读懂财务报表.doc

如何读懂财务报表，这是每个初学者都头痛的问题。我本人也是从初学者一步一步走过来的，所以我能够深深的体会到其中的艰辛。在这里抛砖引玉谈谈自己对财务报表的认识。
      学习财务报表之前，应当先了解一个经营者的经营流程，这里我就以老陈开蛋糕店讲起。（本故事纯属虚构，如有雷同纯属偶然。呵呵）老陈要开一个蛋糕店，他算了算自己手头有10万元资金，要开一个好的蛋糕店，这点钱还不太够，于是，他首先找到了老王，说服老王也投入了10万元资金加入到蛋糕店的创业中来，此外，他还到银行贷了一笔20万元的款，这样总共投入的资金就达到了40万元。也就是说他手里现在有了40万元的现金，可以投入到蛋糕店的正式运营中去了。他首先买下了一个店面，共花掉了20万元（固定资产），然后购入了相关的生产蛋糕的工具，花了5万元（固定资产），此外，购入制作蛋糕的原材料又花去了5万（成本费用），这样算算，老陈只剩下40-20-5-5=10万元的现金了（现金）。经营开始了，老陈用买回来的材料制作出了很多的蛋糕，假如当月老陈发现他共制作了50个蛋糕，卖掉了40个，现在还剩下10个（库存产品），其中卖掉的40个中，有30个是新顾客付的是现金，而其余10个是老顾客，暂时记账处理（应收账款）。然后老陈又拿出一部分现金买了些原材料和制作蛋糕的设备，以增加经营规模，那么你可以看到，一个完整的经营流程出现了。见下图所示：
老陈和老王的投入就是所有者权益，而贷的款就是负债。负债和所有者权益将会转化成现金，然后现金在投入后就会转化成库存产品和固定资产。产品卖出后，一部分变成了现金，一部分则变成了应收账款，也是就顾客记账处理的那部分。在一定情况下，应收账款则会重新转化为现金，投入到生产经营中去。这就是一个完整的经营流程。请记住上面这张图，这张图搞明白了，财务报表你就基本懂了。
    财务报表有三大部分，资产负债表、损益表以及现金流量表，这三个表其实就存在于上面的等式当中。
    一、资产负债表：
    资产负债表的基本公式为“所有者权益+负债=资产”，上面表已经表明的十分清楚了，等式左边是所有者权益与负债，而右边所有的都是资产。你会看到，资产实际上由现金、应收账款、库存产品以及固定资产组成。而现金、应收账款以及产品则就是通常人们所说的流动资产，而厂房设备等等就是固定资产。大家仔细看上面的图，你就会发现几乎所有的经营都是围绕现金展开的。所有者权益和负债会增加现金，而产品与应收账款最终也要转化为现金。所以说现金很重要，它是核心，这也是为什么会有现金流量表的原因所在。
   二、损益表：
   损益表的核心是“利润=收入-费用”，乍一看似乎与上面的图没有关系，其实不然。当产品转化成应收账款和现金的时候，产生的形式是什么？是收入，而当现金转化为产品和固定资产的时候，产生的则是成本和费用，正是这两者之间的不断流动，才最终产生了利润。因此，利润存在与流动转化中。损益表往往研究的是一段时间的利润增长情况，有个问题产生了，上面的转化当中，当期的利润都到哪里去了？没错就是上面的那几个现金转化要素，增加的现金、增加的应收账款、增加的产品、增加的固定资产，这几项加起来扣除相关的费用就是净利润！于是，你明白了，为什么虽然净利润增加了，但是现金可能减少，因为净利润还包括后面的三项，后面的三项任何一个大幅度增加都可能造成现金的减少。于是，有人在研究财务报表的时候说，他造假，利润增高了，应收账款增加的这么多，这有风险，是应收账款拉动了利润，这可能形成坏账，或者，产品积压这么厉害，现金减少这么多等等，其实都来源于上面的等式。三、现金流量表：
   这个在等式里看的最清楚了，就是研究现金这一项。产品转化到现金中是多了还是少了，现金是增加了还是减少了，这就是现金流量表研究的内容，正因为在这个转化过程中现金处于核心，因此，几乎所有研究财务报表的人都很重视现金流量表。还有，上面我其实还漏掉了两个转化，那就是现金还有可能转化为负债和所有者权益，为什么？有现金了还债了，你的现金少了负债也少了，现金转化为负债现金就减少了。剩余的现金就转化为所有者权益部分。当你手里的所有现金该缴税的缴税，该发工资的发工资，剩下的富裕的能够让自己随便支配的现金是什么呢？就是大家所说的自由现金流量了。呵呵。
    其实财务报表很简单，就是上面那张图，记住了，理解了，几个报表就懂了。至于其他什么负债率、毛利率、净资产收益率等等指标，其实都是用来查体的，就象温度计一样，你说你发烧了，到底多少度啊，量一量。财务报表就是用这些指标来量温度，量化一下，看公司财务状况是否健康。理解了上面的图，你再回头看这些指标你就会觉得太容易理解了，就这些东西。
   最后提个问题，预收账款和应付账款在等式的哪一部分中呢？应付账款可以看做是短期的负债，预收账款我理解也应当属于短期负债，因为它让现金增加了，但是产品实际还没有付给用户。所以，负债是增加现金的。假如，我在资本市场增发呢?这算什么呢？呵呵，当然属于所有者权益了，因为你筹集到资金了，现金增加了。那分红又算什么呢？当然是现金减少转化为所有者权益也减少了。这个等式其实很有趣的，虽然还有很多细节没在里面包括，但是大多数主要要素已经包含在内了。
   再思考个问题，制造业可以制造产品，那象银行这样的特殊行业，他们的产品在哪里呢？保险呢？运输呢？。。。。