国有商业银行引进境外战略投资者对金融安全的隐患及对策.doc
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1、国有商业银行引进境外战略投资者对金融安全隐患及对策金融是现代经济关键,金融安全关系着国家经济安全。金融可以强国,可以弱国,也可以亡国。号称“第二国防”金融安全是国家经济安全保障。在经济全球化背景下,能否通过国有银行改制保障国家金融安全需要探讨。本文探讨在金融环境不具有状况下,外资进入对我国国有银行业影响问题,并从维护国家金融安全和金融监管高度提出对应对策提议。一、国有商业银行引进外资政策意图分析详细来说, 我国国有银行引进外资必然性体现为如下几种方面:1.消除居高不下不良贷款,提高国有商业银行竞争力。2.补充较低资本充足率,应对金融机构支付危机。3.明晰金融产权,提高法人治理构造。4.处理利率
2、非市场化与市场构造问题。5.引进先进技术和管理理念,提高金融监管强化效应。二、新形势下我国国有商业银行引进外资也许产生隐患理论上讲,向外资银行全面开放存在隐患,能否对我国经济导致威胁和伤害,则要看我国金融体制与否适应全面开放引起剧烈竞争,看本土金融机构运行机制与否健康。跨进二十一世纪,我国加紧了银行业改革步伐,从改制状况看,存在明显内生性缺陷,例如大银行战略形成决策权高度集中,致使决策系统反应迟钝,在曾经封闭环境中运行还能维持,伴随外资银行大量进入,本来垄断经营形成储蓄资源、信息等优势不复存在,管理体制和运行机制缺陷则暴露在外商面前,欲防备而防不胜防。因此,在新形势下我国国有银行业引进外资过程
3、中,假如不能对把握好一定注资比例和关系,很也许对中国金融安全导致一定威胁,引起经济恶化。为此,我国国有商业银行在引进外资过程中不得不思索如下几种问题:1.“倒逼机制”也许使得国有商业银行没有选择到真正战略投资者初,中国银监会对国有商业银行股改提出了新考核原则和实现原则时间表。而我们承诺“准入宽松期”实际上也锁定了国有银行改革进程,并同步确定了股改上市前提条件是引进外国战略投资者。于是, 国内投资者首先被排除在外, 而来自政府时间目, 又迫使国有商业银行必须在较短时间内完毕引资谈判。这样,实际上在引资之前,我们已经把谈判积极权所有交给了境外投资者。不仅如此,对国有商业银行价值评估权也无一例外地都
4、交给了外资机构。在这种“倒逼机制”状况下, 两年多来,国有商业银行纷纷加紧了股份制改造步伐,国有商业银行股权定价能否做到公平、合理,也就不难得出结论。一种重要佐证就是都市商业银行引资价格普遍高于国有商业银行, 这是由于其引资过程愈加符合市场化原则, 其谈判条件较为公平,在都市商业银行评估、定价过程中,并没有把积极权所有交给外资机构,而是让愈加熟悉中国商业银行实际状况中资机构参与。2.国有商业银行品牌价值怎样衡量我们懂得,尽管国有商业商业银行净资产是判断一家银行价值重要根据, 但绝不是惟一根据。由于建行、中行、工行发售给战略投资者股权价格都没有超过1.20元人民币,这些价格甚至低于大部分都市商业
5、银行股权出让价格,国有商业银行与否被贱卖引起国人谈论最多话题。要懂得,品牌作为一种无形资产,它是市场竞争利器,是企业宝贵财富。我国国有商业银行品牌是中国商业银行中最有价值品牌,它凝结了几代人心血;它掌握了中国最重要公私客户资源和大量优秀人力资源,而这是商业银行创值能力关键原因;它有国家信用强大支撑,但同步也由于其国有性质,获取了来自于政府巨大利益, 在与其他商业银行竞争中具有先天优势,其品牌认知度是其他商业银行无法比拟;它拥有巨大销售网络, 其网点遍及全国城镇,具有了在全国所有地区开展多种业务物质条件,并且,这些网点大多占据了各商业中心黄金地段,其自身就具有极大升值潜力。从已经引进外国战略投资
6、者都市商业银行来看,其发售给境外战略投资者股权价格普遍高于国有商业银行,有甚至高出一倍,但我国都市商业银行无论是资产质量、盈利能力, 还是其无形资产,都不也许与国有商业银行同日而语。因此,国有商业商业银行与否被贱卖, 我们可以从国内其他商业银行引资价格比较中作出判断。3.改制“圈钱”行动,也许积聚是系统性风险在现代市场经济条件下,转让股权有多种途径、多种方式, 国外投资者直接购置商行股权可以在3年内不转让,但当国有商业银行股票在境外上市后从市场上购置股权就不受此限。能不能使投资者持续持有股权,关键在股票价格变动趋势和也许分得红利。从这个意义上讲, 所引进外资与否都是战略投资者取决于国有商业银行
7、股改后对投资者回报。国有银行和国企有一种共同特点,都称上市不是缺钱,是引进海外先进管理经验和技术,是完善企业治理构造。事实却是,改制每一种环节都在圈钱,此后还会以改革名义圈钱,例如高管股权鼓励、增发股票等(浦发银行反复融资已勾画出场景)。因此需质疑这个五彩斑斓肥皂泡,让历史告诉未来,躺在钱袋里企业没有参与市场竞争动力,国企照搬私企主导西方企业制度,形似神不似,沿着敛财之路走下去道路将越走越窄,积聚是系统性风险。4.用股权换机制、换管理、换技术政策意图也许难以完善治理构造完善企业治理构造一直被视为国有银行和国有企业改革关键。主流学者认为,应理顺所有者与监管者关系,设置统一行使出资人职责机构,形成
8、互相制衡机制;微观上,加强内部授权授信管理和内部审计,防止内部人控制。然而,国家这个股东不是自然人,从外部和内部增长监管机构和人员,都难以处理最终控制人监管问题。企业企业治理构造是在西方国家制度环境中产生,是处理股东、董事会、经理层、债权人和员工等不一样利益有关者关系制度安排,以期形成互相约束机制。但移植企业治理构造不等于移植了治理效果,最直观是,不少外资企业对中国员工实行10小时以上工作制,在本国当地区实行8小时工作制,阐明同一家企业在中国企业治理变了味。为推进商业银行改革而学习国外商业银行先进管理理念、技术、产品,运行机制是必要,甚至把引进外国战略投资者作为我国商业银行股份制改革一种途径也
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