有力支持民营企业实施股权激励践行共同富裕_金萍.pdf

2023.06SANJIANGFORUM建设共同富裕先行市是当前宁波市“以行动践行二十大精神”最为重要的工作任务之一。实现共同富裕绝非政府一家之事，需要整个社会共同努力，其中企业特别是广大民营企业更是推动共同富裕的生力军，“股权激励”是企业界公认“以分配改革引领共同富裕”最为有效的方法举措之一。调研显示，“凤凰行动”宁波计划启动实施以来，政企合力推进，实施员工持股计划、开展股权激励的企业数量大幅增加。截至2022年底，全市89家A股上市民营企业中，设立实施股权激励的有44家，占比49.4%，高于全国46.2%的平均水平；21家在审企业中，设立员工持股平台的有18家，占比85.7%；38家辅导期企业中，设立员工持股平台的有30家，占比超过80%。一、面临的主要困难与问题（一）企业积极性不够高一些企业认为，针对核心管理层的股权激励，容易存在代理问题，导致企业大股东风险和收益承担不对称；以回购方式实施的股权激励计划，实施时点往往与企业经营状态、股市行情具有较强的同期性，实施后股市下行会导致股权激励效果打折；部分老股东担心其导致的股权稀释问题。一些员工认为，工资福利待遇激励比股权激励更快更直接，对于增发方式实施的股权激励计划，也存在质疑或购买压力，实施过程难度较大。有的部门工作人员认为，股权激励是民营企业内部的事，是市场行为，对探索推进股权激励积极性不够高。（二）政策扶持力度不够大一方面，缺少集成性专项政策，部门合力不足。目前各部门在支持推进企业股权激励工作中，较多从自身的关注点、工作点出发，各管各的“领地”，协调不够、力度不足。另一方面，税收扶持政策有待完善，探索创新不足。员工持股计划的个税政策并不明确，是参照适用国家税务总局 关于股权激励有关个人所得税问题的通知关于个人所得税法修改后有关优惠政策衔接问题的通知关于股票增值权所得有力支持民营企业实施股权激励践行共同富裕课题组【摘要】股权激励是“以分配改革引领共同富裕”最为有效的方法举措之一。要引导支持面大量广的民营企业因时制宜、因企制宜实施股权激励，以“做大蛋糕”与“分好蛋糕”有机结合促进员工共富，持续激发员工的积极性和创造性，提高企业的凝聚力和竞争力，为高质量发展建设共同富裕示范先行市提供重要支撑。从宁波调查看，民营企业实施股权激励尚存在不少难点堵点，需要从宣传教育、政策激励、专业服务、要素保障等四个方面加大引导支持力度。【关键词】股权激励民营企业共同富裕课题组成员：金萍、陈斌、周倩，宁波市工商业联合会。（浙江宁波315040）产业经济19三江论坛2023.06和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知等规定，还是认定为投资收益进行缴纳，各地税务局的判断并不一致，存在一定的自由裁量权。此外，股权激励对象的个税税负较高容易导向短期行为。股权激励所涉个税，目前可以在解锁后延迟一年缴纳，但可能造成激励对象在一年内抛售部分股票以筹措纳税资金的情况，对市场形成实质的减持冲击，与股权激励所追求的中长期激励效果相悖。（三）专业服务配套不够强宁波有较多拟上市企业，但其中不少企业对员工持股激励缺乏深入了解，需要证券、税务、审计、法律等行业机构的专业服务支持。宁波证券法人机构仅甬兴一家，注册头部法律、会计、咨询机构较少，专业人才不足，现有的金融顾问机制有待完善。（四）外部资本参与不够多目前企业内部股权激励主要采取限制性股票、股票期权、虚拟股票等形式，风险主要由企业自身承担，政府引导基金和社会风险资本参与较少，撬动效应不够明显，对企业实施员工股权激励计划，加快做大做强的动力有待提升。如宁波市创业投资引导基金，主要通过直接风险投资支持新兴产业领域初创期、早中期创新型企业，对风险投资的支持方式比较单一。二、对策建议（一）加强宣传引导，营造积极氛围充分认识股权激励对共同做大财富“蛋糕”，促进收入“扩中提低”的积极作用。加强对股权激励作用、政策和典型企业宣传，消除思想顾虑，提升推进动力，促进企业和员工践行“长期主义”，特别是与技术、销售、管理等骨干员工结成“利益共享、风险共担”的命运共同体，助力企业做强做大。（二）加强政策扶持，持续激发热情建立健全市场主导、企业主体、政府支持、社会推动的系统工作体系。学习借鉴上海浦东新区、山东潍坊等地区股权激励先进经验，探索制定专项政策，加快试点先行，加强股权激励考核评价指导。学习借鉴台州对上市公司技术工人股权激励改革办法，给予中介服务、股份支付成本等费用补助，引导上市公司开展对技术工人股权激励，使更多技术工人从“打工者”变为“合伙人”，激发创新创业动能。积极探索对实施股权激励企业和企业员工的税收激励政策。企业所得税方面，允许符合条件的企业在实施研发人员股权激励当期进行税前扣除，且给予相应企业与现行税收政策相同的加计扣除税收优惠。个税方面，建议国家税务部门将个税的征收时点从“解锁日”变更为“减持日”，待股权投资收益实际实现时，再进行缴纳，以此支持激励对象长期持股，共享企业发展成果，促进资本市场稳健发展。（三）加强专业服务，务实解决难题大力支持证券、法律、会计、税务、审计等行业发展，扶持和培育行业头部企业，加大专业机构和人才的引进力度，持续提升金融中介服务水平。推动金融顾问对接服务包括（拟）上市企业、单项冠军、“专精特新”等在内的重点民营企业。借助沪深北交易所宁波资本市场服务基地的平台效能，聚焦企业实际需求开展专项业务培训，从规范政策解读、上市企业实务经验等多维度，为企业开展股权激励、实施员工持股等提供资源和智力支持。（四）加强要素保障，撬动社会协同加强政府对企业内部创业孵化的支持力度，如政府引导基金通过风投或直接投资的方式，参与企业内部风投项目孵化，鼓励企业员工以技术入股、资金入股等方式，实现创新创业。学习借鉴合肥等地国资引领战略性新兴产业发展的经验，以资本纽带、股权纽带作为突破口和切入点，通过直接投资或组建参与各类投资基金从而带动社会资本，形成产业培育合力。产业经济20