中国式现代化下的保险业发展研究_阳光资产管理公司课题组_.pdf

中国式现代化下的保险业发展研究阳光资产管理公司课题组摘 要 党的二十大擘画了全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图，为中国式现代化指明了前进方向、确立了行动指南。踏上实现第二个百年目标的新征程，中国式现代化发展对我国保险业提出了新要求，即人民性、政治性、促进物质文明和精神文明相协调、助力绿色发展和推动构建和谐社会。与此同时，新形势下保险业也面临气候变化与治理、老龄化社会、经济形态转变、低利率市场环境等因素带来的资产负债管理挑战以及人民对美好生活追求的高标准考验。面对新要求、新挑战，保险业应基于自身特点，在继续发挥风险管理作用的基础上，作为社会保障的重要支柱、居民财富的管理工具，为服务实体经济、助推国家产业升级转型发挥更重要的作用，在服务中国式现代化中抓住绿色转型、养老金第三支柱建设、健康中国、科教兴国等重大机遇，实现新发展。关键词 中国式现代化；保险业；高质量发展中图分类号 文献标识码 文章编号（）：作者简介 课题组负责人：邱晓华，课题组成员：李衡、徐灼、张艳杰、唐玉、陈柯、李珂。邱晓华博士现任阳光保险集团首席经济学家、阳光资产管理公司首席战略官；李衡博士现任阳光资产管理公司宏观研究部负责人，：.；徐灼、张艳杰、唐玉、陈柯、李珂现任阳光资产管理公司宏观研究部研究员。一、引 言习近平总书记在党的二十大报告中指出，从现在起，中国共产党的中心任务就是团结带领全国各族人民全面建成社会主义现代化强国、实现第二个百年奋斗目标，以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴。党的二十大擘画了中华民族复兴的宏伟蓝图，为中国式现代化指明了前进方向，确立了行动指南。年前，我国正式提出了国家工业化目标：“党在这个过渡时期的总路线和总任务，是要在一个相当长的时期内，逐步实现国家的社会主义工业化，并逐步实现国家对农业、对手工业和资本主义工商业的社会主义改造。”年，邓小平同志明确提出：“过去搞民主革命，要适合中国情况，走毛泽东同志开辟的农村包围城市的道路。现在搞建设，也要适合中国情况，走出一条中国式的现代化道路。”“中国式的现代化，必须从中国的特点出发。”年，习近平总书记在党的二十大报告中指出，中国式现代化的本质要求是坚持中国共产党领导，坚持中国特色社会主义，实现高质量发展，发展全过程人民民主，丰富人民精神世界，实现全体人民共同富裕，促进人与自然和谐共生，推动构建人类命运共同体，创造人类文明新形态。中国式现代化，既有各国现代化的共同特征，更有人口规模巨大、全体人民共同富裕、物质文明精神文明相协调、人与自然和谐共生、走和平发展道路的中国特色。在新中国成立特别是改革开放以来的理论探索基础上，习近平总书记紧密结合世界之变、历史之变和时代之变下的新形势，创造性地对中国式现代化作出了新概括，极大地丰富了中国式现代化理论体 保险研究 年第 期 .系，实现了理论新飞跃，标志着全党认识达到了新境界。中国式现代化不是西方现代化理论的简单照搬，而是马克思主义理联系实际的产物，是结合了我国国情、发展阶段、发展目标、传统文化和世界发展趋势的先进理论和道路。投身和服务于中国式现代化，推动实现中华民族伟大复兴，各行各业都责无旁贷。与此同时，中国式现代化也是各行业实现高质量发展的长期环境和历史机遇。我国保险业应在借鉴其他国家先进经验基础上，立足于中国式现代化的中国特色，基于中国式现代化对行业发展提出的新要求、新使命，抓住中国式现代化给行业发展带来的新机遇，更多维度、更深层次服务于现代化建设，实现行业的新发展。二、中国式现代化对保险业提出的新要求基于中国式现代化的本质要求和中国特色，我们认为，中国式现代化对我国保险业的新要求主要体现在人民性、政治性、物质文明和精神文明相协调、推动绿色发展、推动构建和谐社会五个方面。（一）人民性：满足新时代人民群众不断发展且多元化的保障需求党的二十大报告指出“人民性是马克思主义的本质属性，党的理论是来自人民、为了人民、造福人民的理论，人民的创造性实践是理论创新的不竭源泉。一切脱离人民的理论都是苍白无力的，一切不为人民造福的理论都是没有生命力的”。对保险业而言，人民性则体现在以满足人民需求为己任，以新时代人民群众不断发展且多元化的保障需求为目标，让越来越多的人可以享受到保险服务。图 我国的国民储蓄率持续处于国际高水平资料来源：。