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第五章第五章 无形资产评估无形资产评估v1.掌握无形资产的基本概念和内容掌握无形资产的基本概念和内容;v2.掌握无形资产评估的基本思路和方法；掌握无形资产评估的基本思路和方法；v3.熟悉各类无形资产的评估特点，以及各种熟悉各类无形资产的评估特点，以及各种评估方法在无形资产评估中的应用评估方法在无形资产评估中的应用.基本要求基本要求本章重点本章重点用收益法评估无形资产过程中各项指标的确定用收益法评估无形资产过程中各项指标的确定1.对无形资产内涵和外延的理解对无形资产内涵和外延的理解2.收益法在无形资产评估中的应用收益法在无形资产评估中的应用本章难点本章难点一、无形资产评估的特点一、无形资产评估的特点二、无形资产评估的程序和方法二、无形资产评估的程序和方法 三、专利权的评估三、专利权的评估四、专有技术的评估四、专有技术的评估五、五、商标权的评估商标权的评估六、计算机软件的评估六、计算机软件的评估 七、商誉的评估七、商誉的评估1.19961.1996年年6 6月，瑞士雀巢公司购买英国的（月，瑞士雀巢公司购买英国的（ROWNTREEROWNTREE）罗恩雀）罗恩雀公司时，花了整整公司时，花了整整4545亿美元，这超过后者账面资产的亿美元，这超过后者账面资产的5 5倍倍-主主要购买的就是其商标等无形资产。要购买的就是其商标等无形资产。2.“2.“可口可乐可口可乐”之所以百年畅销不衰，稳坐世界饮料市场霸主之所以百年畅销不衰，稳坐世界饮料市场霸主之位，就在于其手中三项强大的无形资产：价值之位，就在于其手中三项强大的无形资产：价值360360亿美元的亿美元的“可口可乐可口可乐”商标；价值商标；价值550550万美元的包装瓶外观设计专利，万美元的包装瓶外观设计专利，以及以及“可口可乐可口可乐”饮料的配方。饮料的配方。3.3.广州顺德特种变压器厂向外出让股份的竞投中，总价广州顺德特种变压器厂向外出让股份的竞投中，总价4 4亿元亿元中，有形资产仅占中，有形资产仅占60006000万元，其余万元，其余3 34 4亿元均为无形资产。亿元均为无形资产。无形资产不仅是无形资产不仅是21世纪的入场券，而且还是世纪的入场券，而且还是21世纪国家实力世纪国家实力竞争的武器。蔡吉祥竞争的武器。蔡吉祥第一节第一节 无形资产评估的特点无形资产评估的特点我国无形资产评估发展状况回顾我国无形资产评估发展状况回顾v1.国务院国务院91号令中明确规定了资产评估的范围包括号令中明确规定了资产评估的范围包括无形资产。无形资产。v2.1993年某饭店商誉评估引起争议：评估值为年某饭店商誉评估引起争议：评估值为2.3亿亿元，主要用于企业宣传，但该企业连年亏损，主要元，主要用于企业宣传，但该企业连年亏损，主要原因是因为该饭店由日方贷款建设，后日元升值，原因是因为该饭店由日方贷款建设，后日元升值，利息激增，造成亏损。争议问题：利息激增，造成亏损。争议问题：（1）在企业资产的产权未变的前提下是否应评估。）在企业资产的产权未变的前提下是否应评估。（2）该评估的前提假设是该贷款由我国来负担，与企）该评估的前提假设是该贷款由我国来负担，与企业的现实状况不符。业的现实状况不符。3.19931997年我国企业股份制改造大量出现，商年我国企业股份制改造大量出现，商誉是否应当评估引起讨论和关注。誉是否应当评估引起讨论和关注。4.品牌评估问题引起争议。品牌评估问题引起争议。5.2000年上半年多起上市公司关联交易无形资产案年上半年多起上市公司关联交易无形资产案件引起社会对无形资产评估问题的广泛关注。件引起社会对无形资产评估问题的广泛关注。6.2001年出台第一个资产评估准则无形资产评估年出台第一个资产评估准则无形资产评估准则。准则。7.2008年发布无形资产评估准则修订征求意见稿。年发布无形资产评估准则修订征求意见稿。第一节第一节 无形资产评估的特点无形资产评估的特点1.会计中对无形资产的解释会计中对无形资产的解释2.资产评估中对无形资产的解释资产评估中对无形资产的解释3.无形资产的基本特征无形资产的基本特征4.无形资产的种类无形资产的种类5.无形资产评估的特点无形资产评估的特点1.会计中对无形资产的解释会计中对无形资产的解释 v（1）我国著名会计学家杨汝梅）我国著名会计学家杨汝梅无形资产论无形资产论（1926年）：年）：吾人得一原则，谓无形资产价值乃属一特定企业所具额外收益吾人得一原则，谓无形资产价值乃属一特定企业所具额外收益能力之表示。能力之表示。