财务报表分析实训.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,#,实训环节,1、每5人一组，每组搜集下载同行业的两个上市公司连续三年的完整的年度报告,下载地址：,巨潮资讯网,2、阅读财务报告,注意注册会计师的审计意见和管理层声明,3、将两个公司的主要财务报表数据打印：,一般只打印财务报表的：会计数据和业务数据摘要、会计报表和附注中的主要内容。,4、具体分析的程序和内容：,模块一,1）公司基本情况分析：重点关注公司的主营业务、产品的市场竞争力、技术先进程度、在产业链中的地位等，可以适当参考一些券商的报告。,2）公司所在行业的简介：这部分重点要搜集该行业各项指标的,行业平均水平,和,本行业龙头企业,的各财务指标水平，并将这些指标作为财务分析的标准,3)财务报告附注的阅读和分析,重点关注：重要会计政策和会计估计、重要报表项目的说明、或有事项、关联方关系及其交易的说明、企业的重大投融资活动、管理层对本公司的评价和展望,模块二,4）公司报表,主要项目,的垂直分析：此处分析不用财务指标，直接针对报表的数据通过比较财务报表并计算,定基指标和环比指标,分析报表中主要项目的发展趋势和趋势快慢，希望大家用统计图分析,同时希望大家分别对四大报表的主要项目逐项对比分析,具体分析思路：,a:编制比较会计报表,例：,X,公司比较资产负债表,2007年,2008年,增减金额,增减百分比,增减比率,资产：,流动资产：,货币资金,应收票据,应收账款,存货,其它流动资产,50,500,110,000,230,000,96,000,2,500,42,000,88,000,280,000,107,000,1,500,-8,500,-22,000,50,000,11,000,-1,000,-16.83%,-20.00%,21.74%,11.00%,-40.00%,0.83,0.80,1.22,1.11,0.60,流动资产合计,489,000,518,500,29,000,6.03%,1.06,长期投资,固定资产净额,无形资产及其他,50,000,618,000,1,300,50,000,723,000,3,100,0,105,000,1,800,0,16.99%,138.46%,1.00,1.17,2.38,资产总额,1,158,300,1,294,600,136,300,11.77%,1.12,北方有限公司与华强股份有限公司比较利润表,北方有限公司,华强股份有限公司,项 目 名 称,绝对金额,比重,绝对金额,比重,营业收入,营业成本,营业税金及附加,1,408,1,054,70,100.00,74.86,4.97,1,530,1,001,77,100.00,65.42,5.03,销售费用,管理费用,财务费用,203,46,19,14.42,3.27,1.35,198,98,96,12.94,6.41,6.27,营业利润,36,2.56,258,16.86,比较报表分析注意,1、两个公司分别编制，并逐项对比,2、如果有行业数据，请再与行业数据对比分析,3、每个项目对比分析后要立即得出相应的结论和判断,b 财务报表各项目的趋势分析,分析方法可以参考下面例子：,东方股份有限公司趋势百分比计算表,第一年,第二年,第三年,现金余额,100,000,150,000,75,000,以第一年为固定基期,100%,150%,75%,以前一年为变动基期,100%,150%,50%,以平均数108,333为基数,92.31%,138.46%,69.23%,其一例,其二,四川长虹财务报表分析,三个企业,4,年的营业收入 单位：万元,2003年,2004年,2005年,2006年,北京城乡,121274.73,128608.06,130154.10,140114.80,华联股份,111011.21,125497.90,117240.05,115866.68,西单商场,113237.15,115329.61,158720.78,181069.44,图,4-2,三个企业,4,年的销售毛利率,最好做成下面的图形,图,4-3,三个企业,4,年的营业收入,也可以：,模块三,5）财务报表结构分析,编制结构百分比财务报表,例,现金流量表结构分析,项 目,金 额,流入,结构,流出,结构,内部,结构,一、经营活动：,销售商品、提供劳务,1342500,100%,现金收入合计,1342500,64.26%,100%,购买商品、接受劳务,492266,51.21%,支付给职工,300000,31.21%,支付的各项税费,99089,10.31%,支付其他现金支出,70000,7.27%,现金支出小计,961355,35.94%,100%,二、投资活动：,现金收入小计,346800,16.60%,100%,现金支出小计,451000,16.86%,100%,三、筹资活动：,现金收入小计,400000,19.14%,100%,现金支出小计,1262500,47.20%,100%,合计,-585555,100%,100%,具体分析时可以：,我们首先对现金流量表进行水平分析，如表,6-7,所示：,表,6-7,水平分析表 