在人口老龄化的大背景下，养老、医疗是人民群众迫切关注且长期增长的需求，是人身保险以人民为中心的主要着力点。养老方面，以高储蓄率积累养老财富是我国国民收入分配的重要特征。据 测算，我国国民储蓄率 长 期 处 于 较 高 水 平，年 我 国 国 民 储 蓄 率.，不仅显著高于世界平均储蓄率.，也高于同期发展中经济体的.和发达国家的.，反映出我国居民较为旺盛的养老理财需求。目前我国已进入老龄化快速发展阶段，岁及以上老年人年均增加超过 万人，居民对养老保障的诉求快速上升，新迈入老龄化的老年群体消费意愿和能力更强。近年来，我国保险公司积极参与企业年金和职业年金养老金第二支柱建设及第三支柱建设，开发商业养老保险产品，探索将保险保障与康养服务资源有机结合，拓展养老服务深度广度，助力“老有所养”。健康方面，随着我国人口快速老龄化，居民医疗健康支出快速增长。从大类消费支出来看，医疗保健是我国居民增长最快的支出项目，其占居民消费支出比重从 年的.提高至 年的.，为动员一切力量把我国建设成为一个伟大的社会主义国家而斗争 关于党在过渡时期总路线的学习和宣传提纲（中共中央宣传部一九五三年十二月制发，经过中共中央批准），建国以来重要文献选编（第四册）北京：中央文献出版社，年版，。邓小平文选（第 卷）人民出版社，年版，。数据来源：数据来源：国家统计局。国家统计局城乡一体化住户调查始于 年。中国式现代化下的保险业发展研究提升幅度远大于同期其他类型消费支出。随着我国健康保险行业的快速发展，健康险对居民医疗保健支出的补充保障作用不断增强。测算显示，年我国健康保险赔付支出占居民人均医疗保健支出的比例为.，相比 年提高.个百分点，显著高于同期职工基本医疗保险、城乡居民基本医疗保险支出的比例增幅，反映出我国居民对健康保险保障的需求大幅增加。近年来，我国保险机构积极发展重疾险业务，将越来越多医保目录外的医疗费用纳入保障范围；发展普惠型健康保险，将更多人群纳入到保险覆盖范围，弥补了基本医疗保险与传统健康险间的空白；积极承办大病保险，截至 年我国大病保险已覆盖.亿居民、累计赔付超过 万人次，有效降低了人民群众实际医疗费用负担和就医压力。随着经济发展质的提升和“健康中国”建设的持续推进，我国居民的医疗需求从“病有所医”逐渐转向“病有良医”，对健康保险机构整合医疗健康资源、优化医疗服务能力提出了更高要求。图 我国居民各类消费支出比重相比 年的提升幅度 图 医疗健康保险支出占居民医疗保健支出的比例资料来源：国家统计局。资料来源：国家统计局，银保监会，财政部，国家医疗保障局。（二）政治性：服务全体人民共同富裕实现全体人民共同富裕是中国式现代化的本质要求之一。党的二十大报告指出“中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化，共同富裕是中国特色社会主义的本质要求”。实现共同富裕过程中，低收入群体是需要重点帮扶保障的人群，除了帮助这一群体提高收入、使其迈入中等收入行列，保障低收入人群的财务稳健性、消除返贫致贫风险同样重要。低收入群体在面对风险冲击时，其财务状况往往更具脆弱性。孙祁祥和王向楠（）构建了衡量家庭财务相对脆弱性的指标，发现在其他条件不变时，家庭收入越低，风险事件对家庭财务的相对冲击越大，家庭财富相对脆弱性越高。保险的风险保障功能可以缓解人身、自然灾害等风险事件对居民财务状况的冲击，起到兜底防贫、缓解脆弱性、避免收入差距扩大的功能。研究显示，家庭持有的总资产与寿险存在替代关系，更多的总资产降低了家庭对寿险这种社会化风险分散机制的依赖程度，总资产越高的家庭持有寿险的比例越低，而低收入人群通常缺乏财富储备，使得其更需要寿险作为风险保障手段。邱晓华等（）发现医疗救助支出（资助参保部分）占各地区生产总值的比重与各地的人均 负相关，经济发展水平偏低、越容易存在大规模经济困难群体的地区，更加依赖医疗保险保障。由于低收入群体收入稳定性和保障覆盖面较低，服务此类客户对我国保险机构平衡好普惠性、盈利性和风控关系，实现商业可持续性的风险保障提出了更高要求。同时，在共同富裕目标下，我国保险业有必要加强对经济社会发展薄弱环节的服务力度，针对我国小微企业融资难、融资贵、经营风险大的痛点，保险业既要在资金运用方 保险研究 年第 期 .根据国家统计局、银保监会、财政部、国家医疗保障局数据测算。数据来源：中国保险行业协会发布的 年中国保险业社会责任报告。：面加大信贷补贴、制定专属贷款服务，缓解小微企业融资压力，又要根据小微企业经营特点定制细分领域专属保障产品、帮助企业降低风险。