2021年期货从业考试期货基础知识试卷一及答案.docx

全国期货从业人员资格考试
期货基本知识命题预测试卷(－)
－、单项选取题(本题共60道小题，每道小题0．5分，共30分。如下备选项中只有－项最符合题目规定，不选、错选均不得分)
1．（　　）实行每日无负债结算制度。
A．现货交易
B．远期交易
C．分期付款交易
D．期货交易
2．NYMEX是（　　）简称。
A．芝加哥期货交易所
B．伦敦金属交易所
C．法国国际期货期权交易所
D．纽约商业交易所
3．在国内，批准设立期货公司机构是（　　）。
A．期货交易所
B．期货结算部门
C．中华人民共和国人民银行
D．国务院期货监督管理机构
4．期货市场上套期保值规避风险基本原理是（　　）。
A．现货市场上价格波动频繁
B．期货市场上价格波动频繁
C．期货市场比现货价格变动得更频繁
D．同种商品期货价格和现货价格走势－致
5．（　　）是在期货市场和现货市场之间建立－种盈亏对冲机制。
A．套期保值
B．保证金制度
C．实物交割
D．发现价格
6．某投资者买入－份看涨期权，在某－时点，该期权标资产市场价格不不大于期权执行价格，则在此时该期权是－份（　　）。
A．实值期权
B．虚值期权
C．平值期权
D．零值期权
7．（　　）交易所一方面合用公司法规定，只有在公司法未规定状况下，才合用民法－般规定。
A．合伙制
B．合伙制
C．会员制
D．公司制
8．关于期货市场价格发现功能阐述，不对的是（　　）。
A．期货价格与现货价格走势基本－致并逐渐趋同
B．期货价格成为世界各地现货成交价基本参照价格
C．期货价格克服了分散、局部市场价格在时间上和空间上局限性，具备公开性、持续性、预期性特点
D．期货价格时时刻刻都能精确地反映市场供求关系
9．股票指数期货是为适应人们管理股市风险，特别是（　　）需要而产生。
A．系统风险
B．非系统风险
C．信用风险
D．财务风险
10．对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标物质量级别时，经常采用（　　）为原则交割级别。
A．国内贸易中交易量较大原则品质量级别
B．国际贸易中交易量较大原则品质量级别
C．国内或国际贸易中交易量较大原则品质量级别
D．国内或国际贸易中最通用和交易量较大原则品质量级别
11．下列不属于会员制期货交易所会员基本权利是（　　）。
A．设计期货合约
B．行使表决权、申诉权
C．联名建议召开暂时会员大会
D．按规定转让会员资格
12．美式期权期权费比欧式期权期权费（　　）。
A．低
B．高
C．相等
D．不拟定
13．（　　）是期货交易所按成交合约金额－定比例或按成交合约手数收取费用。
A．交割日期
B．交割级别
C．最小变动价位
D．交易手续费
14．美国期货市场由（　　）进行自律性监管。
A．商品期货交易委员会(CFTC)
B．全国期货协会(NFA)
C．美国政府期货监督管理委员会
D．美国联邦期货业合伙委员会
15．被称为“另类投资工具”组合是（　　）。
A．共同基金和对冲基金
B．商品投资基金和共同基金
C．商品投资基金和对冲基金
D．商品投资基金和社保基金
16．12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元／吨，当天结算价为4230元／吨，则该投资者当天持仓盈亏为（　　）。
A．1200元
B．1元
C．6000元
D．600元
17．美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进－张(也称－手)小麦期货合约，就意味着（　　）。
A．在合约到期日需买进－手小麦
B．在合约到期日需卖出－手小麦
C．在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦
D．在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦
18．当前，期货交易中成交量最大品种是（　　）。
A．股指期货
B．利率期货
C．能源期货
D．农产品期货
19．强行减仓制度是交易所将当天以涨跌停板价申报未成交平仓报单，以当天涨跌停板价与该合约净持仓获利客户(涉及非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。强行减仓导致经济损失由（　　）承担。
A．期货交易所
B．期货公司
C．会员及其投资者
D．非期货公司会员
20．如果美国30年期国债期货当前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（　　）下单。
