第三套题11月证劵基础知识真题答案.doc

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11月证劵基础知识真题答案
一、 单项选择题
1．【解析】答案为B。 8月31日起实施的《保险资金运用管理暂行办法》规定, 保险集团( 控股) 公司、 保险公司从事保险资金运用应当符合的比例要求中规定, 投资于股票和股票型基金的账面余额, 合计不高于本公司上季末总资产的20%。
2．【解析】答案为A。股票分割又称拆股、 拆细, 是将1股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投资者持有的股票数增加了, 给投资者带来了今后可多分股息和获得更高收益的希望。因此往往会刺激股价上涨。
3．【解析】答案为B。指数型ETF能否发行成功与基础指数的选择有密切关系。基础指数应该是有大量的市场参与者广泛使用的指数, 以体现它的代表性和流动性, 同时基础指数的调整频率不宜过于频繁, 以免影响指数股票组合与基础指数间的关联性。
4．【解析】答案为A。金融期权与金融期货都是常见的套期保值工具, 但它们的作用与效果是不同的。 　　5．【解析】答案为C。A选项中, 利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。B选项中, 经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。C选项中, 购买力风险又称通货膨胀风险, 是由于通货膨胀、 货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。D选项中, 违约风险又称信用风险, 指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。
6．【解析】答案为A。按照中国现行法规, 企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资, 企业年金基金财产的投资范围限于银行存款、 国债和其它具确良好流动性的金融产品, 包括短期债券回购、 信用等级在投资级上的金融债和企业债、 可转换债、 投资性保险产品、 证券投资基金、 股票等。
7．【解析】答案为C。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响, 常出现溢价或折价现象, 并不必然反映单位基金份额的净资产值; 开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小, 其中购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费, 赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费, 不直接受市场供求影响。
8．【解析】答案为B。金融期货的主要交易制度包括: 集中交易制度、 标准化的期货合约和对冲机制、 保证金及其杠杆作用、 结算所和无负债结算制度( 又称逐日盯市制度) 、 限仓制度、 大户报告制度以及每日价格波动限制及断路器原则。除上述常规制度之外, 期货交易所为了确保交易安全, 还规定了强行平仓、 强制减仓、 临时调整保证金比例( 金额) 等交易规则, 交易者在入市之前务必透彻掌握相关规定。
9．【解析】答案为B。股票指数期权以股票指数为基础资产, 买方在支付了期权费后, 即取得在合约有效期内或到期时以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。股票指数期权没有可作实物交割的具体股票, 只能采取现金轧差的方式结算。
10．【解析】答案为B。存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。当前, 经过发行美国存托凭证的方式, 实现了外国证券在美国的间接上市。
11．【解析】答案为B。空头套期保值又称卖出套期保值, 是指交易者先在期货市场卖出期货, 当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失, 从而达到保值的一种期货交易方式。
12．【解析】答案为A。从单个债券和股票来看, 它们的收益率经常发生差异, 而且有时差距还很大。但总体而言, 如果市场是有效的, 则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大致保持相对稳定的关系, 其差异反映了二者风险程度的差异。
13．【解析】答案为D。D选项中, 发表证券投资咨询报告属于证券投资咨询机构的业务。
14．【解析】答案为A。证券交易所是证券买卖双方公平交易的场所, 是一个高度组织化、 集中进行证券交易的市场, 是整个证券市场的核心。
15．【解析】答案为B。金融期货交易双方均需开立保证金账户, 并按规定缴纳履约保证金。而在金融期权交易中, 只有期权出售者, 特别是无担保期权的出售者才需开立保证金账户, 并按规定缴纳保证金, 以保证其履约的义务。至于期权的购买者, 因期权合约未规定其义务, 无需开立保证金账户, 也无需缴纳保证金。
