K线理论李超.pptx
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1、技术分析的假设前提l市场行为涵盖一切信息l价格沿着趋势运动l历史会重演市场行为包容一切l“市场行为包容一切”是技术分析的基石。l技术分析者认为,任何可能影响股票、期货市场价格的因素基础的、政治的、心理的或其他实际上都反映在其价格之中,而价格变化必定反映供求关系。技术分析者只研究价格变化就足够了,而不必研究造成价格变动的内在因素。l技术分析者所使用的图表等工具之所以发生作用,是因为这些工具本身如实地描述了市场参与者的行为,使我们能够把握市场参与者对市场的反应,从而把握市场的未来趋势。价格以趋势方式演变l“趋势”概念是技术分析的核心。l技术分析者认为,市场确有趋势可循,而且当前的市场趋势有势能或惯
2、性,只有当它走到趋势的尽头,它才会掉头反向。l研究价格图表的全部意义,就是要辩识出趋势发展的早期形态,以便顺应趋势进行交易。事实上,大多数技术分析理论在本质上就是顺应趋势,即以判定、追随市场的既成趋势为目的。历史会重演l技术分析和市场行为与人类心理学有关,证券投资不过是一种追求利润的行为,不论是昨天、今天或明天,这个目的都不会改变。l在这种心理状态下,市场交易行为将趋于一定的模式,由此导致历史重演,即过去出现过的价格趋势和变动方式,今后会不断出现。l由于这些图表型态在过去表现良好,我们就假设它在将来表现一样良好。投资者就可以分析通过过去的价格变动资料来预测未来的价格走势。1.了解基本的K线理论
3、(1)K线起源 K线,又称阴阳烛,蜡烛图。起源于300多年前的日本,当时日本粮食市场上有一位叫本间宗久的商人为了能够预测米价的涨跌,他每天仔细地观察市场米价的变化情况,以此来分析预测市场米价的涨跌规律,并将米价波动用图形记录下来,这种图形就是K线最初的雏形,故K线又称日本线或酒田线(也有称酒井线的),其K线组合有若干种形态统计,由于本间宗久的家乡在日本的酒田,故其罫线之法被称为“酒田战法”。价格时间开盘最高最低收盘(2)K线图讲解下影线开盘价实体收盘价上影线价格时间开盘最高最低收盘实体下影线上影线(3)识别K线图形信息(4)K线图的制作练习时间12345开盘价2025304525最高价3025
4、355040最低价1510153525收盘价251520403550454035302520 15105 1 2 3 4 5时间12345开盘价1720301715最高价2430302735最低价1320101010收盘价242515102550454035302520 15105 1 2 3 4 5 认识特殊K线的当日走势 2.反转形态lK线形态的出现并不表示市场一定会朝预期发展,市场并不排除恢复原来态势的可能,K线反转信号只是给了我们提示,而非结果,趋势未必象我们预期的那样会发生变化,结果需要市场自己来演化形成。l因此当信号出现时,必须继续观察发展方向来加以验证,之后才能作出对方向的最后判
5、断123456实战要领 1 K线属于趋势逆转、停顿信号 2 在大盘作用强于个股 3 与通道、均线联动、阻力位和支撑位联动,横盘和过路不起作用锤子线和上吊线l当天分时图走势是先跌后涨l如果实体够短,是阴线还是阳线都不太重要,但如果收阳,则相对要理想些l下影线的长度应是实体的2倍l无上影线,或上影线极短上吊线l吊颈线出现之前,市场充满了向上的冲劲,突然吊颈线出现了,以最高价开盘后急转直下,之后多头反攻至开盘价附近收盘。l第二天如果低开,则说明在昨日收盘价附近买入的投资者全部亏损,如果当日收盘价低过昨日最低价,则说明昨日买入者全线被套l如第三天继续下跌态势,则前两日买入者面临继续亏损的危险,为减少损
6、失,多头转手做空,更加加剧了下跌态势,趋势开始真正反转。判断两幅图形,哪幅反转的可能性较大判断三幅图形,哪幅反转的可能性最大 吊颈线出现后,并未立刻出现行情反转,而是变成震荡下行整理,在10.55元处冲击头部失败,第二天低开低收,7个交易日的买入者全部亏损,多头彻底崩溃,价格加速下跌吊颈线冲击失败至少7日内买进持有者全部亏损000877天山股份实战图谱锤子星l锤子星出现之前,价格一路下滑(如成交量逐渐萎缩则更佳),多头判断前期抛压已经释放,择机入场,这时锤子星出现了,以跳空低开方式开盘后急转直下,之后多头反攻至开盘价附近收盘。l第二天如果收阳且收盘价高于昨日绿线的开盘价或红线的收盘价,则说明昨
