RAROC培训RAROC和商业银行经营管理.pptx
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1、 RAROC和商业银行经营管理和商业银行经营管理民生银行培训教程民生银行培训教程RAROC RAROC 操作风险操作风险信用风险信用风险市场风险市场风险收益收益帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源,并帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源,并帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源,并帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源,并引导管理层和员工开展引导管理层和员工开展引导管理层和员工开展引导管理层和员工开展有利于股东价值提高有利于股东价值提高有利于股东价值提高有利于股东价值提高的经营的经营的经营的经营活动和管理活动活动和管理活动活动和管理活动活动和管理活动Erisk2001Erisk20
2、01Erisk2001Erisk2001年对年对年对年对17171717家运用经济资本的银行考察发现:家运用经济资本的银行考察发现:家运用经济资本的银行考察发现:家运用经济资本的银行考察发现:平均来看,这些银行在第一次正式披露平均来看,这些银行在第一次正式披露平均来看,这些银行在第一次正式披露平均来看,这些银行在第一次正式披露RAROCRAROCRAROCRAROC信息信息信息信息之后的之后的之后的之后的3 3 3 3个月内,其股票平均收益高于同期个月内,其股票平均收益高于同期个月内,其股票平均收益高于同期个月内,其股票平均收益高于同期S&PS&PS&PS&P银行银行银行银行指数指数指数指数7
3、.67.67.67.6,12121212个月内这一数字上升到个月内这一数字上升到个月内这一数字上升到个月内这一数字上升到11.311.311.311.3银行采用RAROC的理由银行绩效评估标准的演进银行绩效评估标准的演进RAROCRAROC理论介绍理论介绍RAROCRAROC运用案例运用案例我们能做什么我们能做什么全面风险管理系统全面风险管理系统讲义大纲讲义大纲银行绩效评估标准的演进银行绩效评估标准的演进收入收入净利润净利润资产回资产回报率报率(ROA)股东权益股东权益回报率回报率(ROE)风险风险调整调整后的后的资本资本回报率回报率(RAROC)银行业的绩效评估已经有了很长的发银行业的绩效评
4、估已经有了很长的发展历史,目前国际先进银行均进入了展历史,目前国际先进银行均进入了使用风险调整的回报率进行绩效评估使用风险调整的回报率进行绩效评估的阶段的阶段ROA(Return on Assets)ROA(Return on Assets)资产回报率资产回报率 ROA=ROA=净收入净收入/总资产总资产ROE(Return on Equity)ROE(Return on Equity)股东权益回报率股东权益回报率 ROE=ROE=净收入净收入/股东权益股东权益两次石油危机,给银行带来风险,银行开始考虑风险问题两次石油危机,给银行带来风险,银行开始考虑风险问题两次石油危机,给银行带来风险,银行
5、开始考虑风险问题两次石油危机,给银行带来风险,银行开始考虑风险问题竞争加剧,重视负债管理,金融创新竞争加剧,重视负债管理,金融创新竞争加剧,重视负债管理,金融创新竞争加剧,重视负债管理,金融创新 20202020世纪世纪世纪世纪60606060年代以前,竞争较小,重视资产管理年代以前,竞争较小,重视资产管理年代以前,竞争较小,重视资产管理年代以前,竞争较小,重视资产管理RAROC产生的历史背景产生的历史背景20世纪世纪70年代信孚银行的年代信孚银行的RAROC提出提出1988198819881988年年年年 巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议国际先进银行开始注意内部风险度量国际先进银行开
6、始注意内部风险度量国际先进银行开始注意内部风险度量国际先进银行开始注意内部风险度量 市场风险日益突出(巴林银行,大和银行事件)市场风险日益突出(巴林银行,大和银行事件)市场风险日益突出(巴林银行,大和银行事件)市场风险日益突出(巴林银行,大和银行事件)巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议RAROC产生的历史背景(续)产生的历史背景(续)摩根银行的摩根银行的VaR理论理论信孚银行的信孚银行的RAROC理论理论(20世纪世纪70年代提出,年代提出,90年代被国年代被国际先进银行广泛使用)际先进银行广泛使用)亚洲金融危机亚洲金融危机亚洲金融危机亚洲金融危机对银行内部开发的
