资本约束下中国商业银行的应对策略.pdf

山西财经大学硕士学位论文摘要本文是关于资本约束下中国商业银行应对策略的研究。针对越来越严格的资本约束，本 文认为中国商业银行应将外在的资本约束转化为内在的资本约束，化被动为主动，保持商业 银行可持续发展。本文首先讨论了资本约束的内涵及相关理论基础，资本约束不仅包括最低 资本充足率的监管要求对商业银行形成的约束外在约束，还包括商业银行自身为实现理 性经营，通过有限的银行资本约束商业银行的经营行为内在约束；其次考察了国内外对 商业银行资本约束的实践，指出强化资本约束是国内外银行业的一个必然趋势，是中国商业 银行不可绕过的难题；随后通过实证分析得出结论，由于缺乏对资本和资本约束的认识，单 纯补充资本不能真正解决商业银行资本问题，补充资本途径只有与其他改革密切相结合，才 能真正发挥作用；最后分析了资本约束下中国商业银行存在的问题及其内在原因，并提出相 应的对策、建议。本文在研究过程中主要采用理论分析和实证分析相结合的分析方法，对资本约束下中国 商业银行存在的问题进行分析，得出以下结论和建议：第一，在资本约束下，中国商业银行 主要存在以下问题：对资本约束认识不足；资本结构不合理，资本充足率有待进一步提高；风险管理能力薄弱，风险资产比重较大；资本管理能力不足，这些问题都严重阻碍了商业银 行将资本约束贯穿于整个经营过程中；第二，为了解决这些问题，商业银行应当转变经营理 念，建立资本金补充的长效机制，同时提高风险管理能力，重构资本管理体系，将资本与风 险结合起来，约束商业银行的扩张行为；第三，监管当局在提高资本监管水平的同时，还应 继续强化市场约束机制，建立和健全信息披露制度；政府应当完善资本市场的发展，建立社 会信用体系，为强化资本约束创造更好的宏观经济环境。【关键字】资本约束 经营理念资本补充 风险管理资本配置I山西财经大学硕士学位论文AbstractThe thesis is focused on the study of the strategy of Chinese commercial banks Under the Capital constraint.With increasing strictly capital constraint,the paper contend that the Chinese commercial banks should transform the external capital constraint into an inside constraint to maintain commercial banks sustainable development.Firstly this thesis analyzed the content and capital constraint related theoretical basis.Capital constraint is from not only the regulation requirement of the minimum capital adequacy ratio-external constraint,but also commercial banks in which the limited capital constricts the operational behavior of commercial banks-the inside constraints.Secondly this article inspected the practice of commercial bank and point out that strengthening capital constraint is an inevitable trend.Subsequently,through empirical analysis this article concluded that the lack of capital and capital constraints awareness resulted in the failure in taking advantage of capital complement to solve the shortage of capital,only combining with the other reforms