《审计学》8风险评估和应对.pptx

第八章第八章 风险评定与风险应对风险评定与风险应对学习目标和要求学习目标和要求经经过过对对本本章章学学习习，重重点点掌掌握握以以风风险险导导向向审审计计为为主主流流审审计计方方法法，熟熟练练掌掌握握重重大大错错报报风风险险评评定定方方法法和和应应对对办办法法。了了解解风风险险评评定定程程序序、信信息息起起源源以以及及被被审审计计单单位位内内部部控控制制，了了解解风风险险应应正正确确总总体体办办法法和和深深入入审审计计程程序序；熟熟悉悉重重大大错错报报风风险险评评定定程程序和应对重大错报风险方法。序和应对重大错报风险方法。11/12/202411/75第八章第八章 风险评定与风险应对风险评定与风险应对第一节第一节 风险评定概述风险评定概述第二节第二节 了解内部控制与评定重大错报风险了解内部控制与评定重大错报风险第三节第三节 风险应对风险应对11/12/202422/75第一节第一节 风险评定概述风险评定概述一、风险评定含义和总体要求一、风险评定含义和总体要求二、风险评定程序二、风险评定程序三、了解被审计单位及其环境三、了解被审计单位及其环境11/12/202433/75一、风险评定含义及总体要求一、风险评定含义及总体要求（一）含义（一）含义 注册会计师在对被审计单位及其环注册会计师在对被审计单位及其环境进行了解基础上，经过连续和动态境进行了解基础上，经过连续和动态地搜集、更新与分析被审计单位及其地搜集、更新与分析被审计单位及其环境相关信息，对被审计单位财务报环境相关信息，对被审计单位财务报表重大错报风险进行识别和评定，方表重大错报风险进行识别和评定，方便于设计和实施深入审计程序。便于设计和实施深入审计程序。11/12/202444/75（二）总体要求（二）总体要求中国注册会计师审计准则中国注册会计师审计准则1121号号-了解被了解被审计单位及其环境并评定重大错报风险对注册审计单位及其环境并评定重大错报风险对注册会计师审计总体要求会计师审计总体要求1、了解被审计单位及其环境是、了解被审计单位及其环境是必须要实施必须要实施程序，而不是可程序，而不是可选程序。选程序。2、了解目标是识别和评定财务报表重大错报风险，设计和、了解目标是识别和评定财务报表重大错报风险，设计和实施深入审计程序。实施深入审计程序。3、了解程度应该足够实现了解目标。、了解程度应该足够实现了解目标。11/12/202455/75二、风险评定程序二、风险评定程序（1）问询被审计单位管理层和内部其它）问询被审计单位管理层和内部其它相关人员；相关人员；（2）分析程序；）分析程序；（3）观察和检验。）观察和检验。11/12/202466/75三、了解被审计单位及其环境三、了解被审计单位及其环境（一）必要性（一）必要性 了解被审计单位及其环境是了解被审计单位及其环境是必要程序必要程序，且贯通于整个审计，且贯通于整个审计过程一直过程一直 。为注册会计师在。为注册会计师在做出职业判断做出职业判断提供主要基础。提供主要基础。(1)确定主要性水平，并伴随审计工作进程评定对主要性水平判断是确定主要性水平，并伴随审计工作进程评定对主要性水平判断是否依然适当；否依然适当；(2)考虑会计政策选择和利用是否恰当，以及财务报表列报是否适当；考虑会计政策选择和利用是否恰当，以及财务报表列报是否适当；(3)识别需要尤其考虑领域，包含关联方交易、管理层利用连续经营识别需要尤其考虑领域，包含关联方交易、管理层利用连续经营假设合理性，或交易是否含有合理商业目标等；假设合理性，或交易是否含有合理商业目标等；(4)确定在实施分析程序时所使用预期值；确定在实施分析程序时所使用预期值；(5)设计和实施深入审计程序，以将审计风险降至可接收低水平；设计和实施深入审计程序，以将审计风险降至可接收低水平；(6)评价所获取审计证据充分性和适当性。评价所获取审计证据充分性和适当性。