16．【解析】答案为D。契约型基金和公司型基金在法律依据、 组织形式以及有关当事人的地位等方面是不同的, 但它们的投资方式都是把投资者的资金集中起来, 按照基金设立时所规定的投资目标和策略, 将基金资产分散投资于众多的金融产品上, 获取收益后再分配给投资者。
17．【解析】答案为C。《刑法》第一百六十一条的规定, 公司向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告, 严重损害股东或者其它人利益的, 对其直接负责的主管人员和其它直接责任人员, 处3年以下有期徒刑或者拘役, 并处或者单处2万元以上20万元以下罚金。
18．【解析】答案为A。中证全债指数以样本债券的发行量为权数, 采用派许加权综合格指数公式计算。 　　19．【解析】答案为D。分级基金又被称为”结构型基金”、 ”可分离交易基金”, 是指在一只基金内部经过结构化的设计或安排, 将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类( 级) 或多类( 级) 份额并可分离上市交易的一种基金产品。
20．【解析】答案为B。当前只有货币市场基金以及其它经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费, 基金管理人能够依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。收取销售服务费的基金一般不再收取申购费。
21．【解析】答案为B。证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件: 很容易变现、 变现的交易成本极小、 本金保持相对稳定。证券的流动性可经过到期兑付、 承兑、 贴现、 转让等方式实现。不同证券的流动性是不同的。
22．【解析】答案为C。资本证券是有价证券的主要形式, 因此C选项说法错误。
23．【解析】答案为B。实际收益率=名义收益率-通货膨胀率=10%-5%=5%。
24．【解析】答案为D。财务风险是指公司财务结构不合理、 融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时, 给股东带来的是收益增长的效应; 反之, 就是收益减少的财务风险。
25．【解析】答案为B。累积优先股是指历年股息累积发放的优先股票。股份公司发行累积优先股票的目的, 主要是为了保障优先股股东的收益不致因公司盈利状况的波动而减少。由于规定未发放的股息能够累积起来, 待以后年度一起支付, 这就有利于保护优先股投资者的利益。
26．【解析】答案为B。 12月31日, 中央国债登记结算有限责任公司开始发布中国债券指数系列, 其覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在50亿元人民币以上、 待偿期限在1年以上的债券, 指数样本债券每月末调整一次。
27．【解析】答案为D。建业股息是指经营铁路、 港口、 水电、 机场等业务的股份公司, 由于其建设周期长, 为了筹集所需资金, 公司能够将一部分股本作为股息派发给股东。建业股息不同于其它股息, 它不是来自公司的盈利, 而是对公司未来盈利的预分, 实质上是一种负债分配, 也是无盈利无股息原则的一个例外。
28．【解析】答案为C。套期保值的基本做法: 在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时, 做一笔与现货交易品种、 数量、 期限相当但方向相反的期货交易, 以期在未来某一时间经过期货合约的对冲, 以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损, 从而规避现货价格变动带来的风险, 实现保值的目的。
29．【解析】答案为C。证券承销业务是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为; 证券经纪业务又称代理买卖证券业务, 是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的行为; 证券自营业务是指证券公司为本公司买卖证券、 赚取差价并承担相应风险的行为。
30．【解析】答案为C。《证券法》第一百七十条规定, 认定投资咨询机构、 财务顾问机构、 资信评级机构从事证券服务业务的人员证券从业资格的标准和管理办法, 由国务院证券监督管理机构制定。
31．【解析】答案为B。2年后, 期货合约交割获得现金3500元, 偿还贷款本息=3000×( 1+0.05) 2=3307.5( 元) , 盈利为3500-3307.5=192.5( 元) 。