（三）促进物质文明与精神文明协调发展党的二十大报告指出“中国式现代化是物质文明和精神文明相协调的现代化。物质富足、精神富有是社会主义现代化的根本要求”。在物质文明方面，我国保险业需要以行业的高质量发展服务经济社会高质量发展。为畅通国内大循环，保险应在负债端积极发挥风险保障功能，平稳预期、促进消费和投资，优化营商环境，提高经济循环效率（邱晓华等，）。非寿险可以通过预期效应和损失补偿效应，直接促进经济发展，通过保险原则的贯彻，有助于缓解市场失灵、降低交易成本，进而促进生产、分配、流通、消费等各商业环节的贯通。为增强消费对经济发展的基础性作用，健康保险、养老保险等险种可以在居民因意外丧失劳动能力或年老后提供收入补偿，减轻居民的预防性储蓄动机、刺激即期消费增长。我国保险业还应该为增强投资对优化供给结构的关键作用、建设现代化产业体系等方面做出新贡献。在精神文明方面，我国保险业应当为强化居民风险保障意识做出贡献，引导人们追求健康安全的生活。保险业可以通过理赔案例宣传、差别化费率等方式增强居民风险保障意识。保险理赔案例宣传不仅可以展现保险公司社会责任形象、营销保险产品，还可以使受众产生代入感，增强风险防范和保险保障意识、树立正确的保险理念。对于保险产品，可基于被保险人身体健康状况、历史出险记录等因素，科学制定差别化费率，有利于形成正向激励，引导客户追求健康生活、安全出行。（四）助力绿色发展人与自然和谐共生是中国式现代化的本质要求，尊重自然、顺应自然、保护自然，是全面建设社会主义现代化国家的内在要求。党的二十大报告指出“坚定不移走生产发展、生活富裕、生态良好的文明发展道路，实现中华民族永续发展”，为我国加快发展方式绿色转型、实现绿色发展明确了方向。我国保险业应当在负债端和资产端共同发力服务绿色发展。在负债端，绿色保险有必要发挥更大作用。我国的环境污染责任保险制度经过 多年的发展，已经在补偿环境污染损失、环境污染防治、增强企业环保意识等方面都发挥了一定积极作用。同时也应该看到，环责险立法的缺失，环境污染评估机制、举证责任与归责原则等标准和相关规则不完善，企业投保意愿不高，政府政策推动力不足等都是目前环责险制度面临的重要问题（顾向一和陈诗一，）。未来立法、司法及行业层面都应为推广绿色保险做出积极贡献：立法层面，完善和丰富环境污染责任险法律法规、注重自愿保险和强制保险相结合；司法层面，支持环境公益诉讼、环境行政执法、司法审判、受害人救济；行业层面，加强环境污染风险评估体系建设，环境责任再保险、环境信息披露制度、环境赔偿基金及与环境责任险挂钩的税收优惠政策也是值得探索和尝试的方向。在资产端，运用保险资金投向“双碳”、新能源、节能发展、循环经济等领域以支持绿色发展。随着碳达峰、碳中和“”政策体系中的中央顶层设计文件正式发布，以及配套政策陆续公布，我国实现双碳目标的时间表和路线图以及政策体系正式确立。绿色转型带来的长期资金需求主要包括三个方面：一是能源产业链重构给光伏、风电、核电、输配电和储能设备制造业带来长期投资逻辑；二是重点行业降碳升级的“新供给侧改革”，化工、电解铝等部分高耗能行业可能通过比较优势提升集中度；三是低碳生活方式转型背景下新能源汽车、节能产品、绿色循环服务业获得长期成长空间（邱晓华等，）。保险资金的独特优势意味其可以在支持绿色转型方面发挥重要作用，未来我国保险资金有望在清洁能源、节能环保、碳减排技术等领域增强资金配置，为绿色发展和“双碳”目标实现做出贡献。中国式现代化下的保险业发展研究（五）推动构建和谐社会和谐是社会主义现代化国家的重要特征之一，构建和谐社会需要切实处理好新形势下的人民内部矛盾。不同于西方现代化“串联式”的发展过程 工业化、城镇化、农业现代化、信息化顺序发展，我国的现代化是一个“并联式”的过程 工业化、信息化、城镇化、农业现代化叠加发展，这也使得发展过程中的矛盾更为复杂。完善新形势下的人民内部矛盾处理机制，及时把矛盾纠纷化解在基层、化解在萌芽状态，尤为必要。发挥保险机制的作用，有助于以市场化机制缓和化解社会矛盾、民生矛盾，促进和谐社会构建。在推动中国式现代化发展的进程中，影响社会和谐稳定的风险因素主要包括脱贫人口返贫、区域和城乡发展不平衡、老龄化、少子化、就业方式多样化等。通过对社会生活渗透程度的进一步提高，保险可以为低收入群体、新兴就业群体、老龄人口等提供更高质量的风险保障服务，为推动构建和谐社会做出更多贡献。