1沪深300ETF产品方案介绍交易所.pptx
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1、1沪深沪深300ETF300ETF产品方案产品方案介绍介绍基金业务部基金业务部20122012年年2 2月月2828日日目录目录 一、方案要点一、方案要点 二、代办券商关心问题二、代办券商关心问题沪深沪深300ETF300ETF方案方案方案要点:方案要点:n申购赎回机制:申购赎回机制:与目前单市场ETF基本相同,保持T+0。唯一差异:T日申购未卖出的份额,T+1日不得卖出和赎回,T+1日交收成功后,T+2日方可卖出和赎回n申购赎回对价:申购赎回对价:沪市组合证券+深市现金替代n深市股票补券原则:深市股票补券原则:时间优先、实时申报n申购赎回结算:申购赎回结算:净额结算+逐笔全额结算n权益分配:
2、权益分配:T日申购并卖出的份额T日确认登记、T日申购未卖出的份额T+1日资金交收成功后确认登记。上述两类基金份额均可享受权益分配(权益登记日为T日)n净申购额度管理净申购额度管理:为降低结算风险,将对每家代办券商进行净申购额度管理要点要点1 1申购赎回机制申购赎回机制 当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回当日申购的基金份额,同日可以卖出,但不得赎回 当日申购且同日未卖出的基金份额,清算交收完成后方可卖出和赎回当日申购且同日未卖出的基金份额,清算交收完成后方可卖出和赎回 即:T日申购未卖出的份额,T+1日不得卖出和赎回,T+1日交收成功后,T+2日方可卖出和赎回 当日买入的基金份额,同日
3、可以赎回,但不得卖出当日买入的基金份额,同日可以赎回,但不得卖出 当日赎回的当日赎回的沪市沪市证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额证券,同日可以卖出,但不得用于申购基金份额 当日买入的当日买入的沪市沪市证券,同日可以用于申购基金份额,但不得卖出证券,同日可以用于申购基金份额,但不得卖出 要点要点2 2申购赎回对价申购赎回对价 申赎对价:申赎对价:沪市组合证券+深市现金替代 其中,沪市组合证券部分同单市场,即申购时可为沪市组合证券+部分现金替代(须满足申赎清单中现金替代比例要求),赎回时为沪市组合证券。现金替代部分补券原则现金替代部分补券原则 涉及的沪市股票组合现金替代:(仅申购情形)与单
4、市场ETF相同,自申购赎回下一日起,基金公司在2日内补券 涉及的深市股票组合现金替代:(申购和赎回)自申购赎回当日(T日)起,基金公司按照“时间优先、实时申报”原则,代投资者买入/卖出相应的申购/赎回的深市股票组合 多退少补原则多退少补原则 无论沪市股票还是深市股票的现金替代退补款的结算原则,与单市场ETF相同:即:以基金公司的实际成交价计算退补款金额,没有成交价格的,以补券周期最后一日(T+2日)的收盘价计算。要点要点3 3深市股票组合补券原则深市股票组合补券原则“时间优先、实时申报时间优先、实时申报”“时间优先时间优先”的原则为:申购赎回方向相同的,先确认成交者优先于后确认的原则为:申购赎
5、回方向相同的,先确认成交者优先于后确认成成 交者。先后顺序按照上交所确认申购赎回的时间确定。交者。先后顺序按照上交所确认申购赎回的时间确定。“实时申报实时申报”的原则为:基金管理人在的原则为:基金管理人在深交所连续竞价深交所连续竞价期间,根据收到的上期间,根据收到的上交交 所申购赎回确认记录,在技术系统允许的情况下实时所申购赎回确认记录,在技术系统允许的情况下实时 向深交所申报被替代证券的交易指令。向深交所申报被替代证券的交易指令。要点要点4 4结算方式结算方式 净额结算净额结算:(业务流程同单市场:(业务流程同单市场ETF)1、300ETF交易的份额和资金;2、申购和赎回业务涉及的沪市组合证
6、券及其现金替代;3、申购当日卖出的份额及其相应深市组合证券的现金替代。最终交收时点均为T+1日16:00(T日为交易日/申购赎回日)。逐笔全额结算逐笔全额结算:(新增)(新增)300ETF申购当日未卖出的份额及其相应深市组合证券的现金替代;最终交收时点为T+1日11:00(以中国结算公告时间为准)。(T日为申购赎回日)逐笔全额结算交收时点,结算参与人应付资金不足的,相应的申购交收失败,不办理部分交收。要点要点4 4结算方式结算方式 代收代付结算代收代付结算:(业务流程同单市场:(业务流程同单市场ETF)1、300ETF赎回赎回业务中涉及的深市组合证券的现金替代;2、现金差额;3、现金替代的退补
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