32．【解析】答案为B。核准制是指发行人申请发行证券, 不但要公开披露与发行证券有关的信息, 符合《公司法》和《证券法》所规定的条件, 而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。根据《证券法》、 《公司法》等有关法律法规的规定, 公开发行股票、 可转换公司债券、 公司债券和国务院依法认定的其它证券, 必须依法报经中国证监会核准。
33．【解析】答案为B。证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托, 为其证券发行、 上市和交易等证券业务活动提供的制作、 出具法律意见书等文件的法律服务。
34．【解析】答案为A。中小企业板块的总体设计能够概括为”两个不变”和”四个独立”。”四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分, 同时实行运行独立、 监察独立、 代码独立、 指数独立。独立运作是中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。 考试大－中国教育考试门户网站( www．Examda。com)
35．【解析】答案为B。董事会、 监事会、 单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东, 能够向股东会提出议案。单独或合并持有证券公司5%以上股权的股东, 能够向股东会提名董事( 包括独立董事) 、 监事候选人。
36．【解析】答案为A。《证券公司监督管理条例》第十条规定, 有下列情形之一的单位或者个人, 不得成为持有证券公司5%以上股权的股东、 实际控制人: ( 1) 因故意犯罪被判处刑罚, 刑罚执行完毕未逾3年; ( 2) 净资产低于实收资本的50%, 或者或有负债达到净资产的50%; ( 3) 不能清偿到期债务; ( 4) 国务院证券监督管理机构认定的其它情形。
37．【解析】答案为A。《首次公开发行股票并上市管理办法》对净利润和两个辅助指标分别作了规定, 要求净利润须满足最近3年连续盈利, 且3年累计净利润不低于3000万元。
38．【解析】答案为B。《证券公司监督管理条例》第二十三条第三款规定, 证券公司解聘合规负贵人, 应当有正当理由, 并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。
39．【解析】答案为D。证券的清算和交收统称为证券结算, 包括证券结算和资金结算。证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成, 主要模式为: 证券登记结算公司作为中央对手方, 与证券公司之间完成证券和资金的净额结算。
40．【解析】答案为C。《证券公司监督管理条例》第十一条规定, 证券公司应当有3名以上在证券业担任高级管理人员满2年的高级管理人员。
41．【解析】答案为B。大宗交易是指一笔数额较大的证券交易, 一般在机构投资者之间进行。大宗交易在交易所正常交易日收盘后的限定时间进行。
42．【解析】答案为A。《证券法》第八十六条规定, 经过证券交易所的证券交易, 投资者持有或者经过协议、 其它安排与她人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5%时, 应当在该事实发生之日起3日内, 向国务院证券监督管理机构、 证券交易所作出书面报告, 通知该上市公司, 并予公告; 在上述期限内, 不得再行买卖该上市公司的股票。
43．【解析】答案为C。代办股份转让系统又称三板市场, 是指以具有代办股份转让主办券商业务资格的证券公司为核心, 为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务的股份转让平台。
44．【解析】答案为A。股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易, 被区分为非流通股和流通股, 这是中国经济体制转轨过程中形成的特殊问题股权分置不能适应资本市场改革开放和稳定发展的要求, 必须经过股权分置改革, 消除非流通股和流通股的流通制度差异。
45．【解析】答案为B。普通股股东的优先认股权, 是指当股份公司为增加资本而决定发行新的股份时, 原普通股股东享有按其持股比例、 以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
46．【解析】答案为B。加权股价指数是以样本股票的发行量或成交量作为权数加以计算, 又有基期加权、 计算期加权和几何加权之分。
47．【解析】答案为C。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、 不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。欧洲债券的特点是债券发行者、 债券发行地点和债券面值所使用的货币能够分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值, 故又称无国籍债券。
