绿色信贷对商业银行经营绩效影响研究——基于金融科技的调节效应.pdf
《绿色信贷对商业银行经营绩效影响研究——基于金融科技的调节效应.pdf》由会员分享,可在线阅读,更多相关《绿色信贷对商业银行经营绩效影响研究——基于金融科技的调节效应.pdf(10页珍藏版)》请在咨信网上搜索。
1、党的十八大以来,我国实施了史上最严厉的生态环保政策,绿色发展理念也日益深入人心。党的十九大报告明确提出大力发展绿色低碳技术、建立绿色循环经济体系,将“发展绿色金融”作为推进绿色发展的路径之一。党的二十大报告提出推动金融助力绿色发展,再次强调了绿色金融发展的重要性。商业银行作为我国宏观经济总枢纽,在金融市场中发挥中流砥柱的作用。为响应“绿水青山就是金山银山”的发展理念、落实双碳目标的实践,我国商业银行积极倡导并实践绿色信贷理念。近年来绿色信贷业务飞速发展,据央行发布的最新数据,截至 2022 年底我国绿色信贷余额达 22.03 万亿元。与此同时,以“大数据、云计算、人工智能、区块链、物联网”五大
2、技术为支撑的金融科技在我国发展得如火如荼,金融领域与科技实现深度融合,金融科技成为我国经济发展的核心驱动力,在增强金融服务实体经济方面发挥至关重要的作用。中国人民银行在 金融科技发展规划(20222025年)中指出:要坚持“数字驱动、绿色低碳”的发展原则,注重金融创新的科技驱动和数据赋能,推动我国金融科技迈入新的发展阶段,将金融科技运用在绿色信贷中,能有效缓解信息不对称、降低商业银行管理成本。长久以来,商业银行如何推动绿色信贷业务发展备受各界关注,当前我国商业银行开展该业务的内生动力不足,多数银行的绿色信贷余额虽然逐年增加,但在贷款结构中比重仍然较低。商业银行作为营利性金融机构,若开展绿色信贷
3、业务无利可图,势必会收缩绿色信贷发展规模。那么,开展绿色信贷业务对银行绩效到底有何影响?商业银行如何获得持续发展绿色信贷的动力?在金融机构数字化转型的背景下,金融科技发展在绿色信贷与商业银行绩效之间又扮演着何种角色?回答以上问题,剖析其中的内在机理,对我国今后绿色信贷的发展以及商业银行如何更好地利用金融科技赋能绿色信贷业务,提高其经营绩效有重要的理论意义和实践意义。二、文献综述(一)绿色信贷与商业银行经营绩效当前,国内外学者对绿色信贷与商业银行经营绩效进行诸多研究,关于两者之间关系的结论尚【作者简介】蔡玉平,郑州大学商学院,教授,研究方向:金融理论与银行管理;宁静宜,郑州大学商学院,硕士研究生
4、,研究方向:商业银行绿色信贷。绿色信贷对商业银行经营绩效影响研究基于金融科技的调节效应蔡玉平宁静宜【摘 要】为实现“碳中和”与“碳达峰”的目标,我国全面实施绿色低碳转型战略,绿色金融发展迎来巨大发展契机。绿色信贷作为发展绿色金融的重要手段,近年来备受关注。因此,选取20 家披露绿色信贷数据的商业银行为样本,实证检验了绿色信贷对商业银行经营绩效的影响,并探讨金融科技对两者关系的调节效应,实证结果表明:绿色信贷与商业银行经营绩效呈倒“U”型的非线性关系;金融科技发展水平对绿色信贷与经营绩效有正向调节作用。【关键词】绿色信贷;商业银行;经营绩效;金融科技【中图分类号】F831【文献标识码】A【文章编
5、号】1007-9378(2023)08-0070-1070CONTEMPORARY ECONOMICS VoI.40 No.8.2023 当代经济 第40卷2023年第8期未达成一致,整合国内外现有文献,主要有以下三种观点(Xiaoqing Dan,20221):一部分学者认为绿色信贷与经营绩效之间呈现正相关关系。这一观点主要基于利益相关者理论(Freeman and Ev-an,19902)和资源基础理论(Barney,19913)。企业生存依赖于利益相关者,比如政府、债权人、债务人、员工,强调环境重要性的客户倾向选择拥有良好社会声誉的商业银行,而利益相关者向企业提供资源的同时也对其施加一定