在安全生产、医疗卫生、食品安全等密切关系公众利益领域发展和推广责任保险，充分发挥保险事前风险预防、事中风险控制的作用，用市场手段解决责任赔偿等方面的法律纠纷，降低社会诉讼成本。发挥保险的保险利益原则、最大诚信原则、近因原则、损失补偿原则与代位追偿原则等在降低社会交易成本上的重要功能，将保险机制注入司法纠纷调解机制。三、中国式现代化下保险业发展的特点党的二十大报告指出，“中国式现代化，是中国共产党领导的社会主义现代化，既有各国现代化的共同特征，更有基于自己国情的中国特色”。中国保险业发展同样既有各国保险行业发展的共同特征，更有基于中国式现代化发展背景的特点。（一）中国保险业和国际保险业发展的共同特征.逐步从增量驱动转到存量驱动。经过多年的发展，保险业已成为全球年保费收入超 万亿美元的重要金融行业。由于全球人口增速放缓以及人口结构的变化、自然和社会风险的增加及人们风险图 全球直接保费收入及增速资料来源：瑞士再保险。防范意识的提高，预计全球保险密度将持续提高，但增长势头会出现减弱，将经历从增量驱动到存量驱动的转变。根据瑞士再保险统计的数据，年至 年和 年至 年全球直接保费年均增速分别高达.和.，但全球金融危机以来，年至 年年均增速仅 。中国保险业在改革开放后的四十年时间里快速发展，年成为世界第二大保险市场，随着经济、社会、技术、监管环境的变化、受行业转型和疫情的影响，年以来保费收入增速放缓，行业从追求规模向追求质量转变。.保险业务范围不断扩大，业务创新不断深化。随着经济社会的发展，尤其是科技的进步，可进行保障的风险标的不断增加，保险保障范围不断扩大，从对最基本的汽车、房屋等财产风险，发展到对责任、信用、科技创新等领域风险的保障，从对健康体的健康风险发展到对带病体的健康风险保障。保险服务线上化、智能化，理赔定损科技化，保险业通过提供多元服务打造生态圈，将保险与健康管理、其他 保险研究 年第 期 .数据来源：瑞士再保险。金融服务乃至生活的方方面面都连接起来。.保险部门是经济稳定器之一，但行业特定方面的风险可能扰动经济。等（）认为保险部门是经济的稳定力量，保险传统业务不会带来系统性风险，保险业的波动是总体 波动的，相比之下，投资银行波动是 波动的 倍，保险公司组合管理方法具有长期主义的特点，有助于金融市场的流动性。不过，未对冲的最低保障、弃保的自由选择权等寿险合同条款，使得风险仍然存在。寿险公司通过产品给投保人提供的最低回报保证，可能使保险的作用转变，若利率和股权风险错配，过多或不合理地使用衍生品，可能加大市场风险（，），进而影响经济金融稳定。另外再保险的高速发展，使保险业成为风险的最后承担者，潜在风险也需关注。.监管趋严、技术发展、气候变化对保险业发展的影响日益加深。在欧盟于 年 月开始实施 的同时，中国也开始实施第二代偿付能力监管，保险监管全面实行“风险导向”新制度，年 月，偿二代二期工程建设完成。而关于保险合同新会计新准则的实施，也使保险公司资产和负债计量对金融市场变化更加敏感。监管趋严促使保险公司转变发展方式，提升了保险业抵御风险的能力。保险公司保持长期、稳定发展，需要制定好战略并加大投入，适应规则的变化。保险活动是一项重数据业务，新兴技术的发展应用对保险业务产生重大影响，一方面，保险公司数字转型提高服务便捷度，互联网保险快速发展，新兴保险科技企业发力保险营销和分发领域，特别是在非车险方面市场份额较高，另一方面，大数据、机器学习、人工智能等技术可能反转逆向选择问题，使保险公司可以通过推断统计信息、获得信息优势，仅提供一些经过筛选的合同（，）。美国金融稳定监督委员会（）年发布的气候相关金融风险报告指出，气候异常、环境污染等气候变化的物理风险会显著侵蚀抵押品和资产价值，尤其对保险业等领域产生巨大影响，碳密集型企业转型加速可能导致盈利能力下降，违约风险上升。（二）中国式现代化下保险业发展的特点党的二十大后保险业将在中国式现代化要求的引领下进一步转型升级，保险业将呈现出党的领导加强、人民至上的理念内化于行业发展、服务实体经济作用增强、坚持防范化解风险、从高速增长转向高质量发展、高水平对外开放持续推进等特点。.中国共产党对保险业的领导加强。党的领导不仅是中国特色社会主义最本质的特征及中国特色社会主义制度的最大优势，也是中国金融发展的特色和最大优势。只有坚持党对保险业的领导，才能保证保险业坚持服务人民、服务实体经济不动摇；只有坚持党对保险业的领导，才能强化全局观念、系统思维，主动消除风险隐患，及时防控金融风险；只有坚持党对保险业的领导，才能确保行业转型发展的正确方向，才能确保保险作用的有效发挥，以自身的高质量发展推动经济的高质量发展。.