48．【解析】答案为D。一般来说, 期限较长的债券, 流动性差, 风险相对较大。票面利率应该定得高一些; 而期限较短的债券, 流动性强, 风险相对较小, 票面利率就能够定得低一些。可是, 债券票面利率与期限的关系较复杂, 它们还受其它因素的影响, 因此有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。
49．【解析】答案为C。本题是对附有交换条款债券定义的考查。附有出售选择权条款的债券, 即指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权。附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利。
50．【解析】答案为C。看跌期权也称认沽权, 是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入看跌期权, 是因为她预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。
51．【解析】答案为B。地方政府债券按资金的用途和偿还资金来源分类, 一般能够分为一般债券和专项债券。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券, 后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。
52．【解析】答案为B。当前, 中国金融债券的发行主体是政策性银行, 即国家开发银行、 中国进出口银行和中国农业发展银行。其中, 最大的金融债券发行主体是国家开发银行。
53．【解析】答案为C。申报价格最小变动单位是交易所规定每次报价和成交的最小变动单位。上交所规定, A股、 债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元, 基金、 权证交易为0.001元人民币, B股交易为0.001美元, 债券质押式回购交易为0.005元。 来源: 考试大
54．【解析】答案为D。平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上, 并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股, 其余的投资于普通股。
55．【解析】答案为B。管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。
56．【解析】答案为A。作为中国证券公司常规监管的重要措施之一, 分类监管制度主要以净资本为基准、 以风险管理能力为核心、 以合规程度为依据、 以市场准入和监管措施为手段、 以扶优限劣为目标。
57．【解析】答案为B。按照《注册会计师执行证券、 期货相关业务许可管理规定》( 简称《规定》) , 注册会计师申请证券许可证应当符合下列条件: ( 1) 所在会计师事务所已取得证券许可证, 或者符合《规定》第六条所规定的条件并已提出申请; ( 2) 具有证券、 期货相关业务资格考试合格证书; ( 3) 取得注册会计师证书1年以上; ( 4) 不超过60岁; ( 5) 执业质量和职业道德良好, 在以往3年执业活动中没有违法违规行为。
58．【解析】答案为A。当前, 中国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费, 债券型基金的管理费率一般低于1%, 货币基金的管理费率为0.33%。
59．【解析】答案为A。公司型基金的设立程序类似于一般股份公司, 基金本身为独立法人机构, 因此B选项错误; 股票基金是最重要的基金品种, 其优点是资本的成长潜力较大, 因此C选项错误; 契约型基金起源于英国, 后来在中国香港、 新加坡、 印度尼西亚等国家和地区十分流行, 因此D选项错误。
60．【解析】答案为C。根据中国有关法规的规定, 证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册, 从事证券服务业务必须得到中国证监会和有关主管部门批准。
二、 多项选择题
1．【解析】答案为ABC。证券的票面要素主要有四个: ( 1) 持有人, 即证券为谁所有; ( 2) 证券的标的物, 即证券票面上所载明的特定的具体内容, 它表明持有人权利所指向的特定对象; ( 3) 标的物的价值, 即证券所载明的标的物的价值大小; ( 4) 权利, 即持有人持有该证券所拥有的权利。
2．【解析】答案为ABC。D选项, 在证券市场上交易的任何证券, 既是筹资的工具, 也是投资的工具。
3．【解析】答案为ABC。公司从营业收入中扣减各项成本和费用支出、 应偿还的债务及应缴纳的税金后, 余下的即为税后利润。一般, 税后利润按以下程序分配: ( 1) 弥补亏损; ( 2) 提取法定公积金; ( 3) 按固定股息率对优先股股东分配; ( 4) 提取任意公积金; ( 5) 按股东持有的股份比例对普通股股东分配。
