跨国公司理论与实务教材全套课件教学教程整本书电子教案全书教案课件.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,1,第一章 跨国公司总论,第一节 跨国公司概述,第二节 跨国公司的组织形式,第三节 服务业跨国公司,2,学习要点,在当今国际经济中，跨国公司具有多方面的影响，跨国公司是国际投资、国际贸易、国际金融和国际技术转让活动的主要组织者和承担者。本章从不同角度论述跨国公司，先后研究和分析了跨国公司的产生与发展、新特点与新趋势、概念与类型、所发挥的作用、法律与管理组织形式、服务业跨国公司的组织形式与特点等。通过学习本章，应理解相关概念，应对跨国公司有一个全面整体的把握。,3,第一节 跨国公司概述,一、跨国公司的产生与发展,跨国公司（,Transnational Corporations,，通常缩写为,TNC,或,TNCs,）是国际直接投资活动的主要承担者，跨国公司产生于,18,世纪，产生于经济全球化开始发展和世界市场逐步形成的时期。截止到目前，跨国公司的产生与发展主要经历了以下三个阶段：,（一）第一次世界大战以前的萌芽阶段,（二）两次世界大战之间的逐渐发展阶段,（三）第二次世界大战以后至今的迅猛发展阶段,4,二、跨国公司发展的新趋势,自上个世纪,90,年代以来，跨国公司呈现出以下新的发展趋势。,（一）发展战略和业务领域回归高度专业化，即归核化（,refocusing,）,（二）跨国并购日益成为跨国公司对外直接投资的主要手段,（三）重视实行当地化战略,（四）跨国化程度不断提高,5,三、跨国公司的概念与类型,（一）跨国公司的概念,国际上对跨国公司有许多叫法，如全球公司、国际公司、多国公司、宇宙公司等等，各种机构和学者根据不同的标准对跨国公司下了各种各样的定义。现将给跨国公司下定义的三种主要标准简单介绍如下：,1,结构标准（,Structural Criteria,）,在这种标准体系下，跨国公司应该满足下面几个条件中的至少一个：,（,1,）在两个以上的国家经营业务；,（,2,）公司的所有权为两个以上国籍的人所拥有；,（,3,）公司的高级经理人员来自两个以上的国家；,（,4,）公司的组织形式以全球性地区和全球性产品为基础。,6,二、跨国公司发展的新趋势,（五）战略联盟成为跨国公司的重要发展模式,（六）对外直接投资加速向服务业和高附加值的技术密集型行业倾斜,（七）互联网等现代技术的出现，促使跨国公司开始采用新型的管理体制和组织结构,（八）研究与开发（,R&D,）更趋国际化,（九）发展中国家的跨国公司蓬勃发展,7,2,业绩标准（,Performance Characteristics Criteria,）,3,行为标准（,Behavioral Characteristics Criteria,）,8,（二）跨国公司的类型,从不同的角度，跨国公司可以被划分成不同的类型：,1,按法律形式划分，跨国公司可以分为母分公司型和母子公司型。,2,按经营项目的重点划分，跨国公司可以分为资源开发型、加工制造型和服务型。,3,按决策机构的策略取向划分，跨国公司可以分为民族中心型、民族多元型、全球战略型。,4,按公司内部的经营结构划分，跨国公司分为横向型、垂直型和混合型。,5,按跨国公司生产经营的空间分布范围划分，可以分为区域型和全球型。,6,按跨国公司诞生的早晚和企业开展跨国经营时间的先后，把跨国公司分为先发型和后发型两类。,9,四、跨国公司的特征,（一）国际化经营战略,（二）在全球战略指导下的集中管理,（三）明显的内部化优势,（四）以直接投资为基础的经营手段,10,五、跨国公司的作用,（一）跨国公司是世界经济增长的引擎,（二）跨国公司加快了各种生产要素的国际移动，优化了资源配置，提高了资源利用效率,（三）跨国公司对资金的跨国流动起了促进作用,（四）跨国公司推动了国际贸易规模的扩大和贸易结构的转变,（五）跨国公司对母国和东道国的发展发挥了积极作用,（六）跨国公司的发展加快了经济全球化的进程,11,第二节 跨国公司的组织形式,跨国公司的组织形式有两层含义：,一是法律结构，即法律组织形式，主要涉及母公司与国外各分支机构的法律和所有权关系、分支机构在国外的法律地位、财务税收的管理等方面；,二是组织结构，即行政或管理组织形式，主要职能是如何提高企业的经营管理效率，优化企业资源的配置，以求取得最佳的经济效益。,12,一、法律组织形式,跨国公司的法律组织形式有母公司、分公司、子公司以及联络办事处。