一带一路概念股龙头解析-一带一路.doc

一带一路概念股龙头解析-一带一路一带一路概念股龙头解析 一带一路. 在终极版面中，圈定重点涉及的18个省，包括新疆、陕西、甘肃、宁夏、青海、内蒙古等西北的6省，黑龙江、吉林、辽宁等东北3省，广西、云南、西藏等西南3省，上海、福建、广东、浙江、海南等5省，内陆地区则是重庆。此外，规划还提及要发挥港澳台地区在“一带一路”的作用。明确了各省在“一带一路”中的定位及对外合作重点方向。如，新疆定位为丝绸之路经济带核心区，主要是深化与中亚、南亚、西亚等国家交流合作；云南则是建设成为面向南亚、东南亚的辐射中心；东北3省则是建设向北开放的重要窗口。规划重点提及多个节点城市，西安、兰州、西宁、重庆、成都、郑州、武汉、长沙、南昌、合肥。而沿海的节点城市更是重点。规划强调，加强上海、天津、宁波舟山、广州、深圳、湛江、汕头、青岛、烟台、大连、福州、厦门、泉州、海口、三亚等沿海城市港口建设，强化上海、广州等国际枢纽机场功能。内陆节点城市建设方面则强调，支持郑州、西安等内陆城市建设航空港、国际陆港，加强内陆口岸与沿海、沿边口岸通关合作，开展跨境贸易电子商务服务试点。经国务院授权，国家发展改革委、外交部、商务部28日联合发布推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动。愿景与行动从时代背景、共建原则、框架思路、合作重点、合作机制等方面阐述了“一带一路”的主张与内涵，提出了共建“一带一路”的方向和任务。机构称，推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动顶层规划的出台，表明一带一路战略2015年将乘风强势启航。根据顶层规划的框架思路和合作重点，通过一带一路战略外输产品可以改善我国基建、机械、电力、通信、农产品、油气设备、高端设备等行业的供需格局，互通也利于我国旅游行业和重要港口的发展。对应到投资机会：重点关注八个细分方向：（1）基建工程承包企业如中工国际、中国交建、中国铁建、中国中铁、中国建筑、中材国际、中钢国际等；（2）机械出口企业如厦工股份、达刚路机、柳工等；（3）电力设备与通信设备企业如平高电气、大连电瓷、特变电工、中国西电、中天科技、通光线缆、中兴通讯等；（4）农业企业如新农开发、新赛股份、中粮屯河、新研股份等新疆企业；（5）能源开发公司及油气设备、管材管网公司如中色股份、天富能源、新疆浩源、广汇能源、首航节能、安控科技、江钻股份、杰瑞股份、玉龙股份、久立特材、金洲管道、常宝股份等；（6）高端设备的出口，特别是具有技术优势的高铁、核电企业如神州高铁、鼎汉技术、永贵电器、众合科技、中国南车、中国北车、上海电气、东方电气、江苏神通、中电环保、大西洋、钢研高纳、太钢不锈等；（7）旅游企业如西藏旅游、北部湾旅、桂林旅游、西安旅游、云南旅游、中国国旅、众信旅游、中青旅等；（8）港口类企业如上港集团、宁波港、连云港、北部港湾等。何为“一带一路”？2013年9月，国家主席习近平在访问哈萨克斯坦时提出构建“丝绸之路经济带”。2013年10月，习近平又在出席亚太经济合作组织领导人非正式会议期间提出了中国愿同东盟国家加强海上合作，共同建设“21世纪海上丝绸之路”。“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”，被并称为“一带一路”。“一带一路”成A股新热点“一带一路”的主题炒作始于上月底。10月30日，上海证券报报道称，9月底上报国务院的 “一带一路”规划有望在近期获批。在此背景之下，包括基建、涉外工程、港口等相关概念股持续受到市场资金关注，主打国际工程承包的中工国际 、中材国际、北方国际自10月30日以来，分别累计大涨29.8%、36.7%和17.7%。