supplementary capital can play a role.Finally this paper analyzed the problems of Chinese commercial banks Under the Capital constraint,and offered the corresponding strategy.The thesis integrated empirical analysis and theoretical analysis in the process of study and primarily analyzed the problems of Chinese commercial banks Under the Capital constraint In the end it reached the following conclusions and recommendations.First,under the capital constraint,the Chinese commercial banks have the following problems:lack of understanding of capital constraints,irrational Capital structure,weak Risk management capability,inadequate capital management ii山西财经大学硕士学位论文capability.These are a serious obstacle for commercial banks to implement capital constraint in process of management.Secondly,in order to solve these problems,commercial banks should change their philosophy,build a long-standing mechanism to supply capital,improve the risk management capabilities and reconstruct capital management system.All of the above will benefit for com mercial banks to constrict there own expansion behaviors through the combination of the capital and the risk.Thirdly,the regulatory authorities should raise the level of regulatory capital,while perfect a system of information disclosure to continually strengthening the market discipline mechanism.Government should develop the capital market and establish a social credit system to optimize the macroeconomic environment in which commercial banks exist.Key Words Capital constraint Management idea Capital complement Risk management Capital allocationiii山西财经大学硕士学位论文-LX.1 刖 百一、选题的背景和意义作为经营货币、信用的特殊企业，银行本质上是一部风险机器，银行在集中了社会经济 风险的同时，又在经营风险的过程中获得收益。因此抵御风险和维持社会公众的信心对于银 行来说可谓生死攸关，而恰恰是在这个生死攸关的关键点上，资本体现出它的重大使命。国 际上发生过多起商业银行在经营过程中由于资本金不足而破产或伸手求助于政府的案例。理 论上，在部分准备金制度下银行经营的不稳定性和脆弱性是内在的。