,（一）母公司（,Parent Company,）,（二）分公司（,Branch,）,（三）子公司（,Subsidiary,）,（四）,联络办事处（,Liaison Office,）,13,（一）母公司（,Parent Company,）,母公司又称总公司，通常是指掌握其他公司的股份，从而实际上控制其他公司业务活动并使它们成为自己的附属公司的公司。,14,（二）分公司,（,Branch,）,设立分公司的有利之处在于：,1,设立手续比较简单。只需缴纳少量登记费就可取得所在国的营业执照；,2,可享受税收优惠。由于分公司不是独立核算的法人，与母公司同属一个法律实体，所以分公司在国外的纳税一般少于子公司。另外，许多国家税法规定，如果国外分公司发生亏损，其亏损额可在母公司税前利润中扣除，而且外国分公司汇出的利润一般不作为红利而缴纳利润汇出税；,3,便于管理。母公司通过控制分公司的管理人员而全面直接地领导和控制分公司的经营活动。,4,在某些方面受东道国管制较少。东道国对分公司在该国以外的财产没有法律上的管辖权，因此，分公司在东道国之外转移财产比较方便。,15,（二）分公司,（,Branch,）,设立分公司的不利之处有：,1,对于母公司的不利影响。分公司在登记注册时须披露母公司的全部业务活动和财务收支状况，给母公司的业务保密带来损害。而且，母公司要对分公司债务承担无限责任。分公司在终止或撤离时只能出售其资产，而不能出售其股份，也不能与其它公司合并，这对母公司来说也是不利的。,2,对分公司的不利影响。分公司在业务上总受到母公司的支配，难以发挥创造性。分公司在东道国被当作,“,外国公司,”,看待，没有东道国股东，因此在当地开展业务有一定困难。,3,对母国的不利影响。设立国外分公司常会引起母国税收的减少，所以母国对分公司的法律保护也较少。,16,（三）子公司（,Subsidiary,）,设立子公司的有利之处在于：,1,有利于开展业务。由于子公司在东道国是以一个,“,本国,”,公司的身份开展业务，所以受到的限制比较少，比分公司更能开拓当地市场。,2,融资比较便利。子公司可以独立地在东道国银行贷款，可以在当地的证券市场上融资，其偿债责任只限于子公司的资产。,3,有利于进行创造性的经营管理。由于有较大的自主权，子公司在经营管理上可以发挥其创造性。,4,有利于收回投资。子公司在东道国终止营业时，可灵活选择采用出售其股份、与其他公司合并或变卖其资产的方式回收投资。,5,有利于进行国际避税。如果在国际避税地设立避税地子公司则有利于母公司开展避税活动。,17,（三）子公司（,Subsidiary,）,设立子公司的不利之处在于：,1,手续比较复杂。因为子公司在东道国是一个独立法人，所以设立手续比较复杂，费用较高。,2,行政管理费用较高。在国外设立子公司必须建立起东道国公司法所规定的行政管理机构，还必须对东道国大量的法律法规进行研究，这增加了子公司的行政管理费用。,3,经营管理方面存在一定困难。于公司需要公开自己的财务状况，这必然会增加子公司的竞争压力。对于与当地合资的子公司，其在东道国的经营活动常会受到当地股东的制约，因为发达国家的公司法比较注重保护少数股东的利益，而发展中国家的法律有时会硬性规定当地股权的最低比例以及当地董事的最低人数。,18,（四）联络办事处（,Liaison Office,）,联络办事处是母公司在海外建立企业的初级形式，是为进一步打开海外市场而设立的一个非法律实体性的机构，它不构成企业。联络办事处一般只从事一些收集信息、联络客户、推销产品之类的工作，开展这些活动并不意味着联络办事处在东道国正式,“,开展业务,”,。,联络办事处与分公司既有相同点也有不同点。,19,二、管理组织形式,（一）国际业务部（,International Division,）,（二）全球性产品结构（,Global Product Structure,）,（三）全球性地区结构（,Global Regional Structure,）,（四）全球性职能结构（,Global Functional Structure,）,（五）全球性混合结构（,Global Mixed Structure,）,（六）矩阵式组织结构（,Matrix Structure,）,20,第三节 服务业跨国公司,跨国公司是当前服务业对外直接投资的主体，,一方面制造业跨国公司为了扩展国际市场，实现生产经营与服务的一体化，或者为了分享服务业迅速发展的利益，在服务领域进行了大量的对外直接投资，使得一大批服务业企业应运而生；,另一方面，服务业跨国公司和服务企业逐渐摆脱了为制造业企业全球扩张提供支持的单一目标，积极自主地进行对外直接投资。