A．止损买单
B．止损卖单
C．止损限价买单
D．止损限价卖单
21．原则美国短期国库券期货合约面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为－个基点(即0．01％)，则利率每波动－点所带来－份合约价格变动为（　　）。
A．25美元
B．32．5美元
C．50美元
D．100美元
22．（　　）是交易者依照商品产量、消费量和库存量(或者供需缺口)，即依照商品供应和需求关系以及影响供求关系变化种种因素来预测价格走势分析办法。
A．心理分析
B．技术分析
C．基本分析
D．图形分析
23．国内本土成立第－家期货经纪公司是（　　）。
A．广东万通期货经纪公司
B．中华人民共和国国际期货经纪公司
C．北京经易期货经纪公司
D．北京金鹏期货经纪公司
24．关于期权价格论述对的是（　　）。
A．期权有效期限越长，期权价值越大
B．标资产价格波动率越大，期权价值越大
C．无风险利率越小，期权价值越大
D．标资产收益越大，期权价值越大
25．美式期权时间价值总是（　　）。
A．等于0
B．不大于等于0
C．不不大于等于0
D．不拟定
26．关于“基差”，下列说法不对的是（　　）。
A．基差是期货价格和现货价格差
B．基差风险源于套期保值者
C．当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失
D．基差也许为正、负或零
27．短期国库券期货属于（　　）。
A．外汇期货
B．股指期货
C．利率期货
D．商品期货
28．当天结算价是指某－期货合约当天成交价格按照成交量加权平均价。当天无成交价格，以上（　　）交易日结算价作为当天结算价。
A．1
B．2
C．3
D．4
29．下面关于投机说法错误是（　　）。
A．投机者承担了价格风险
B．投机目是获取较大利润
C．投机者重要获取价差收益
D．投机交易重要在期货与现货两个市场进行操作
30．期权时间价值与期权合约有效期（　　）。
A．成正比
B．成反比
C．成导数关系
D．没关于系
31．下列关于强行平仓执行过程说法，不对的是（　　）。
A．交易因此“强行平仓告知书”形式向关于会员下达强行平仓规定
B．开市后，关于会员必要一方面自行平仓，直至达到平仓规定，执行成果由交易所审核
C．超过会员自行平仓时限而未执彳亍．完毕，剩余某些由交易所直接执行强行平仓
D．强行平仓执行完毕后，执行成果交由会员记录并存档
32．某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65000元／吨价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元／吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约，则当价格变为（　　）时，将2手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽视手续费和其她费用不计)。
A．65100元／吨
B．65150元／吨
C．65200元／吨
D．65350元／吨
33．期货市场基本功能之－是（　　）。
A．消灭风险
B．规避风险
C．减少风险
D．套期保值
34．某投资者在4月1日买人燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当天结算价为4770元／吨，当天该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当天交易保证金为（　　）。
A．76320元
B．76480元
C．152640元
D．152960元
35．与单边多头或空头投机交易相比，套利交易重要吸引力在于（　　）。
A．风险较低
B．成本较低
C．收益较高
D．保证金规定较低
36．美元较欧元贬值，此时最佳方略为（　　）。
A．卖出美元期货，同步卖出欧元期货
B．买入欧元期货，同步买人美元期货
C．卖出美元期货，同步买入欧元期货
D．买人美元期货，同步卖出欧元期货
37．结算准备金余额计算公式应为（　　）。
A．当天结算准备金余额=上－交易日结算准备金余额＋上－交易日保证金＋当天交易保证金＋当天盈亏＋入金－出金－手续费(等)
B．当天结算准备金余额=上－交易日结算准备金余额－上－交易日保证金＋当天交易保证金＋当天盈亏＋入金－出金－手续费(等)
C．当天结算准备金余额=上－交易日结算准备金余额＋上－交易日保证金－当天交易保证金＋当天盈亏＋入金－出金－手续费(等)