v（2）我国）我国企业会计准则企业会计准则(1993年年)：无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产。包括专利无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产。包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。v（3）我国）我国企业会计准则企业会计准则无形资产无形资产(2001年年)：无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为无形资产是指企业为生产商品、提供劳务、出租给他人，或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。v（4）我国）我国企业会计准则第企业会计准则第6号号无形资产无形资产(2006年年)：无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币无形资产是指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。无形资产主要包括专利权、非专利技术、商标权、著作性资产。无形资产主要包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。权、土地使用权、特许权等。2.资产评估中对无形资产的解释资产评估中对无形资产的解释v（1）中国资产评估协会）中国资产评估协会资产评估操作规范意见（试行）资产评估操作规范意见（试行）（96年）年）无形资产是指特定主体控制的不具有独立实体，而对生产经营长期发挥作用无形资产是指特定主体控制的不具有独立实体，而对生产经营长期发挥作用并带来经济利益的一切经济资源。包括专利权、非专利技术、商标权、著作并带来经济利益的一切经济资源。包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉、特许经营权、许可证、探矿权、采矿权等。权、土地使用权、商誉、特许经营权、许可证、探矿权、采矿权等。v（2）财政部）财政部资产评估准则资产评估准则无形资产无形资产（2001年）年）无形资产是指特定主体所控制的、不具有实物形态，对生产经营长期发挥作无形资产是指特定主体所控制的、不具有实物形态，对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无用且能带来经济利益的资源。无形资产可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使形资产。可辨认无形资产包括专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等；不可辨认无形资产是指商誉。用权、特许权等；不可辨认无形资产是指商誉。v（3）资产评估准则资产评估准则无形资产无形资产修订征求意见稿（修订征求意见稿（2008年）：年）：无形资产是指特定主体所拥有或控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用无形资产是指特定主体所拥有或控制的，不具有实物形态，能持续发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产包括专利权、专有技术、商标权、著作且能带来经济利益的资源。无形资产包括专利权、专有技术、商标权、著作权、销售网络、客户关系、供应关系、人力资源、商业特许权、合同权益、权、销售网络、客户关系、供应关系、人力资源、商业特许权、合同权益、土地使用权、矿业权、水域使用权、森林权益、商誉等。土地使用权、矿业权、水域使用权、森林权益、商誉等。v（4）国际资产评估准则国际资产评估准则（2001）无形资产指以其经济特性而显示其存在的一种资产；无形资产无实物具体的无形资产指以其经济特性而显示其存在的一种资产；无形资产无实物具体的物理形态；但为其拥有者获取了权益和特权，而且通常为其拥有者带来收益。物理形态；但为其拥有者获取了权益和特权，而且通常为其拥有者带来收益。3.无形资产的基本特征无形资产的基本特征(3)效益性。无形资产必须能够以一定方式，直接或间接地为其效益性。无形资产必须能够以一定方式，直接或间接地为其控制主体（所有者、使用者或投资者）创造效益，而且必须能控制主体（所有者、使用者或投资者）创造效益，而且必须能够在较长时期内持续产生经济效益。够在较长时期内持续产生经济效益。(4)不确定性。