在基建板块，中国交建、北新路桥 、中国铁建等7只相关个股也都涨了10%以上，其中，中国交建目前股价累计涨幅达到42.3%。随着“一带一路”主题炒作升温，民生证券 、申银万国 、兴业证券等多家券商近日相继发布研报 ，推荐该主题的投资机会。 如民生证券认为，“一带一路”战略将是我国未来十年的重大政策红利，初期将出现大规模的基础设施建设，紧接着是资源能源的开发利用，随后则是全方位贸易服务往来，由此带来多产业链、多行业的投资机会。而兴业证券更是认为，“一带一路”是堪比“加入WTO”性质的惠普式机会、系统性机会，受益于“一带一路”大战略的系统行情将可能延续3到5年。不过，在众多券商看好的同时，也有部分券商“泼冷水”。如国金证券认为，基建在目前中国对外投资占比中不到10%，规模仅在100亿美元级别，因此对其暂不可寄望过高。分析称值得长期关注“”一带一路“的战略应该说是确定的，这个战略一方面可以解决国内传统行业的过剩问题，另外一方面可以促进人民币国际化。我认为”一带一路“在未来很长一段时间会成为市场炒作的主题，投资者可以继续关注这个战略相应配套出台的政策，跟随政策参与投资。”广东煜融投资管理有限公司董事长吴国平昨日对记者如此表示。昨日接受记者采访的方正证券分析师胡国平也认为，“一带一路”是“十三五”规划的重点方向，后续应该会有很多配套政策出炉，因此该主题的投资机会值得继续关注。民生证券认为，“一带一路”将着重解决我国产能过剩、资源获取等方面的问题，其发力点有三：通路、通航和通商。具体来说是在通路、通航的基础上通商，从而输出中国的过剩产能；输入中国需要的资源，“一带一路”所开拓的国家，多为盛产中国急缺的各类矿产资源。因此，投资者可以从通路、通航和通商这三大方向挖掘相关股票。投资建议关注海外工程承包上市公司申银万国表示，国家“一带一路”战略不断推进，基础设施建设、互联互通是战略重点。在这样的背景下，海外工程经验丰富、在相关区域已经布局、海外业务占比高的公司有望受益更多。看好海外工程承包子行业，重点推荐中工国际、中国中铁 、中国铁建、中国交建、中材国际。关注高铁板块兴业证券认为，高铁作为我国极少数自主掌握全套核心技术的大体量级制造装备，已成为“一路一线”战略推进的一个重要载体，持续性确定性好。推荐铝加工企业南山铝业 、利源精制。“一带一路”战略全面展开 资本市场有望注入上行动力中央财经领导小组组长习近平近日主持召开中央财经领导小组第八次会议，研究丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划、发起建立亚洲基础设施投资银行和设立丝路基金。分析认为，“一带一路”有助于解决我国产能过剩、需求不足的矛盾，为经济注入增长动力，有助于资本市场表现；“一带一路”战略的全面展开，将给多行业带来投资机会。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经领导小组组长习近平11月4日上午主持召开中央财经领导小组第八次会议，研究丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路规划（简称“一带一路”）、发起建立亚洲基础设施投资银行和设立丝路基金。习近平表示，“一带一路”倡议，有利于扩大和深化对外开放。经过30多年的改革开放，我国经济正在实行从引进来到引进来和走出去并重的重大转变，已经出现了市场、资源能源、投资“三头”对外深度融合的新局面。只有坚持对外开放，深度融入世界经济，才能实现可持续发展。习近平指出，要以创新思维办好亚洲基础设施投资银行和丝路基金。发起并同一些国家合作建立亚洲基础设施投资银行是要为“一带一路”有关沿线国家的基础设施建设提供资金支持，促进经济合作。设立丝路基金是要利用我国资金实力直接支持“一带一路”建设。