4．【解析】答案为AD。香港恒生指数成分股编制规则沿用37年, 于 2月提出改制。首次将H股纳入恒生指数成分股, 因此B选项错误。恒生指数的成分股并不固定, 自1969年以来, 已作了十多次调整, 从而使成分股更具有代表性, 使恒生指数更能准确反映市场变动状况, 因此C选项说法错误。
5．【解析】答案为ABCD。中国《证券投资基金法》规定, 下列事项应当经过召开基金份额持有人大会审议决定: 提前终止基金合同; 基金扩募或者延长基金合同期限; 转换基金运作方式; 提高基金管理人、 基金托管人的报酬标准; 更换基金管理人、 基金托管人; 基金合同约定的其它事项。
6．【解析】答案为CD。C选项, 除息除权日, 一般为股权登记日之后的1个工作日, 本日之后( 含本日) 买入的股票不再享有本期股利。D选项, 派发日是指股利正式发放给股东的日期。
7．【解析】答案为ABCD选项属于私募证券的特征。
8．【解析】答案为ABC。证券市场从无到有, 主要归因于以下三点: ( 1) 社会化大生产和商品经济的发展; ( 2) 股份制的发展; ( 3) 信用制度的发展。
9．【解析】答案为AB。储蓄国债( 电子式) 自发行之日起计息, 付息方式分为利随本清和定期付息两种。
10．【解析】答案为BCD。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产, 是每股股票所代表的实际资产的价值。
11．【解析】答案为ABCD。对存在活跃市场的投资品种, 如估值日有市价的, 应采用市价确定公允价值; 估值日无市价, 但最近交易日后经济环境未发生重大变化, 应采用最近交易市价确定公允价值; 估值日无市价的, 且最近交易日后经济环境发生了重大变化的, 应当参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素, 调整最近交易市价, 确定公允价值; 有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的( 如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等) , 应对最近交易的市价进行调整, 以确定投资品种的公允价值。
12．【解析】答案为ABCD。债券票面的四个基本要素是: ( 1) 债券的票面价值; ( 2) 债券的到期期限; ( 3) 债券的票面利率; ( 4) 债券发行者名称。
13．【解析】答案为ABD。公司经营状况的好坏, 能够从以下各项来分析: ( 1) 公司资产净值; ( 2) 盈利水平; ( 3) 公司的派息政策; ( 4) 股票分割; ( 5) 增资和减资; ( 6) 销售收入; ( 7) 原材料供应及价格变化; ( 8) 主要经营者更替; ( 9) 公司改组或合并; ( 10) 意外灾害。C选项属于宏观经济因素的分析内容。
14．【解析】答案为AD。根据《公司法》的规定, 股份有限公司注册资本最低限额为人民币500万元, 该题中公司注册资本为260万元, 能够判断该公司是有限责任公司。修改公司章程的决议属于有限责任公司的特别决议, 根据规定, 有限责任公司的特别决议事项, 必须经代表2/3以上表决权的股东经过。而不是”出席会议”的股东所持表决权的2/3以上经过。修改公司章程属于股东会的职权, 对该事项作出决议必须召开股东会。
15．【解析】答案为ABD。证券服务机构是指为证券市场提供相关服务业务的法人机构, 包括投资咨询机构、 财务顾问机构、 资信评级机构、 资产评估机构、 会计师事务所等从事证券服务业务的机构, 因此C选项错误。
16．【解析】答案为AB。买入期权又称看涨期权或认购权, 因此C选项错误; 期权购买者的潜在亏损是有限的, 仅限于期权费, 因此D选项错误。
17．【解析】答案为ABCD。申请股份挂牌报价转让须履行以下程序: ( 1) 董事会、 股东大会决议; ( 2) 申请股份报价转让试点企业资格; ( 3) 签订推荐挂牌报价转让协议; ( 4) 配合主办报价券商尽职调查; ( 5) 主办报价券商向中国证券业协会报送推荐挂牌备案文件; ( 6) 中国证券业协会备案确认; ( 7) 股份集中登记; ( 8) 披露股份报价转让说明书。
18．【解析】答案为ABD。C选项不属于信用违约互换( CDS) 交易的危险来源。
19．【解析】答案为AB。基金利润( 收益) 的分配一般有两种方式: ( 1) 分配现金, 这是最普遍的分配方式; ( 2) 分配基金份额, 即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。
20．【解析】答案为ABD。中国《基金法》规定, 基金管理人不得有下列行为: ( 1) 将其固有财产或者她人财产混同于基金财产从事证券投资; ( 2) 不公平地对待其管理的不同基金财产; ( 3) 利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益; ( 4) 向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失; ( 5) 依照法律、 行政法规有关规定, 由国务院证券监督管理机构规定禁止的其它行为。