由于金融风险的传染性 特征以及扩散的乘数效应的存在，单个或局部的金融困难很快便会演变成全局性的金融动荡(J.Stiglitz,1993)o基于资本对银行的重要意义，各国监管当局对银行资本的监管达成了 共识巴塞尔协议，要求商业银行在持续经营的全过程中，必须时时刻刻地将资本充足 率保持在涉以上，通过资本来约束商业银行的经营，并通过监管当局的监督检查和强调公开 信息披露的市场纪律等外部手段增强资本约束。由于一定的历史原因和对资本缺乏科学规范的认识，我国商业银行长期处在国有的大背 景下，依靠国家信用支持银行体系的运行，商业银行在追求规模扩张的同时，忽视了资本对 风险的控制，导致大量风险在银行积聚。与国际性商业银行相比，我国商业银行的资本充足 率远远低于国际同业，甚至与巴塞尔协议的最低要求还有相当的距离。金融体系整体风 险较高，对存款人和银行投资者保护不足，银行进一步扩张的空间受到限制，资本问题已成 为我国商业银行发展的瓶颈。近年来，随着对资本充足率重要性的逐步认识，监管当局也把 它作为核心监管指标来衡量和评价商业银行，在新资本协议的颁布和我国商业银行资 本充足率管理办法的实施情况下，我国商业银行的资本问题更为突出，面临着更为严峻考 验。在新的形势下，如何认清时势、更新观念、主动调整，积极应对挑战，重视资本约束，采取有效措施改善商业银行经营水平，加强资本管理是摆在我国商业银行面前的重大课题。因此，研究我国商业银行的资本约束问题具有重要的理论意义和积极的现实意义。二、国内外研究文献综述资本约束最初是来自于监管当局对商业银行的资本监管要求，在此基础上国外商业银行 逐渐从银行自身的角度上研究如何在达到监管要求的同时，实行利润最大化，并逐渐创新出 I资本约束下中国商业银行的应对策略许多资本管理方法。目前我国理论界对资本的研究多立足于巴塞尔协议况探讨如何使中国 商业银行资本充足率达到监管要求，研究成果基本上停滞于“分子策略”补充资本）和“分 母策略”控制风险权重资产）的运用。这些措施和策略虽然暂时使资本充足率达到标准，随 着商业银行经营规模的扩大，资本充足率又降到监管要求以下。在巴塞尔新资本协议的 出台和商业银行资本充足率管理办法颁布之后，商业银行面对资本约束监管方面的 压力越来越大。在此情况下，我国理论界和实务界也开始更深层次的探讨资本对商业银行自 身的约束作用，马蔚华（2004）提出了中国商业银行走向可持续发展的三个重大“关口”之 一就是资本约束。陈小宪（2004）认为强化资本约束必须深化两个认识：对规模扩张有限性 的认识，对资本覆盖风险要求的认识。蒋超良（2004）认为转变商业银行经营模式，建立资 本约束机制，提高风险管理水平是建立现代金融企业的必要手段。王川（2004）认为落实商 业银行资本充足率管理办法强化资本约束，转变发展模式，走向理性经营是关键。三、研究方法本文在研究过程中将采用以下研究方法：历史分析法。本文在分析国内外资本约束的实践采用了历史分析法，从其历史发展的过 程得出了未来的发展趋势。对比分析法。本文在研究过程中也大量采用了对比分析方法。通过对比分析不同时期、不同银行的资本、资产规模、资本结构、经营绩效等数据，来说明不同银行的资本、资本结 构对商业银行经营发展的影响和意义。定量与定性相结合的分析方法。本文在分析资本约束下中国商业银行存在的问题时，采 用了定性分析与定量分析相结合的方法来说明这些问题现实的存在于中国银行业中，亟需解 决。理论研究与实证分析相结合的方法。对我国商业银行资本约束的问题，首先需从理论上 明确资本约束的意义，在此基础上再采用实证分析的方法，结合我国商业银行的实践，寻求 强化资本约束，解决商业银行资本困境的现实手段。四、论文的结构安排论文包括前言和结论在内共七个部分。前言。本章主要介绍论文选题背景和依据、研究方法、文献综述本文特点，最后总结本 论文的主要观点和基本构成。2山西财经大学硕士学位论文第1章，商业银行资本约束概述。本章主要研究和介绍了商业银行资本约束的相关概 念和理论，这是研究商业银行资本约束的基础。第2章，国际上对商业银行资本约束的实践。从国外银行业对资本约束的认识过程入手,重点分析了巴塞尔协议对资本约束的统一，及巴塞尔协议对国际商业银行的影响。第3章，中国对商业银行资本约束的实践。我国近几年才开始重视资本约束，随着商 业银行资本充足率管理办法的颁布，中国商业银行面临资本约束的压力越来越大，强化资 本约束对中国商业银行具有重大的现实意义。第4章，资本约束下中国商业银行存在的问题及原因分析。中国商业银行目前主要存在 的问题有：对资本约束认识不足；资本充足率有待进一步提高，资本结构不合理；风险管理 能力有限，风险资产比重较大；资本管理手段落后。