11/12/202477/75（二）了解被审计单位及其环境详细内容（二）了解被审计单位及其环境详细内容1 1、行业情况、法律环境与监管环境以及其它外部原、行业情况、法律环境与监管环境以及其它外部原因因2 2、被审计单位性质、被审计单位性质3 3、被审计单位对会计政策选择和利用、被审计单位对会计政策选择和利用4 4、被审计单位目标、战略以及相关经营风险、被审计单位目标、战略以及相关经营风险5 5、被审计单位财务业绩衡量和评价、被审计单位财务业绩衡量和评价6 6、被审计单位内部控制被审计单位内部控制 11/12/202488/75第二节第二节 了解被审计单位内部控制了解被审计单位内部控制一、内部控制概述一、内部控制概述二、内部控制要素二、内部控制要素三、了解及描述被审计单位内部控制三、了解及描述被审计单位内部控制四、评定重大错报风险四、评定重大错报风险11/12/202499/75v神话破灭神话破灭-郑百文郑百文 1.1.19981998年年，郑郑百百文文在在中中国国股股市市创创下下每每股股净净亏亏2.542.54元元最最高高纪纪录录，净净资资产产收收益益率率-1148.46%-1148.46%，股股票票交交易易实实施施尤尤其其处处理理。郑郑州州会会计计师师事事务务所所出出具具了了无无法法表表示示意意见审计汇报。见审计汇报。2.2.年年4 4月月企企业业公公告告称称“本本企企业业19991999年年底底总总资资产产1414亿亿元元，总总负负债债22.2822.28亿亿元元，每每股股收收益益-4.84-4.84元元，每每股股净净资资产产-6.58-6.58元元，资资产产负负债债率率高高达达159.14%159.14%，天天健健会会计计师师事事务务所所出出具具了了拒绝表示意见审计汇报。拒绝表示意见审计汇报。11/12/20241010/75 3.年年8月，企业公告停牌重组。月，企业公告停牌重组。4.年年9月月27日日，证证监监会会决决定定对对郑郑百百文文给给予予警警告告并并罚罚款款200万万元元，对对该该企企业业董董事事长长李李福福乾乾、总总经经理理卢卢一一德德及及乔乔鸿鸿祥祥等等10名名董董事事分分别别作作出出了了罚罚款款30、20、10万万元元行行政政处处罚罚，对对为为该该企企业业出出具具审审计计汇汇报报注注册册会会计计师师龚龚淑淑敏敏、宋宋大大力力作作出出罚罚款款30、20万万并并暂暂停停证证券券从从业业资资格格等等行行政处罚。政处罚。11/12/20241111/75v内部控制分析内部控制分析l（1 1）法法人人治治理理结结构构极极不不完完善善，董董事事会会关关注注与与指指导导缺失。缺失。“控股股东当家控股股东当家”，“内部人控制内部人控制”。l（2）管理理念混乱。）管理理念混乱。l（3 3）经经营营方方针针失失误误，管管理理模模式式不不科科学学。工工贸贸银银结结合模式，合模式，“一石三鸟一石三鸟”“”“信用大转盘信用大转盘”理论。理论。l（4 4）决议随意，损失较大。）决议随意，损失较大。l（5）激励失误，授权不妥。）激励失误，授权不妥。（1 1）负债太高；（）负债太高；（2 2）盲目扩张；（）盲目扩张；（3 3）信用危机。）信用危机。（1 1）负债太高。负债率高达）负债太高。负债率高达159.14%159.14%；（2 2）盲目扩张。收购国内几十家商业企业；）盲目扩张。收购国内几十家商业企业；（3 3）信用出现危机。资不抵债加剧了信用危机。）信用出现危机。资不抵债加剧了信用危机。（1 1）主观决议；（）主观决议；（2 2）任人唯亲；（）任人唯亲；（3 3）缺乏监督。）缺乏监督。11/12/20241212/75案例二：安然企业舞弊案例二：安然企业舞弊v（一）安然企业背景情况：（一）安然企业背景情况：l 全球最大能源交易商；全球最大能源交易商；l 经营业务覆盖经营业务覆盖4040多个国家和地域；多个国家和地域；l 雇员雇员2 2万余人；万余人；l 年营业收入突破年营业收入突破10001000亿美元；净利润亿美元；净利润1010亿美亿美元；股价最达元；股价最达9090美元；美元；l 财富杂志排行榜，位居第七；财富杂志排行榜，位居第七；l 连续连续4 4年获年获“美国最具创新精神美国最具创新精神”称号。称号。11/12/20241313/75v（二）安然企业背景（二）安然企业背景v1、安安然然企企业业年年10月月16日日突突然然公公布布公公告告称称，企企业业前前三三个个季季度度亏亏损损6.18亿美元。亿美元。v2、年年11月月，安安然然企企业业在在和和安安达达信信协协商商之之后后，向向美美国国SEC提提交交了了汇汇报报，对对1997年年至至年年第第二二季季度度财财务务报报表表重重新新编编制制，认认可可高高估估利利润润5.91亿亿美美元，隐瞒负债元，隐瞒负债25.85亿美元。亿美元。