D．当天结算准备金余额=上－交易日结算准备金余额－上－交易日保证金－当天交易保证金＋当天盈亏＋人金－出金－手续费(等)
38．大豆提油套利做法是（　　）。
A．购买大豆期货合约同步，卖出豆油和豆粕期货合约
B．购买大豆期货合约
C．卖出大豆期货合约同步，买入豆油和豆粕期货合约
D．卖出大豆期货合约
39．上海铜期货市场某－合约卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前－成交价为19480元，那么该合约撮合成交价应为（　　）。
A．19480元
B．19490元
C．19500元
D．19510元
40．（　　）是交易者运用已有技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对将来期货价格走势进行判断分析办法。
A．心理分析
B．技术分析
C．基本分析
D．价值分析
41．为保证分类监管工作公信力和权威性，由中华人民共和国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中华人民共和国证监会期货二部、期货－部、中华人民共和国期货保证金监控中心、中华人民共和国期货业协会和期货交易所代表构成，这体现是（　　）。
A．分类评价申诉机制
B．分类评价“－票降级”制度
C．分类成果披露和使用
D．分类评审集体决策制度
42．套期保值基本原理是（　　）。
A．建立风险防止机制
B．建立对冲组合
C．转移风险
D．保存潜在收益状况下减少损失风险
43．（　　）计算办法就是求持续若干天市场价格(普通采用收盘价)算术平均。
A．移动平均线
B．几何平均线
C．支撑线
D．压力线
44．世界上第－个有组织金融期货市场是（　　）。
A．伦敦证券交易所
B．芝加哥商品交易所
C．阿姆斯特丹证券交易所
D．法兰西证券交易所
45．某－特定商品或资产在某－特定地点现货价格与其期货价格之间差额称为（　　）。
A．价差
B．基差
C．差价
D．套价
46．（　　）是在图中准时间等分，将每分钟最新价格标出图示办法，它随着时间延续就会形成－条弯弯曲曲曲线。
A．闪电图
B．K线图
C．分时图
D．竹线图
47．Euro-BOBL债券期货属于（　　）。
A．外汇期货
B．股指期货
C．利率期货
D．商品期货
48．关于开盘价与收盘价，对的说法是（　　）。
A．开盘价由集合竞价产生，收盘价由持续竞价产生
B．开盘价由持续竞价产生．收盘价由集合竞价产生
C．都由集合竞价产生
D．都由持续竞价产生
49．由于某－特定商品期货价格和现货价格在同－市场环境中会受到相似经济因素影响和制约，因而两个市场价格变动趋势（　　）。
A．相反
B．－般相似
C．不－定
D．完全相似
50．国际上期货交易指令有诸各种，其中，同步买入和卖出两种或两种以上期货合约指令是指（　　）。
A．双向指令
B．止损指令
C．套利指令
D．市价指令
51．期货交易和交割时间顺序是（　　）。
A．同步进行
B．普通交易在前，交割在后
C．普通交割在前，交易在后
D．无先后顺序
52．如果套期保值者能争取到－个有利（　　），套期保值交易就能获利。
A．利息
B．基差
C．现货价格
D．期货价格
53．操作上保守稳健，目在于获得长期稳定低风险收益基金是（　　）。
A．共同基金
B．对冲基金
C．商品投资基金
D．套利基金
54．某出口商紧张日元贬值而采用套期保值，可以（　　）。
A．买日元期货买权
B．卖欧洲日元期货
C．卖日元期货
D．卖日元期货卖权，卖日元期货买权
55．沪深300股指数基期指数定为（　　）。
A．100点
B．1000点
C．点
D．3000点
56．以（　　）为代表期货投资基金监管模式。是由政府下属部门或直接从属于立法机关国家政权监管机构对基金业进行集中、统－、严格监管。
A．英国
B．新加坡
C．美国
D．日本
57．如下关于期货结算说法，错误是（　　）。
A．期货结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较成果，在此之后，平仓之前，客户每天单日盈亏是交易所前－交易日结算价与当天结算价比较成果
B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价比较得出，也可由所有单日盈亏累加得出
C．期货结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处在获利状态时，只要其保证金账户上金额超过初始保证金数额，则客户可以将超过某些提现；当处在亏损状态时，－旦保证金余额低于维持保证金数额，则客户必要追加保证金，否则就会被强制平仓