无形资产为所有者或占有者所能带来的未来经济不确定性。无形资产为所有者或占有者所能带来的未来经济利益具有一定的不确定性。这种不确定性与有形资产的规模和利益具有一定的不确定性。这种不确定性与有形资产的规模和状况、市场竞争强弱、国家宏观调控政策、技术与经营服务更状况、市场竞争强弱、国家宏观调控政策、技术与经营服务更新、产品性能与质量等诸多因素直接有关。新、产品性能与质量等诸多因素直接有关。(1)非实体性。无形资产没有具体的物质实体形态，是隐形存非实体性。无形资产没有具体的物质实体形态，是隐形存在的资产。但是无形资产也有一定的有形表现形式，如专利在的资产。但是无形资产也有一定的有形表现形式，如专利证书、商标标记、技术图纸、软盘等。证书、商标标记、技术图纸、软盘等。(2)排他性。无形资产往往是由特定主体排他占有，凡不能排排他性。无形资产往往是由特定主体排他占有，凡不能排他或者不需要任何代价即能获得的，都不是无形资产。他或者不需要任何代价即能获得的，都不是无形资产。4.无形资产的分类无形资产的分类权利类权利类关系类关系类组合类组合类知识产权类知识产权类特许权特许权证书证书合同合同销售网络、客户关系销售网络、客户关系商誉商誉专利权专利权专有技术专有技术商标权商标权著作权著作权5.无形资产评估的特点无形资产评估的特点（1）影响无形资产价值的因素较为复杂）影响无形资产价值的因素较为复杂v无形资产的成本（成本确定不是十分明晰和易于计算）（成本确定不是十分明晰和易于计算）v机会成本（转让、投资、出售后失去市场和损失收益的大小）（转让、投资、出售后失去市场和损失收益的大小）v效益因素（获利能力强，评估价值高）（获利能力强，评估价值高）v使用期限（越先进，领先水平越高，使用期限越长）（越先进，领先水平越高，使用期限越长）v技术成熟程度（开发程度越高，技术越成熟，运用的风险越小，评估值越高）（开发程度越高，技术越成熟，运用的风险越小，评估值越高）v转让内容因素（转让所有权或使用权，前者价值高于后者）（转让所有权或使用权，前者价值高于后者）v国内外无形资产的发展趋势，更新换代情况和速度v市场供需状况（需求和适用程度）（需求和适用程度）v同行业同类无形资产的价格水平 （无形资产交易、转让的价款支付方式、各种支付方式的提成基数、（无形资产交易、转让的价款支付方式、各种支付方式的提成基数、提成比例均影响无形资产的评估价值）提成比例均影响无形资产的评估价值）（3）无形资产评估是对其获利能力的评估）无形资产评估是对其获利能力的评估（2）一般账面上没有记录，需要对无形资产进行鉴定）一般账面上没有记录，需要对无形资产进行鉴定证明无形资产的存在。先进性、适用性、产权归属证明无形资产的存在。先进性、适用性、产权归属确定无形资产的种类、名称。确定无形资产的种类、名称。确定无形资产的有效期。确定无形资产的有效期。根据技术特点、法律规定、使用情况确定根据技术特点、法律规定、使用情况确定第二节第二节 无形资产评估的程序和方法无形资产评估的程序和方法一、无形资产评估的程序一、无形资产评估的程序明确评估目的明确评估目的鉴定无形资产鉴定无形资产确定评估方法确定评估方法搜集相关资料搜集相关资料整理撰写报告整理撰写报告得出评估结论得出评估结论转让转让投资投资股份制改造股份制改造清算资产清算资产法律诉讼法律诉讼其他其他(纳税、保纳税、保险需要等险需要等)证证明明无无形形资资产产存存在在确确定定无无形形资资产产种种类类确确定定无无形形资资产产有有效效期期市场法市场法收益法收益法成本法成本法v二、无形资产评估的收益法（一）无形资产功能特性及评估应考虑的因素评估时应考虑的特殊因素1.1.附着性附着性2.2.共益性共益性3.3.积累性积累性4.4.替代性替代性应考虑的一般因素收益预测收益预测使用年限的测定使用年限的测定无形资产转让、投资评估的前提：能够带来超额利润能够带来超额利润能够带来垄断利润折现率或本金化能够带来垄断利润折现率或本金化率的选择(二二)收益法在无形资产评估中的应用收益法在无形资产评估中的应用基本思路基本思路通过预测被评估资产在评估基准日后通过预测被评估资产在评估基准日后使用所能获得的收益，采用折现或资使用所能获得的收益，采用折现或资本化计算，得到资产评估价值的方法。本化计算，得到资产评估价值的方法。基本原理基本原理资产的效用越大，获利能力越强，价资产的效用越大，获利能力越强，价值越大。值越大。1、被评估资产的未来预期收益可以预、被评估资产的未来预期收益可以预测并能用货币衡量；测并能用货币衡量；2、资产拥有者获得预期收益所承担的、资产拥有者获得预期收益所承担的风险可以预测并能用货币衡量。风险可以预测并能用货币衡量。