项目项目1999年年1998年年1997年年 资产总额资产总额655334293226 负债总额负债总额516214202158 少数股东少数股东权益权益24242111 股东权益股东权益115967056 营业收入营业收入1008401313203 净利润净利润1097111/12/20241414/75v3 3、年、年1212月月2 2日申请破产：日申请破产：l（1 1）股票价格由最高时）股票价格由最高时90.7590.75美元跌至约美元跌至约5050美分；美分；l（2 2）流通股市值由）流通股市值由600600亿美元跌至不足亿美元跌至不足2 2亿美元；亿美元；l（3 3）安然企业高层受到调查；安达信被起诉。）安然企业高层受到调查；安达信被起诉。v4 4、安安然然案案件件包包括括一一大大批批政政府府要要员员和和国国会会议议员员，还还使使退退休休基基金金损损失失亿亿美美元元以以上上，还还包包括括分分布布在在8484个个国国家家和和地地域安达信域安达信8.58.5万员工。万员工。v5 5、美美国国著著名名经经济济学学家家保保罗罗克克鲁鲁格格曼曼说说：“安安然然企企业业瓦瓦解解不不只只是是一一个个企企业业垮垮台台问问题题，它它是是一一个个制制度度瓦瓦解解。而而这这个个制制度度失失败败不不是是因因为为疏疏忽忽大大意意或或机机能能不不健健全全，而而是是因因为为腐朽。腐朽。11/12/20241515/75v（三）（三）造假伎俩：造假伎俩：v1 1、经过、经过PSEPSE高估利润，隐瞒负债：高估利润，隐瞒负债：l（1 1）自自19971997年年以以来来创创建建了了近近30003000家家特特殊殊目目标标实实体体（SPESPE）其其它子企业，其中它子企业，其中900900家设在家设在“避税天堂避税天堂”国家和地域。国家和地域。l（2）滥用滥用SPESPE不并表要求进行表外融资，提升信用等级；不并表要求进行表外融资，提升信用等级；l（3 3）经经过过与与SPESPE发发生生资资产产买买卖卖、股股权权转转让让、对对冲冲交交易易等等业业务务，夸大营业规模，编造会计利润。夸大营业规模，编造会计利润。l（4 4）利利用用SPESPE不不并并表表通通例例，将将本本应应纳纳入入合合并并报报表表3 3个个SPESPE排排除除在在合合并并报报表表之之外外，造造成成19971997年年至至年年期期间间高高估估利利润润4.994.99亿亿美美元元、低估负债数十亿美元；低估负债数十亿美元；l（5 5）以以不不符符合合“主主要要性性”标标准准为为由由，未未采采纳纳安安达达信信审审计计调调整整提议，造成提议，造成19971997年至年期间高估利润年至年期间高估利润0.920.92亿美元。亿美元。11/12/20241616/75v2 2、利用出售回购和股票转让，操纵利润：、利用出售回购和股票转让，操纵利润：l（1 1）19991999年年6 6月月至至年年9 9月月，安安然然企企业业与与LJMLJM企企业业发发生生了了2424笔笔交交易，交易价格严重偏离公允市价。易，交易价格严重偏离公允市价。l（2 2）经经过过与与LJMLJM企企业业关关联联交交易易，以以偏偏离离公公允允价价值值方方式式虚虚构构利利润润5.575.57亿美元；亿美元；l（3 3）经过出售资产给）经过出售资产给LJMLJM企业，确认利润企业，确认利润87308730万美元；万美元；l（4 4）经经过过受受让让LJMLJM企企业业控控制制五五个个SPESPE股股权权，确确认认这这些些SPESPE与与风风险管理相关利润险管理相关利润4.74.7亿美元。亿美元。v3 3、策划不具实质对冲交易，掩盖投资损失：、策划不具实质对冲交易，掩盖投资损失：l（1 1）年末安然企业持有高风险投资）年末安然企业持有高风险投资9090亿美元亿美元l（2 2）为为防防止止利利润润大大起起大大落落，安安然然与与LJM2LJM2合合作作设设置置了了4 4家家猛猛兽兽类类SPESPE，作作为为对对安安然然企企业业交交易易类类证证券券避避险险工工具具。在在短短短短5 5个个季季度中隐瞒了度中隐瞒了1010亿美元损失（占当期利润亿美元损失（占当期利润72%72%）。）。11/12/20241717/75v4 4、利用能源协议及其它衍生工具操纵利润、利用能源协议及其它衍生工具操纵利润年1999年1998年非非衍衍生生金金融融工工具收入具收入935573477427215非非衍衍生生金金融融工工具成本具成本(94517)(34761)(26381)非非衍衍生生金金融融工工具毛利具毛利(960)13834非非衍衍生生金金融融工工具具利得（或损失）利得（或损失）723253384045其它费用其它费用(4319)(4549)(3501)营业利润营业利润19538021378净利润净利润97989370311/12/20241818/75v5 5、利用衍生金融工具操纵利润：、利用衍生金融工具操纵利润：（1 1）年非衍生金融工具成本大于收入。）