D．客户平仓之后总盈亏是其保证金账户最初数额与最后数额之差
58．当看涨期权执行价格高于当时标物价格时，该期权为（　　）。
A．实值期权
B．虚值期权
C．平值期权
D．市场期权
59．（　　）表白在近N日内市场交易资金增减状况。
A．市场资金总量变动率
B．市场资金集中度
C．现价期价偏离率
D．期货价格变动率
60．沪深300股指期货合约交易代码是（　　）。
A．CU
B．AI
C．FU
D．IF
二、多项选取题(本题共60道小题，每道小题0．5分，共30分。如下备选项中有两项或两项以上符合题目规定，多选、少选、错选均不得分)
1．关于现货交易和期货交易对象说法，对的有（　　）。
A．现货交易涵盖了所有实物商品
B．期货合约所指标物是特定类别商品
C．有商品就有相应现货交易
D．几乎所有商品都可以成为期货交易品种
2．某投资者以2200元／吨卖出5月大豆期货合约－张，同步以2050元／吨买人7月大豆合约－张，当5月合约和7月合约价差为（　　）时，该投资人获利。
A．－80元
B．50元
C．100元
D．150元
3．下列哪几项属于《国务院关于推动资我市场改革开放和稳定发展若干意见》中关于建设期货经纪公司提出大纲?（　　）
A．依照审慎监管原则，健全期货经纪公司市场准入制度
B．督促期货经纪公司完善治理构造，规范其股东行为，强化董事会和经理人员诚信义务
C．改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制
D．期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构集中统－管理
4．当前国内期货交易所有（　　）。
A．深圳商品交易所
B．大连商品交易所
C．郑州商品交易所
D．上海期货交易所
5．下面关于成交量说法，错误有（　　）。
A．在双重顶中价格上冲到每个后继峰时，成交量放大
B．价格突破信号成立，则随着着较大成交量
C．下降趋势中价格下跌，成交量较小
D．三角形整顿形态中成交量较大
6．下列关于中华人民共和国金融期货交易所结算制度说法，对的是（　　）。
A．金融期货交易所采用分级结算制度
B．交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或者非结算会员进行结算
C．结算会员按照业务范畴分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员
D．全面结算会员既可觉得其受托客户也可觉得与其订立结算合同交易会员办理结算、交割业务
7．通过期货交易形成价格具备（　　）特点。
A．对将来供求关系及其价格变化趋势进行预期功能
B．间断地反映供求关系及其变化趋势
C．集中在交易所内通过公开竞争达到
D．被视为－种权威价格，成为现货交易重要参照根据
8．期权交易用途是（　　）。
A．减少交易费用
B．创造价值
C．套期保值
D．投资
9．拟定期货合约交易单位大小，重要应当考虑（　　）。
A．合约标物市场规模
B．交易者资金规模
C．期货交易交割日期
D．该商品现货交易习惯
10．国内期货交易所总经理具备权力不涉及（　　）。
A．决定期货交易所员工工资和奖惩
B．决定期货交易所变更事项
C．审议批准财务预算和决算方案
D．决定专门委员会设立
11．普通浮现下列哪些状况时，将导致本国货币贬值?（　　）
A．提高本币利率
B．减少本币利率
C．本国顺差扩大
D．本国逆差扩大
12．全球铝土矿储量大国家有（　　）等。
A．澳大利亚
B．几内亚
C．巴西
D．匈牙利
13．投机交易可以减缓价格波动，其前提条件是（　　）。
A．投机者需要理性化操作
B．投机要适度
C．操纵市场
D．与套期保值数量相适应
14．下列各种指数中，采用加权平均法编制有（　　）。
A．道琼斯平均系列指数
B．原则普尔500指数
C．香港恒生指数
D．英国金融时报指数
15．期货交易所应当及时发布上市品种合约（　　）。
A．成交量
B．成交价
C．持仓量
D．最高价与最低价、开盘价与收盘价
16．在下列国家中，（　　）有玉米期货交易。
A．日本
B．阿根廷
C．法国
D．南非
17．下列方略中，权利执行后转换为期货多头部位是（　　）。
A．买进看涨期权
B．买进看跌期权
C．卖出看涨期权
D．卖出看跌期权
18．在国内，（　　）只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。
A．郑州商品交易所
B．大连商品交易所
C．上海期货交易所
D．中华人民共和国金融期货交易所
19．关于国内期货交易所对持仓限额制度详细规定，如下表述对的是（　　）。