基本前提基本前提无形资产评估值无形资产评估值 K Ri/(1+r)i分成基数分成基数折现率折现率收益期限收益期限无形资产分成率无形资产分成率无无 形形 资资 产产预期收益额预期收益额基本公式基本公式1：无形资产评估值无形资产评估值Y+K Ri/(1+r)i基本公式基本公式2：分成基数分成基数折现率折现率收益期限收益期限无形资产分成率无形资产分成率无无 形形 资资 产产预期收益额预期收益额最低收费额最低收费额如果考虑所得税税率，其计算公式为P KRi(1-T)/(1+r)i P KRi(1-T)/(1+r)i+最低收费额最低收费额其中：其中：K 无形资产分成率无形资产分成率 Ri分成基分成基数数 i收益期限收益期限 r折现率折现率 T所得税税率所得税税率“最低收费额”也称“入门费”，视购买方实际生产和销售情况收取转让费的场合所确定的“旱涝保收”的收入。也可以作为竞卖底价无形资产最低收费额由重置成本、机会成本决定。无形资产转让，为自己制造了竞争对手而减少利润或是增加开发支出等构成无形资产转让的机会成，应由购买者补偿。即：无形资产最低收费额无形资产最低收费额=重置成本重置成本转让成本分摊率转让成本分摊率+转让的机会成本转让的机会成本转让成本分摊率转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力购买方运用无形资产的设计能力运用无形资产的总设计能力运用无形资产的总设计能力转出的机会成本转出的机会成本=无形资产转出的净减收益无形资产转出的净减收益+在开发净增费用在开发净增费用例例5-15-1首先求出重置成本净值首先求出重置成本净值再求出重置成本净值分摊率再求出重置成本净值分摊率最后求出无形资产转让的最低收费额最后求出无形资产转让的最低收费额（3）收益额应与折现率口径一致）收益额应与折现率口径一致1.明确无形资产收益额的含义明确无形资产收益额的含义（1）无形资产评估的收益额为超额收益）无形资产评估的收益额为超额收益（2）无形资产评估的收益额为预期值）无形资产评估的收益额为预期值（三）无形资产收益额的确定2.无形资产收益额的确定方法无形资产收益额的确定方法(1)直接估算法直接估算法收入增长型收入增长型=（使用后产品单价（使用后产品单价使用前产品单价）使用前产品单价）销量销量（1 所得税率）所得税率）=（使用后销量（使用后销量使用前销量）使用前销量）（单价（单价 单位成本）单位成本）（1 所得税率）所得税率）费用节约型费用节约型=（使用产品单位成本前（使用产品单位成本前 使用后产品使用后产品 单位成本）单位成本）销量销量（1 所得税率）所得税率）(2)差额法差额法 无形资产超额收益无形资产超额收益=经营利润经营利润 企业占用资金企业占用资金 行业平均资金利润率行业平均资金利润率经营利润经营利润=销售收入销售收入销售利润率销售利润率占用资金占用资金=销售收入销售收入每元销售收入平均占用资金每元销售收入平均占用资金无形资产超额收益无形资产超额收益=企业净利润企业净利润 企业净资产企业净资产 行业平均净资产收益率行业平均净资产收益率(3)分成率法分成率法 无形资产收益额无形资产收益额=销售收入销售收入销售收入分成率销售收入分成率 =销售利润销售利润销售利润分成率销售利润分成率边际分析法：边际分析法：利润分成率利润分成率=追加利润现值追加利润现值/利润总额现值利润总额现值约当投资分成法约当投资分成法：利润分成率利润分成率=无形资产约当投资无形资产约当投资/（买方约当投资（买方约当投资+无形资无形资 产约当投资）产约当投资）无形资产约当投资无形资产约当投资=无形资产重置成本无形资产重置成本（1+成本利润率）成本利润率）买方约当投资买方约当投资=投入资产重置成本投入资产重置成本（1+成本利润率）成本利润率）(4)要素贡献法要素贡献法 资金资金+技术技术+管理管理 资金密集型资金密集型 50%+30%+20%技术密集型技术密集型 40%+40%+20%一般行业一般行业 30%+40%+30%高科技行业高科技行业 30%+50%+20%一般通过分成率的方法求得无形资产收益额=销售收入销售收入（利润）分成率（1-所得税率）销售收入分成率=销售利润分成率销售利润率销售收入分成率俗称“抽头”确定无形资产转让的利润分成率的方法：(1)边际分析法选择两种不同的生产经营方式比较分析边际贡献因素测算寿命期间的利润总额和追加利润总额计算利润分成率利润分成率=追加利润现值利润总额现值例例5-25-2例题条件已完成边际分析法的第一步工作，只需计算各年限的利润总额及现值，追加利润的现值，得出利润分成率。