6、的压力,积极履行社会责任,可以获得利益相关者的长期支持(Yon-ghui Lian,20224)。Eshet5认为商业银行通过实施绿色信贷政策提升自身履行社会责任的公众形象,增强市场竞争力,从而提高经营绩效;孙光林、王颖颖等6以 20082016 年五大国有银行为样本进行实证研究,结果表明商业银行通过开展绿色信贷可以降低不良贷款率、提高净利润和非利息收入改善银行效益;张晖、朱婉婉等7运用双重差分倾向得分匹配法,对 35 家上市商业银行 20052018 年的面板数据进行实证研究,结果表明绿色信贷政策对国有银行和股份制银行财务绩效的提升具有显著促进作用,而对城商行没有明显影响。另外一部分学者认为
7、绿色信贷对银行经营绩效有负向影响,该业务的开展会抑制银行盈利能力。Jensen&Mecking8认为承担企业环境责任实质上是企业的内部控制人利用公司内部资源从事社会活动,以此期望提高社会声誉,这种行为使得代理成本增加,可能会降低银行财务绩效。Mathuva DM&Kiweu JM9分析肯尼亚 212 家储蓄机构的环境披露对财务业绩的影响,发现承担社会和环境责任会损害资产回报。屠红洲和屠金光10认为由于绿色项目周期长、投资金额大、经济政策波动性大,实施绿色信贷的银行将面临更大的风险和更小的利润空间。此外,还有一些学者认为绿色信贷不会对商业银行绩效产生重大影响。Makni R&am
8、p;Francoeur C11以部分加拿大金融机构的数据为样本,发现承担环境责任对其财务业绩的影响并不显著;陈建华12通过构建多期 DID 模型实证分析绿色信贷对商业银行财务绩效的影响路径,结果表明直接效应与间接效应共同作用于商业银行,最终表现为绿色信贷政策对商业银行财务绩效无显著影响。(二)金融科技的调节作用将金融科技纳入研究绿色信贷对银行绩效影响框架的文献并不多,此领域研究较多的是金融科技对商业银行某一业务的影响,也有部分学者研究金融科技对绿色信贷的助推作用。当前国内学者对金融科技助推绿色信贷业务发展的课题研究多为定性分析,黄卓13认为金融科技通过缓解信息不对称、降低风险管理成本、增加金融
9、产品供给、满足多层次需求、提升绿色金融服务水平、创新监管工具等方式赋能绿色金融,促进绿色金融高质量发展。郑剑辉14认为将数字技术应用于商业银行业务管理中,数智化的营销管理系统可精准获客、增加客户满意度,强化绿色信贷业务的盈利能力,而且线上渠道的搭建,使绿色信贷业务场景的应用突破了时间、地点的限制,大大增加了客户的流通量,节省了资源的投入,降低了成本。从定量分析层面来看,张晨15在研究分析绿色信贷对银行绩效的动态影响时讨论了互联网金融的调节效应,研究结果表明绿色信贷与银行绩效之间呈倒“U”型关系,互联网金融分流了银行贷款资金,拓宽了“两高一剩”产业融资渠道,使得商业银行在其绿色信贷发展的更早期间
10、出现绩效下滑趋势。于波等16运用非线性模型进行实证研究,发现金融科技强化了绿色信贷与商业银行盈利能力之间的倒“U”型关系。归纳相关学者研究成果发现,近几年以绿色信贷或绿色金融为核心的研究不断增加,并呈现多元化趋势。虽然对两者关系的研究已经取得一些进展,但也存在具体的传导机制不充分、定量分析的文章相对较少、经营绩效评价不全面等方面的不足,而这些正是我们着重研究之处。我们的贡献如下:第一,利用因子分析法构建全面的商业银行经营绩效评价指标,进行实证研究,为其他学者提供一种创新思路;第二,将金融科技纳入研究框架,利用熵值法计算年度金融科技得分,能弥补当前文本挖掘法构建指数的缺陷,更好地衡量金融科技发展
11、水平;第三,除了基准回归与稳健性检验外,我们还做了异质性检验,从银行异质性的角度分析绿色信贷对银行经营绩效的影响,使此领域相关研究内容更加丰富,也使得结论也更加稳健。三、机制分析与假设(一)绿色信贷与商业银行经营绩效商业银行开展绿色信贷业务,是利用贷款利率、品种、期限等手段促进绿色环保项目及相关企71 当代经济 第40卷2023年第8期CONTEMPORARY ECONOMICS VoI.40 No.8.2023业的发展,而对高污染、高排放的项目及企业提高贷款利率或实施停贷、缓贷的手段限制其发展,绿色信贷通过差异化运行控制、引导资金流向,推动自然资源系统的良性发展,能有效促进我国可持续发展(贺