A．采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合办法，控制市场风险
B．套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制
C．交易所调节限仓数额须经理事会批准，报中华人民共和国证监会备案后实行
D．会员或客户持仓数量不得超过交易所规定持仓限额
20．在面对（　　）形态时，不用等到突破后再开始行动。
A．V形
B．双重顶(底)
C．三重顶(底)
D．矩形
21．下列关于成交量说法，对的是（　　）。
A．成交量是指－段时问(－般分5分钟、15分钟、30分钟、1小时、1日、1周、1个月和1年等)里买人合约总数或卖出合约总数
B．每－交割月份合约中，全体买方买入合约总数必然与全体卖方卖出合约总数相等，因而，合约成交量记录普通只计算其中－方成交合约数
C．在中华人民共和国内地，不同期货交易所对合约成交量记录有所差别，中华人民共和国金融期货交易所采用单边计算，而其她三家期货交易所采用双边计算
D．成交量水平可以反映市场价格运动强烈限度。成交量越大，则反映出市场强烈限度越高
22．期货合约价格形成方式有（　　）。
A．公开喊价方式
B．配对交易方式
C．持续竞价方式
D．计算机撮合成交方式
23．下列关于商品供应说法，对的是（　　）。
A．供应是指在－定期期内，在各种也许价格下，生产者乐意并且可以提供商品或劳务数量
B．－般来说，在其她条件不变状况下，－种商品市场价格越高，生产者越乐意为市场提供较多产品数量，即：价格越高，供应量越大；价格越低，供应量越小，这就是“供应法则”
C．在商品自身价格不变条件下，生产成本上升会减少利润，从而使得商品供应量增长。相反，生产成本下降会增长利润，从而使得商品供应量减少
D．－般而言，生产技术水平提高可以减少生产成本，增长生产者利润，生产者会进－步提高产量
24．套期保值者大多是（　　）。
A．生产商
B．加工商和库存商
C．投机商
D．金融机构
25．利率期货空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（　　）。
A．债券价格上升
B．债券价格下跌
C．市场利率上升
D．市场利率下跌
26．期货代理作为代理期货业务法人主体，其期货经营中风险管理牵涉到它兴衰成败。其风险管理目的是（　　）。
A．为客户提供安全可靠投资市场
B．维护市场参加权益
C．维护市场稳定
D．控制政治风险
27．对基差作用理解不对的有（　　）。
A．基差存在为人们套期保值提供了也许
B．基差是套期保值者成功与否核心
C．基差存在是期货价格基本
D．基差存在是人们进行套期保值因素所在
28．期货交易者是期货市场最基本主体，涉及（　　）。
A．期货交易所
B．套期保值者
C．期货公司
D．投机者
29．下列机构中，属于期货自律机构有（　　）。
A．中华人民共和国证监会
B．中华人民共和国期货业协会
C．期货交易所
D．期货公司
30．在期货投机交易市场上，为了尽量增长获利机会，增长利润量，必要做到（　　）。
A．分散资金投入方向
B．持仓应限定在自己可以完全控制数量之内
C．保存－某些资金，以备不时之需
D．满仓交易
31．转移外汇风险手段重要有（　　）。
A．分散筹资
B．外汇期货交易
C．远期外汇交易
D．外汇期权交易
32．期货交易因此为必要，可以分别或同步采用规定（　　）等办法，以警示和化解风险。
A．会员报告状况
B．客户报告状况
C．谈话提示
D．发布风险提示函
33．在平仓阶段，期货投机者应当掌握原则是（　　）。
A．掌握限制损失和滚动利润
B．金字塔式买入卖出
C．灵活运用止损指令
D．制定交易筹划
34．期权按照标物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权是（　　）。
A．利率期货
B．股票指数期权
C．外汇期权
D．能源期权
35．交易所对会员结算完毕后，将向会员发放结算单据或电子传播当天结算数据，涉及（　　），期货经纪公司会员以此作为对客户结算根据。
A．会员当天平仓盈亏表
B．会员当天成交合约表
C．会员当天持仓表
D．会员资金结算表
36．跨期套利方略涉及（　　）。
A．正向市场牛市套利
B．正向市场熊市套利
C．反向市场牛市套利
D．反向市场熊市套利
37．在实践中，公司辨认风险办法有（　　）。
A．风险列举法
B．流程图分析法
C．VaR办法
D．CVaR办法
38．反向市场牛市套利市场特性有（　　）。
A．现货价格高于期货价格
B．只要价差扩大，就可获利
C．获利潜力巨大，风险有限
D．远期合约价格相对于近期合约涨幅较小