(2)约当投资分成法利润分成率利润分成率=无形资产约当投资量无形资产约当投资量（购买方约当投资量（购买方约当投资量+无形资产约当投资量）无形资产约当投资量）无形资产约当投资量无形资产约当投资量=重置成本重置成本（1+适当成本利润率）适当成本利润率）购买方约当投资量购买方约当投资量=购买方投入的总资产重置成本购买方投入的总资产重置成本（1+1+适当成本利润率）适当成本利润率）例例5-35-3无形资产的约当投资量无形资产的约当投资量=100=100（1+500%）=600万元万元乙企业约当投资量乙企业约当投资量=8000（1+12.5%）=9000万元万元甲企业投资无形资产的利润分成率甲企业投资无形资产的利润分成率=600/（600+9000）=6.25%1.1.确定折现率应注意的问题确定折现率应注意的问题（1 1）是与投资于该无形资产相适应的投资报酬率）是与投资于该无形资产相适应的投资报酬率（2 2）无形资产评估的折现率往往高于有形资产评估的折现率无形资产评估的折现率往往高于有形资产评估的折现率（3 3）折现率应与收益额口径一致）折现率应与收益额口径一致（四）（四）折现率的确定折现率的确定 无风险报酬率无风险报酬率+风险报酬率风险报酬率2.折现率的确定方法折现率的确定方法 银行利率或国库券利率银行利率或国库券利率 充分考虑无形资产的功充分考虑无形资产的功能、投资条件、收益实能、投资条件、收益实现的可能性等风险因素现的可能性等风险因素无形资产损耗的价值量是确定无形资产有效期限的前提。无形资产损耗的价值量是确定无形资产有效期限的前提。无形资产的价值降低是由于无形损耗形成的，由于社会科学技无形资产的价值降低是由于无形损耗形成的，由于社会科学技术进步而引起的价值减少。表现有三种（术进步而引起的价值减少。表现有三种（P182）无形资产具有获得超额收益能力的时间是真正的无形资产有效期限无形资产具有获得超额收益能力的时间是真正的无形资产有效期限1.确定无形资产收益期应注意的问题确定无形资产收益期应注意的问题 （1）是无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时）是无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间（新技术代替旧技术、无形资产传播面扩大、拥有间（新技术代替旧技术、无形资产传播面扩大、拥有无形资产的产品市场需求大幅度下降等情况均可使无无形资产的产品市场需求大幅度下降等情况均可使无形资产的价值减小或丧失）形资产的价值减小或丧失）（2）无形资产的有效期可能比其法定保护期限短）无形资产的有效期可能比其法定保护期限短（五）（五）无形资产收益期的确定无形资产收益期的确定2.无形资产收益期的估算方法和原则无形资产收益期的估算方法和原则（1）法定有效期和受益年限均有，则选较短者。）法定有效期和受益年限均有，则选较短者。（2）无法定有效期，按规定的受益年限。）无法定有效期，按规定的受益年限。（3）无法定有效期和受益年限，按预计受益年）无法定有效期和受益年限，按预计受益年限（可采用统计分析或与同类资产比较得出）。限（可采用统计分析或与同类资产比较得出）。v三、无形资产评估的成本法（一）无形资产成本特性（区别于有形资产）（区别于有形资产）1.不完整性2.弱对称性3.虚拟性（二）无形资产评估中成本法的应用无形资产评估值无形资产评估值=重置成本重置成本成新率成新率1.自创无形资产重置成本的估算自创无形资产一般无账面价格，需要评估财务核算法财务核算法重置成本重置成本=（物质资料实际耗费量（物质资料实际耗费量现行价格）现行价格）+（实耗工时（实耗工时现行费用标准）现行费用标准）市价调整法市价调整法例例5-45-4（P186P186）和例）和例5-55-5无形资产评估值无形资产评估值=无形资产重置成本无形资产重置成本 成新率成新率自创无形资自创无形资产重置成本产重置成本外购无形资外购无形资产重置成本产重置成本年限法年限法财务核算法财务核算法市价类比法市价类比法物价调整法物价调整法专家鉴定法专家鉴定法市价调整法市价调整法2.外购无形资产重置成本的估算（1）市价类比法选择类似的交易案例，功能和技术先进性、适用性进行调整（2）物价指数法以无形资产账面历史成本为依据，用物价指数进行调整重置成本=账面成本评估时物价指数/购置时物价指数例56（P188页）3.无形资产成新率的估算损耗表现为功能性贬值和经济性贬值成新率的确定：专家鉴定法剩余经济寿命预测法第三节第三节 专利权的评估专利权的评估一、专利权的特点及其评估目的1.