年非衍生金融工具成本大于收入。（2 2）安然企业非衍生金融工具毛利处于逐年递减趋势。）安然企业非衍生金融工具毛利处于逐年递减趋势。（3 3）安安然然企企业业正正营营业业利利润润主主要要来来自自金金融融衍衍生生工工具具利利得得。剔剔除除衍衍生生金金融工具利得，安然连续融工具利得，安然连续3 3年营业利润都是亏损。年营业利润都是亏损。（4 4）安安然然企企业业衍衍生生金金融融工工具具利利得得对对报报表表有有着着重重大大影影响响。年年衍衍生生金金融融工具利得是净利润快要工具利得是净利润快要8 8倍。倍。v6 6、空挂应收账款，虚增资产和股东权益：、空挂应收账款，虚增资产和股东权益：（1 1）年年4 4月月安安然然向向“鹰鹰爪爪”出出售售1.721.72亿亿美美元元股股票票，在在未未收收到到任任何何认认股款情况下确认实收资本增加。股款情况下确认实收资本增加。（2 2）年年安安然然向向“大大灰灰狼狼”、“野野山山猫猫”出出售售远远期期合合约约并并承承诺诺在在未未来来向向这这两两家家SPESPE发发行行8.288.28亿亿美美元元安安然然股股票票，统统计计为为实实收收资资本本和和应应收收票票据据增加。两项累计虚增资产和实收资本增加。两项累计虚增资产和实收资本1010亿美元。亿美元。11/12/20241919/75案例三：巴黎银行倒闭案例三：巴黎银行倒闭v（一）巴黎银行基本资料（一）巴黎银行基本资料v巴巴林林银银行行集集团团是是英英国国伦伦敦敦城城内内历历史史最最久久、名名声声显显赫赫商商人人银银行行集集团团，素素以以发发展展稳稳健健，信信誉誉良良好好而而驰驰名名，有有包包含英国女王伊丽莎白二世显贵客户群。含英国女王伊丽莎白二世显贵客户群。v该该行行成成立立于于1762年年，当当初初仅仅是是一一个个小小小小家家族族银银行行，逐逐步步发发展展成成为为一一个个业业务务全全方方面面银银行行集集团团。巴巴林林银银行行集集团团业业务务专专长长是是企企业业融融资资和和投投资资管管理理，业业务务网网络络点点主主要要在在亚亚洲洲及及拉拉美美新新兴兴国国家家和和地地域域，在在中中国国上上海海也也设设有有办办事事处。处。11/12/20242020/75v1993年底，巴林银行全部资产总额为年底，巴林银行全部资产总额为59亿英镑；亿英镑；v1994年净资产年净资产5.41亿美元，税前利润亿美元，税前利润1.5亿美元；亿美元；v1995年年2月月26日日巴巴林林银银行行因因遭遭受受巨巨额额损损失失，无无力力继继续续经营而宣告破产。经营而宣告破产。v从从此此，这这个个有有着着233年年经经营营史史和和良良好好业业绩绩老老牌牌商商业业银银行行在在伦伦敦敦城城乃乃至至全全球球金金融融界界消消失失。当当前前该该行行已已由由荷荷兰兰国际银行保险集团接管。国际银行保险集团接管。v巴巴林林银银行行破破产产直直接接原原因因是是：新新加加坡坡巴黎公司司期期货货经经理理尼尼克克里里森森错错误误地地判判断断了了日日本本股股市市走走向向，期期货货交交易易损损失高达失高达10亿美元，资不抵债而破产！亿美元，资不抵债而破产！11/12/20242121/75v 二、直接责任人：二、直接责任人：尼克尼克里森里森情况介绍情况介绍v年年轻轻里里森森在在巴巴林林银银行行被被视视为为期期货货和和期期权权方方面面教教授授，1992年年，巴巴林林总总部部派派他他到到新新加加坡坡分分企企业业成成立立期期货货与与期期权权交交易易部部门门并并出出任任总总经经理理。在在期期货货交交易易中中，犯犯错错在在所所难难免免，按按要要求求对对出出现现各各种种错错误误，银银行行必必须须快快速速妥妥善善处处理理，并并转转入入电电脑脑中中一一个个被被称称为为“错错误误账账户户”账账户户中中，然然后后向向总总部部汇汇报报。里里森森于于1992年年在在新新加加坡坡任任期期货货交交易易员员时时，巴巴林林银银行行已已经经有有一一个个“99905”错错误误账账户户。1992年年夏夏天天，伦伦敦敦总总部部全全方方面面负负责责清清算算工工作作经经理理要要求求里里森森另另行行设设置置一一个个“错错误误账账户户”，统统计计较较小小错错误误，并并自自行行处处理理，里里森森很很快快就就设设置了置了“88888”错误账户。