安信证券建筑工程行业首席分析师杨涛表示，习近平主持召开中央财经工作会议，研究“一带一路”规划及讨论设立亚投行及丝路基金，标志着“一带一路”战略全面展开。预计未来数月中国与周边国家互联互通建设项目将密集落地。“一带一路建设作为新时期国家战略将助力中国走出去，为世界经济尤其是亚洲经济发展发挥更大作用；同时有助于解决中国产能过剩、需求不足的矛盾，为中国经济增长寻找新的增长动力。”申银万国首席宏观行业分析师李慧勇称。民生证券研究院副院长管清友认为，“一带一路”要解决中国过剩产能的市场资源的获取、战略纵深的开拓和国家安全的强化这三个重要的战略问题。“一带一路”战略将是我国未来十年的重大政策红利，将给多产业链、多行业的带来投资机会。有助资本市场表现2013年9月7日，习近平主席在哈萨克斯坦纳扎尔巴耶夫大学发表重要演讲，首提“丝绸之路经济带”的战略倡议；2013年10月3日，习近平主席在印度尼西亚国会发表重要演讲，首提“21世纪海上丝绸之路”。专家表示，“一带一路” 的发展主要着眼于向西开放以及未来我国建设海洋强国的战略目标，为未来我国实施全方位对外开发战略的重大突破口，这对我国未来对外开放有重要意义。“一带一路”的建设将极大地拓展我国经济的发展空间。那么，它对A股市场的影响究竟有多大？兴业证券做了一个十分形象的比喻：如果说“一带一路”是中国一路带着其它国家的小伙伴玩，那么A股市场上就是“一带一路”一路带着大盘指数玩。当“一带一路”这个崭新的全球化战略开始落实之后，A股市场将进入“中国创造”和“中国制造”比翼齐飞的系统性行情阶段。兴业证券分析称，“一带一路”战略在明后数年将进入加速期。 首先，从A股市场的大环境来说。目前的A股市场在经历了大半年的行情演绎，特别是经历过“金九银十”行情之后，很多热点都已经被充分挖掘，已经到了审美疲劳的时候，因此A股需要能够容纳大规模资金的新热点；另一方面，APEC会议之后还有东盟峰会，东盟峰会之后还有布里斯班G20峰会。 “一带一路”可谓生逢其时，在近期将要召开的一些重大国际会议上，“一带一路”的大战略将会从过去两年的萌芽构建状态，到现在可以鲜明的提出来，而在明后数年“一带一路”全球大战略将进入一个加速期。兴业证券认为，“一带一路”不仅是一个主题性机会，还是一个普惠式机会、系统性机会。“一带一路”主题投资炒作可能就像一阵风一样，不排除数周之后就退潮的可能。但是，受益于“一带一路”的系统性行情将可能延续3-5年。四产业投资机会突出据悉，“一带一路”将依托沿线基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置。将刺激区域内基础设施投入与建设，包括边境口岸设施和中心城市市政基础建设、跨境铁路扩能改造、口岸高速公路等互通互联项目建设。从地区上看，“一带一路”所覆盖的省份与节点城市范围极广。2013年12月，中国发改委和外交部联合召开推进丝绸之路经济带和海上丝绸之路建设座谈会，召集了涉及丝绸之路经济带的西北五省区和西南四省市，以及涉及海上丝绸之路的东部五省参加，初步确定为“一带一路”规划的参与主体和区域范围。目前，普遍看法的是“一带”在古丝绸之路的基础上横贯东亚，包括西北五省（新疆、陕西、甘肃、青海、宁夏）与西南四省（重庆、四川、云南、广西）；“一路”将对接东南亚临海港口，主要有三个主港（泉州、广州、宁波）和其他支线港喂给港及东部六省（广东、福建、浙江、云南、广西、海南）。李慧勇认为，新疆、江苏、浙江、福建、广东、广西以及重要枢纽城市连云港、宁波港、北部湾、泉州、厦门、广州等“六省六港”值得重点关注，交通运输、建筑建材、电力油气、商贸旅游以及受益于走出去的高铁核电工程承包等比较优势行业将明显受益。在板块上，海通证券策略分析师荀玉根表示，四产业将从“一带一路”中获利：第一是基建类，“一带一路”沿途国家基础建设差，建筑、高铁、电力设备均受益，建筑首当其冲；第二是油气产业链，中国与中亚油气合作利好油气钻采、服务等；第三是交运油气港口运输；第四是旅游业，丝路建设带动相关区域旅游业发展。