专利权的特点专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让人对其专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让人对其发明成果，在一定期间内享有的独占权或专有权。发明成果，在一定期间内享有的独占权或专有权。包括：包括：发明专利、实用新型和外观设计。发明专利、实用新型和外观设计。特点：特点：独占性也称排他性独占性也称排他性 地域性地域性 时间性时间性 可转让性可转让性2.专利权评估的目的转让新专利技术（尚未投入使用直接转让）转让新专利技术（尚未投入使用直接转让）行之有效的成熟技术（已使用且还将继续使用）行之有效的成熟技术（已使用且还将继续使用）专利权转让的形式多样：全权转让（所有权转让）全权转让（所有权转让）使用权转让使用权转让使用权限使用权限（独家使用权、排他使用权、普通使用权、回馈转让权）（独家使用权、排他使用权、普通使用权、回馈转让权）地域范围地域范围时间因素时间因素法律和仲裁法律和仲裁二、专利权评估程序证明和鉴定专利权的存在证明和鉴定专利权的存在确定评估方法，搜集相关资料确定评估方法，搜集相关资料完成评估报告，并加以详尽说明完成评估报告，并加以详尽说明三、专利权的评估方法 （一）收益法 1.直接测算专利技术超额收益 收入增长型专利。收入增长型专利。是指专利权应用于生产经营过程，是指专利权应用于生产经营过程，能够使得生产产品的销售收入大幅度增大。能够使得生产产品的销售收入大幅度增大。生产的产品能够以高出同类产品的价格销售，获得垄断加价利润；生产的产品能够以高出同类产品的价格销售，获得垄断加价利润；生产的产品采用与同类产品相同价格的情况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩生产的产品采用与同类产品相同价格的情况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，从而获得超额利润。大，从而获得超额利润。R=(P2P1)Q(1T)R=(Q2Q1)P(1T)费用节约型专利。费用节约型专利。是指专利权的应用，使得生产产品是指专利权的应用，使得生产产品中的成本费用降低从而形成超额收益。中的成本费用降低从而形成超额收益。R=(C1 C2)Q（1T）2.采用利润分成率测算专利技术收益额。以专利技术投资产生的收益为基础，按一定比例（利以专利技术投资产生的收益为基础，按一定比例（利润分成率）分成确定专利技术的收益。润分成率）分成确定专利技术的收益。利润分成率反映专利技术对整个利润额的贡献程度。利润分成率反映专利技术对整个利润额的贡献程度。确定折现率确定收益期限例57（P196页）（二）成本法重置成本的构成、数额及成新率的确定外购的专利自创的专利 研制成本（直接成本和间接成本）研制成本（直接成本和间接成本）交易成本交易成本例例58（P199页）页）第四节第四节 专有技术的评估专有技术的评估一、专有技术的特点专有技术也称非专利技术、技术秘密，是指未经公开、未申请专专有技术也称非专利技术、技术秘密，是指未经公开、未申请专利的知识和技巧，主要包括设计资料、技术规范、工艺流程、材利的知识和技巧，主要包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸、数据等技术资料。料配方、经营诀窍和图纸、数据等技术资料。专有技术不是一种法定的权利，而是一种自然的权利，是一项无形资产。专有技术不是一种法定的权利，而是一种自然的权利，是一项无形资产。根据其特点，分析、鉴定、判断其专有技术存在的客观性根据其特点，分析、鉴定、判断其专有技术存在的客观性特点：特点：实用性实用性 新颖性新颖性 价值性价值性 保密性保密性与专利权技术不同（区别）的是：专有技术具有保密性，而专利技术是公开的。专有技术具有保密性，而专利技术是公开的。专有技术的内容范围很广，而专利技术只有三种。专有技术的内容范围很广，而专利技术只有三种。专有技术没有法律保护期限，而专利技术有法律保护期。专有技术没有法律保护期限，而专利技术有法律保护期。专有技术的法律保护主要有专有技术的法律保护主要有“合同法合同法”和和“反不正当竞争法反不正当竞争法”，而，而对专利技术的保护按对专利技术的保护按“专利法专利法”进行。进行。