错误账户。11/12/20242222/75v但但几几周周以以后后，伦伦敦敦总总部部又又打打来来电电话话，总总部部配配置置了了新新电电脑脑，要要求求新新加加坡坡分分行行还还是是按按老老规规矩矩办办事事，全全部部错错误误统统计计仍仍经经由由“99905”直直接接向向伦伦敦敦汇汇报报。“88888”错错误误账账户户刚刚才才建建立立就就搁搁置置不不用用了了，但但它它却却成成为为一一个个真真正正“错错误误账账户户”存存于于电电脑脑之之中中。这这个个被被人人忽忽略略账账户户，提提供供了了里里森森日日后后制制造造假假账账机机会会。1995年年1月月份份，里里森森认认为为日日经经指指数数期期货货将将要要上上涨涨时时，于于是是他他利利用用上上述述私私立立账账户户大大量量买买进进日日经经股股票票指指数数期期货货头头寸寸，从从事事自自营营投投机机活活动动。然然而而，日日本本关关西西大大地地震震打打破破了了李李森森美美梦梦，日日经经指指数不涨反跌，李森持有头寸损失巨大。数不涨反跌，李森持有头寸损失巨大。11/12/20242323/75v若若此此时时他他能能当当机机立立断断斩斩仓仓，损损失失还还是是能能得得到到控控制制，但但过过于于自自负负李李森森在在1995年年1月月26日日以以后后，又又大大幅幅增增仓仓，造造成成损损失失深深入入加加大大。1995年年2月月23日日，李李森森突突然然失失踪踪，其其所所在在巴巴林林新新加加坡坡分分行行持持有有日日经经225股股票票指指数数期期货货合合约约超超出出6万万张张，占占市市场场总总仓仓量量30以以上上，预预计计损损失失逾逾10亿美元之巨。亿美元之巨。v这这项项损损失失，已已完完全全超超出出巴巴林林银银行行约约5.41亿亿美美元元全全部部净净资资产产值值，英英格格兰兰银银行行于于2月月26日日宣宣告告巴巴林林银银行行破破产产。3月月6日日英英国国高高等等法法院院裁裁决决，巴巴林林银银行行集集团团由由荷荷兰兰商商业业银行收购。银行收购。11/12/20242424/75v（三）巴黎银行在风险管理上问题（三）巴黎银行在风险管理上问题v1涣涣散散内内部部控控制制。从从巴巴林林破破产产整整个个过过程程看看，不不论论各各国国金金融融监监管管机机构构或或国国际际金金融融组组织织都都普普遍遍认认为为，金金融融机机构构内内部部管管理理是是风风险险控控制制关关键键问问题题，而而巴巴林林内内部部控控制制却却是是非非常常涣涣散散。在在日日经经指指数数下下跌跌时时候候，巴巴林林财财务务已已经经失失控控，里里森森已已经经给给巴巴林林带带来来了了不不可可挽挽回回损损失失，不不过过巴巴林林总总部部却却源源源源不不停停给给里里森森提提供供资资金金支支持持。巴巴林林银银行行本本身身内内部部控控制制制制度度失失灵灵，预预警警系系统统失失效效，最最终终造造成成了了悲悲剧剧发生；发生；11/12/20242525/75v2、业业务务交交易易部部门门与与行行政政财财务务管管理理部部门门职职责责不不明明。巴巴林林新新加加坡坡分分部部，尼尼克克里里森森本本人人就就是是制制度度。他他分分管管交交易易和和结结算算，这这种种做做法法给给了了里里森森许许多多自自己己做做决决定定机机会会，里里森森取取得得个个人人权权力力过过大大而而受受到到来来自自总总部部监监督督约约束束又又太太小小。即即使使企企业业总总部部对对他他职职责责非非常常清清楚楚，却却并并未未采采取取任任何何行行动动，他他们们生生怕怕因因得得罪罪他他而而失失去去了了这这个个“星星级级交交易易员员”。他他既既负负责责前前台台交交易易又又从从事事行行政政财财务务管管理理，出出现现这这么么情情况况是是有有悖悖于于常常理理，不不过过巴巴林林却却让让此此情情况况维维持持多多年年，直直到到最最终终倒闭。倒闭。11/12/20242626/75v3、代代客客交交易易部部门门与与自自营营交交易易部部门门划划分分不不清清。在在里里森森购购置置日日经经指指数数期期间间，里里森森用用每每一一分分钱钱都都是是来来自自巴巴林林本本身身资资产产，每每一一笔笔交交易易都都是是其其自自营营交交易易。但但里里森森却却能能用用代代替替客客户户交交易易这这一一简简单单理理由由轻轻松松骗骗过过高高层层。可可见见巴巴林林在在代代客客交交易易部部门门与与自自营营部部门门划划分分方方面面不不清清楚楚明明了了。