上海乐通通信商业计划书.pdf

上海乐通通信设备（集团）股份有限公司 乐通通信 创建于1992年3月，是一家集研发、生产、营销、服务为一体的信息通信网络基础设施的股份制公司。产品覆盖了通信配线设备光通信设备及器件、数据通信设备、宽带接入通信设备等领域。凭借近24年的制造经验，现已成为国内三大电信运营商及中国铁塔公司的主要供应商之一，同时也是ICT主设备商华为技术、中兴通讯、烽火通信、诺基亚上海贝尔、泰科电子的合格供应商，产品还广泛应用于广电、军事、智能电网等专网，并远销欧美、东南亚等国家。乐通通信=信息通信网络建设一体化供应商中国电信集团公司 我国特大型国有通信企业、上海世博会全球合作伙伴 世界500强企业。2016年5月，国务院首批双创“企业示范基地”。2016年8月，2016中国企业500强中排名第29位。中国电信集团公司为乐通通信的主要客户，长达十余年通力合作，占公司全部营业收入比例前三。2016年1月，乐通通信全面中标“中国电信集团2016年固网配套架体5类产品中采购项目”5个产品，成绩骄人，将给公司2016年的业绩增长带来持续稳定的订单支持。通信行业三大运营商的选择通信行业三大运营商的选择国有骨干企业在香港和纽约上市财富世界500强之一2016中国企业500强中第10位 中国移动是乐通通信的重要客户之一，合作关系稳定 中国移动2016年全国光分路器产品集采，大分路器乐通通信次于华为占比13.89%，小分路器占比4.78%。中国联合网络通信集团有限公司（简称“中国联通”）于2009年1月6日在原中国网通和原中国联通的基础上合并组建而成，在国内31个省（自治区、直辖市）和境外多个国家和地区设有分支机构，是中国唯一一家在纽约、香港、上海三地同时上市的电信运营企业，连续多年入选“世界500强企业”。中国联通拥有覆盖全国、通达世界的通信网络，积极推进固定网络和移动网络的宽带化，为广大用户提供全方位、高品质信息通信服务，拥有“沃3G/沃4G”、“沃派”、“沃家庭”等著名客户品牌。2016年8月，中国联通在2016中国企业500强中排名第46位。中国联通为乐通通信的重要客户之一。通信行业三大运营商的选择 华为技术有限公司1987年成立于中国深圳，是一家生产销售通信设备的民营通信科技公司。目前华为的产品和解决方案已经应用于全球170多个国家，服务全球运营商50强中的45家及全球1/3的人口。2016年，华为位居财富世界五百强第129位，在2016中国企业500强中排名第27位。美国时间2016年11月17日凌晨0点45分，在3GPP RAN1 87次会议的5G短码方案讨论中，历经千辛万苦，中国华为公司的Polar Code（极化码）方案，最终战胜列强，成为5G控制信道eMBB场景编码最终方案。华为碾压美国高通 引领5G时代5G时代领军企业华为的选择国家电网公司（State Grid），简称国家电网、国网，成立于2002年12月29日，是经过国务院同意进行国家授权投资的机构和国家控股公司的试点单位。公司作为关系国家能源安全和国民经济命脉的国有重要骨干企业，以建设和运营电网为核心业务，承担着保障更安全、更经济、更清洁、可持续的电力供应的基本使命，经营区域覆盖全国26个省（自治区、直辖市），覆盖国土面积的88%，供电人口超过11亿人，公司员工总量超过186万人。公司在菲律宾、巴西、葡萄牙、澳大利亚等国家和地区开展业务。2016年，公司位列财富世界500强第2名，是全球最大的公用事业企业。国家意志绝对权威的选择 中华人民共和国国家广播电影电视总局简称广电总局，原为广电部，1949年10月成立。主要职能是监管中华人民共和国境内的所有广播电视媒体。广电总局由中宣部和国务院领导。国家意志绝对权威的选择世界五百强企业的选择 施耐德电气 有限公司(Schneider Electric SA)是世界500强企业之一 全球能效管理领域的领导者 为100多个国家的能源及基础设施、工业、数据中心及网络、楼宇和住宅市场提供整体解决方案 2015财年，施耐德在全球的总营收达到266亿欧元，创历史新高。