第5章，面对资本约束，中国商业银行业的应对策略。本章将从商业银行、监管当局、政府三个角度提出应对策略。总结与展望。最后对上述论述进行归纳，并提出未来研究重点。3资本约束下中国商业银行的应对策略第1章商业银行资本约束概述商业银行资本问题一直是困扰我国银行业的一个难题，尤其是在巴塞尔新资本协议 颁布和商业银行资本充足率管理办法出台以后，中国商业银行面临的资本约束将更加严 格，如何使中国商业银行达到资本充足率监管要求并最终与国际接轨是中国商业银行业面对 的一个现实问题。这里我们首先要对银行资本及资本约束进行简单的介绍。L1银行资本的内涵及作用在美国银行界流传着这样的诗：“哦，银行资本啊！银行资本监管者落寞的英雄，请 不要千万不要消失!”。口可以看出资本对商业银行的重要性，及监管当局对银行资本的 重视程度。那么银行资本到底是什么，它对银行到底起着怎样的作用呢？L L 1银行资本的内涵银行资本是资本在银行这一特殊企业的表现形式，同样具有一般资本的性质，即是银行 设立和运营的必要条件；除此之外，银行作为特殊企业，由于其经营的主要产品是货币，银 行资本也具有特殊的作用，即吸收意外损失和消除不稳定性。因此，银行资本可以被定义为 商业银行持有或要求持有的用以承担风险敞口、业务损失等风险的资金，以保护存款人和一 般债权人免遭损失。L L 2银行资本的作用资本对商业银行的发展有着至关重要的作用。首先，商业银行的特殊性决定了银行资本 的重要性。商业银行作为一个特殊的企业，它经营的对象是具有一般使用价值的特殊商品一 一货币和货币资金。银行通过吸收存款和从货币市场融通资金获得资金，再将这些资金用于 可以增值的投资途径，这种特殊的企业形式使得决定了银行资本的特殊性。除此之外，一家 银行的倒闭，很容易引起连锁反应，产生“多米诺骨牌”效应，造成存款者同时挤兑，动摇 公众的信心。其次，银行资本能够增强公众信心。美国金融学家(JosephE Sinkey,Jr.)从 原文为“Oh bank capital,oh bank capital,Our regulators stricken hero,please dont,please dont go to zero.4山西财经大学硕士学位论文衡量公众对一家银行的信任的信心公式Confidence W9CI；IQ G推导得出：银行资本是 增强公众信心的最关键因素。他认为：“如果除去政府担保这个不属于银行可控的管理因素，再假定信息披露是一致的高质量的，那么银行的净价值和股权收益的稳定性就决定公众信心;并且，由于通常把资本或净价值作为抵御风险的缓冲器，因此，银行资本可以被看作是公众 对银行可以应付不确定性有信心的最关键因素。最后，银行资本是风险防范的最后防线。银行的贷款和投资不可避免地存在着风险，一旦贷款或投资收不回来或不能如数如期收回，银行资产就要遭受损失。因此，银行必须采取多种措施防范风险，但是，在所有的风险防范 手段中，资本是最后的防线，资本之后别无退路。如果资本不足，或者发生的损失大于银 行的可用资本，那么，除非银行借助外力仕匕如政府援助），否则银行自身将不可能有任何其 他资源来抵御风险，银行将要面临清算破产。因此，资本是银行风险防范的最后防线。L 2商业银行资本约束的相关理论基础一一资本必须覆盖风险原理从上面的分析中我们可以看出银行资本对银行的发展起着至关重要的作用，那么银行资 本约束商业银行经营的内在原理到底是怎么样的，它通过何种方式与商业银行的经营相挂钩 呢？这就是资本必须覆盖风险的原理。资本必须覆盖风险原理是现代银行的一个基本原理。它是指风险资本必须覆盖风险资产，也就是资本必须和可能产生的风险建立某种联系。L 2 1预期损失、非预期损失、异常损失现代银行风险管理理论中，把损失分为三类，即预期损失、非预期损失和异常损失。这 里我们通过风险损失分布图（如图2F所示）来说明这三种损失及其关系。预期损失是指平均损失值，即图21中的CN段。这段损失相对来说是比较确定的，因为 大部分情况下实际发生的损失主要是围绕平均值波动的，这个区域分布最集中，是可以预期 的，因此称之为预期损失。非预期损失是指在一定条件下，最大损失值超过预期损失的那部分损失，即图2T种的 Wo平均损失值是相对确定的，超过平均损失值的这部分相对不确定，一般情况下，实施NW:银行的净价值；SOE:股权收入稳定性；IQ:银行信息披露质量；G:政府担保。