7、风险度量方法肯定对银行内部开发的风险度量方法肯定Rutter Associates(2002)Rutter Associates(2004)是否精是否精确地衡确地衡量组合量组合的绩效的绩效如果是,如果是,采用哪采用哪种指标种指标NIACC NIACC(Net Income After Capital ChargeNet Income After Capital Charge)扣扣除资本后的净收益除资本后的净收益 NIACC=NIACC=净收入净收入-资本成本资本成本Sharpe ratioSharpe ratio夏普率,用以衡量每单位风险夏普率,用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率所能换得的
8、平均报酬率。夏普率夏普率=(组合收益率(组合收益率-无风险收益率)无风险收益率)/组合的风险组合的风险指标介绍指标介绍EVAEVA(Economic Value Added Economic Value Added)经济价值增经济价值增加值加值 EVA=EVA=税后净营业利润税后净营业利润-资本成本资本成本 RORCRORC(Return on Regulatory Capital Return on Regulatory Capital)监管资本收益率监管资本收益率 RORCRORC净收入净收入/监管资本监管资本指标介绍(续)指标介绍(续)RAROC理论介绍理论介绍RAROCRAROC的定义
9、和计算的定义和计算RAROCRAROC和和ROEROE的区别的区别资金转移定价资金转移定价资金转移定价资金转移定价预期损失预期损失预期损失预期损失经济资本经济资本经济资本经济资本RAROCRAROC的核心思想和功能的核心思想和功能资本配置资本配置资本配置资本配置绩效评估绩效评估绩效评估绩效评估产品定价产品定价产品定价产品定价 收益收益-资金成本资金成本-经营成本经营成本-预期损失预期损失 信用风险经济资本信用风险经济资本+市场风险经济资本市场风险经济资本+操作风险经济资本操作风险经济资本风险调整收益风险调整收益风险调整资本风险调整资本/经济资本经济资本RAROCRAROC什么是什么是 RARO
10、CRAROC-RAROC-R Risk isk A Adjusted djusted R Return eturn O Of f C Capitalapital风险调整后的资本回报率风险调整后的资本回报率风险调整后的资本回报率风险调整后的资本回报率风险调整收益风险调整收益经济资本经济资本SVASVA什么是什么是 SVASVASVA-shareholder value addedshareholder value added 股东价值增加值股东价值增加值股东价值增加值股东价值增加值底线回报率底线回报率底线回报率:资本投资的保本率。底线回报率:资本投资的保本率。RAROC 22%RAROCRARO
11、C利润树利润树 例子例子风险调整风险调整收益收益 1750风险调整税风险调整税后净收入后净收入1.75%贷款额贷款额100 000总经济资本总经济资本8000风险调整风险调整净收入净收入2.20%税税0.45%总经济资本总经济资本8.0%贷款额贷款额100 000净收入净收入.0%成本成本 3.40%信用经济资本信用经济资本4.40%市场经济资本市场经济资本1.60%操作经济资本操作经济资本 2.00%收入收入6.10%预期损失预期损失 0.50%资本成本资本成本 1440底线回报率底线回报率18%SVA 310 ROE RAROC 利息收入利息收入(会计会计)利息收入利息收入(FTP)(-)
12、利息支出利息支出(会计会计)(-)利息支出利息支出(FTP)(=)净利息收入净利息收入(=)净利息收入净利息收入 拨备拨备 预期损失预期损失净信贷收入净信贷收入净信贷收入净信贷收入非利息收入非利息收入非利息收入非利息收入非利息支出非利息支出非利息支出非利息支出税前收入税前收入税前收入税前收入税收税收税收税收净收入净收入净收入净收入账面资本账面资本经济资本经济资本ROE=RAROCRAROC与与ROE的区别的区别.预期预期损失损失异常异常损失损失目目 的的在今天激烈的竞争环境下,能从银行整体或不同的组成(业在今天激烈的竞争环境下,能从银行整体或不同的组成(业务线、产品、客户、渠道等)来分析银行的
13、收益是非常关键务线、产品、客户、渠道等)来分析银行的收益是非常关键的。的。为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来,银行大多采取为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来,银行大多采取资金转移定价(资金转移定价(FTP)的方法)的方法 定定 义义资金转移定价是一个管理会计的方法。内部资金转移定价体资金转移定价是一个管理会计的方法。内部资金转移定价体系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金,达到核算业务资金成本或收益等目的的一额有偿转移资金,达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。种内部经营管理模式。内部资金