服务业跨国公司的发展日益呈现出经营国际化、业务多样化、投资自主化等特征。服务业跨国公司已经成为世界经济中的活跃力量。,21,一、服务业跨国公司的组织形式,一般来说，大多数服务业跨国公司，特别是大型跨国公司，与制造业跨国公司一样，会采取股权和非股权安排的组织形式，具体来讲主要包括以下几种：,（一）非股权投资,（二）股权投资,22,二、服务业跨国公司发展的特点,（一）服务业跨国公司的主导战略由追随型转为主动型,（二）服务业跨国公司的实力大大提升,（三）服务业跨国公司并购活动频繁,（四）服务业跨国公司通过对外直接投资带动技术扩散,23,24,25,26,27,案例一：雀巢开创的跨国并购史诗,（一）基本案情,1,背景材料,雀巢公司创始于,1867,年，是全球最大的食品公司，世界五百强中名列五十位左右。,8500,种食品、饮料和医药用品均使用雀巢这一品牌，加上各种不同的包装、规格，雀巢公司产品的种类已多达,22000,余种，所有产品的生产和销售由总部领导下的遍布于全球五大洲,90,多个国家约,200,多个部门、,500,多家企业，,25,万多员工完成。其规模已远远超过全球同类企业,“,联合利华,”,(Unilever),和,”,达能营养公司,”,(Danone),。雀巢销售额的,98%,来自国外，因而被称为,“,最国际化的跨国集团,”,。其规模已远远超过全球同类企业,“,联合利华,”,(Unilever),和,”,达能营养公司,”,(Danone),。其产品按其营业额分配为，饮品占,23.6%,，麦片、牛奶和营养品占,20%,，巧克力和糖果占,16%,，烹饪制品占,12.7%,，冷冻食品和冰淇淋占,10.1%,，冷藏食品占,8.9%,，宠物食品占,4.5%,，药品和化妆品占,3%,，其他制品和事业占,1.1%,。,2006,年雀巢实现销售,985,亿瑞郎，增长率达到,8.1%,，税后纯利,92,亿瑞朗。,2007,年的前,9,个月，尽管国际市场上原材料的价格大幅度上涨，雀巢仍实现了,787,亿瑞朗销售额的好业绩，其中前半年纯利润增长,18,4,，达,49,2,亿瑞士法郎（约合,41,亿美元）。,28,案例一：雀巢开创的跨国并购史诗,2,案情简介,早在,1868,年，雀巢公司的创始人亨利,雀巢就在巴黎、法兰克福、伦敦设立了销售点，确立了雀巢跨国经营的发展方向。,1890,年,1902,年期间，雀巢陆续在欧美设厂，并与现在雀巢公司另一个源头英瑞炼乳公司合并，成为当时世界级食品巨头。在此后的,100,多年里，雀巢的跨国经营更是取得了傲人的佳绩，其在全球实现的运营规模是很多跨国公司羡慕不已的。,在整个过程中，收购扮演了非常重要的角色，收购既是其战略性手段，又是其增强公司扩张能力和竞争实力的主要途径。二战以后，雀巢公司打算全面进军食品行业，不仅限于乳制品和以咖啡、可可为原料的产品，进行了一系列的并购，涉及烹调食品、快速食品、冰淇淋、冷冻食品、冷藏食品等很多方面。如,1947,年，雀巢公司果断与美国饮食巨头美极公司合作，使公司的销售额从,8.33,亿瑞士法郎提高到,13.4,亿瑞士法郎；,1960,年，兼并英国生产罐装食品的可奥斯,布莱克威尔集团（,Crosse&Blackwell,）；,1970,年，兼并美国生产罐装食品的利碧公司（,Libby/McNeill&Libby,）。,29,案例一：雀巢开创的跨国并购史诗,从,1983,年伊始，雀巢公司又展开新一轮的并购行动，这次的重点还是食品行业，通过购并掌控食品行业专门技术的中小型企业，进一步增强核心业务的市场竞争力。同时进行了以提高美国市场占有率为目的的一系列并购。,1984,年，耗费,30,亿美元并购了美国三花公司，是迄当时为止食品业并购案中涉及金额最高的一例。同年，兼并了美国生产高质量巧克力的保罗,本奇公司；以,7500,万瑞士法郎购买了美国巧克力生产商沃德,约翰逊公司；兼并了两家从事焙烤咖啡生产或销售的美国本地企业。此外，还购买美国果汁生产商福鲁特克赖斯特公司。除了美国市场，雀巢的身影也穿梭在法国、德国、英国等欧洲国家，并不断将产品多元化，进入酸奶、冰淇淋、瓶装水等生产领域。,从,1985,年,2000,年的,15,年中，雀巢总共花了,260,亿美元购买其他的企业,而在进入,21,世纪的前,18,个月的时间里，其收购金额就多达,180,多亿美元。