一家银行，只要从事业务经营，就一定面临潜在的风险，而风险的直接后果就是可能产生各种损失，不过损失并不是一个 可以确定的值，可能很小，也可能很大，如果把所有可能的损失都加到成本上，贷款利率会很高，银行根本无法生存，而如 果有些必然会发生的损失不在成本中分摊，总有一天风险积聚到银行不能承受的大小，银行发生倒闭。因此需要对风险进行 划分，在此基础上确定资本需要覆盖的风险的大小。在过去的30年中，研究人员已经掌握了各类风险的一般规律，即包括信用风险、市场风险和操作风险在内的各类风险基 本符合正态分布的特征。假设这是银行资产的风险分布图，横坐标是损失，代表风险大小；纵坐标是概率，代表各种大小的损失出现的可能性。5资本约束下中国商业银行的应对策略损失只在平均值附近，不会达到最大损失值的程度，只有很少的特殊情况下才会接近最大损 失值，因此我们把它叫做非预期损失。异常损失是指在一定条件下，在极端情况下，超过最大损失值的那部分损失，即图2-1M 点右边的所有部分。最大损失值不是绝对的最大，而是一定条件下的最大，超出最大损失值 的情况发生的概率比较小，一般肯定是发生了极端不利的情况。L 2 2账面资本、监管资本、风险资本账面资本(Accounting Capital),它是指账面价值上的银行资本，各种形式具有资本 本质的项目依据一定的会计方法和规则，在银行资产负债表上的反映出来的资本。监管资本(Regulatory Capital)是银行监管机构根据当地情况规定的银行必须执行的 强制性资本标准。银行所在地域的监管规则各有不同，因此监管资本也可能有一定的不同。国际上通常根据巴塞尔协议对资本的要求来划分和规定资本；中国的监管资本是根据2004 年颁布的商业以行资本充足率管理办法中的规定，对资本进行了严格的界定和分类。风险资本(Capital at Ri sb是与银行实际承担的风险直接对应的资本范畴，它的数量 随着银行实际承担的风险大小而变化。风险资本可以被定义为银行在没有强制要求的情况下，为了形象理解这三种损失的概念，我们可以举一个简单的例子来说明。假定一家银行对一类既定信用级别的企业每年发放 100笔贷款，正常年每年有一笔违约，那么就把这笔违约所产生的损失定为预期损失；在经济不景气的年份，上述100笔贷 款可能出现10笔违约，这多出的9笔违约所产生的损失就定义为非预期损失；如果遇到突发事件，100笔贷款可能出现50 笔违约，这多出的40笔违约所产生的损失就是极端损失。按照巴塞尔协议的规定，银行资本分为核心资本和附属资本。核心资本包括产权资本和公开的储备；附属资本主要 包括未公开的储备、重估储备、普通呆账准备、混合性债务资本工具、后偿长期债券等.规定商业银行资本包括核心资本和附属资本。核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少 数股权。附属资本包括重估储备、一般准备、优先股、可转换债券和长期次级债务。6山西财经大学硕士学位论文出于谨慎的考虑而持有的资本，并且持有这些资本在长期是适当的也是可以实现的。与账 面资本和监管资本不同，风险资本的本质具有内生性，也就是银行自身的风险承担所带来和 决定的，而不是由股东或监管机构等“外部力量”所决定。风险资本的概念是随着对银行风 险认识的深化和风险管理技术的演进而逐步形成的，它具有一定的虚拟性，不能直接从银行 账目上看到，但却可以通过量化风险计算出来，是现代商业银行经营管理的重要手段。L 2 3风险资本必须覆盖非预期损失所谓资本覆盖风险是指银行需要有足够的资本去抵御风险，风险资本必须覆盖非预期损 失。预期损失相对确定，可以进行定价转移，非预期损失相对不确定，不能用定价转移，而 需要用资本金进行覆盖。第一，资本耀盖的只是非预期损失，不能覆盖极端损失。银行之所以需要资本，就是用来覆盖风险的。但是当发生了突发事件时，银行遇到的损 失可能是非常巨大的，不过这种事件爆发的可能性却是极小的。如果要求资本金将这种异常 损失都覆盖，除非银行不吸收存款，全部用资本金发放贷款。因此，现实中的银行只能有一 个合理的资本数量，来对付一般不利情况下的损失，当损失发生时，银行遭受了比预期损失 要大的损失，这就需要用资本金去弥补。第二，资本覆盖风险的程度取决于银行对风险的偏好程度。预期损失与非预期损失界限之间的划分取决于银行对风险的偏好程度。非预期损失中的 最大损失值是一定条件下的最大损失值，这里提到的一定条件，是百分之几可能的情况下“最 大损失”，即容忍度。