单位：万元,;,项 目,2008年,2007年,差异,金额,百分比%,经营活动：现金流入,1332,1129,203,15.24,现金流出,1297,1278,19,1.49,现金流量净额,35,149,184,525.71,投资活动：现金流入,242,290,-48,-16.55,现金流出,259,375,-150,-40,现金流量净额,-17,-85,66,筹资活动：现金流入,315,440,-125,28.41,现金流出,202,350,-148,-42.29,现金流量净额,113,90,23,25.56,汇率变动对现金影响额,0,0,0,0,现金及现金等价物增加额,131,144,275,209.92,分析可知，本期现金净流量比上期有较大规模的增加，增加额为,275,万元。增加的主要原因是经营活动现金净流量的增加；而经营活动现金净流量的增加主要依靠经营活动现金流入量的增加，本期比上期增加,184,万元，增加幅度为,525.71,，说明本期经营活动回笼现金实力较强。,其次，可以对现金流量表进行垂直分析，如表,6-8,所示：,表,6-8,现金流入量结构分析表 单位：万元,;,项 目,2008年结构（）,2007年结构（）,经营活动产生的现金流入,1332,70.51,1297,63.80,投资活动产生的现金流入,242,12.81,259,18.72,筹资活动产生的现金流入,315,16.68,202,17.48,现金流入小计,1889,100,1758,100,从上表可以看出，无论是,07,年，还是,08,年，在全部现金流入量中，经营活动所产生的现金流入都是主要的，基本的，而且比重在不断上升,其重要原因是经营活动现金流入量绝对数的增长。,模块四6）财务指标计算和分析,（1）偿债能力分析,（2）盈利能力分析,（3）资产运营能力分析,（4）发展能力分析,（5）现金流量分析,每一项财务指标的分析，希望大家要进行趋势分析、与同行业对比分析，尽量借助图形,美 的 电 器（000527）,报告期,流动比率,速动比率,07年,1.07,0.48,06年,1.03,0.48,05年,1.12,0.54,04年,0.99,0.48,03年,1.09,0.71,02年,1.07,0.73,模块五,7）综合财务指标分析：杜邦财务分析,模块六企业效绩评价分析,8）按照1999年财政部、国家经贸委、人事部、国家计委等联合颁布了国有资本金业绩评价体系，包括8项基本指标、16项修正指标和8项评议指为两家企业打分,我国企业绩效评价方法,定量指标（权重80%）,定性指标（权重20%）,指标类别（100分）,基本指标（100分）,修正指标（100分,）,评议指标（100分）,一、财务效益状况,（,38,分）,净资产收益率（25分）,总资产报酬率（,13,分）,资本保值增值率（12分）,主营业务利润率（,8,分）,盈余现金保障倍数（,8,分）,成本费用利润率（,10,分）,1.,经营者基本素质（18,分）,2.,产品市场占有能力（服务满意度）（,16,分）,3.,基础管理水平（,12,分）,4.,发展创新能力（,14,分）,5.,经营发展战略（,12,分）,6.,在岗员工素质（,10,分）,7.,技术装备更新水平,(,服务硬水平,),（,10,分）,8.,综合社会贡献（,8,分）,二、资产运营状况,（,18,分）,总资产周转率（9分）,流动资产周转率（,9,分）,存货周转率（5分）,应收账款周转率（,5,分）,不良资产比率（,8,分）,三、偿债能力状况,（,20,分）,资产负债率（12分）,已获利息保障倍数（,8,分）,速动比率（10分）,现金流动负债比率（,10,分）,四、发展能力状况,（,24,分）,销售增长率（12分）,资本周转率（,12,分）,三年资本平均增长率（9分）,三年销售平均增长率（,8,分）,技术投入比率（,7,分）,表,8-6,企业效绩评价指标体系,9）撰写财务分析报告：,报告的内容：,1、公司基本情况,2、宏观经济和所在行业简介,3、公司基本财务数据分析,4、公司基本财务指标分析,5、杜邦分析,6、企业效绩评价情况,7、结论,附件：,财务比率分析表,杜邦分析表,报告要做到：直接明了、图文并茂,各项财务指标计算公式,范例,10）交流,时间安排在最后一天。,