,30,案例二：通用汽车公司的国际联盟战略,（一）基本案情,1,背景材料,通用汽车公司（,GM,）是全球最大的汽车公司，其核心汽车业务及子公司遍及全球,.,该公司成立于,1908,年，自,1931,年起成为全球汽车业的领导者。通用汽车公司迄今在全球,33,个国家建立了汽车制造业务，其汽车产品销往,192,个国家。,2006,年，通用汽车在全球售出,917,万辆轿车和卡车，继续占居第,1,位。通用汽车的全球战略合作伙伴包括意大利菲亚特汽车有限公司、日本富士重工株式会社、五十铃汽车株式会社以及铃木汽车株式会社，合作的内容涉及产品、动力总成及联合采购。同时，通用汽车是韩国通用大宇汽车科技公司最大的股东。此外，通用汽车还与德国的宝马汽车公司和日本的本田汽车公司开展技术协作，与丰田汽车公司、五十铃汽车株式会社和中国上海汽车工业（集团）总公司、俄罗斯,AVTOVAZ,汽车公司及法国雷诺汽车共同研发生产汽车。通用汽车旗下的轿车和卡车品牌包括：别克、凯迪拉克、雪佛兰、,GMC,、霍顿、悍马、奥兹莫比、欧宝、庞蒂亚克、萨博、土星和富豪。在一些国家，通用汽车的销售网络同时还销售通用大宇、五十铃、富士（速波）和铃木制造的汽车产品。,31,案例二：通用汽车公司的国际联盟战略,2,案情简介,发展战略同盟一直是通用汽车进行跨国活动的主要方式：（,1,）在衰败时，毅然选择了国际合作来化解危机。,80,年代，美国的汽车业一直受到廉价、节能、优质的日本车的挑战。为了掌握对手在经济型轿车上的优势，通用公司采取了与国外企业合资结成战略同盟的方式。,1984,年，其与日本丰田公司合作成立新联合汽车公司（,NUMMI,）在美国本土生产,“,花冠,”,轿车，并以雪佛兰品牌销售。此举使得通用汽车对于日本汽车公司的了解进一步的加深。随后兼并了英国莲花（,lotus,）集团，收购了瑞典萨伯（,SAAB,）集团,50,的股份，同沃尔沃集团在美国本土组建合资公司。总体上看，在整个,20,世纪,80,年代，通用汽车的国际战略同盟主要还是为了扭转自己在本土的劣势，同盟的规模相对较小，形式单一。无论如何在,20,世纪,90,年代初期，通用汽车公司已经亏损的相当严重，这些国际联盟并没有帮助解决根本问题。,32,案例二：通用汽车公司的国际联盟战略,（,2,）,1992,年后，在通用汽车逐渐走出低谷，进行了更大规模的国际战略联盟，这其中包括在中国成立上海通用，与日本形成与铃木、五十铃、斯巴鲁的战略同盟，在韩国对大宇公司展开争夺，其中最为起眼的还属与菲亚特的战略联盟。意大利菲亚特汽车公司与美国通用汽车公司于,2000,年,3,月,13,日突然宣布了两大汽车公司实行联合的决定,并公布了联合的条件。根据双方所签署的联合协议,组建双方代表人数相等的两个合资企业,主要从事发动机和汽车配件的生产。双方将互相参股,通用汽车公司将购买菲亚特的,20%,的股份,;,作为交换,菲亚特股份有限公司将拥有通用汽车公司的,5.15%,的永久股份。,2000,年,7,月菲亚特与通用汽车公司还就其在欧洲和拉美的战略性工业结盟达成协议。根据协议，双方在采购及发动机、变速箱等领域分别成立了两家占股相等的合资企业。同时菲亚特汽车公司和通用汽车公司各自的财务公司也签定了合作协议。重组后的菲亚特汽车公司控制着菲亚特集团除法拉利和玛莎拉蒂以外的轿车和轻型商用车领域。公司还于,1999,年将持有的铃木股份提高到,49%,。另外，,1998,年下半年，通用汽车还与,SAIC,合资生产出第一批针对中国市场的别克汽车（,Buick,）。通过进入中国、巴西及俄罗斯的廉价车辆市场，,GM,大幅的拓宽海外消费者市场，建立客户基地并确立其品牌效应，而这些都领先了竞争者一大步。相对于,80,年代的战略同盟，这一阶段通用汽车的国际战略不再局限于本土而具有明显的主动进攻的意味，而且进行联盟的多是一些当时实力非常雄厚的汽车厂商。联盟的区域主要集中在汽车消费欠发达而又有消费潜力的区域。,33,案例二：通用汽车公司的国际联盟战略,（,3,）,20,世纪末至今，通用汽车面临着前所未有的严峻考验，其中包括石油涨价、,9,11,事件、工人罢工、最大零部件供应商德尔福的倒闭、来自丰田等竞争对手的巨大挑战等等，汽车老大的地位受到威胁，股票市值大幅萎缩（从,2002,年,3,月最高的,65,美元跌倒了,2007,年,11,月的,36,美元），连年亏损，甚至在,2007,年第三季度单季亏损,390,亿美元，为美国创下第二大单季亏损纪录。