二、影响专有技术评估值的因素分析专有技术的使用期限专有技术的使用期限（专有技术成为公认的使用技术，就不存在价值了）（专有技术成为公认的使用技术，就不存在价值了）专有技术的预期获利能力专有技术的预期获利能力分析专有技术的市场情况分析专有技术的市场情况专有技术的开发成本专有技术的开发成本三、专有技术的评估方法（一）运用成本法对专有技术评估例59（P203页）（二）运用收益法对专有技术评估例510（P204页）第五节 商标权的评估一、商标评估对象的确认(一)商标及其分类商标是商品的标记，是商品生产者或经营者为了把自己商标是商品的标记，是商品生产者或经营者为了把自己的商品与他人的同类商品区别开来，在商品上使用的一的商品与他人的同类商品区别开来，在商品上使用的一种特殊标记。种特殊标记。标记：图案、文字或两者组合而成图案、文字或两者组合而成作用：1.1.表明商品或劳务的来源表明商品或劳务的来源2.2.与其他企业同类商品或劳务相区别与其他企业同类商品或劳务相区别3.3.标志商品或劳务的质量标志商品或劳务的质量4.4.反映特定企业的声誉反映特定企业的声誉企业通过商标宣传自己，提高企业知名度。商标的分类：1.1.按商标是否具有法律保护的专用权，分为注册商标和按商标是否具有法律保护的专用权，分为注册商标和未注册商标。未注册商标。2.2.按商标的构成，分为文字、图案、文字图案组合商标。按商标的构成，分为文字、图案、文字图案组合商标。3.3.按商标的不同作用分为商品商标、营业商标、等级商按商标的不同作用分为商品商标、营业商标、等级商标、制造商标、销售商标、服务商标等。标、制造商标、销售商标、服务商标等。商标权是商标注册后，商标所有者依法享有的权益，收商标权是商标注册后，商标所有者依法享有的权益，收到法律的保护。商标权是以申请注册的时间先后未审批到法律的保护。商标权是以申请注册的时间先后未审批依据，而不是以使用时间先后为审批依据。依据，而不是以使用时间先后为审批依据。商标权包括：排他专用权（也称独占权）、转让权、许商标权包括：排他专用权（也称独占权）、转让权、许可使用权、继承权等。可使用权、继承权等。商标权和专利权都属于知识产权中的工业产权。商标权和专利权都属于知识产权中的工业产权。商标权与专利权一样要经过申请、审批、核准、公告商标权与专利权一样要经过申请、审批、核准、公告等法定程序才能获得。等法定程序才能获得。两者的区别两者的区别(实质性条件不同实质性条件不同)：1.专利法规定取得专利的技术要求是新颖性、创造性专利法规定取得专利的技术要求是新颖性、创造性和实用性；商标权的取得条件是具有显著性、不重和实用性；商标权的取得条件是具有显著性、不重复性和不违反禁用条款。复性和不违反禁用条款。2.专利权有法定的有效保护期限，一般不准续展；商专利权有法定的有效保护期限，一般不准续展；商标权在注册时有一个有效期规定，但可以按照每一标权在注册时有一个有效期规定，但可以按照每一期十年无限续展。期十年无限续展。商标权的价值是由商标所带来的效益决定，带来的效商标权的价值是由商标所带来的效益决定，带来的效益越大，商标价值越高，否则反之。益越大，商标价值越高，否则反之。二、商标权评估的程序1.明确评估目的（以商标权投资入股、商标权许可转让、商标权转让）（以商标权投资入股、商标权许可转让、商标权转让）2.向委托方搜集有关资料3.市场调研和分析4.确定评估方法，搜集确定有关指标5.计算、分析、得出结论，完成评估报告三、商标权评估方法（一）商标权转让的评估例511（P209页）（二）商标许可价值评估例512（P210页）四、商标权评估案例第六节 计算机软件的评估一、计算机软件的评估特点计算机软件具有无实物形态，但以实物为载体，容易计算机软件具有无实物形态，但以实物为载体，容易被复制，高智力投入，而且需要长期持续投入等特点。被复制，高智力投入，而且需要长期持续投入等特点。计算机软件价值评估的特殊性：由于计算机软件成本具有明显的不完整性和弱由于计算机软件成本具有明显的不完整性和弱对应性，给企业带来的经济效益也可能受各种因素的对应性，给企业带来的经济效益也可能受各种因素的影响而具有明显的不确定性。我国计算机软件技术交影响而具有明显的不确定性。我国计算机软件技术交易市场不很成熟，给评估带来困难。易市场不很成熟，给评估带来困难。计算机软件评估方法的特点：1.1.运用运用成本法成本法评估计算机软件的特点：评估计算机软件的特点：以工作量或程序语句行数为软件成本的度量，软件成本主要体现在人员以工作量或程序语句行数为软件成本的度量，软件成本主要体现在人员工资上。工资上。国际上一般使用成本法进行软件评估。国际上一般使用成本法进行软件评估。计算机软件评估时，对于专用（用户只有一个或若干个）软件以及虽属计算机软件评估时，对于专用（用户只有一个或若干个）软件以及虽属于通用软件但尚未投入生产、销售的，一般采用成本法评估。