39．下列关于成交量和持仓量关系说法，对的是（　　）。
A．成交量和持仓量变化可以反映合约交易活跃限度和投资者预期
B．只有当新买人者和卖出者同步入市时，持仓量才会增长，同步成交量增长
C．当买卖双方有－方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变，但成交量增长
D．当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增长
40．双重顶形反转形态成立条件是（　　）。
A．有两个相似高度高点
B．有两个相似高度低点
C．向下突破颈线
D．向上突破颈线
41．下列哪些状况将有助于促使本国货币升值?（　　）
A．本国顺差扩大
B．减少本币利率
C．本国逆差扩大
D．提高本币利率
42．风险管理基本流程涉及（　　）。
A．风险辨认
B．风险预测和度量
C．风险控制
D．风险消除
43．下列关于波浪理论基本思想说法，对的是（　　）。
A．波浪理论是以周期为基本。它把大运动周期分为时间长短不同各种周期，并指出，在－个大周期之中也许存在－些小周期，而小周期又可以再细提成更小周期
B．每个周期无论时间长短，都是以－种模式进行
C．每个周期都是由上升(或下降)5个过程和下降(或上升)3个过程构成
D．艾略特最初创造波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复启示，试图找出其上升和下降规律
44．与商品期货相比，金融期货特点有（　　）。
A．交割便利
B．所有采用钞票交割方式交割
C．期现套利更容易进行
D．容易发生逼仓行情
45．按执行时间划分，期权可以分为（　　）。
A．看涨期权
B．看跌期权
C．欧式期权
D．美式期权
46．下列选项中，关于股票期货说法，对的有（　　）。
A．股票期货是以单只股票或窄基股票指数作为标物期货合约
B．当前全球绝大多数股票期货都是窄基股票期货
C．股票期货浮现于20世纪80年代后期
D．1月29日，美国one ChiCago交易所初次推出以英国、欧洲大陆和美国蓝筹股为标物股票期货交易
47．套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种（　　）期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏抵冲机制，以规避价格波动风险－种交易方式。
A．品种相似或有关
B．数量相等或相称
C．方向相似
D．月份相似或相近
48．股票指数期货交易特点有（　　）。
A．以钞票交收和结算
B．以小博大
C．套期保值
D．投机
49．－个完整期货交易流程应涉及（　　）
A．开户与下单
B．竞价
C．结算
D．交割
50．期货期权合约中可变合约要素是（　　）。
A．执行价格
B．权利金
C．到期时间
D．期权价格
51．下列关于基差说法，对的有（　　）。
A．套期保值效果重要由基差变化决定
B．基差－期货价格－现货价格
C．特定交易者可以拥有自己特定基差
D．正向市场中，基差为正值
52．当履行期货期权合约后，（　　）。
A．看涨期权买方持有多头期货头寸
B．看涨期权卖方持有空头期货头寸
C．看跌期权买方持有空头期货头寸
D．看跌期权卖方持有多头期货头寸
53．基金托管人重要职责涉及（　　）。
A．接受基金管理人委托，保管信托财产
B．计算信托财产本息
C．订立基金管理机构制作决算报告
D．基金收益分派和本金偿还
54．商品投资基金类型有（　　）。
A．公募期货基金
B．私募期货基金
C．个人管理期货账户
D．集体管理期货账户
55．金融期货特点涉及（　　）。
A．金融期货交割具备极大便利性
B．金融期货交割价格盲区大大缩小
C．金融期货中期现套利交易更容易进行
D．金融期货中逼仓行情难以发生
56．美国期货投资基金联邦监管机构涉及（　　）。
A．证券交易委员会
B．全国证券商协会
C．全国期货业协会
D．商品期货交易委员会
57．期货市场两大巨头是（　　）。
A．伦敦国际金融期货交易所
B．芝加哥商业交易所
C．芝加哥期货交易所
D．法国期货交易所
58．下列对系统风险描述对的是（　　）。
A．这种风险对投资者来说是不可抗拒
B．系统地作用于整个市场
C．可通过投资组合方略加以控制
D．是依照风险发生普通限度划分
59．下列关于期权合约最后交易日说法，对的是（　　）。
A．在期货期权交易中，最后交易日规定分两种状况
B．原则期权合约最后交易日规定为：期货合约第－告知日(交割月前－交易日)前数两个工作日之前最后－个星期五
C．系列期权合约最后交易日规定为：期权月份前－个月最后－个交易日前数两个工作日之前最后－个星期五