21．【解析】答案为ABCD。近年来, 中国金融债券市场发展较快, 金融债券品种不断增加, 主要有以下几种: ( 1) 中央银行票据; ( 2) 政策性银行金融债券; ( 3) 商业银行债券; ( 4) 证券公司债券; ( 5) 保险公司次级债务; ( 6) 财务公司债券。
22．【解析】答案为BCD。影响债券偿还期限的因素主要有: ( 1) 资金使用方向; ( 2) 市场利率变化; ( 3) 债券变现能力。
23．【解析】答案为ABC。中国《证券法》第七十四条规定, 证券交易内幕信息的知情人包括: ( 1) 发行人的董事、 监事、 高级管理人员; ( 2) 持有公司5%以上股份的股东及其董事、 监事、 高级管理人员, 公司的实际控制人及其董事、 监事、 高级管理人员; ( 3) 发行人控股的公司及其董事、 监事、 高级管理人员; ( 4) 由于所任公司职务能够获取公司有关内幕信息的人员; ( 5) 证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、 交易进行管理的其它人员; ( 6) 保荐人、 承销的证券公司、 证券交易所、 证券登记结算机构、 证券服务机构的有关人员; ( 7) 国务院证券监督管理机构规定的其它人。
24．【解析】答案为ABCD。上海、 深圳证券交易所对权证的上市资格标准不尽相同, 但均对标的股票的流通股份市值、 标的股票交易的活跃性、 权证存量、 权证持有人数量、 权证存续期等作出要求。
25．【解析】答案为ABC。企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份是法人股, 因此D选项错误。
26．【解析】答案为ABD。公募发行又称”公开发行”, 是发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行。它是证券中最常见、 最基本的发行方式, 适合于证券发行数量多、 筹资额大、 准备申请证券上市的发行人。
27．【解析】答案为ABC。中国公司债券和企业债券在以下方面有所不同: 第一, 发行主体的范围不同; 第二, 发行方式以及发行的审核方式不同; 第三, 担保要求不同; 第四, 发行定价方式不同。
28．【解析】答案为ABC。证券的收益性是指持有证券本身能够获得一定数额的收益, 这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。有价证券的收益表现为利息收入、 股息红利收入、 资本利得( 即买卖价差收入) 。
29．【解析】答案为ABC。保证金的水平由交易所或结算所制定, 因此D选项错误。
30．【解析】答案为ACD。根据《证券公司设立子公司试行规定》, 对申请设立子公司的证券公司在风险控制指标、 净资本、 经营管理能力、 风险管理、 内部控制机制等方面提出了审慎性要求, 规定最近一年净资本不低于12亿元。
31．【解析】答案为ACD。按照《证券投资基金法》和其它相关法规的规定, 基金财产不得用于下列投资或者活动: ( 1) 承销证券; ( 2) 向她人贷款或者提供担保; ( 3) 从事承担无限责任的投资; ( 4) 买卖其它基金份额, 可是国务院另有规定的除外; ( 5) 向其基金管理人、 基金托管人出资或者买卖其基金管理人、 基金托管人发行的股票或者债券; ( 6) 买卖与其基金管理人、 基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、 基金托管人有其它重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券; ( 7) 从事内幕交易、 操纵证券交易价格及其它不正当的证券交易活动; ( 8) 依照法律、 行政法规有关规定, 由国务院证券监督管理机构规定禁止的其它活动。
32．【解析】答案为ABCD。特殊类型基金包括上市开放式基金、 QDII基金、 保本基金、 交易型开放式指数基金与分级基金。
33．【解析】答案为CD。A选项, 发行价格不低于定价基准当前20个交易日公司股票均价的90%; B选项, 本次发行的股份自发行结束之日起12个月内不得转让; 控股股东、 实际控制人及其控制的企业认购的股份, 36个月内不得转让。
34．【解析】答案为CD。存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证, 因此A选项错误; 存托凭证能够代表外国公司股票, 也能够代表债券, 因此B选项错误。
35．【解析】答案为ABC。证券交易所对上市公司未按规定履行信息披露义务的行为, 能够按照上市协议的规定予以处理, 同时能够就其违反证券法规的行为提出处罚意见, 报证监会予以处罚。如发生以下情况, 证券交易所应当暂停上市公司的股票交易, 并要求上市公司立即公布有关信息: ( 1) 该公司的股票交易发生异常波动; ( 2) 有投资者发出收购该公司股票的公开要约; ( 3) 上市公司依据上市协议提出停牌申请; ( 4) 证监会依法作出暂停股票交易的决定以及证券交易所认为必要时。