对战略同盟的调整仍然是通用汽车的重要跨国活动。一方面，裁减员工、关闭工厂，进行局部地区的战略性撤退，减少甚至撤销原有的跨国联盟。,2005,年,12,月，由于菲亚特汽车在国际市场竞争中没有起色，而且公司财政严重亏损，双方通过了解除,5,年前达成的,“,合作协议,”,的决定。在内忧外患的双重压力下，通用汽车做出如此选择纯属无奈。另一方面，加强在中国、巴西、俄罗斯、印度等新兴市场的联盟活动。以中国市场为例，通用汽车在中国的发展愿景是：携手战略合作伙伴，致力于成为中国汽车工业的最佳参与者和支持者，鉴于中国的广阔市场和低廉的劳动力成本，通用集团不断加强对华投资和战略合作，而中国也成为其扭亏为盈、实现新的振兴的重要力量来源。,2006,年通用汽车在华销量创造了,876,747,辆的新记录，较之前一年增幅达,31.8%,，连续三年以,30%,左右的速度增长，强化着其作为通用汽车第二大市场的地位。虽然这个时期其跨国联盟活动有一定的被动性质，但仍然是其跨国活动的主要方式，并且关系到了整个集团的生死大计。,34,思考与练习,1,近年来跨国公司发展呈现出了哪些新趋势？,2,跨国公司的概念、类型与主要特征。,3,分公司和子公司各有什么法律特征？设立分公司和子公司的利弊分别是什么？,4,跨国公司的管理组织形式主要有哪几种？试分析它们各自的优缺点。,5,服务业跨国公司的组织形式与发展特点。,6,试比较一个服务业跨国公司和一个制造业跨国公司的经营特点。,35,本章小结,本章主要简单介绍了跨国公司的发展状况。,本章的学习要点是：在当今国际经济中，跨国公司具有多方面的影响，跨国公司是国际投资、国际贸易、国际金融和国际技术转让活动的主要组织者和承担者。本章从不同角度论述跨国公司，先后研究和分析了跨国公司的产生与发展、新特点与新趋势、概念与类型、所发挥的作用、法律与管理组织形式、服务业跨国公司的组织形式与特点等。通过学习本章，应理解相关概念，应对跨国公司有一个全面整体的把握。,36,第二章 跨国公司投资理论,第一节 跨国公司投资理论概述,第二节 主要的跨国公司投资理论,第三节 服务业跨国公司投资理论,第四节 发展中国家跨国公司投资理论,第五节 跨国公司投资理论的新发展,37,学习要点,本章首先介绍了跨国公司投资理论的产生与发展和分类与共同出发点，然后侧重介绍,5,种主要的跨国公司投资理论，接下来探讨了服务业跨国公司投资理论、发展中国家跨国公司投资理论和跨国公司投资理论的新发展。希望通过对本章的学习，同学们能够理解跨国公司投资理论的主要类型和核心思想，理解服务业和发展中国家跨国公司投资理论的特殊性。,38,第一节 跨国公司投资理论概述,第二次世界大战后，跨国公司的迅速崛起及其对外直接投资的迅速发展引起了学者们的关注。他们从不同角度对跨国公司进行研究，提出了多种关于跨国公司对外投资的理论。由于这些理论主要研究跨国公司的对外直接投资行为，因此有时也称为对外直接投资理论或国际直接投资理论。,39,一、跨国公司投资理论的产生与逐步自成体系,产生：独立的跨国公司投资理论产生于,20,世纪,60,年代初，标志是美国学者海默（,Stephen H,Hymer,）提出的垄断优势论。,发展：从,20,世纪,60,年代初至,70,年代中期，西方学者主要研究不同国家尤其是美国跨国公司对外直接投资的特点与决定因素。,40,发展,上个世纪,60,年代末以来，随着西欧和日本跨国公司的发展，这些国家的学者也提出了一些相关理论，如日本学者小岛清提出的,“,比较优势理论（,The Theory of Comparative Advantage,）,”,。以及如阿哈隆尼（,Y,Aharoni,）将对外直接投资视为行为过程的理论；斯蒂芬斯,(G,V,Stevens),的直接投资分散风险理论；考登（,W,M,Corden,）的关税壁垒说；以及寡占反映理论、产业内双向直接投资理论、核心资产论、区位论、通货区域论、资本化率理论、管理能力过剩论等。,41,发展,从上个世纪,70,年代中期开始，学者们对跨国公司投资理论的研究主要致力于建立一个统一的或一般的跨国公司理论，用以说明不同国家（地区）、不同行业的跨国公司对外直接投资行为，提出的比较具有代表性的理论包括内部化理论与国际生产折衷理论等。