商业银行经营管理作业1.doc

TITLE: 面对金融海啸，欧盟各国联合救市
2008年9月，由美国次贷危机引发的金融危机迅速蔓延全球，受其影响也属银行业。.08.10.16，为期两天的欧盟峰会在欧盟总部所在地布鲁塞尔开幕。与会的27国领导人一致同意欧元区15国峰会于12日通过的应对金融危机战略。
继欧洲各国政府承诺投入共计近２万亿欧元用于担保或直接投资境内银行后，此次峰会的重大进展是欧盟27国就总额１．７万亿欧元（约合２．３万亿美元）的泛欧紧急金融援助方案达成一致。
支持欧盟成员国的银行和其他金融机构的途径：方案允许各国政府根据各自情况，灵活采取以下纾困手段，增加各行流动性和信用：
◦ 购买银行股份、
◦ 担保储蓄账户、
◦ 担保银行同业拆借等

一．关于流动性的简介：
所谓商业银行流动性是指商业银行满足存款人提取现金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力。保持适度的流动性是商业银行流动性管理所追求的目标。
流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球经济的稳定都至关重要。
流动性的衡量有以下的指标：（一）财务比率指标法
　　又叫流动性指标法，是指商业银行根据资产负债表的有关数据，计算流动性指标，用以衡量商业银行流动性状况的预测方法。
　　1、资产流动性指标 （1）现金状况指标(Cash position indicator)。（与流动性正相关） （2）流动性证券指标(Liquid securities indicator)。（与流动性正相关） （3）净联邦头寸比率(Net federal position)。（与流动性正相关)（4）能力比率(Capacity ration)。（与流动性负相关） （5）担保证券比率(Pledged securities ration)。（与流动性负相关）
　　2、负债流动性指标 （1）游资比率(hot money ration)，又称为热钱比率。（与流动性正相关）（2）短期投资对敏感性负债比率。（与流动性正相关） （3）经纪人存款比率(Deposit brokeage index)。（与流动性负相关） （4）核心存款比率(Core deposit ration)。（与流动性正相关（5）存款结构比率(Deposit composition ration)。（与流动性负相关）
　　（二）市场信号指标 1、公众的信心 　2、股票价格 　3、商业银行发行债务工具的风险溢价 　4、资产售出时的损失；　　5、履行对客户的承诺 　6、向中央银行借款的情况 7、资信评级
由于商业银行的流动性是其经营管理的关键，决定其是否能够生存。而其商业银行是国家经济发展的命脉。因此，欧盟出手救市有利于其逃离金融危机的阴影。
二．08金融危机对商业银行的影响使欧盟的出手成为一种必然。
由美国次贷危机演变而来对欧洲商业银行影响：1.08年8月9日，法国第一大银行巴黎银行宣布冻结旗下三支基金，同样是因为投资了美国次贷债券而蒙受巨大损失。此举导致欧洲股市重挫。2. 2007年9月1日 ，英国银行遭遇现金饥渴。3. 2007年9月21日 ，英国诺森罗克银行挤兑风波导致央行行长金恩和财政大臣达林站上了辩护席。4. 2007年10月30日 ，欧洲资产规模最大的瑞士银行宣布，因次贷相关资产亏损，第三季度出现近5年首次季度亏损达到8.3亿瑞郎 。这意味着不仅美国面临着1929以来最大的世界金融危机，连欧洲各国也面临着空前的金融危机。
面对这样危急的情形，为避免危机再度蔓延，欧盟的出手成为了一种必然。
三．欧盟的出手。