36．【解析】答案为ABCD。股东在出现可能导致所持证券公司股权发生转移的情况时, 如所持有股权被采取诉讼保全措施或被强行执行、 质押所持有的股权、 决定转让所持有的股权等, 应及时通知公司。
37．【解析】答案为CD。外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。常见的有: 在美国发行的扬基债券, 在日本发行的武士债券, 在英国发行的猛犬债券, 在西班牙发行的斗牛士债券, 在中国发行的熊猫债券。
38．【解析】答案为ABCD。国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值, 向外国投资者发行的债券。国际债券的发行人, 主要是各国政府、 政府所属机构、 银行或其它金融机构、 工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者, 主要是银行或其它金融机构、 各种基金会、 工商财团和自然人。
39．【解析】答案为BD。A选项应为: 债券的票面价值规定了票面价值的币种和票面金额; C选项应为: 票面金额定得较大, 有利于少数大额投资者购买, 但使小额投资者无法参与。
40．【解析】答案为ABC。操纵市场的行为有: ( 1) 单独或者经过合谋, 集中资金优势、 持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖, 操纵证券交易价格或数量; ( 2) 与她人串通, 以事先约定的时间、 价格和方式相互进行证券交易, 影响证券交易价格或者证券交易量; ( 3) 在自己实际控制的账户之间进行证券交易, 影响证券交易价格或者证券交易量; ( 4) 以其它手段操纵证券市场。
三、 判断题
1．【解析】答案为B。从整体上说, 证券的风险与其收益成正比。一般情况下, 风险越大的证券, 投资者要求的预期收益越高; 风险越小的证券, 预期收益越低。
2．【解析】答案为B。证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所, 又称一级市场或初级市场; 证券交易市场是买卖已发行证券的市场, 又称二级市场或次级市场。
3．【解析】答案为B。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本, 而经过发行债券所筹集的资本属于借入资本。
4．【解析】答案为B。题中所述为股票的现值。股票的期值是指股票未来股息收入、 资本利得收入等股票未来收益。
5．【解析】答案为A。略
6．【解析】答案为B。股票分割一般在年度决算月份进行。
7．【解析】答案为B。 2月18日, 中国人民银行、 财政部、 国家发改委和中国证监会联合发布了《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》, 允许符合条件的国际开发机构在中国发行人民币债券。
8．【解析】答案为B。无面额股票淡化了票面价值的概念, 但依然有内在价值, 它与有面额股票的差别仅表现在形式上。也就是说, 它们都代表着股东时公司资本总额的投资比例, 股东享有同等的股东权利。
9．【解析】答案为B。结构化金融产品一般会内嵌一个或一个以上的衍生产品, 它们有些是以合约规定条款( 如提前终止条款) 形式出现的, 也有些嵌入式衍生产品并无显性的表示, 必须经过细致分析方可分解出相应的衍生产品。
10．【解析】答案为B。对资产评估机构从事证券业务实行监督管理的部门为中国证监会; 对注册会计师和会计师事务所实行监督管理的部门为财政部和中国证监会。
11．【解析】答案为B。金融期权的买方在付出了一定数量的期权费后, 就获得了在规定的期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。
12．【解析】答案为B。无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份。具体包括: 人民币普通股, 即A股; 境内上市外资股, 即B股; 境外上市外资股, 即在境外证券市场上市的普通股票, 如H股; 其它。
13．【解析】答案为B。建业股息是一个特例, 它不是来自公司的盈利, 而是对公司未来盈利的预分, 实质上是一种负债分配, 也是无盈利无股息原则的一个例外。
14．【解析】答案为B。证券登记结算公司的章程、 业务规则应当依法制定, 并须经证券监督管理机构批准。
15．【解析】答案为B。集合资产管理计划募集的资金能够投资于中国境内依法发行的股票、 债券、 证券投资基金以及中国证监会核准发行的其它证券。
16．【解析】答案为A。略
17．【解析】答案为B。中央结算是在净额清算基础上进行的。
18．【解析】答案为B。参与银行间债券交易的, 还需向中国国债登记结算有限责任公司支付银行间账户服务费, 向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。