,42,二、跨国公司投资理论的分类与共同出发点,四类跨国公司投资理论：,（,1,）以产业组织理论为基础的理论，如垄断优势论、寡占反应论和核心资产论；,（,2,）以贸易理论和工业区位论相结合的理论，如产品生命周期论、比较优势理论和通货区域论；,（,3,）以分析市场存在不完全竞争为基础的理论，如内部化理论；,（,4,）以综合考虑和分析各种影响国际投资决策的因素为基础的理论，如国际生产折衷理论。,43,理论共同点,（,1,）直接投资不同于证券投资，无法沿用传统的国际资本移动理论来解释；,（,2,）一般以不完全竞争的假定取代完全竞争的假设；,（,3,）多数学者侧重研究微观的企业行为，少数学者关注宏观的分析（阿利伯和邓宁）。,44,主要研究问题,（,1,）采用什么样的理论模式和研究方法去研究和解释跨国公司对外直接投资行为？,（,2,）对外直接投资的决定因素或制约条件是什么？,（,3,）跨国公司投资动机是什么？,（,4,）跨国公司的竞争优势在哪里？,（,5,）跨国公司怎样选择投资区位？,（,6,）如何用成本收益分析方法去分析和评价跨国公司对外直接投资的效益？,45,第二节 主要的跨国公司投资理论,一、垄断优势理论,二、内部化理论,三、产品生命周期理论,四、比较优势理论,五、国际生产折中理论,46,一、垄断优势理论,垄断优势理论产生于,1960,年，代表人物为海默，是最早研究对外直接投资的独立理论。该理论认为企业拥有的垄断优势是它们开展是它们开展对外直,接投资的决定因素。,主要内容：,1,、不完全竞争的理论假设,2,、垄断优势的分类：来自产品市场不完全的垄断优势；来自要素市场不完全的垄断优势；来自规模经济的垄断优势；来自政府干预的垄断优势；,3,、利率不能解释对外直接投资,4,、直接投资与垄断的工业部门结构有关,垄断优势理论的贡献与不足,(,垄断代替完全竞争，跨国公司国际生产的主体地位，所有权优势,),47,二、内部化理论,英国学者巴克莱，卡森，加拿大学者拉格曼提出,内部化是指在企业内部建立市场的过程，以企业的内部市场,代替外部市场，企业进行对外直接投资，通过建立子公司及企,业内部市场，克服外部市场和市场不完整不稳定所造成的风,险和损失。,内部化理论建立在三个假设的基础上：,企业追求利润最大化；,企业有可能通过内部市场取代中间产品的不完全市场；,内部化超越国界就产生了,FDI,和,TNC,市场内部化的过程取决于,4,个因素：,一是产业特定因素（最关键的因素）；二是区位特定因素；,三是国别特定因素；四是公司特定因素,48,三、产品生命周期理论,主要思想：一种产品的生命周期划分为成长、成熟、和标准化三个阶段，不同的阶段决定了不同的产品生产成本和生产区位的选择，决定了企业应该有不同的贸易和投资战略。,49,四、比较优势理论,基本结论和内容：对外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业（边际产业）依次进行；这些产业是指已处于比较劣势的劳动力密集部门或者某些行业中装配或生产特定部件的劳动力密集的生产环节或工序。即使这些产业在投资国已处于弱势，但在东道国却拥有比较优势。凡是在本国已趋于比较劣势的生产活动都应通过直接投资依次向国外转移。,50,五、国际生产折中理论,邓宁的国际生产折中理论认为，一个企业要从事对外直接投资必须同时具有三个优势，即所有权优势（企业所拥有的大于外国企业的优势）、内部化优势（企业在通过对外直接投资将其资产或所有权内部化过程中所拥有的优势）、区位优势（可供投资的地区在某方面较国内优越）。,所有权优（,O,）,内部化优势,(I),区位优势,(L),契约模式,(,技术转让,),出口模式,投资模式,企业国际化经营模式与,OIL,优势,51,第三节 服务业跨国公司投资理论,服务业“内部化”理论：巴克莱和卡森认为服务业企业也有内部化中间市场的优势。,邓宁认为服务业对外直接投资也必须具备,OIL,这三个优势条件，该理论体系比较完善也最具代表性。,所有权优势：质量，范围经济，规模经济，技术和信息，企业的商誉和商标名称，人力资源，创新。,内部化优势：避免寻找交易对象并与其谈判而花费的成本，弱化和消除要素投入在性质和价值等方面的不确定性，中间产品或最终产品质量的保证，避免政府干预。,区位优势：东道国不可避免的要素禀赋所产生的优势，东道国的政治体制和政策法规灵活、优惠而形成的有利条件，聚集经济也是一种区位优势。,52,第四节 发展中国家跨国公司投资理论,一、小规模技术理论,提出者威尔斯认为，发展中国家跨国公司的技术优势具有十分特殊的性质。这种技术优势是投资企业母国市场环境的反映。