而而交交易易经经过过私私设设88888帐帐户户巴巴林林银银行行也也缺缺乏乏审审核核，使故里森钢丝上舞蹈越跳越失控。使故里森钢丝上舞蹈越跳越失控。11/12/20242727/75v（四）巴黎银行倒闭主要原因（四）巴黎银行倒闭主要原因v1巴巴林林银银行行内内部部缺缺乏乏监监管管。巴巴林林银银行行已已经经有有200多多年年经经营营历历史史，理理应应有有一一套套完完善善内内部部管管理理制制度度，假假如如个个别别职职员员在在职职权权范范围围内内违违反反操操作作规规程程是是可可能能发发生生。但但一一名名交交易易员员能能够够违违反反制制度度，私私自自越越权权操操作作，将将相相当当于于其其母母行行资资本本几几倍倍资资金金作作赌赌注注，而而且且能能够够掩掩藏藏几几周周不不为为监监管管部部门门所所知知晓晓，可可见见巴巴林林银银行行内内部部监监管管漏漏洞洞很很多多。原原来来巴巴林林银银行行后后线线结结算算部部门门应应该该推推行行监监察察职职责责，不不过过这这个个警警报报系系统统并并没没有有发发挥挥作作用用，这这抑抑或或是是里里森森与与结结算算部部门门人人同同谋谋，来来欺欺瞒瞒管管理理层层；或或许许是是既既让让里里森森负负责责前前台台交交易易又又让让他他掌掌管管后后线线结结算算这种做法严重恶果。这种做法严重恶果。11/12/20242828/75v2对对高高风风险险衍衍生生性性金金融融交交易易缺缺乏乏监监管管。衍衍生生工工具具一一旦旦脱脱离离了了贸贸易易保保值值初初衷衷而而成成为为投投机机伎伎俩俩时时，风风险险是是极极大大，尤尤其其是是当当交交易易员员孤孤注注一一掷掷时时，可可能能会会招招致致无无法法挽挽回回损损失失。银银行行管管理理层层应应该该建建立立起起严严密密风风险险防防范范机机制制，经经常常审审查查资资产产负负债债表表中中表表内内及及表表外外业业务务，及及早早发发觉觉问问题题，堵堵塞塞漏漏洞洞。从从巴巴林林银银行行事事件件来来看看，即即使使是是里里森森用用开开立立虚虚假假户户头头进进行行衍衍生生工工具具交交易易，以以造造成成代代客客买买卖卖假假象象，但但作作为为巴巴林林银银行行管管理理层层应应该该从从或或有有资资产产不不正正常常增增加中发觉问题，这时应该核实该客户身份、财力等。加中发觉问题，这时应该核实该客户身份、财力等。11/12/20242929/75v3、对对高高级级管管理理人人员员和和主主要要岗岗位位业业务务人人员员缺缺乏乏资资格格审审查查和和监监督督管管理理。里里森森因因业业务务熟熟练练被被委委以以重重担担，但但却却疏疏于于对对他他进进行行考考评评管管理理。甚甚至至问问题题初初露露时时，管管理理当当局局也也未未给给予予足足够重视，使事态逐步扩大，最终造成银行倒闭。够重视，使事态逐步扩大，最终造成银行倒闭。v4、金金融融机机构构外外部部监监管管不不到到位位。新新加加坡坡曾曾被被认认为为是是金金融融监监管管很很完完善善国国家家，但但巴巴林林事事件件发发生生使使人人们们对对新新加加坡坡监监管管体体系系产产生生了了疑疑问问。新新加加坡坡金金融融交交易易所所，对对于于每每股股期期指指确确保保金金以以及及每每次次购购置置上上限限都都不不明明确确，里里森森反反常常举举动动并并没没有有引引发发当当局局反反应应。而而英英国国金金融融监监督督当当局局竟竟然然没没有有觉觉察察巴巴林林银银行行大大量量挪挪用用资资金金事事实实，到到巴巴林林银银行行把把自自己己老老本本赔赔光光了了都都还没有觉察。还没有觉察。11/12/20243030/75案例四：雷曼弟兄企业损失案例四：雷曼弟兄企业损失v（一）雷曼弟兄企业损失情况（一）雷曼弟兄企业损失情况v雷雷曼曼弟弟兄兄企企业业成成立立于于1850年年，至至今今已已经经有有158年年历历史史，截截至至年年9月月，雷雷曼曼弟弟兄兄企企业业资资产产总总额额6390亿亿美美元元，其其中中债债务务总总额额6130亿亿美美元元，总总股股东东权权益益仅仅为为284亿亿美美元元。该该企企业业持持有有1105亿亿美美元元高高级级无无担担保保票票据据、1260亿亿美美元元次次级级无无担担保保票票据据和和50亿亿美美元元初初级级票票据据。到到年年9月月，因因为为美美国国次次贷贷危危机机，仅仅优优先先债债券券损损失失将将超超出出900亿亿欧欧元元折折合合约约1270亿亿美美元元。