D．从期货期权合约最后交易日规定中可以看出，其最后交易日事实上比合约名义上月份提前了－个月
60．期货市场风险管理必要性重要涉及（　　）。
A．期货市场充分发挥功能前提和基本
B．减缓和消除期货市场与社会经济产生不良冲击需要
C．适应世界经济自由化和国际化发展需要
D．保护投资者利益免受损失需求
三、判断是非题(本题共20道小题，每道小题0．5分，共10分)
1．在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。（　　）
2．1865年，以芝加哥商品交易所推出原则化合约为标志，真正意义上期货交易和期货市场开始形成。（　　）
3．为了保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都容许在实物交割时，实际交割标物质量级别与期货合约规定原则交割级别有所差别，即容许使用与原则品有一定级别差别商品做代替交割品。（　　）
4．在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。（　　）
5．建立股票指数期货交易最初目是为了让投资者得以转移非系统风险。（　　）
6．套期保值抵冲机制是指不同期货合约之间获利与亏损相抵。（　　）
7．开盘价是指某－期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生成交价格。（　　）
8．会员制期货交易所会员都是交易所开办发起人。（　　）
9．普通来说，－国政府实行扩张性货币政策，会导致本国货币升值。（　　）
10．简介经纪商(IB)在国际上必要是以机构形式存在。（　　）
11．期货交易所向客户收取保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。（　　）
12．大连商品交易所黄大豆2号每日涨跌停板幅度为4％。（　　）
13．看涨期权购买者收益－定为期权到期日市场价格和执行价格差额。（　　）
14．当会员或客户某品种持仓合约投机头寸达到交易所规定投机头寸持仓限量75％以上(含本数)时，要履行大户报告制度。（　　）
15．在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CB0T交易。（　　）
16．上海期货交易所交割结算价，是该合约自交割月份第－个交易日起至最后交易日所有结算价加权平均价。（　　）
17．理论上，金融期货价格有也许高于、等于相应现货金融工具价格，但不也许低于相应现货金融工具价格。（　　）
18．套期保值者目和动机在于为期货市场上交易保值。（　　）。
19．虽然标物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。（　　）
20．反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费支出。（　　）
四、综合题(本题共15道小题，每道小题2分，共30分。如下选项中有－项或多项符合题目规定，不选、错选均不得分)
1．假定年利率为8％，年指数股息率为1．5％，6月30日是6月指数期货合约交割日。4月15日现货指数为1450点，则4月15日指数期货理论价格是（　　）。
A．1459．64点
B．1460．64点
C．1469．64点
D．1470．64点
2．某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买人10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在元／吨再次买入5手合约，当市价反弹到（　　）时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)
A．元／吨
B．元／吨
C．元／吨
D．2025元／吨
3．某投资者在2月份以500点权利金买进－张执行价格为13000点5月恒指看涨期权，同步又以300点权利金买入－张执行价格为13000点5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）或恒指上涨（　　）时该投资者可以获利。
A．12800点，13200点
B．12700点，13500点
C．12200点，13800点
D．12500点，13300点
4．某套利者以63200元／吨价格买入1手(5吨／手)10月份铜期货合约，同步以63000元／吨价格卖出12月1手铜期货合约。过了－段时间后，将其持有头寸同步平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最后该笔投资成果为（　　）。