威尔斯主要从三个方面分析发展中国家跨国公司的比较优势：拥有小市场服务的小规模生产技术；发展中国家的竞争优势来自于“当地采购和特殊产品”低价产品营销战略,二、技术地方化理论,所谓技术地方化，是指发展中国家跨国公司可以外国技术进行消化、改进和创新，从而使得产品更适合自身的经济条件和需求，所产生的技术在小规模生产条件下具有更高的经济效益。,53,三、技术创新产业升级理论,主要思想：技术创新是一国、产业、企业发展的根本动力。与发达国家跨国公司的,创新活动不同，发展中国家跨国公司的创新活动主要利用特有的学习经验和组织能力，掌握和开发现有的生产技术。不断地技术积累可以促进一国经济的产业结构升级，而技术能力的不断提高和积累与企业的对外直接投资直接相关，它影响着发展中国家跨国公司对外直接投资的形式和增长速度。,54,四、投资发展周期理论,邓宁投资发展四阶段的划分,人均,GDP,利用外资和海外投资情况,400,美元以下,对外直接投资处于空白状态，国外直接投资的流入处于很低的水平,4002500,美元,利用外资量有所增加，本国对外直接投资量仍较少，净对外直接投资额仍为负值,25004000,美元,在利用外资进一步增长的同时，对外直接投资大幅增长，其发展速度可能超过引进外国直接投资的速度，但净对外直接投资额仍为负值,4000,美元以上,对外直接投资增长速度高于引进外国直接投资的速度，净对外直接投资额为正值,55,第五节 跨国公司投资理论的新发展,一、新资源基础论（,New Resource-based Theory,）,二、产业集群理论（,Industrial Clustering Theory,）,三、非股权安排理论（,Non-Equity Arrangement Theory,）,四、优势获取论（,Advantage-seeking Theory),五、外包生产理论（,The Theory of Original Equipment Manufacture,）,56,思考与练习,1,跨国公司投资理论的产生、分类与共同出发点。,2,垄断优势理论的主要思想是什么？它能够解释所有国家的对外直接投资吗？,3,内部化理论认为是什么导致了企业进行国际直接投资？你赞同这种观点吗？,4,国际生产折衷理论认为一个企业从事对外直接投资必须同时具有哪些优势？在分析服务业对外直接投资理论时是如何应用这一理论的？,5,发展中国家跨国公司投资理论的主要内容。,6,跨国公司投资理论新发展的表现。,57,第三章 跨国公司的经营与管理战略,第一节 跨国公司经营与管理的战略类型,第二节 跨国公司的全球战略,第三节 跨国公司的成长战略,第四节 跨国公司所有权选择战略,第五节 跨国公司的市场战略,第六节 跨国公司的文化战略,第七节 跨国公司战略联盟,第八节 案例研究,58,第一节 跨国公司经营与管理的战略类型,制订企业战略要考虑,的因素,1,、,企业所处的宏观经济环境,：,自然环境、政治环境、经济环境、社会文化环境、科技环境等，,2,、,公司的内部因素,：公司,规模、人力资源状况、财务状况、赢利能力、生产能力等,3,、,任务环境,：,能够直接影响企业主要运行活动的要素及利益相关者集团（如股东、客户、供应商、竞争对手、地方社团、政府部门、金融机构等）,在经营的内外部环境及任务环境发生变化时，企业的战略取向发生变化；企业的决策者出现更替时，有时又常伴随着企业经营战略的调整。,59,企业战略,分类，,从不同的视角可将企业战略有六种分类标准,：,1,、,按层次及重要性划分，可分为总体战略和经营战略；,2,、,按战略取向及高层管理者对不同文化的基本态度，分为母国中心战略、多元中心战略、地区中心战略和全球中心战略，又称,EPRG,战略模型；,3,、,按跨国经营倾向及范围可分为多国战略、国际战略、全球战略；,4,、,按竞争的关键因素可分为低成本战略、差异化战略和集聚战略；,5,、,按公司偏离战略起点的程度可分为紧缩战略、稳定战略和发展战略；,6,、,按企业经营职能可分为市场战略、产品战略、技术战略、人才战略和信息战略等。,每一小类有时又可分成相应几种类型，不同的分类之间有时还会出现交叉、重叠。