将人民至上的理念内化于行业发展中。近年来，保险业以人民为中心的发展思想不断加强，积极推进普惠保险发展。作为普惠保险的代表，农业保险在助力打赢脱贫攻坚战、保障贫困人口收入方面功不可没。年中国成为世界第一农险大国之后，年中国农业保险保费收入更超过千亿元，提供风险保障达.万亿元。积极参与社会保障体系建设，在多地联合当地政府推出“惠民保”产品，不仅保费低，而且投保条件宽、不限既往病史、赔付比例高，截至 年底，覆盖人群达.亿人次，对基本医疗保险形成有力补充，有效防范因病致贫。.服务实体经济发展的作用日益增强。中国“坚持把发展经济的着力点放在实体经济上”，要求金融要脱虚向实。保险业作为金融业的重要组成部分，应发挥资产、负债双端优势，推动实体经济发展。发挥保险资金体量大、期限长的独特优势，在投资领域支持绿色与数字等国家重点领域、重点区域、战略中国式现代化下的保险业发展研究数据来源：财政部。性新兴产业发展，加大对民营和中小微企业融资支持，巩固拓展脱贫攻坚成果。发挥保险保障“减震器”“助推器”的独特功能，服务科技创新，加大科技保险供给，提供首台（套）重大技术装备保险、新材料再保合约等。坚持防范化解风险。年第五次全国金融工作会议明确的金融工作三大任务之一即是防控金融风险。几年来，防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果，脱实向虚、盲目扩张势头得到扭转，中国金融形势总体向好，但是进入了金融风险易发多发期。从保险业来看，监管制度不断加强完善，保险公司加大风险处置，压降寿险理财型产品规模，积极化解投资领域各类风险，牢牢守住了不发生系统性金融风险的底线。过去中国保险业曾出现过个别保险公司通过大股东操纵或内部人控制等进行暗箱操作、关联交易等违法违规行为，从 年美国金融危机的经验看，公司治理失灵问题可能成为诱发金融风险的源头。年，银保监会发布关于开展银行保险机构股权和关联交易专项整治工作的通知，全面排查相关的突出问题和风险，年开展专项整治“回头看”，并将专项整治工作常态化。年，银保监会印发健全银行业保险业公司治理三年行动方案（年），保险公司治理水平不断迈向新台阶，现代金融企业制度建设取得新进展。.保险业从高速增长向高质量发展转型。伴随着中国改革开放及经济的快速发展，中国保险业于 年恢复了国内保险业务，经历开放改革、“入世”后全面深化改革与市场培育、年代前期的快速发展，市场主体增加、保险产品愈发丰富，但也伴随着公司治理、产品设计、人员管理、资金运用等方面的问题。粗放式发展不可持续，转型升级、守正创新的压力上升。第五次全国金融工作会议和党的十九大后，保险业加强监管，不断回归保障本源，增强数字化能力、科技赋能，优化代理人队伍，开拓养老保险、互联网保险业务领域，增强风险管理能力，提高业务发展的质量水平。随着“偿二代二期”落地、有关保险合同与金融资产计量的新会计准则的实施，未来保险经营和资金运用将更加稳健，保险产品的保障功能将进一步加强，保险经营将更注重资产与负债的有效匹配。.保险业高水平对外开放持续推进。对外开放是中国的基本国策，中国保险业也是伴随对外开放成长壮大。外资保险公司数量逐渐增加，业务范围扩大，市场份额从低位逐渐上升。年以来中国金融业推进制度型开放，放开股比限制，减少数量型准入门槛，外资加快布局中国市场，外资保险控股公司、外商独资人身险公司等先后出现。保险业扩大开放有助于丰富保险产品供给，提升风险管理、资产配置、养老金管理的经验，推动中国金融行业供给侧结构性改革。四、保险业在中国式现代化下的新使命处于不同发展阶段的国家，肩负着不同的历史使命，在中国式现代化的历史进程中，作为中观主体的保险业同样肩负着这一进程下的新使命。图 近年来我国保险公司赔付情况资料来源：银保监会。多元化风险的压舱石。保险功能由损失补偿向风险管理扩展，由自然风险管理向社会风险管理扩展。近年来，我国保险业赔付支出持续增长，年共计赔付.万亿元，在帮助企业及个人分散风险，维持社会稳定方面起到巨大作用。未来，保险公司可以将突发灾害事件对家庭稳定和企业持续发展的影响作为管理重点，围绕一些可能发生的风险事件有针对性地开发和完善相关产品与服务，兼顾风险的事后补偿与事前 保险研究 年第 期 .预防。根据中国保险业协会统计，在防灾减灾方面，年保险业投入防灾减灾资金 万元，投入防灾减灾人力.万人次，发送预警信息 万人次；在灾害应对方面，年保险业协助救援受灾人员 万人次，协助救援受灾机动车.万辆次，捐赠保险保额.亿元。