12、立龙,201917)。商业银行实施绿色信贷业务初期,国家出台相关财政、税收政策大力支持,政府也出台相关倾斜政策支持银行推进该业务,从事环保、节能、低能耗项目的企业能获得优惠的利率贷款,银行业务客户群增加,业务范围扩大。此外,“两高一剩”客户虽然面临贷款利率升高,但由于无法马上找到其他替代性资金来源,不得不以高利率继续在商业银行贷款(陶茜,201618)。信贷业务范围扩大和高利率使得商业银行利息收入增加,经营绩效整体上升。随着绿色信贷业务的不断扩大,绿色信贷占比越来越高,会出现成本效应、风险放大效应、挤占效应,对经营绩效造成不利影响。当前我国绿色信贷监督体系尚不健全,“漂绿”现象时有发生,该现象
13、是指借款方通过绿色信贷贷款的资金用于无法满足环境效益预期的非绿色项目(张岳,202119),为降低此现象出现的概率,需要投入更多的人力、物力、财力对环保项目是否达标进行审核,这会增加贷前评估成本、贷中监督成本以及最后验收成本,前期投入较大,增加银行业务成本。同时绿色项目往往具有投资规模大、建设周期长和资金回流慢的特点,短期内会增加银行经营成本,扩大流动性风险暴露敞口,绿色信贷的风险放大效应凸显。此外,对绿色信贷项目的投资会挤占银行信贷资金,加速“两高一剩”客户的退出,银行长期赖以生存的高利率客户减少,利息收入减少,挤占效应显现。因此随着绿色信贷的扩大,商业银行经营绩效会出现增长缓慢甚至下降的趋
14、势。从长期来看,绿色信贷业务发展到一定阶段,绿色信贷监督体系基本建成,根据边际成本递减规律,成本效应大幅削弱。随着国家绿色政策的不断完善和我国产业结构优化升级,“两高一剩”行业加快转型升级,绿色信贷业务发展面临更好的金融环境,可供选择的优质客户增加,能有效降低不良贷款率(王建琼,201920),有利于规避负外部性产生,降低潜在信贷风险,风险规避效应显现。此外,商业银行响应政府号召开展绿色信贷业务,可以树立保护环境、承担社会环境责任的良好社会企业形象,建立良好的品牌效应和绿色声誉效应,绿色声誉效应不仅可以提高原有客户群体的忠诚度,也能吸引重视银行声誉的潜在客户,同时在一定程度上弱化信息市场中的信
15、息不对称问题。因此从长远来看,商业银行开展绿色信贷对经营绩效有提升作用。基于此,提出第一个假设:假设一:绿色信贷与商业银行经营绩效之间呈倒“U”型关系。(二)金融科技的调节作用从外部环境来看,金融科技催生出大量新兴金融业态和大批金融科技企业。一方面,这些金融科技公司与传统银行展开行业竞争的同时,会带来鲶鱼效应,部分银行具有垄断的优势地位,面对互联网金融、金融科技公司分食市场份额、争夺长尾客户的局势(Berger et al,199921),这些银行会考虑改变投入产出要素组合(熊健,202122),提高银行经营效率。另一方面,金融科技的发展会带来技术溢出效应。技术溢出理论指由于技术的外部性特征,
16、拥有领先技术的产业主动或被动传播技术,使其扩散到其他产业,促进其他产业的创新和发展(孟娜娜,202023)。沈悦和郭品(2015)24发现金融科技的发展具有技术溢出效应,其发展会显著提高商业银行的全要素生产率,从而提高经营利润。商业银行金融科技应用水平越高,对技术溢出的吸收效果及产能转化的效果就越好,业绩表现也越突出。金融科技的应用能极大地缓解商业银行信息不对称问题(Lapavitsas 和 Dos Santos,200825),更高效快捷地实现支付和结算(Baker and Wurgler,201526)。金融科技作为一种数字技术的创新,能为传统金融机构解决服务效率、移动渠道普及、客户筛选和
17、客户服务等方面的难题,推动我国传统金融结构数字化转型(谢治春,201827)。金融科技不仅对银行资产、负债端和中间业务造成影响,也对绿色信贷的发展起到一定推动作用。商业银行利用大数据、云计算、区块链等数字技术能有效缓解信贷过程中信息不对称的问题,提高交易透明度。通过大数据、人工智能技术精准匹配资金供需双方的需求,实现资金的高效资源配置。大数据技术以其海量数据规模、快速数据流转的特征深挖信贷群体的相关信息,通过开发风控模型,对用户信用进行评分,对客户进行精准画像,方便银行筛选优质绿色信贷客户,提高银行整个服务系统透明度和数据化。同时,人工智能被广泛应用于银行的智能投顾、在线客服等领域,有效降低绿