ABB集团位列全球500强企业 ABB是电力和自动化技术领域的领导厂商 ABB集团业务遍布全球100多个国家，2015年在华营收达330亿美元。通信行业领军企业的选择 中兴通讯股份有限公司，简称中兴通讯（ZTE）。全球领先的综合通信解决方案提供商，中国最大的通信设备上市公司。中兴通讯在香港和深圳两地上市。深交所：000063、港交所：0763。2016年8月，中兴通讯在2016中国企业500强中排名第150位 TE Connectivity Ltd(纽交所代码:TEL)是一家全球化的公司，年销售额达121亿美元。曾用名Tyco Electronics，因此译作：泰科电子有限公司。公司总部位于美国。公司设计和制造的50多万种产品，连接和保护了日常使用的各种产品中的电力和数据流动。从消费类电子，电力和医疗，到汽车、航空航天以及通讯网络。TE Connectivity1989年进入中国，在上海开设了第一家工厂。目前，TE Connectivity在中国拥有约38，000名员工，建立了16个生产基地，并通过设在全国14个城市的销售办事处为客户提供服务。通信行业领军企业的选择 烽火通信股份有限公司建立于1999年，目前是国内唯一集光通信领域三大战略技术于一体的科研与产业实体。先后被国家批准为国家光纤通信技术工程研究中心、亚太电信联盟培训中心、MII光通信质量检测中心、国家高技术研究发展计划成果产业化基地等，在推动我国信息技术的研究、产业发展与国家安全方面具有独特的战略地位。2015年烽火通信向乐通通信采购金额超6600万元，占乐通通信年度销售额的17.84%。通信行业领军企业的选择通信行业领军企业的选择高新技术含金企业1、集团公司及下属2个子公司均被认定为上海市高新技术企业2、“乐通牌”注册商标已有24年历史，被评为上海名牌产品。3、上海市徐汇区技术中心及专精特新企业4、ISO9001:2008质量管理体系认证证书ISO14001:2004环境管理体系认证证书GB/T28001-2001职业健康安全管理体系认证证书5、三大运营商优秀合作伙伴 国家对接入公用电信网使用的电信终端设备、无线电通信设备和涉及网间互联的电信设备实行进网许可制度。国防用电信设备必须获得工业和信息化部颁发的进网许可证。乐通通信产品进入军网使用，是对产品优异品质和卓越性能的肯定，也标志着普天天纪综合布线产品可以在军队系统中推广并规模应用。乐通通信为缔造军队系统的高标准、高质量通信工程助了一力。军需供应商军网入网许可资质服务于中国人民解放军空军司令信息化部使命必达最高安全等级和质量要求军需供应商上海本地优质重资产企业1）土地使用权 位置 松江区松闵路500号 性质 国有建设用地使用权 用途 一类工业用地2）使用权面积49,748m2 使用期限 2005.2.26-2055.2.253）房屋所有权 建筑面积 45,037.77m2市值1.2亿元慈湖高新区与上海乐通通信设备（集团）股份有限公司正式签约，预计将在2016年底前完成马鞍山厂房土建部分，2017年形成数据通信产品的完整制造、研发能力，2018年形成自主品牌销售能力。马鞍山研发、生产基地产能增加成本降低制造研发能力提升形成自主品牌销售能力安徽马鞍山研发、生产基地落成20012001年公司设立，注册资本金2000万元，由正泰集团、乐清市乐通电信设备制造公司和二十位自然人以货币出资设立。20132013年 新增股东“苏州启明创智股权投资合伙企业（有限合伙）出资4018万元，计入股本733.55万元，占注册资本的9.80%。20052005、20062006年 2005年5月、2006年7月两次股权变更，2006年8月公司增资2000万元，注册资本金增至4000万元。20122012年 2012年11月，公司股东会同意注册资本由5800万元增资至6751.63万元。12月，公司进行股份制改制。