%，各项目变动幅度不大，表明公司资本结构比较稳定，财务实力微有下降。

三：资产负债的变动原因进行分析：
该公司主要是股利分配变动型。从资产负债表变动分析可以看出，本期未分配利润为27020万元，增幅为252.52%。这表明当年的经营是成功的，后续发展如何，还需进一步分析。