19．【解桁】答案为B。证券投资基金是一种集中资金、 专家管理、 分散风险、 降低风险的投资工具。但投资者投资于基金仍有可能面临风险。
20．【解析】答案为A。略
21．【解析】答案为A。略
22．【解析】答案为B。证券公司申请融资融券业务试点的条件之一是财务状况良好, 最近两年各项风险控制指标持续符合规定, 最近6个月净资本均在12亿元以上。
23．【解析】答隶为B。审核股份有限公司公开发行不上市股票的申报材料并监管其发行活动属于非上市公众公司监管部的职责。
24．【解析】答案为B。契约型资金又称为单位信托基金, 是指将投资人、 管理人、 托管人三者作为信托关系的当事人, 经过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。因此, 契约型基金筹集的资金属于一种信托财产, 而非借入资金。
25．【解析】答案为B。证券公司经营证券资产管理业务的, 必须按定向资产管理业务管理本金的2%计算风险准备。
26．【解析】答案为A。略
27．【解析】答案为A。略
28．【解析】答案为B。实物国债与实物债券的含义是不同的。实物债券是专指具有实物票券的债券, 它与无实物票券的债券( 如记账式债券) 相对应; 而实物国债是指以某种商品实物为本位而发行的国债。
29．【解析】答案为B。参与优先股票, 是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外, 还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。题中所述为非参与优先股票。
30．【解析】答案为A。略
31．【解析】答案为B。金融期货是以金融工具( 或金融变量) 为基础工具的期货交易。主要包括货币期货、 利率期货、 股票指数期货和股票期货四种。
32．【解析】答案为B。公司以房契或地契作抵押, 如果发生了公司不能偿还债务的情况, 抵押的财产将被出售, 所得款项用来偿还债务。
33．【解析】答案为B。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式, 它是权利的载体, 权利是已经存在的。题中所述为设权证券。
34．【解析】答案为B。金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上, 其价格随基础金融产品的价格变动的派生金融工具。
35．【解析】答案为B。股权类期货是以单只股票、 股票组合或者股票价格指数为基础资产的期货合约。
36．【解析】答案为B。股票的市场价格受供求关系以及其它许多因素的影响, 但股票的市场价格总是围绕着股票的内在价值波动。
37．【解析】答案为B。国债基金的收益率与市场利率成反比, 即当市场利率下调时, 其收益会上升; 反之, 若市场利率上调, 其收益将下降。
38．【解析】答案为B。一般情况下, 基金份额价格与资产净值趋于一致, 即资产净值增长, 基金价格也随之提高。特别是开放式基金, 其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额资产净值来计价。
39．【解析】答案为B。一般说来, 率先涨价的商品、 上游商品、 热销或供不应求商品的股票购买力风险较小, 国家进行价格控制的公用事业、 基础产业和下游商品等股票的购买力风险较大。
40．【解析】答案为A。略
41．【解析】答案为A。略
42．【解析】答案为B。优先股能够分为参与优先股和非参与优先股。这种分类的依据是优先股票在公司盈利较多的年份中, 除了获得固定的股息以外, 能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配。
43．【解析】答案为B。无记名股票持有人出席股东大会会议的, 应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。
44．【解析】答案为B。有限责任公司设立监事会, 其成员不得少于3人。有限责任公司的监事会会议每年至少召开一次, 股份有限公司的监事会至少每6个月召开一次, 监事能够提议召开临时监事会会议。
45．【解析】答案为B。金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系, 在成交后, 交易双方将因价格的变动而发生现金流转。因此, 金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产, 以备不时之需。而在金融期权交易中, 在成交时, 必须向期权出售者支付一定的期权费, 但在成交之后, 除了到期履约外, 交易双方将不发生任何现金流转。
46．【解析】答案为B。开放式基金的基金份额持有人能够事先选择将所获分配的现金收益, 按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。
47．【解析】答案为A。略
48．【解析】答案为A。略
49．【解析】答案为B。股份报价转让是指投资者委托证券公司, 为其转让中关村科技园区非上市股份有限公司股份进行代