2012014 4年经股东大会决议，由原来的注册资本7485.18万元增加至12500万元。2012015 5年1 10 0月正式挂牌全国中小企业股转系统，证券代码83360920112011年2011年9月公司股东会同意注册资本由4000万元增资至5800万元。乐通资本运作全国从事产品生产能力约有上百家，形成ODN整体解决方案的研发、生产、销售能力的规模厂家大约在25名左右，其中有主设备厂商(如华为、烽火等)、光纤光缆厂商(如亨通、中天等)、已上市专业厂家(如深圳日海、新海宜等)。在整体市场规模上，乐通始终处于行业前10名内，在个别核心产品(如PLC光分路器、OCC光缆交接箱等)的市场占有率上保持市场前5名水平。乐通通信=通信设备制造行业前十企业名称企业名称/股票代码股票代码乐通通信乐通通信833609(半年报半年报)日海通讯日海通讯002313(半年报半年报)深圳科信深圳科信创业板预披露创业板预披露(15年年报年年报)烽火通信烽火通信002313(半年报半年报)营业收入1.90亿10.72亿7.68亿77.14亿净利润706.51万-3264.65万6283.38万3.87亿销售毛利率28.37%22.21%33.14%24.04%每股净资产2.14元6.07元2.84元6.57元每股经营性现金流0.02元-0.58元0.07元-1.71元营业收入同比增长13.09%-12.96%56.32%26.06%注1：以上数据中烽火通信属于主设备商，于2010年进入ODN行业，ODN年销售额在10亿左右规模，国内外业务各占一半；注2：日海通讯为ODN行业内龙头企业之一，其一半业务来自通信工程，但近年来经营不善，目前亏损状态；注3：深圳科信属于近年来ODN行业表现较突出企业，目前处在创业板排队企业，数据来自于其预披露招股说明书上信息。同业数据对比乐通通信在全国31个省、自治区、直辖市设立了销售和服务机构，是国内较早进入通信基础设施领域的国内设备厂商，所有产品均实现自产自销。引入电子商务销售模式，形成线上线下、国内国外的市场布局。乐通通信全国布局乐通通信全球布局通信设备制造业发展背景 通信系统设备制造业是20世纪八十年代以来发展最快的领域之一，其背后的推动力不仅来自于通信技术的飞速发展，更得益于人类社会通信需求的不断提升。目前，通信系统设备制造业已成为世界各国重点发展的基础性、战略性产业，在可预见的未来将保持较长时间的发展景气度。我国宽带普及率与速率双低格局 互联网用户及手机网民的数量持续增长 智慧城市建设需求现状目标巨大发展空间提高国际竞争力达到世界领先水平通信设备制造行业发展空间巨大我国通信设备制造业发展与电信运营商固定资产投资高度相关移动终端用户持续增长移动应用需求增长通信运营商固定资产投资增加通信网络覆盖设备建设制造推动促进移动终端用户及设备、移动应用服务持续增长通信运营商固定资产投资增加通信网络覆盖设备市场进一步发展通信设备制造行业势头稳健 2004-2007年是2G-3G建设的过渡期，2008-2010年为3G投资，2010年至今在光纤通信投资上也较大。2011年为3G-4G建设的过渡期，2014年我国4G建设进入提速期，电信固定资产投资规模完成3992.6亿元，达到自2009年以来投资水平最高点，投资完成额比2013年增加238亿元，同比增长6.3%。近年来我国电信运营商固定资产投资完成额均维持在3，000亿之上，巨大的投资直接带动了程控交换机、光通信设备、光纤光缆、移动通信、数据通信等主要通信设备的旺盛需求。5G时代的来临更将深刻影响整个通信行业的发展。通信设备制造行业势头稳健十三五期间，乐通每年将保持20%以上复合增长，在十三五期末预计实现10亿销售额的突破。期末预计实现7000万以上净利润。截止至2016年6月30日，我司已实现销售额19,007万元，同比增长13.09%,净利润 707万元，同比增长146.23%。乐通通信财务情况 融资价格：6.8元/股 融资份额：仅四百万股 融资方式：10万股起投融资计划