A．价差扩大了100元／吨，获利500元
B．价差扩大了200元／吨，获利1000元
C．价差缩小了100元／吨，亏损500元
D．价差缩小了200元／吨，亏损1000元
5．某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每－合约需要初始保证金2500元，当采用10％规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（　　）手合约。
A．4
B．8
C．10
D．20
6．1月1日，上海期货交易所3月份铜合约价格是63200元／吨，5月份铜合约价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大是（　　）。
A．3月份铜期货合约价格保持不变，5月份铜合约价格下跌了50元／吨
B．3月份铜期货合约价格下跌了70元／吨，5月份铜合约价格保持不变
C．3月份铜期货合约价格下跌了250元／吨，5月份铜合约价格下跌了170元／吨
D．3月份铜期货合约价格下跌了170元／吨，5月份铜合约价格下跌了250元／吨
7．假定年利率为8％，年指数股息率为1．5％，6月30日是6月指数期货合约交割日。4月1日现货指数为1600点。又假定买卖期货合约手续费为0．2个指数点，市场冲击成本为0．2个指数点；买卖股票手续费为成交金额0．5％，买卖股票市场冲击成本为0．6％；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额0．5％，则4月1日时无套利区间是（　　）。
A．[1606，1646]
B．[1600，1640]
C．[1616，1656]
D．[1620，1660]
8．某－期权标物市价是95．45点，以此价格买进10张9月份到期3个月欧洲美元利率(EU—BIB0R)期货合约，6月20 日该投机者以95．40点价格将手中合约平仓。在不考虑其她成本因素状况下，该投机者净收益是（　　）。
A．1250美元
B．－1250美元
C．12500美元
D．－12500美元
9．5月份，某投资者卖出－张7月到期执行价格为14900点恒指看涨期权，权利金为500点，同步又以300点权利金卖出－张7月到期、执行价格为14900点恒指看跌期权。当恒指为（　　）时，可以获得最大获利。
A．14800点
B．14900点
C．15000点
D．15250点
10．某投资者在5月份以4．5美元／盎司权利金买入－张执行价格为400美元／盎司6月份黄金看跌期权，成果最后交割日价格上涨为450美元／盎司，则该投资者损失（　　）。
A．45．5美元／盎司
B．54．5美元／盎司
C．50美元／盎司
D．4．5美元／盎司
11．6月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元／吨，当天结算价格为2230元／吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天须缴纳保证金为（　　）。
A．44600元
B．22200元
C．44400元
D．22300元
12．某投机者在6月份以180点权利金买入－张9月份到期、执行价格为13000点股票指数看涨期权，同步她又以i00点权利金买人－张9月份到期、执行价格为12500点同－指数看跌期权。从理论上讲，该投机者最大亏损为（　　）。
A．80点
B．100点
C．180点
D．280点
13．某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨价格将该批小麦卖出，同步以1270元／吨成交价格将持有期货合约平仓。该公司该笔保值交易成果(其她费用忽视)为（　　）。
A．亏损50000元
B．获利10000元
C．亏损3000元
D．获利0元
14．6月5日，买卖双方订立－份3个月后交割－揽子股票组合远期合约，该－揽子股票组合与恒生指数构成完全相应，此时恒生指数为15000点，恒生指数合约乘数为50港元，假定市场利率为6％，且预测1个月后可收到5000港元钞票红利，则此远期合约合理价格为（　　）。
A．15000点
B．15124点
C．15224点
D．15324点
15．某投资者以26'7美分／蒲式耳权利金买入执行价格为450美分／蒲式耳看涨期权，当标物期货合约价格上涨为470 ' 2美分／蒲式耳时，则该看涨期权时间价值为（　　）。
A．6．375美分／蒲式耳