,60,一、,EPRG,战略模型,EPRG,战略模型,：,E,（,Ethnocentrism,）,-,母国导向战略；,P,（,Polycentricism,）,-,东道国导向战略：,R,（,Regiocentrism,）,-,区域导向；,G,（,Geocentrism,）,-,全球导向战略,61,（一）,母国导向战略,1,、,母国总公司掌握决策权与控制权，负责全球各子公司和各分支机构的事务）,2,、,以母公司的价值观和利益作为经营决策的出发点，并把母公司的经营理念、经营策略、管理方法移植到海外子公司和分支机构,3,、,是一种带有民族优越感的自我中心管理的产物，常会忽视东道国当地市场的管理知识及经验,4,、,适用于国内外销售同一产品的企业。中国中石化、中化初期的国际化经营战略是母国战略导向型。,62,（二）,东道国导向战略,1,、,考虑到了各国经营环境、价值观和文化因素的差异，以及母国经理人员对外国环境认知的有限性，,2,、,主张给予国外附属机构战略制定和实施上的自主权，战略的拟定以符合当地需求为原则，管理上尽量以东道国的做法为主导，任用当地人才来负责公司经营，组织结构因地制宜。,3,、,联合利华公司在印度的子公司，克莱斯勒在英国的子公司都采用了东道国导向战略模式。,63,（三）,区域导向战略,1,、,母国导向与东道国导向战略折衷的产物，其基本特征在于寻找区域的共同性，进而开发出一体化的区域战略。,2,、,兼顾当地与地区的需要，专注于经营某一个地区而非某一个国家。,实例,香港的两家英资企业怡和集团和太古集团的经营战略就是区域导向战略，它们在战略定位上立足于,“,中华经济圈,”,和,“,亚太经济圈,”,。,64,（四）,全球导向战略,1,、,全球视为一个市场，战略重心在于追求全球合理化的资源配置和全球一体化的经营管理。,2,、,特点是全球化思维，采取全球性措施；组织呈网络系统结构。,3,、,国籍概念被淡化，生产地区上有差异的全球性产品，,美国国际商用机器公司（,IBM,）和中国台湾宏碁电脑公司的发展状大使用的经营战略是全球导向战略。,65,EPRG,战略体系四种模型比较,66,二、,BG,和希尔的跨国公司战略分类法,普拉哈德和多茨（,Prahalad,和,Doz,，,1987,）提出了一体化,-,本地化分析框架（,Integration Responsiveness Framework,，又称,IR,模型,，,其后，巴特莱特和高绍（,Bartlett and Ghoshal,，,1989),提出跨国公司战略分为国际企业,(International Firm),战略、全球企业,(Global Firm),战略和多国企业,(Multinational Firm),战略,等,三种跨国战略；希尔,(Hill,，,1997),拓展为四种跨国战略，即多国战略,(Multidomestic Strategy),、国际战略,(International Strategy),、全球战略,(Global Strategy),和跨国战略,(Transnational Strategy),67,1.,多国战略,如果当地响应的压力高而成本递减压力低应采用多国策略，,适应,每一国家不同顾客需求，同时将母国发生的技能和产品转移到国外市场，并倾向于建立整套价值创造活动。,采用这种战略的企业的战略侧重点在各东道国的差异上，不断适用东道国的经营环境和市场需求，提高在国外市场的占有率和销售收入。,实例：,联合利华、,ICI,、飞利浦等。,68,2.,国际战略,企业面对的是相对较低的当地响应压力和成本递减压力，转移母国开发的差异化产品到新的海外市场；产品创新功能则集中于母国。,提供所有国家的顾客标准化的产品，海外子公司仅被授权对产品作些许修正，以符合当地的偏好与需求。,目的是在世界范围内通过利用母公司的创新能力和已开发的新技术获取更多利润。,实例：,美国公司如,GE,、辉瑞、宝洁等。,69,3.,全球战略,主要是,追求低成本策略,标准化产品供应全球市场,，,以有限的修改以适应不同的需求状况，标准化产品规模经济，进而降低成本、降低售价。目标是通过获得全球性经营效率提高在全球场的收益。,实例：,日本的企业,，,如丰田、佳能、松下、小松等,),70,4.,跨国战略,综合上述三种战略目标和措施，试图同时达成低成本和差异化优势,核心内容是确定如何合理配置资源及生产、管理和经营能力，同时在适应能力、全球经营效率和创新能力三个方面建立竞争优势。,71,跨国公司四种经营战略内容,72,第二节 跨国公司的全球战略,一、跨国公司全球战略的定义及内容,二、全球战略的优势与劣势,三、全球战略的驱动因素,73,一、跨国公司全球战略的定义及内容,跨国公司全球战略的定义,跨国公司根据全球经营环境的变化，为达至全球范围内的资源最优配置和长期总体效益最优化，从全球一体化的视角，相对于