未来随着科技发展以及公众对保险需求增大，保险公司可借助人工智能、大数据、云计算等保险科技参与社会风险管理，如健康险公司从之前的单一理赔向主动的健康管理转变，通过应用互联网医院、在线诊疗等智能手段协助客户做好健康管理，使保险成为社会风险的压舱石。.社会保障的重要支柱。根据人社部及国家卫健委数据，截至 年，全国社会保障卡持卡人数为.亿人，覆盖.人口，基本医疗保险覆盖.亿人，参保率稳定在 以上，全民医保基本实现。尽管近些年我国在社会保障方面已经取得了较大进步，但仍面临地区发展不平衡、人口老龄化速度过快、政府财政压力大等挑战。商业保险作为社会保障体系的重要补充，可以有效应对当前我国社会保障体系面临的难题。自 年以来，随着中国经济的快速发展，我国保险业也进入快速发展通道，保险的密度及深度均在不断增加。在居民医疗保障方面，根据 中国保险业社会责任报告，年我国健康险赔款与给付支出.亿元，同比增长.，占卫生总费用超过 ，覆盖 亿以上人群。在养老保障方面，商业养老也在快速发展，年 月，银保监会印发关于开展专属商业养老保险试点的通知，自当年 月 日开展专属商业养老保险试点；年 月，银保监会发布关于扩大专属商业养老保险试点范围的通知，宣布从当年 月起将专属商业养老保险的试点区域扩大到全国范围。根据银保监会公布数据，截至 年 月末，专属养老保险保单件数.万件，保费规模.亿元，其中，新产业、新业态从业人员以及灵活就业人员投保超过两万人。保险公司通过差异化产品设计，丰富优化产品供给，提供满足人民需要、多层次、广覆盖的保险保障产品，在风险发生时能及时给予受害人相应的保险救助，有利于减少社会摩擦，维护社会和谐稳定。.财富管理的重要参与者。据全球咨询公司麦肯锡 年 月发布的全速数字化：构建财富管理新护城河显示，以个人金融资产计算，截至 年中国个人金融资产已达 万亿元，成为全球第二大财富管理市场，且未来五年有望维持 的年均复合增速。据我国招商银行发布的 中国私人财富报告显示，截至 年中国资产超过 万的人口数量达 万，中国个人持有的可投资资产规模创历史新高至 万亿元。在“房住不炒”的大基调下，未来我国居民必然会将资产配置重点从房地产领域转向金融领域，增大金融资产配置力度，未来财富管理需求巨大。随着民众财富管理意识和对保险认知的提高，保险已不仅仅在于提供保险保障，而且还是家庭金融资产配置的重要一环。周延礼等（）认为保险是居民财富管理的必备工具，可为居民提供财产、医疗健康保障以及为高净值家庭 图 中国高净值人群数量走势 图 中国个人持有的可投资资产总规模资料来源：招商银行。资料来源：招商银行。中国式现代化下的保险业发展研究提供财富传承、税务筹划等多重功能。相比海外发达国家，目前国内居民的资产配置中，保险的占比较低。党的二十大报告指出要“多渠道增加城乡居民财产性收入”，帮助居民实现资产保值、增值将是增加居民财产性收入的重要一环。在未来大财富管理的背景下，保险公司理应积极扩展财富管理市场，并结合自身大类资产配置优势，妥善管理好居民委托资产，在推动全社会实现共同富裕方面发挥更大的作用。.服务实体经济、助推国家产业转型升级。保险公司资金规模大、负债久期长，比较适合一些中长期项目投资，这也是保险公司相比其他金融机构的独特优势。贾飙（）认为，随着股权、不动产、资管产品等另类投资的发展，保险资金可配置品种增多，既为保险资金带来了稳定的收益，也为支持经济高质量发展起到了积极作用。在国内经济转型升级的背景下，部分新型行业对中长期资金需求量较大，保险公司应当发挥金融为实体经济服务的宗旨，加大对实体经济的支持力度，充分发挥自身资金优势，大力支持战略性新兴产业、先进制造业和科技创新等，助推中国科技自立自强。此外，保险公司还可通过股权、债权等方式积极参与欠发达地区的重要产业、基础设施等建设，缓解项目资金短缺问题，在推动区域协调发展方面发挥更大的作用。五、保险在中国式现代化过程中面临的新挑战在中国式现代化进程中，我国保险业将面临气候变化与治理问题、老龄化社会、经济形态转变、低利率市场环境等因素带来的资产负债管理双重挑战。同时，传统保险业态较为依赖保险代理人线下销售渠道，随着人口结构的转变与服务业线上化进程，保险销售模式也亟待转型。（一）气候变化与 治理对保险业的新挑战发展方式的绿色转型与实现碳达峰、碳中和目标是中国式现代化进程的重要组成部分。近年来，全球变暖导致极端气候频发，自然灾害影响扩大，财产险业务赔付压力明显升高。