14、转移价格是指资金在银行内部不同部门、不同产内部资金转移价格是指资金在银行内部不同部门、不同产品、不同分支机构之间流动的价格品、不同分支机构之间流动的价格资金转移定价资金转移定价Fund Transfer Pricing(FTP)银银行行利利润润资产资产业务业务负债负债业务业务资资金金 营营运运贷贷款款利息利息收入收入基于基于FTP的内部的内部利息利息收入收入基于基于FTP的内部的内部利息利息支出支出利息利息支出支出收取收取基于基于FTP的内部的内部利息利息收入收入支付支付基于基于FTP的内部的内部利息利息支出支出对对外外资资金金营营运运收支收支资资金金营营运运成本成本资产资产业务业务营营运运成
15、本成本负债负债业务业务营营运运成本成本例子例子某分行做了一笔期限某分行做了一笔期限1 1年的定期存款,固定利率年的定期存款,固定利率1.51.5,金额,金额10001000万元。如果该笔存款的万元。如果该笔存款的FTPFTP价价格为格为2 2,则经营单位从资金中心获得,则经营单位从资金中心获得2020万元万元FTPFTP利息,减去其付给客户的利息利息,减去其付给客户的利息1515万元,该笔万元,该笔存款的净利息收入为存款的净利息收入为5 5万元。万元。某分行发放了一笔贷款,期限某分行发放了一笔贷款,期限2 2年、固定利率年、固定利率6 6、金额、金额10001000万元。如果该笔贷款的万元。如
16、果该笔贷款的FTPFTP价格为价格为3 3,则经营单位每年付给资金中心,则经营单位每年付给资金中心3030万元万元FTPFTP利息,加上其向客户收取的贷款利息利息,加上其向客户收取的贷款利息6060万元,万元,该笔贷款的年净利息收入为该笔贷款的年净利息收入为3030万元,两年净利万元,两年净利息收入共计息收入共计6060万元。万元。资金转移定价模式资金转移定价模式预期预期损失损失单资金池单池单利率方法单池单利率方法最初形式最初形式它将银行所筹集的全部资金集中起来,建立一个资金池,并赋予一它将银行所筹集的全部资金集中起来,建立一个资金池,并赋予一个相同的内部资金转移价格,而不考虑不同资金的到期日
17、、筹资成本、个相同的内部资金转移价格,而不考虑不同资金的到期日、筹资成本、流动性等差异。流动性等差异。单池单利率方法简单易懂、容易实施。单池单利率方法简单易懂、容易实施。由于没有考虑资金的期限结构,无法规避由于利率波动造成的缺口由于没有考虑资金的期限结构,无法规避由于利率波动造成的缺口风险,并且容易造成部门绩效考核的不公平。风险,并且容易造成部门绩效考核的不公平。资金转移定价模式资金转移定价模式预期预期损失损失多资金池多池多利率方法多池多利率方法根据银行资产、负债的不同特征,建立各自对应关系,每类资产和根据银行资产、负债的不同特征,建立各自对应关系,每类资产和负债都有一个资金池与其相对应,并赋
18、予一个内部资金转移价格,资负债都有一个资金池与其相对应,并赋予一个内部资金转移价格,资金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际,减少了利率波动带多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际,减少了利率波动带来的风险,有利于银行的资产负债管理。来的风险,有利于银行的资产负债管理。该方法比较复杂,实施费用也较高。另外,在这种方法下,资金池该方法比较复杂,实施费用也较高。另外,在这种方法下,资金池中的资金不可能完全匹配,容易造成资金的多余或不足。中的资金不可能完全匹配,容易造成资金的多余或不足。资金转移定价模
19、式资金转移定价模式预期预期损失损失期限匹配目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式,多数国际商业银行都目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式,多数国际商业银行都在采用这种方法。在采用这种方法。即根据即根据FTP定价曲线,按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐定价曲线,按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐笔确定存、贷款等相关业务的笔确定存、贷款等相关业务的FTP价格。价格。有效提高银行的资产负债管理能力。有效提高银行的资产负债管理能力。不过,期限匹配法较为复杂,实施费用较高,要求银行具有较高的技不过,期限匹配法较为复杂,实施费用较高,要求银行具有较高的技术实力。术实力。.预期预期损失损失