容忍度是对风险的容忍程度，测量最大风险值时没有覆盖到的情况的百 分比，根据不同的风险偏好，容忍度可以很大也可以很小。银行如果保守些，容忍度就很 低，需要的资本就很多，承担的风险就小些，不过资本回报率也会相应较低，反之则反之。第三，监管机构对银行资本覆盖有严格要求，体现为最低资本充足率要求。不同银行对风险的偏好决定了不同银行资本覆盖风险的水平，但并不意味着银行可以随 意选择其资本水平，银行的资本水平还要受到监管机构的约束，即必须高于最低资本充足率。银行持有的资本水平必须等于或大于监管当局的最低资本充足率要求。风险资本并不是通常说的“虚拟资本”，后者根本不存在，而只是人们观念上认为它存在或在起作用，如我国过于商业银 行由于国家背景而产生的虚拟资本的概念。如战争、政变、恐怖袭击等。7资本约束下中国商业银行的应对策略L 3商业银行资本约束的表现通常所讲的资本约束是指最低资本充足率的监管要求对商业银行形成的约束，即商业银 行为了满足监管要求，必须在机构扩张、业务发展等方面有所控制，可以说是一种外在的约 束；而现代商业银行管理上所说的资本约束还包括商业银行自身为实现理性经营，通过有限 的银行资本约束商业银行的经营行为，是一种内在的约束。商业银行资本约束可以表现为 以下三种形式的约束。L 3 1商业银行资本约束一一监管的约束监管机构一直都密切关注银行资本，对资本充足率进行监管，如巴塞尔资本协议就是对 国际银行业具有普遍约束的监管标准，各国监管机构一般都按照该协议的基本框架和最低要 求来设计和实施本国的监管规则。首先，资本充足率的监管要求约束银行规模扩张。资本充足率要求商业银行的资产规模 必须与其资本的大小相适应。这意味着一定量的资本必然对应一定量的业务，一定资本的准 备可以推动多少的资产是有严格的比例限制的。一般来讲，商业银行几乎所有的资产业务都 要不同程度地承担风险，因此业务的扩张必然意味着风险的增大。资本对资产规模的约束是 动态的，风险业务扩张的速度也必须考虑资本的同比例增加，否则，即使原本充足的资本，很可能在很短的时间内被消耗尽。因此，资本约束要求商业银行必须保持适度的规模和速度。其次，资产风险权重要求约束银行资产质量。在实施资本充足性管理中，监管机构所采 用的比率分母都是风险资产，根据银行各种资产的风险程度，对资产分类规定不同的风险权 重，对表外业务和衍生产品也规定了转化系数。监管机构对资产的风险权重的规定极大地影 响了银行资产结构，引导着银行在有限资本或承担适当风险的前提下，努力提高资产质量，合理安排资产结构，约束银行在有限的资本之下尽量减少风险权重大的资产。L 3 2商业银行资本约束一一银行自身的约束理性经营要求商业银行坚持效益、质量、规模的协调发展，要摆脱片面地、盲目地注重 规模扩张的惯性思维和经营取向，工作中统筹兼顾，在保证质量的前提下，通过适度增加规 模，实现利润的长期增长。这就要求商业银行重视资本约束，在资本约束的前提下，保持 商业银行的稳健经营，积极主动调整业务增长和盈利的经营模式，实现经营理念和银行盈利除不承担风险的中介服务性收费业务和少量以类似现金的方式存在的资产项目以外。8山西财经大学硕士学位论文模式的转变，大力调整资产结构，实现银行资产多元化运作和努力提高中间业务，特别是非 资本性业务的比重来达到既满足资本充足率监管要求又能逐步提高资本收益率的经营目标。9银行自身的约束除了来自于理性经营以外，还来包括自于股东的约束。由于银行是一个 高风险行业，根据“高风险对应高收益”的投资原理，投入到银行的资本回报率要高于一般 的存贷款利率。如随着商业化进程深入和商业银行股份制改革的完成，长期以来无成本的 虚拟国家资本也将而淡化其影响，以往依靠国家背景，即使没有充足的实际资本投入也可以 支撑银行业务发展和公众信任的情况正在改变，以盈利为投资目的的股东将逐渐进入商业银 行，这些股东最关心的是股东资本回报率，这就要求商业银行提高资本盈利能力。由于风险 具有滞后性、隐蔽性，因此股东要求的盈利水平必须是扣除了风险损失的基础上的盈利能力。L 3 3商业银行资本约束市场的约束过去我国商业银行以国家信用作为后盾，资本并不为社会公众所关注。但是，随着国家 对商业银行隐蔽性担保的逐步放弃，为了规避风险，社会公众为了自身存款的安全，自然要 关注代表商业银行财务稳健型的资本充足率指标，这就是来自市场方面的对银行的资本约束。随着信息披露制度和信用评级体系的建立和完善，社会公众更容易从市场中获得商业银行的 资料，并通过交易行为影响着商业银行的生存和发展。