为解决银行的困境，当务之急就是解决银行的流动性问题。为此，欧盟就总额１．７万亿欧元（约合２．３万亿美元）的泛欧紧急金融援助方案达成一致，并允许各国政府根据各自情况，灵活采取以下纾困手段，增加各行流动性和信用：
◦ 购买银行股份、
◦ 担保储蓄账户、
◦ 担保银行同业拆借等
第一．由上述知道，由于很多欧洲银行大量购买美国次级债券，到金融危机时其债务已成了坏帐呆账，大多数债务已收不回来，使得银行出现资金危机面现流动性危机。英国汇丰银行行长08年2月申称：今年美国的债务危机使得我们面临空前的流动性风险。而欧盟出手购买银行股份，不仅为亏损的坏账注入资金，使得银行的资金流动性得以宽松，而且还有助于银行股票的稳定，有助于增加投资者对银行的信心。由上述可知，股票价格的稳定意味着资产价值的稳定，有助于银行自身股份的变卖解决流动性问题，因此它也成了银行流动性的标志之一。我们知道，金融危机导致欧洲上市银行市值大幅缩水，07年1月到08年7月，道琼斯欧洲600指数中的银行板块暴跌65％，创下该指数设立以来的年跌幅纪录。比利时的富通银行从07年1月到08年7月市值暴跌95％，比利时原第三大银行ＫＢＣ虽市值年跌幅达到77％。在投资者对经济前景过度悲观的，大量抛售银行股份情况下，欧盟出手购买银行股份有利于股票价格的稳定。其次，欧盟对银行股份的购买使得投资者看到了银行生存的希望。而这种种措施，都有助于银行资产的流动性。
第二．所谓的存款担保，就是银行按照规定参加存款保险，缴纳保费，国家组建专门机构负责管理投保银行缴纳的保险费和其他渠道筹资，建立起存款保险基金。当某家银行出现倒闭破产等危机事件时，存款保险机构按照规定标准及时向存款人予以赔付。担保储蓄账户有利于增加银行的流动性是因为:
1.欧盟政府金融危机使得银行面临的房子次贷，出口企业等的贷款收不回来，形成坏账,呆账。公众对银行失去信心，形成挤兑现象，影响银行流动性，这无疑是每个商业银行的致命伤。英国诺森罗克银行就是个例子。据新华网伦敦08年9月15日报，英国第五大抵押贷款银行——诺森罗克银行各营业所15日连续第二天出现大批储户挤兑现象。据此间媒体报道，英国政府14日准许英国中央银行——英格兰银行对出现短期融资困难的诺森罗克银行提供资金支持。消息传出后，人们纷纷涌向该银行提款。仅14日当天，诺森罗克银行就有约10亿英镑（约合20亿美元）的存款被储户提走。该行股价当天急剧下跌24％，并拖累英国股市金融股整体走低。
2.针对银行的挤兑现象，欧洲政府担保储蓄账户，让大众不用担心自己的储蓄会消失，增强公众对银行的信心。由于商业是一个高度靠储户存款来放贷赚取利润的高负债机构，大量挤兑无疑会让商业银行满足不了储户取款的要求。这无疑地会对商业银行造成流动性危机。而欧盟成立存款保险基金增加储户的信息，对商业银行而言增加了其流动性。
第三，所谓银行同业拆借(Inter bank offered credit)指银行相互之间的资金融通。一般均为短期，常常是今日借，明日还。是商业银行之间利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。 金融危机时期的银行界同业拆借困难是欧美信贷紧缩的核心问题。因为担心拖欠，同时也需要现金担负自身的债务，银行不愿意互相借钱，由此导致银行间贷款支出暴增。这对于银行短期的资金流通也是相当不利的。
因此，政府对银行同业拆借提供担保，可以化解对拖欠的担忧，降低银行拆借利率。如贷方拖欠，政府将偿还银行贷款。这项涵盖所有层面危机的计划，包括与会各国对银行同业间的新中期借贷提供担保，以求重启因信贷危机发生而停摆的银行同业拆款，担保银行间的贷款到2009年12月31日为止。不过，这些担保是有条件的，政府将以各种方法，包括发行债券等，以适当的商业条件为最多五年的新贷款提供担保。