这其中，新疆作为通往中亚的窗口是丝绸之路的必经之路，板块尤其被看好。今年9月，国务院副总理汪洋在乌鲁木齐称，中央政府支持新疆抓住这个历史机遇，建设丝绸之路经济带核心区。杨涛表示，“丝路”主题地域上着重看好新疆板块，建议重点关注北新路桥、西部建设、新疆城建、光正集团。（投资快报）一带一路规划获批在即 携手APEC走出去战略升级“一带一路”携手APEC 中国“走出去”战略升级“新常态”下的世界经济有了更紧密的联系，而GDP全球占比超过13%的中国已经成为一支不可忽视的力量。这意味着，谋求转型升级的中国有可能改变韬光养晦的风格，将自身的发展与世界建立更多联系，力争实现共赢的良性局面。2014年亚太经合组织（APEC）领导人会议11月5日在北京开幕。成立25年来，APEC在贸易自由化、贸易投资便利化和经济技术合作等支柱合作领域取得了引人注目的成果。在此期间，东道主中国将在会议期间如何推动建立亚太伙伴关系、激活亚太地区自贸区、促进经济创新、改革与增长、开展首脑外交和主场外交等方面的表现令人关注。第一财经日报采访的多名人士认为，“互联互通战略”将成为此次APEC上中外高层领导人商讨的核心议题之一。具体来看，“一带一路（即丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路）”规划尤为值得关注，这不仅因为APEC经济体与“一带一路”区域有着极高的重合性，同时这项规划被认为将对中国和世界产生重要影响。连云港（行情，问诊）公司所处的连云港是国内第九大港口，连云港与宁波港（行情，问诊）、上海港并列为长三角港口群中的主要枢纽港。公司主营业务是港口货物装卸、堆存及相关港务管理服务；公司目前拥有22个生产性泊位及相关资产，下设三个分公司，主要以通用泊位为主，还有3个煤炭泊位及一个液体化工品泊位。截至目前公司氧化铝、胶合板和铝锭的吞吐量位居沿海港口第一位，焦炭吞吐量位居沿海港口第二位。同时公司新开发了红土镍矿和铝矾土等货种， 加大了高费率货种的开发力度，胶合板、木薯干、钢铁、有色矿等优势货种的吞吐量明显增加。新疆城建（行情，问诊）公司主营业务涉及基础设施建设、房地产开发、新型建材等行业，并确立了“以基础设施建设和房地产开发为主业，以新型基础材料生产制造为支撑，以资本运作为助力”的“大城建”发展战略。公司拥有市政公用工程、房屋建筑工程、公路工程施工总承包壹级资质；建筑装饰装修工程、城市及道路照明、钢结构工程专业承包和房地产开发壹级资质；水利工程总承包贰级资质；建筑幕墙、园林绿化专业承包贰级资质；环保工程专业承包三级资质；拥有国家对外承包工程资格证书；同时拥有压力管道安装GB2-2类资格许可证和建材、砼预制构件、试验检测计量合格证（建筑、市政、公路工程试验检测）等多项施工资质。截至2014年，公司研发的18项技术获得国家专利局颁发的专利证书，开发编制了20项企业级工法，10项自治区级工法，4项国家级工法。公司通过了ISO9001:2008、ISO14001:2004、GB/T28001-2011质量/环境/职业健康安全管理体系和工程建设施工企业质量管理规范（GB/T50430-2007）认证。国际实业（行情，问诊）公司依托新疆丰富、优质的油气、煤炭等资源，确立了以能源产业为支柱，房地产业为补充，国际贸易为纽带的多元化企业发展战略。随着焦炭市场强竞争态势，公司延伸焦化产业链，与新兴集团合作重组煤焦化公司及其所属的炼焦煤及配煤煤矿和焦化厂，建立煤钢焦一体化合作经营模式。面对石油资源的紧俏，公司进一步完善在能源产业的布局，以拓展终端销售为突破口，不断扩大地区零售加油站规模，加大对石油资源的投资力度，利用本身既有的“燃料油进口资质”及多年来积累的能源贸易优势，做大做强石油化工产业链，增强公司在石油化工行业竞争力。