一般来说，资本充足的银行将受到市 场的追捧，获得更多的低成本的资金支持和更广阔的业务发展机会；资本不足的银行将受到 市场的冷遇，在与客户的资金往来中承担更高的资金成本，严重的还会触发公众挤兑。的因 此重视资本约束的银行将会获得银行存款者的青睐、获得更广阔的发展空间。现阶段我国银行业之所以能够在股本收益率并不高，远低于股东期望的回报率的情况下吸引到众多的法人投资者，主要是 因为现阶段社会资金短缺，一些法人股股东并不是为了谋取直接的股权投资收益，而是为了融资便利，或出于其它关联交易 的需要，不过随着国内商业银行公司治理结构及监管制度的逐步完善，出于上述目的投资银行的股东有可能会退出。9资本约束下中国商业银行的应对策略第2章 国际上对商业银行资本约束的实践在介绍了资本约束及资本覆盖风险的原理后，我们先来看看国际上对商业银行资本约束 的实践。本文从国外银行业对资本约束的认识过程入手，分析了国际统一监管框架巴塞尔 协议是如何通过资本约束商业银行经营，及面对资本约束，国际商业银行是如何变革，作 为我国商业银行应对资本约束的借鉴。2 1国外银行业对资本约束的认识过程从西方银行业资本管理的实践看，银行业对资本作用的认识经历了重视一一不重视 重新认识这样一个曲折的发展过程。但这一过程不是简单的循环回归，而是呈现出螺旋式上 升的特征，反映出人们对资本管理、风险控制的认识水平不断趋于深化。2 L 1 19世纪初至20世纪30年代，主要依靠资本来抵抗风险19世纪初至20世纪30年代，中央银行制度和监管机制尚未成熟，西方银行业主要依靠 资本来抵抗风险，各家银行均基于各自不同的风险状况持有和分配资本。19世纪中叶银行的 平均资本比率超过40%.2 L 2 20世纪30年代至80年代，存款保险制度的出现导致对资本的忽视20世纪30年代至80年代，由于西方国家存款保险制度的出现及中央银行“最后贷款人”角色的确立，银行不再需要保留大量的资本以抵御风险，资本在风险管理中的地位开始削弱，银行的资本比率也随之大幅下降。20世纪80年代中期银行的平均资本比率骤降至6%112 L 3 20世纪80年代末，一系列银行危机使得监管当局开始强调资本20世纪80年代，世界银行业发生了一系列危机事件和丑闻，各国金融监管机构重新 强调资本充足的必要性。危机发生的一个主要根源在于资本必须覆盖风险这一现代银行的基拉美金融危机、美国储蓄与信贷协会危机和北欧国家银行危机。1991年，国际商业信贷银行(BCCI)因亏损严重、蓄意隐瞒借款和债务上的亏损等欺诈行为、涉嫌参与秘密军火交易、资助恐怖主义以及洗钱等犯罪活动，被多国金融监管当局关闭了在当地的业务，继而倒闭，最终导致了世界性清盘。这一事 件被称为“世界金融史上最大的丑闻”。10山西财经大学硕士学位论文本原理没有很好的建立起来。以美国为例，美国金融监管机构放弃了限制银行存款利率的Q 条款，改用最低资本比率要求来控制银行风险。银行自此再度重视并重新审视资本在银行风 险管理中的作用，这一期间的银行平均资本比率上升到以上。为避免不平等竞争局面和 银行经营风险日益增大给国际银行业带来的不稳定性，提高银行承受风险的能力及投资的安 全系数，巴塞尔委员会提出了国际银行资本充足率的统一标准。2 L 4 20世纪90年代后，商业银行逐渐从自身的角度开始重视资本90年代以后，西方银行业逐渐地从自身业务角度而非从被监管者角度来看待资本管理的 问题。对银行来说，资本不仅是吸收风险的缓冲装置，也是银行配置资源从而获取利润的工 具。因此，这种意义上的资本是有成本的，而不是监管者所强调的监管资本。相应地，资本 比率不仅要满足于监管者指定的最低标准，还要同时从安全与盈利两个角度出发，以确定最 佳比率；不仅要确定整个银行整体的资本需要量，还要考虑资本在银行内部各部门和各业务 条线之间的合理配置，并以此作为衡量各层次部门直至整个银行业绩的标准。2 2巴塞尔协议对资本约束的统一监管机构逐渐意识到资本是银行赖以生存的基础，从1988年的巴塞尔协议到2004年6 月公布的新资本协议，巴塞尔委员会一直努力在使银行的资本能更加敏感地反映经营过程中 面对的风险，也就是有多大资本对应多大规模，强调资本对银行的约束。2 2 1 1988年的巴塞尔协议1988年的巴塞尔资本协议主要针对银行的信用风险进行量化，规定了银行的资本充足率 不得低于 沈 核心资本充足率不得低于4%突出强调了资本充足率，使得全球银行经营从注 重规模转向注重资本、资产质量等因素，强调了资本的监管意义。