国内重点高耗能行业的节能降碳升级推进工作正在不断加快，能效在基准水平以下且难以在规定时限通过改造升级达到基准水平以上的产能将被迫退出，涉及重点高耗能行业的保险股权投资将受到直接影响。当前，企业 估值体系呼之欲出，环境、社会责任、公司治理方面因素将被纳入投资决策过程，保险资金的投资策略将面临显著调整。（二）社会老龄化程度加深对人身保险业务提出新挑战根据国家统计局发布的 年国民经济运行数据，年年末中国人口比上年末减少 万人，至 万人，为 年以后首次人口负增长。年后，我国人口出生率快速下降，人口死亡率保持稳定，人口结构中老龄人口比例呈现持续上升趋势。同期我国人口预期寿命从 年的.岁延图 年以来我国老龄人口占比快速上升图 年以来寿险业务中健康险赔付比例超过保费收入比例资料来源：国家统计局。资料来源：国家统计局。保险研究 年第 期 .长到 年的.岁。人口净增长率下降、预期寿命延长共同导致我国老龄化率快速上升，我国 岁以上老年人口占比从 年的.增长到 年的.。进入老龄化社会后的我国保险业将面临相应挑战，人口预期寿命的持续提高将使寿险负债端的久期长度不断增加，进一步加深保险资产负债期限错配问题的严重程度，年金类产品的死差益也将同步降低。另一方面，随着老龄化程度的加深，群体人身风险状态发生改变，投保人发生重大疾病的可能性上升。截止 年，人身保险公司的健康险赔付金额已占全部赔付金额的.，连续五年超过健康险保费收入占比，且这一差距仍在扩大。在老龄化时代背景下，未来寿险业务的产品设计与保费精算模型将面临重大考验。（三）经济形态转变对财产险业务带来新挑战党的二十大报告提出“要加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合”，我国数字经济产业规模已位居世界第二，数据已成为关键性生产要素。目前数字经济相关保险仍然局限于网络安全险等少数领域，数字资产、虚拟资产的核保、费率理定及理赔环节仍然存在许多困难。另一方面，以电动汽车为代表的新能源产业已经成为新的增长引擎，新能源汽车渗透率不断提升，年第 季度，新能源汽车销量占全部乘用车销量之比达到.。传统车险业务针对新能源汽车的创新调整也在同步进行，年 月 日，中国保险行业协会正式发布新能源汽车商业保险专属条款（试行），首次将充电桩等车外设备纳入承保范围。但新能源汽车电机、电池、电驱等主要部件集成度和维修成本均显著高于传统能源汽车，增加了车险理赔的复杂性。目前财产险业务的改革深度还不能很好地匹配新能源汽车进一步数字化、智能化的保险需求。（四）数字经济发展对传统保险销售业态带来新挑战随着人口老龄化与数字经济对服务业的渗透不断加深，线下服务从业人员继续减少的趋势不会改变。当前，保险代理人改革进入深水区，同时销售线上化转型不如预期，保险销售业态有待开拓新思路。自 年开展保险从业执证人员清核整顿以来，叠加新冠疫情后线下销售模式业务缩减影响，保险代理人从业规模见顶回落并持续下行，主要上市险企保险代理人数量在 年、年上半年分别同比下降.、.。考虑到对银保渠道的严监管导向调整可能性较小，线下销售渠道转型可能聚焦保险代理人专业化转型与保险经纪业务发展。另一方面，保险销售线上化、场景化进展不如预期。互联网保险自 年以来长期处于收紧期，渗透率走低、乱象频发、监管收紧（张冰玉，）。年后互联网保险发展有所恢复，但线上渠道保费收入占比尚未恢复到 年的高点。综合来看，目前经纪与专业代理渠道规模较小，保险代理人体制改革花费时间长，线上销售渠道复苏进度缓慢，中短期代理人模式转型仍面临较大挑战。（五）低利率市场环境对资产负债管理带来新挑战中国经济进入新发展阶段，由高速增长转向高质量发展，未来中国经济潜在增速仍将缓慢下行，相应地低利率市场环境很可能持续，利率中枢可能进一步回落，这将对保险业资产负债管理带来严峻挑中国式现代化下的保险业发展研究数据来源：国家统计局。数据来源：国家统计局。数据来源：国家统计局。数据来源：中国汽车工业协会发布的 年汽车工业产销情况。关于开展保险公司销售从业人员执业登记数据清核工作的通知（银保监办发 号）关于开展保险专业中介机构从业人员执业登记数据清核工作的通知（银保监办发 号）。数据来源：根据中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险、中国人保公司公告数据计算。年 月银保监会颁布保险代理人监管规定，提出要加快建立独立个人保险代理人制度，并于 年就个人营销体制改革问题发布保险销售行为管理办法（征求意见稿）关于进一步推动完善人身保险行业个人营销体制的意见（征求意见稿）等多个指导文件。