股股票票价价格格由由年年9月月初初67.73美美元元，15日跌至日跌至0.19美元；美元；11/12/20243131/75v（二）雷曼弟兄企业基本情况（二）雷曼弟兄企业基本情况v雷雷曼曼弟弟兄兄控控股股企企业业（LehmanLehmanBrothersBrothersHoldingsHoldingsIncInc）成成立立于于18501850年年，由由德德国国移移民民亨亨利利、埃埃马马努努埃埃尔尔和和迈迈尔尔创创建建，迄迄今今为为止止已已经经有有158158年年历历史史。主主要要业业务务是是为为企企业业、机机构构、政政府府和和投投资资者者提提供供全全方方位位、多多元元化化投投资资银银行行服服务务；总总部部设设在在美美国国纽纽约约，并在伦敦、东京和香港设有地域总部。并在伦敦、东京和香港设有地域总部。v雷雷曼曼弟弟兄兄是是全全球球最最具具实实力力股股票票和和债债券券承承销销和和交交易易商商之之一一，同同时时担担任任全全球球多多家家跨跨国国企企业业和和政政府府主主要要财财务务顾顾问问，其其客客户户群群包包含含美美国国在在线线时时代代华华纳纳、戴戴尔尔、富富士士、IBMIBM、英英特特尔尔、美美国国强强生生、乐乐金金电电子子、默默沙沙东东医医药药、摩摩托托罗罗拉拉、NECNEC、百百事事、菲菲力力普普莫莫里里斯、壳牌石油、住友银行及沃尔玛等全球著名企业。斯、壳牌石油、住友银行及沃尔玛等全球著名企业。11/12/20243232/75v19931993年年，雷雷曼曼弟弟兄兄进进入入中中国国，以以承承销销业业务务为为主主，同同时时在在年年和和年年做做了了7 7笔笔直直接接投投资资业业务务。曾曾先先后后出出现现在在4242家家A A股股企企业业前前十十大大流通股东之列。流通股东之列。v（三）雷曼弟兄企业发展历程（三）雷曼弟兄企业发展历程v 1850 1850年，雷曼弟兄企业在亚拉巴马州蒙哥马利市成立；年，雷曼弟兄企业在亚拉巴马州蒙哥马利市成立；v18581858年，雷曼弟兄纽约办事处开业；年，雷曼弟兄纽约办事处开业；v18701870年，雷曼弟兄帮助创办了纽约棉花交易所，这是其在商年，雷曼弟兄帮助创办了纽约棉花交易所，这是其在商品期货交易方面第一次尝试；品期货交易方面第一次尝试；v18871887年，雷曼弟兄在纽约证券交易所赢得了交易席位；年，雷曼弟兄在纽约证券交易所赢得了交易席位；v18891889年，雷曼弟兄第一次承销股票出售；年，雷曼弟兄第一次承销股票出售；v19051905年，雷曼弟兄管理第一宗日本政府债券出售交易；年，雷曼弟兄管理第一宗日本政府债券出售交易；11/12/20243333/75v19231923年，雷曼弟兄承销年，雷曼弟兄承销1.51.5亿美元日本政府债券，为关东大地亿美元日本政府债券，为关东大地震缮后事宜筹集资金；震缮后事宜筹集资金；v19291929年，雷曼弟兄雷曼企业创建，该企业为一家著名封闭式年，雷曼弟兄雷曼企业创建，该企业为一家著名封闭式投资企业；投资企业；v19491949年，雷曼弟兄我企业建立了十大非凡投资价值股票名单年，雷曼弟兄我企业建立了十大非凡投资价值股票名单;v19641964年，雷曼弟兄帮助东京进入美国和欧洲美元市场，并为年，雷曼弟兄帮助东京进入美国和欧洲美元市场，并为马来西亚和菲律宾政府发行第一笔美元债券；马来西亚和菲律宾政府发行第一笔美元债券；v19701970年，雷曼弟兄香港办事处开业；年，雷曼弟兄香港办事处开业；v19711971年，雷曼弟兄为亚洲开发银行承销第一笔美元债券；年，雷曼弟兄为亚洲开发银行承销第一笔美元债券；v 1973 1973年，雷曼弟兄设置东京和新加坡办事处，同时被提名为年，雷曼弟兄设置东京和新加坡办事处，同时被提名为印度尼西亚政府顾问印度尼西亚政府顾问;v19751975年，雷曼弟兄收购年，雷曼弟兄收购Abraham&Co.Abraham&Co.投资银行投资银行;v19841984年，雷曼被美运通企业收购并与年，雷曼被美运通企业收购并与ShearsonShearson企业合并企业合并;11/12/20243434/75v1986年，雷曼弟兄在伦敦证券交易所赢得交易席位年，雷曼弟兄在伦敦证券交易所赢得交易席位;v1988年，雷曼弟兄在东京证券交易所赢得交易席位年，雷曼弟兄在东京证券交易所赢得交易席位;v1989年，雷曼弟兄曼谷办事处开业年，雷曼弟兄曼谷办事处开业;v1990年，雷曼弟兄汉城办事处开业年，雷曼弟兄汉城办事处开业;v1993年年，雷雷曼曼弟弟兄兄与与Shearson企企业业分分立立；北北京京办办事事处处开开业业；为为中中国国建建设设银银行行承承销销