同时1988年巴塞尔协议也有很大的局限。主要有以下几点：第一，容易引发监管资本套利行为。ChrisNfetten(1995)认为，监管资本套利行为已 经导致一种“双输”：银行被迫持有与自身经济风险无关的资本水平，而且可能会因为降低经由于资本规模大小不等，国际银行业能否实现公平竞争的问题日趋突出。除此之外还确立了资本监管标准。确立了全球统一的银行风险管理标准。如通过将所需资本多的金融工具转化成所需资本少的工具(如通过贷款证券化和使用信用衍生产品等)来降低对资本的需 要；通过重新签订金融合约，将表内信用风险转为表外风险，减少监管资本的需要；通过将某些金融产品从贷款账户转到交 易账户降低对资本金的要求。11资本约束下中国商业银行的应对策略济资本而受到处罚；同时，监管当局面对的事实是对不同银行实行相同资本标准变得越来越 没有意义。第二，仅仅考虑到信用风险，而没有考虑到在银行经营中影响越来越大的市场风险、操 作风险等等。第三，资本计算方法过于简单，并且单一，忽视了不同银行的不同的风险管理能力、不 同银行的不同的客户特征，不能激励银行改善风险管理水平。2 2 2巴塞尔协议的补充及完善正是由于1988年的巴塞尔协议的在实际应用中日益显现出来的局限性，巴塞尔委员 会一直着手对其进行修订，其中主要包括关于市场风险补充规定和有效银行监管的核 心原则。90年代后，国际上发生的几起震惊全球金融界的大案（如巴林银行、大和银行等事件）基本上主要是由于市场风险管理失控引发和导致的。于是，1996年初，巴塞尔委员会及时推 出了资本协议市场风险补充规定，补充了为防范市场风险而提高对银行资本金充足率的要 求。主要包括两个方面：D扩大了资本的范围，将短期次级债务纳入资本范畴之中，并将其 定位为三级资本。2）按银行业务性质分为银行账户和交易账户。其中银行账户包括以交易为 目的，性质上较为被动，很少考虑受短期市场因素波动影响的业务，其风险主要是信用风险，对其最低资本要求的计算方法沿用1988年巴塞尔协议的规定。而交易账户涵盖了获得短 期收益的业务，其风险主要是以利率、汇率等变化为特点的市场风险，计算方法有标准法和 内部模型法。银行按照这两类风险分别设定资本要求。回1997年东南亚金融危机爆发以来，不同市场之间的互相影响、银行风险和金融危机在国 际间的传播问题，开始引起越来越多的关注。人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型 以及操作风险的量化问题，全面风险管理模式引起人们的重视。1997年巴塞尔委员会推出的 有效银行监管的核心原则集中体现了这一领域的进展。1988年的巴塞尔协议以及随后根据金融市场实际发展状况所进行的补充和完善，都 为2004年巴塞尔新资本协议的出台奠定了基础。1993年巴林银行的资本充足率远超过8%,不过1995年2月末，巴林银行就破产并被接管（巴林银行派驻新加坡的交易 商里森，未经授权购买日经股票平均指数期货，给巴林银行造成约1。亿美元的损失，而巴林银行的资本只有8.6亿美元，因此只有破产。）。由于当时8%资本充足率计算仅仅考虑了信用风险，未涉及到金融衍生工具领域，风险爆发时没有充足的 资本予以抵补损失。12山西财经大学硕士学位论文2 2 3 2004年的巴塞尔新资本协议2004年的资本计量和资本标准的国际协议：修订框架（即我们通常所说的巴塞尔 新资本协议）延续了 1988年巴塞尔协议中以资本充足率为核心、以信用风险控制为重 点、突出强调国家风险的风险监管思路，并吸收了有效银行监管的核心原则中提出的银 行风险监管的最低资本金要求、外部监管、市场约束等三大支柱的原则，进而提出了衡量资 本充足率的新的思路和方法，以使资本充足率和各项风险管理措施更能适应当前金融市场发 展的客观要求。回新巴塞尔协议将操作风险纳入经济资本的计算中，提出了全面风险管理的 理念；同时修改了风险资产的计算方法，允许银行采用除标准法外的经过监管部门同意的内 部评级法来衡量和测算信用风险和操作风险。2 3巴塞尔协议对国际商业银行的影响2 3 1巴塞尔协议促使银行改变管理模式巴塞尔协议使银行的管理模式由资产负债管理走向风险资产管理。资产负债管理理 论强调资产负债表两边的“对称原则”，即资产与负债科目之间期限和利率的对称。资产负债 管理的前提是假定本金没有风险性，以资金的流动性为操作基础，以盈利性为出发点和归宿。然而，80年代国际银行面临着大量的信贷风险，如何以充足的资本金来应对风险资