20、异常异常损失损失拨备与预期损失拨备与预期损失民生民生20052005年的不良贷款比率是年的不良贷款比率是1.28%1.28%,是国内大中型商业银行最低,是国内大中型商业银行最低的的20052005年末,民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过年末,民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过100%100%。拨备制度拨备制度指的是银行贷款的损失准备和银行资产的损失准备。指的是银行贷款的损失准备和银行资产的损失准备。预期损失预期损失一般情况下必然出现的损失一般情况下必然出现的损失不完全依靠账面数据,更精确不完全依靠账面数据,更精确一般情况下必然会出现的损失一般情况下必然会出现的损失一般情
21、况下必然会出现的损失一般情况下必然会出现的损失 预期损失预期损失预期损失预期损失合理的风险定价和充分的损失准备来覆盖,前者构成利润来源,后者则直接列支成本 超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失 非预期损失非预期损失非预期损失非预期损失由于不知道它会不会发生,因此无法列作当期成本,而必须以资本来做准备,即资本覆盖 超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又
22、具有极大超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大破坏力的损失破坏力的损失破坏力的损失破坏力的损失 异常损失异常损失异常损失异常损失通过危机处理模拟的方式进行防范,而无法用资本来覆盖 经济资本弥补经济资本弥补冲减收益冲减收益保险等保险等预期损失预期损失非预期损失非预期损失异常损失异常损失损失程度损失程度损失概率损失概率损失的分配与种类无损失时的最大收益无损失时的最大收益账面资本与经济资本账面资本与经济资本 资本资本资本资本所有者的出资所有者的出资 本钱本钱自有自有根本,根基根本,根基经济学角度:生产要素经济学角度:生产要素会计角度:资产和负债账面价值的差额会计角度:资产和负债账面价
23、值的差额美国银行资本管理的沿革美国银行资本管理的沿革 第一阶段(第一阶段(1919世纪初到世纪初到2020世纪世纪3030年代)年代)美国银行业主要靠资本来控制风险,银行普遍维持美国银行业主要靠资本来控制风险,银行普遍维持相当高的资本充足率。相当高的资本充足率。第二阶段(第二阶段(2020世纪世纪3030年代到年代到7070年代)年代)美国依靠三重结构来保证银行业健全运行美国依靠三重结构来保证银行业健全运行 u 美联储作为银行的最后贷款人美联储作为银行的最后贷款人u 美联储的美联储的“Q Q条例条例”u 联邦存款保险联邦存款保险资本在风险控制中的作用有所削弱,银行的资本充足资本在风险控制中的作
24、用有所削弱,银行的资本充足率大幅下滑。率大幅下滑。美国银行资本管理的沿革美国银行资本管理的沿革(续)第三阶段(八十年代)第三阶段(八十年代)新的三重结构新的三重结构u 最后贷款人最后贷款人u 资本充足率最低要求资本充足率最低要求u 联邦存款保险联邦存款保险 银行业重新重视资本及其在管理方面的作用。与此银行业重新重视资本及其在管理方面的作用。与此同时,其他工业化国家业开始重视资本在银行安全及同时,其他工业化国家业开始重视资本在银行安全及管理中的作用。巴塞尔协议为国际银行业建立了资本管理中的作用。巴塞尔协议为国际银行业建立了资本管理的框架结构。管理的框架结构。美国银行资本管理的沿革美国银行资本管理
25、的沿革(续)第四阶段(九十年代第四阶段(九十年代)u 资本不仅是吸收损失的缓冲装置,更是赚钱的工具,这资本不仅是吸收损失的缓冲装置,更是赚钱的工具,这种资本是有成本的,因此是一种经济资本,而不仅仅是监种资本是有成本的,因此是一种经济资本,而不仅仅是监管者眼中的监管资本。管者眼中的监管资本。u 资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求,而资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求,而且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑,确定最佳比率,且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑,确定最佳比率,不仅要确定银行的整体资本需要量,也要考虑资本在银行不仅要确定银行的整体资本需要量,也要考虑资本在银行内部各
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