18、色信贷业务成本,提升信贷效率。利用区块链技术有效监督绿色信贷过程中“漂绿”现72CONTEMPORARY ECONOMICS VoI.40 No.8.2023 当代经济 第40卷2023年第8期象,实时监测每一笔贷款资金的去向,及时发现并处理存在欺诈行为的客户,督促融资方将绿色信贷贷款用于环保项目。金融科技的运用能有效降低商业银行的不良贷款率、扩大优质客户范围。这可能导致绿色信贷与银行经营绩效的正向关系更为突出,而下降区段趋于平缓。基于以上的分析,提出假设二:假设二:金融科技对绿色信贷与商业银行经营绩效有正向调节作用。四、研究设计(一)模型设定为探究绿色信贷与商业银行经营绩效之间的关系,参照一
19、般学者的做法,构建基本面板计量模型 1。在模型 1 的基础上,参考于波等学者的做法,加入金融科技变量构建模型 2,探究金融科技作为调节变量对两者关系的作用。其中,i 表示商业银行;t 表示年份;OPit表示商业银行 i 在第 t 年的经营绩效得分;为时间固定效应,为个体固定效应,为误差项。控制变量具体含义见表 1,具体模型设计如下:模型 1:OPit=0+1LNGRit2+2LNGR+3CARit+4CPIit+5RGDPit+t+i+it模型 2:OPit=0+1LNGRit2+2LNGR+3FTitLNGRit2+4FTitLNGR+5FTit+6CARit+7CPIit+8RGDPit+
20、t+i+it(二)变量定义1.被解释变量。大多学者在研究商业银行经营绩效时,通常选取总资产收益率、净息差等作为指标衡量银行绩效,但单一的指标无法概括商业银行整体绩效水平,我们拟从商业银行盈利性、安全性、流动性、成长性四个层面选取共 13 个指标,构建商业银行经营绩效指数。由于各个指标相互影响、渗透,仅仅通过简单的加权平均无法得出合理的经营绩效指数,因此采用因子分析法。经检验 13 个指标的 KMO 值达 0.688,说明构建的银行绩效评价体系能够运用因子法进行进一步分析。在主成分提取中,借助主成分分析法提取公因子,选取特征值大于 1 的四个指标作为主要成分,并以四个指标的方差贡献度占总方差贡献
21、度的比为权重加权平均计算得到 20 家上市商业银行经营绩效的综合得分。2.解释变量。核心解释变量为银行绿色信贷。绿色信贷是指商业银行利用其融资政策投向新能源、绿色出行、资源循环利用、工业节能等可持续发展项目与服务领域的贷款。由于绿色贷款能直接反映出各商业银行绿色信贷的实施情况,因此采用各银行年报披露的绿色信贷余额取对数衡量商业银行的绿色信贷实施情况,取对数的目的是降低异方差的影响。同时,为检验结论的可靠性,在稳健性检验中用“绿色信贷占比”(绿色信贷余额/贷款总额)这一相对指标替换绿色信贷余额。3.调节变量。当前学者衡量金融科技发展水平的指标尚未统一。国际上普遍采用美国纳斯达克金融科技指数,国内
22、学者运用的金融科技指数大致可以分为以下三种。第一,壹零智库的 GFI 指数。作为一个涵盖全球范围的指数,其统计口径较为宽泛且样本数据少,有一定的局限性。第二,普惠金融指数。一部分学者使用北京大学数字金融研究中心编制的地级市层面中国数字普惠金融指数衡量金融科技发展水平,由于该指数并不是为金融科技特地编制的,也存在一些局限性。第三,学者沈悦、郭品提出的利用文本挖掘法构建金融科技指数。我们借鉴学者盛天翔28的思路,借助金融科技相关词的百度搜索指数构建我国 20122021 年金融科技发展指数。Eysenbach29认为,搜索指数是人们在互联网上基于需求的数据,可用于现状追踪和趋势预测。首先,从基本技
23、术、资金支付结算、网络渠道、金融科技名称四个维度确定 16 个金融科技关键词,基本技术层面相关词包括:大数据、人工智能、云计算、生物识别、区块链;资金支付结算角度关键词有:移动支付、第三方支付、网络支付、网上支付;网络渠道角度关键词包括:网贷、网络贷款、网银、网络银行、电子银行;名称角度包括互联网金融、金融科技。其次,采集以上关键词 20122021 年的百度搜索指数,利用熵值法计算各个指标的权重,将多个指数总为综合金融科技指数。得出金融科技发展指数走势,如图 1 所示。73 当代经济 第40卷2023年第8期CONTEMPORARY ECONOMICS VoI.40 No.8.2023图 1