债债券券，开开创创中中国国企企业业海海外外债债券券私私募募发发行行先河；为中国财政部承销发行海外首笔美元龙债先河；为中国财政部承销发行海外首笔美元龙债;v1994年年，雷雷曼曼弟弟兄兄聘聘用用为为华华能能国国际际电电力力首首次次纽纽约约股股票票上上市市主主承承销销商商，经经办办中中国国企企业业最最早早在在海海外外首首笔笔大大额额融融资资，涉涉资资6.25亿亿美元美元;v1995年，雷曼弟兄台北办事处开业年，雷曼弟兄台北办事处开业;v1997年年，雷雷曼曼弟弟兄兄承承销销中中国国开开发发银银行行扬扬基基债债券券发发行行，这这是是中中国政策性银行首次美元债券发行国政策性银行首次美元债券发行;11/12/20243535/75v19981998年年，雷雷曼曼弟弟兄兄雷雷曼曼弟弟兄兄企企业业被被收收入入标标准准普普尔尔500500指指数数，同时其雅加达办事处开业同时其雅加达办事处开业;v19991999年年，雷雷曼曼弟弟兄兄与与福福达达投投资资(Fidelity(FidelityInvestments)Investments)建建立立战战略略联联盟盟,为为零零售售股股民民提提供供投投资资与与调调研研服服务务；与与东东京京-三三菱菱银行就日本并购事宜建立联盟银行就日本并购事宜建立联盟;v年年，雷雷曼曼弟弟兄兄企企业业成成立立150150周周年年纪纪念念。同同时时其其墨墨尔尔本本办办事事处处开开业业，并并与与澳澳大大利利亚亚和和新新西西兰兰银银行行集集团团(“ANZ”)(“ANZ”)建建立立了了战战略联盟略联盟;v年年，雷雷曼曼弟弟兄兄被被收收入入标标准准普普尔尔100100指指数数；成成为为阿阿姆姆斯斯特特丹丹股股票交易所一员。票交易所一员。v年年9 9月月1515日日，因因为为受受次次贷贷危危机机影影响响，企企业业出出现现巨巨额额亏亏损损，申申请破产保护。请破产保护。11/12/20243636/75v（四）雷曼弟兄中国投资概况分析（四）雷曼弟兄中国投资概况分析 v雷雷曼曼弟弟兄兄在在中中国国投投资资业业务务相相对对较较少少，仅仅有有7 7起起直直投投事事件件，这这些些投投资资集集中中在在年年和和年年之之间间。在在企企业业投投资资方方面面，从从年年3 3月月开开始始，雷雷曼曼弟弟兄兄先先后后投投资资了了诺诺亚亚舟舟教教育育控控股股有有限限企企业业750750万万美美元元，获获其其9%9%股股权权；投投资资金金蝶蝶国国际际1.321.32亿亿美美元元，获获其其7.7%7.7%股股份份；投投资资去去哪哪儿儿软软件件有有限限企企业业10001000万万美美元元；投投资资天天津津融融创创集集团团2 2亿亿美美元元，获获其其35%35%股股份份；投投资资奥奥瑞瑞金金制制罐罐集集团团45004500万万美美元元；投投资资金金龙龙集集团团90009000万万美美元元；投投资资超超威威电电源源30703070万万美美元元。在在基基金金投投资资方方面面，年年雷雷曼曼弟弟兄兄曾曾出出资资90009000万万美美元元与与IBMIBM联联合合组组建建中中国国投投资资基基金金，该该基基金金曾曾投投资资了了中中国国通通信信服服务务股股份份有有限限企企业业；年年3 3月月，雷雷曼曼弟弟兄兄旗旗下下企企业业与与中中铁铁二二局局与与在在成成都都成成立立过过合合资资企企业业，注注册册资资本本为为4054.14054.1万美元，雷曼弟兄持股万美元，雷曼弟兄持股49%49%；11/12/20243737/7511/12/20243838/75v（五）雷曼企业破产保护及其影响（五）雷曼企业破产保护及其影响v1、破破产产保保护护：年年9月月15日日，雷雷曼曼弟弟兄兄向向美美国国联联邦邦破破产产法法庭庭递递交破产保护申请，结束了其交破产保护申请，结束了其158年光芒历程。年光芒历程。v雷雷曼曼弟弟兄兄在在美美国国抵抵押押贷贷款款债债券券业业务务上上连连续续40年年独独占占鳌鳌头头，但但终终没没逃逃过过被被次次贷贷危危机机击击溃溃厄厄运运。雷雷曼曼弟弟兄兄持持有有巨巨量量与与住住房房抵抵押押贷贷款款相相关关“毒毒药药资资产产”在在短短时时间间内内价价值值暴暴跌跌，而而之之前前两两大大竞竞购购者者英英国国巴巴克克莱莱银银行行和和美美国国银银行行也也放放弃弃了了对对雷雷曼曼弟弟兄兄收收购购计划，无奈之下雷曼弟兄不得不提交破产申请。计划，无奈之下雷曼弟兄不得不提交破产申请。v雷雷曼曼弟弟兄兄破破产产申申请请不不包包含含其其任任何何子子企企业业，在在