青松建化（行情，问诊）：10年来q2首现亏损 区域料已近底青松建化 600425研究机构：长江证券（行情，问诊） 分析师：范超 撰写日期：2014-07-11事件描述公司中报业绩预亏1.54 亿元，折算EPS-0.112 元左右，去年同期为盈利483万元；测算Q2 亏损约2350 万元，环比减亏，但同比大降。事件评论价格大幅下滑是亏损扩大的主要原因。上半年疆内需求十分低迷，产量上看，前5 月区域水泥累计产量增速环比回落32 个百分点至-7；受此影响，我们推测公司上半年水泥产量同比来看难有较大提升，而区域水泥均价同比下降46 元至320 元/吨，成为盈利能力和业绩下滑的主要因素。Q2 业绩环比减亏，但10 年来首现亏损。Q1 是传统淡季，几无销售下，亏损也在情理之中，但今年Q2 受制价格大降未能扭亏，成为近10 年来2季度第一次出现亏损，结合未来供需投放我们判断区域景气应以触底。存量过剩+需求放缓，14 年或难见回暖。根据新疆建材行办数据，2014年全年新疆预计有10 条水泥生产线投产，新增水泥产能800-1000 万吨，与去年新增1400 万吨水泥产能相比，产能冲击进一步放缓，但绝对量仍在高位，或超出需求增量。而受到高基数、区域不稳以及整体投资下滑影响，需求短期内难现明显改善，因此14 年市场仍是底部徘徊之局。丝绸之路春风至，中期改善料可期。值得重视的是，丝绸之路经济带的春风已然掀起，需求大幕仍有望再启：1、新疆地区城镇化率从2003 年的34提升至2013 年的44，但是仍然低于全国平均水平，未来提升空间较大；2、我们测算，疆内基建拉动的水泥需求为地产的2-3 倍，伴随丝绸之路经济带对交通基建的拉动，区域需求弹性更大。在建产能提升单线规模，与海螺战略合作有望加强成本控制能力。公司目前拥有水泥设计产能约1900 万吨，单线规模较小，约2700T/d。不过在建4 个项目均为7500t/d 的大线，将提升规模优势，同时与海螺的战略合作也有望进一步提升公司管理生产水平，降低能耗水平，提升市场竞争力。股价已反映一定预期，静待量价齐升。前期伴随新疆区域主题炒作，公司股价涨幅可观，近期已有一定回落，但综合基本面和与预期面，或仍未至配置时点，建议等待区域反转。我们预计公司14-16 年EPS 分别为0.035、0.18 和0.38 元，对应PE 分别为131、25 和12 倍，谨慎推荐。北新路桥（行情，问诊）公司是新疆最大的路桥施工企业之一，实力最强的大型公路工程施工企业之一，拥有国家公路工程施工总承包一级资质，公路路面工程专业承包一级资质，公路路基工程专业承包一级，主营高等级道路工程、桥梁工程及水利工程的施工。公司在国内已完成了90多项公路工程施工，同时利用自身优势极开拓中亚、南亚、非洲等地区的境外公路工程建设市场，参与世界公路工程建设市场的竞争。与国际知名的筑路机械设备制造企业戴纳派克压实摊铺设备有限公司签订了合作协议。宁夏建材（行情，问诊）：产能逐步消化 景气仍需等待宁夏建材 600449研究机构：宏源证券（行情，问诊） 分析师：顾益辉，王钦 撰写日期：2014-08-112014 年上半年公司实现营业收入18.58 亿元，同比增长8.22；归属于母公司股东净利润1.14 亿元，同比增长38.53；EPS:0.24 元。销量回升和煤炭价格下跌促毛利率提升是上半年盈利增速快于收入增速主因。2014 年上半年公司实现销售水泥625.4 万吨，同比增长10.1。上半年宁夏地区水泥价格基本稳定，公司收入增长略低于销量增长，表明上半年均价同比略有下滑。盈利方面，上半年公司水泥熟料综合毛利率为28.78，比去年同期增加2.62 个百分点。毛利率增长一是由于公司水泥销量增长摊薄固定成本，二是煤炭价格较去年同期有所下降，致使原材料成本同比下降。