于通用软件但尚未投入生产、销售的，一般采用成本法评估。特别对于诸如自用型软件，不存在市场容量少，难以通过销售软件使用特别对于诸如自用型软件，不存在市场容量少，难以通过销售软件使用许可权获得收益的情况，采用成本法较为可行。许可权获得收益的情况，采用成本法较为可行。对于未开发完成软件，一般采用成本法评估对于未开发完成软件，一般采用成本法评估适用于软件的整体转让、定价等经济行为。适用于软件的整体转让、定价等经济行为。成本法对于软件创造性价值考虑较少成本法对于软件创造性价值考虑较少软件维护成本较高，持续时间较长，各种软件都不相同，软件维护成本软件维护成本较高，持续时间较长，各种软件都不相同，软件维护成本预测的准确性对软件价值影响较大。预测的准确性对软件价值影响较大。评估工作量大。评估工作量大。2.2.运用运用市场法市场法评估计算机软件的特点：评估计算机软件的特点：存在着具有可比性的参照软件存在着具有可比性的参照软件价值影响因素明确，可以量化。价值影响因素明确，可以量化。用得较多的是功能类比法用得较多的是功能类比法多用于软件产品定价、软件整体价值评估等。多用于软件产品定价、软件整体价值评估等。其他软件的市场数据比较难采集，目前在我国可操作性不强。其他软件的市场数据比较难采集，目前在我国可操作性不强。在市场数据比较公开化的前提下，工作量一般。在市场数据比较公开化的前提下，工作量一般。3.3.运用运用收益法收益法评估计算机软件的特点：评估计算机软件的特点：资产与经营收益之间存在稳定的比例关系。资产与经营收益之间存在稳定的比例关系。未来收益可以预测。未来收益可以预测。软件的收益期限较其他技术类产品短。软件的收益期限较其他技术类产品短。收益额受软件技术水平、技术风险、市场前景等因素的影响与作用，因此收益额受软件技术水平、技术风险、市场前景等因素的影响与作用，因此收益额预测的准确与否对软件评估值影响很大。收益额预测的准确与否对软件评估值影响很大。对于已经生产并投放市场的诸如财务软件、人事工资管理软件等通用软件，对于已经生产并投放市场的诸如财务软件、人事工资管理软件等通用软件，具有市场容量的专业应用软件，以及对信息企业的价值评估，可采用收益具有市场容量的专业应用软件，以及对信息企业的价值评估，可采用收益现值法。现值法。自行开发生产、独家转让并可投入生产的软件也可采用收益现值法评估。自行开发生产、独家转让并可投入生产的软件也可采用收益现值法评估。可操作性较强，工作量较大。可操作性较强，工作量较大。二、计算机软件价值评估方法1.市场法市场法对于计算机软件市场、技术市场和资产市场比较发达的市场法对于计算机软件市场、技术市场和资产市场比较发达的国家和地区，是一种常见的有效的方法。国家和地区，是一种常见的有效的方法。选择近似的资产作为参照物，针对各种价值影响因素，主要是选择近似的资产作为参照物，针对各种价值影响因素，主要是针对计算机软件的功能类比，调整差异，分析确定评估结果。针对计算机软件的功能类比，调整差异，分析确定评估结果。计算公式计算公式：V=V V委托评估计算机软件价值委托评估计算机软件价值 V参照物评估计算机软件价值参照物评估计算机软件价值生产率调整系数生产率调整系数价值调整系数价值调整系数2.成本法大型系统软件，一般可以采用成本法进行评估。大型系统软件，一般可以采用成本法进行评估。评估价值评估价值=现行重置全价现行重置全价-贬值贬值三种成本评估模型：三种成本评估模型：开发成本要素开发成本要素 开发过程成本开发过程成本 语句行数语句行数我国将三种方法结合起来，参考国外评估理论，总结我国将三种方法结合起来，参考国外评估理论，总结出操作性较强，目前应用比较广泛的计算机软件成本出操作性较强，目前应用比较广泛的计算机软件成本评估模型评估模型参数成本法模型。参数成本法模型。公式和原理P=C1+C2P P计算机软件成本评估值计算机软件成本评估值C C1 1计算机软件开发成本计算机软件开发成本 C C2 2计算机软件维护成本计算机软件维护成本 C1=MWC C1 1计算机软件开发成本；计算机软件开发成本；M M工作量，单位人工作量，单位人月；月；W W单位工作量成本单位工作量成本M M现时，现有条件下，重新开发此计算机软件所需工作量，为一般水平下现时，现有条件下，重新开发此计算机软件所需工作量，为一般水平下的计算机软件劳动工作量。的计算机软件劳动工作量。W W待估软件开发公司实际投入的成本除该计算机软件实际工作量，体现的待估软件开发公司实际投入的成本除该计算机软件实际工作量，体现的是该软件公司开发该计算机软件的实际生产能力。是该软件公司开发该计算机软件的实际生产能力。3.