24、20122021 年金融科技发展指数走势4.控制变量。商业银行的经营绩效受到多种因素的影响,为降低其他因素的影响,选择以下控制变量:(1)资本充足率(CAR)。这一比率用银行的资本总额与其加权风险资产总额之比表示,代表银行对负债的最后偿债能力,充足的资本是银行等金融机构正常运营和发展的保证。(2)通货膨胀率(CPI)。通货膨胀率是刻画宏观经济波动的重要指标,通过价格指数的增长率来间接表示。(3)国内生产总值增长率(RGDP)。GDP 增长率反映了一国宏观经济发展态势,宏观经济对银行绩效的影响主要是通过外部环境的变化,其与宏观经济波动呈现一致性。(4)货币供应量(M2)。具体的变量定义如表 1
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 绿色 信贷 商业银行 经营 绩效 影响 研究 基于 金融 科技 调节 效应
1、咨信平台为文档C2C交易模式,即用户上传的文档直接被用户下载,收益归上传人(含作者)所有;本站仅是提供信息存储空间和展示预览,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容不做任何修改或编辑。所展示的作品文档包括内容和图片全部来源于网络用户和作者上传投稿,我们不确定上传用户享有完全著作权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果侵犯了您的版权、权益或隐私,请联系我们,核实后会尽快下架及时删除,并可随时和客服了解处理情况,尊重保护知识产权我们共同努力。
2、文档的总页数、文档格式和文档大小以系统显示为准(内容中显示的页数不一定正确),网站客服只以系统显示的页数、文件格式、文档大小作为仲裁依据,平台无法对文档的真实性、完整性、权威性、准确性、专业性及其观点立场做任何保证或承诺,下载前须认真查看,确认无误后再购买,务必慎重购买;若有违法违纪将进行移交司法处理,若涉侵权平台将进行基本处罚并下架。
3、本站所有内容均由用户上传,付费前请自行鉴别,如您付费,意味着您已接受本站规则且自行承担风险,本站不进行额外附加服务,虚拟产品一经售出概不退款(未进行购买下载可退充值款),文档一经付费(服务费)、不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
4、如你看到网页展示的文档有www.zixin.com.cn水印,是因预览和防盗链等技术需要对页面进行转换压缩成图而已,我们并不对上传的文档进行任何编辑或修改,文档下载后都不会有水印标识(原文档上传前个别存留的除外),下载后原文更清晰;试题试卷类文档,如果标题没有明确说明有答案则都视为没有答案,请知晓;PPT和DOC文档可被视为“模板”,允许上传人保留章节、目录结构的情况下删减部份的内容;PDF文档不管是原文档转换或图片扫描而得,本站不作要求视为允许,下载前自行私信或留言给上传者【自信****多点】。
5、本文档所展示的图片、画像、字体、音乐的版权可能需版权方额外授权,请谨慎使用;网站提供的党政主题相关内容(国旗、国徽、党徽--等)目的在于配合国家政策宣传,仅限个人学习分享使用,禁止用于任何广告和商用目的。
6、文档遇到问题,请及时私信或留言给本站上传会员【自信****多点】,需本站解决可联系【 微信客服】、【 QQ客服】,若有其他问题请点击或扫码反馈【 服务填表】;文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“【 版权申诉】”(推荐),意见反馈和侵权处理邮箱:1219186828@qq.com;也可以拔打客服电话:4008-655-100;投诉/维权电话:4009-655-100。