7、日购进者全面盈利l在赚钱效应的驱动下更多投资者入场抢购筹码,价格被继续推高l锤子星是底部确认的强烈信号,下影线越长,越理想(影线超过实体2倍最为理想)判断两幅图形,哪幅反转的可能性较大判断两幅图形,哪幅反转的可能性较大第一颗雨伞星止住跌势,第二颗雨伞星开始拉升股价,盘中可见两根探针均向下寻找到了有力支撑锤子星出现前几日的成交量已出现逐渐萎缩迹象,说明做空动能逐渐释放干净,第二个锤子星的最低价格几乎收在前一个锤子星最低价格处,这时对这一低点的二次确认,之后反转上行,在3.2元处形成一个头部做平台横向整理,在A点出突破后继续确认,之后价格继续上行,图中可见A上方的平台最低价几乎全部收在一个价位,这
8、是多头防守成功的迹象AB同样一种K线形态在不同位置的作用截然相反判断两幅图形,哪幅反转的可能性较大l锤子星4处可明显看见前一交易日的弱市态势,锤子星无法在这样的态势下止跌。l在锤子星2处可见价格没有反转向上,而是横盘整理,这说明锤子星的出现不并一定会力转趋势,而是有减缓原来趋势的力度lA点处连续两天下影线探底,之后又再次在A点附近探底,随后价格开始横向整理,但一直受均线压制,B点处跌破下支撑后价值下滑l价格一直无法向上的另一个重要原因是:1.下降趋势中横向盘整的结果大多是继续向下,2.箭头处曾有过暴跌迹象,这说明大量套牢盘等待换手,如无特别利好,过重的抛压将导致价格无法上涨AB根据自己的经验评
9、价一下这幅图形1.处于明显的上升或下降趋势2.必须由两根K线组成,第二根K线实体必须吞没第一根K线的实体,其影线可忽略3.两根K线的颜色必须相反(除非第一根K线为十字星)4.前后两根K线实体大小相差越大,反转可能越大5.如果第二根K线当日放出巨大成交量,则反转必定无疑6.如果第二根K线吞没的K线不止一根,则信号更加可信7.横盘中该组合无效吞没形态(穿头破脚)当日价格跌破该日最高价且反抽无望即可卖出白糖0903走势截图盘整过程中出现无效一个基本形成的穿头破脚如果还没让投资者警觉的话,紧接着三颗高位星也明确的给出了危险信号,如果这样都未让投资者警觉的话,被套就无需再抱怨了上升图中的盘整时连续出现长
10、上影线是反转向下的信号之一上攻无效后出现孕线,开始预示价格反转2.70元处已经出现跳空低开十字星,第二天放量走出大阳线(高出前一日一倍),将前日十字星完全包容,随之价格上涨l白糖0909近期走势,A点处形成明显的穿头破脚形态,l在B点处以乌云盖顶反转向下,lC点处有类似锤子星的形态止跌反转ABC乌云盖顶形态l在上升趋势中出现l形成当日开盘价高过前一日的最高价(上影线),但是收盘却深深侵入到前一日实体中l如出现放量下跌,则反转可能极大l侵入的位置越多,反转的可能就越大(侵入50%)l淡友反攻 乌云盖顶白糖0903过往走势截图l如果形成阴线后,第二或第三天出阳线过阴线开盘价(如能过上影线更佳)则此
11、为中继形态,继续看涨中继形态,继续看涨;跳空低开,果断卖出!l如果形成阴线后,第二天跳空低开,则无需留恋,果断离场l乌云盖顶处形成的头部,将对日后的价格形成极大的压力l如形成之日处于前期头部位置,则需要进一步观察,如果第二日无法站上前期入部,则果断离场,如能站住,则为中继形态,继续看涨08.9.26中煤能源走出乌云盖顶,盘中虽有买盘承接但无力继续推高,次日跌停,不久股价腰斩一半07.1.4日,工商银行以淡友反攻形态收盘,虽然未跌穿前交易日的实体中位,但已丑态毕露,盘中曾高位拉升至6.64元,所谓树大招风,之后随即溃不成军,绵延跌势随后形成益民商业08.3.4,以淡友反攻方式结束一轮上涨行情刺透
12、形态l在价格的下跌趋势中出现l当日开盘价低于昨日阴线的最低价,之后价格上涨深入到阴线实体中,如超过一半位置则更加理想(侵入阴线实体越多,信号越强烈)l阳线开盘价越低,信号越强烈l阳线如无下影线则信号更加强烈(好友反攻)(旭日东升)第1次确认第2次确认第3次确认07.7.6哈飞股份股价下底后买盘蜂拥而入,绿盘翻红合肥百货08.4.22l如阳线后第二日又走出阴线,且最低价低过阳线开盘价,则空方力量依然占强,价格尚未到反转时刻l此刻将形成空头炮形态,价格还有继续下跌的态势空头炮黄昏之星与早晨之星l只有上线影线,没有实体或实体很小。说明开盘价和收盘价完全或几乎处于同一价位上l实体收阴还是收阳无差别l十
13、字星形成之前的数根K线实体较短,则信号参考意义较弱,反之则强l如能形成两个跳空缺口信号越强l十字星在上涨趋势中的作用比下降趋势中的作用明显l识别关键在于第三天收盘价侵入第一日实体的深浅,侵入越多,信号越强l如果第一根K线交易量较小,第三根交易量较大,信号更值得确认实体之间缺口1/2lA点处为09年2月9号出现的黄昏之星,lB点处同样出现十字星但并未出现止跌,直到C点处以类似锤子星的K线出现才探明底部lC点形成的关键原因是D点位置曾经是一个阶段性底部,D给予了C点有利的支撑ABCD燃油0906中国石油在经历了连续十几个交易日的下跌后终于于9.18号跳空低开形成早晨之星,盘中反复争夺,次日大幅高开
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