分区域看，宁夏自治区内需求疲弱，公司收入和盈利增长主要来源于甘肃区域。公司主要产能分布于宁夏，并有部分分布于甘肃和内蒙。上半年宁夏固定资产投资增速仅为19.8，较低的固投增速导致上半年宁夏地区水泥产量同比仅增2.5。公司在宁夏建材自治区内仅实现收入11.13 亿元，同比回落3.47，宁夏子公司盈利同比持平略增。公司在宁夏自治区外收入7.34 亿元，同比提升30.25。从自治区外的子公司盈利来看，甘肃子公司仍然是收入和盈利贡献主要来源，其中中材甘肃和天水中材上半年净利润分别为4396 万元、3963 万元，同比增加138和150，而内蒙子公司由于当地竞争激烈仍然亏损。主要区域仍有新增产能压力，2015 年后景气有望在回升。宁夏地区2013 年底天元锰业5000t/d 生产线投产，预计2014 年英力特（行情，问诊）化工2500t/d 生产线投产，合计新增产能大约13。此外，今年宁夏周边甘肃地区新增产能较多，也对宁夏这一传统的水泥输出省份带来影响。2015 年后宁夏没有新增产能，区域内需求若能维持较好水平，景气有望回升。预计2014-2016 年收入43.649.152.9 亿元，归母净利润3.424.525.17 亿元；EPS:0.720.941.08 元，维持“增持”评级。北部湾港（行情，问诊）公司主业领域包括港口码头建设、国际国内集装箱、内外贸件杂散货装卸、货物仓储中转、危险品仓储中转、船货代理、外轮理货、商业贸易等，目前已发展成为一个以集装箱、件杂货、散货运输和客运码头为主，为内外贸运输服务的综合性商贸港口企业，与世界98个国家和地区的218个港口有贸易往来。公司在水路集装箱运输方面，开通了北海港香港（中转）世界各地外贸集装箱航线（班轮）、北海港防城港/钦州港中国北方各港的内贸集装箱航线等多条国际国内集装箱航线，还将开通北海至东南亚直达航线。公司还获得澳大利亚政府颁发的低风险港口证书，成为从化肥生产、运输、仓储、装船等整个物流链顺利通过认证的澳肥出口港口企业；自2005年以来，公司已连续六年获得了ISO9001:2000国际标准质量管理体系认证。2013年11月公司向控股股东广西北部湾港务集团发行股份购买其所属防城港、钦州港、北海铁山港等码头泊位资产的重大资产重组事项获得中国证监会核准，公司总股本由重组前1.42亿股增加到8.32亿股，公司由重组前仅有的4个万吨级码头，设计年通过能力200万吨，变成拥有北部湾三港共计46个万吨级以上码头泊位，设计年通过能力达两亿多吨，总资产增长近5倍，盈利能力大幅增强。五洲交通（行情，问诊）公司主营公路的经营与管理、物流贸易、房地产开发。受经济形势的影响，企业经营及筹资活动现金流趋紧，外部环境不确定性增加。公司股权融资渠道不通、资产置换工作暂停，同时还面临着部分收费站可能需要迁移的问题。对此，公司将进一步拓展高速公路经营空间，提高公路资产经营水平。同时开拓新的物流贸易渠道，在不断强化主营业务的基础上，积极拓展与主业关联度较高的物流贸易活动，促进业务的多元化。另外，继续加强相关房地产项目的开发力度，加大宣传，促进销售。宁波港（行情，问诊）公司是中国大陆重点开发建设的四大国际深水中转港之一，在区位、航道水深、岸线资源、陆域依托、发展潜力等方面均具有较大的优势，已成为中国最繁忙的港口之一。公司主要在宁波舟山港开展经营活动，在嘉兴港、苏州港太仓港区、温州港、台州港和南京港（行情，问诊）拥有经营性泊位，形成了以宁波港口为基础、与其他相关港口有机衔接的港口码头网络体系。宁波舟山港是国际超大型深水港，常年不冻，2008年中国港口综合竞争力指数排行榜报告，宁波舟山港位居全国港口首位。2013年，宁波港货物吞吐量完成4.96亿吨；集装箱吞吐量完成1677.2万标箱，箱量排名保持大陆港口第3位、世界港口前6强。