战。保险业特别是寿险业务的负债端久期较长，其资产端配置仍以固定收益类资产为主，保险资金运用余额中银行存款与债券占比长期超过，长久期安全资产供应不足，保险业资产端和负债端存在明显的久期缺口。“资管新规”落地实施后，过去收益较高、相对安全的非标资产供应也趋于减少。随着市场利率继续下行，保险公司资产端持有的固收类资产到期后进行再投资的收益将不断降低，负债端成本则较为刚性，市场竞争也使得新签保单成本仍然偏高。目前，寿险产品预定利率上限为.，而 年 年期国债平均收益率已降至 以下，寿险有继上世纪 年代后再次出现利差损问题的可能。在此背景下，保险资产端配置应提升风险偏好与拉长资产久期（吴锋等，），收窄久期缺口，提升投资收益，以扭转利差损的风险。图 年以来我国十年期国债到期收益率持续下行 图 固收类资产在保险资金运用余额占比超过资料来源：中证指数公司。资料来源：银保监会。六、抓住新机遇，实现保险在服务中国式现代化中的新发展中国式现代化既是国家和时代所处的历史进程，也是各行业实现高质量发展的长期环境和历史机遇。基于中国式现代化对我国保险业提出的新要求、新使命，我国保险业应在多维度、深层次服务现代化建设的进程中，抓住新机遇、实现新发展。（一）绿色转型加快带来的机遇完善支持绿色发展的金融支持离不开保险的参与。近年来，绿色保险发展加快，年，绿色保险保额年均增长.，赔付金额年均增长.。银保监会发布绿色保险业务统计制度的通知，明确绿色保险定义并建立绿色保险业务统计制度，有利于发挥保险业支持绿色发展的引领作用。此外，全国首单海洋碳汇指数保险、全国首单红树林蓝碳生态保护保险等创新险种落地，成为保险业助力“双碳”目标实现的新亮点。未来还将有更多绿色保险领域的创新涌现，为我国绿色转型提供支撑，保险公司应当抓住为绿色经济提供风险保障以及融资服务的机遇。（二）养老金“第三支柱”发展带来的机遇党的二十大报告提出“发展多层次、多支柱养老保险体系”，当前养老金第三支柱建设正在加快推进。继 年 月 日国务院办公厅发布顶层设计文件推动个人养老金发展的意见后，多部委陆 保险研究 年第 期 .数据来源：银保监会。关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知（银保监办发 号）。数据来源：中国保险行业协会发布的保险业聚焦碳达峰碳中和目标助推绿色发展蓝皮书。：？参见：？，其中绿色保险是指保险业在环境资源保护与社会治理、绿色产业运行和绿色生活消费等方面提供风险保障和资金支持等经济行为的统称。续发布关于个人养老金业务政策的实施细则，系列文件明确了个人养老金的参与者、投资范围、缴费领取、资金账户、税收优惠等事项，市场主体参与养老金第三支柱建设的路径趋于清晰，税收优惠力度加大、投资需求多样性得到满足，也使得居民参与个人养老金投资的积极性提高。保险公司提供的商业养老保险包括年金保险、两全保险、银保监会认定的其他产品，都需符合保险期间不短于 年的要求。目前纳入首批个人养老金保险产品名单的 只产品已经披露，均为专属商业养老保险产品。考虑到保险养老产品追求稳健的投资收益，保险机构具有丰富的长期资金管理经验，加之不断推进养老服务和养老金融的协同，保险行业在个人养老金市场中具备独特优势，保险公司应牢牢把握个人养老金发展的机遇。（三）健康中国建设带来的机遇党的二十大报告提出把保障人民健康放在优先发展的战略位置，实施积极应对人口老龄化国家战略等，商业健康保险高质量发展迎来重要机遇。近年来，保险行业积极发展相关业务，不断满足居民的健康保障需求，“十三五”期间保险行业健康险保费收入年均增长.。年 月，银保监会发布关于扩大商业健康保险个人所得税优惠政策适用产品范围有关事项的通知（征求意见稿），拟将税优健康险产品范围扩展到健康险主要险种，即医疗保险、长期护理保险和疾病保险，政策落地后将推动商业健康保险惠及更多人民群众，尤其是加强对既往症患病人群、老年人群的保险保障。未来重疾险将依然是健康保障领域拓展的重点，保险公司应不断探索优化各类功能性额外给付责任，以及提供部分功能化、模块化的重疾险，以提升保险服务的竞争力。老龄化背景下，长期护理保险也将有更多的发展空间。保险公司应重点关注居民健康、老龄化相关领域的保障需求。（四）科教兴国战略带来的机遇创新在我国现代化建设全局中具有核心地位，然而科技创新研发过程存在诸多风险，保险可为科技创新提供一定的风险保障。近年来，随着我国科技快速发展，对科技研发风险等的保障需求也在不断增长，保险行业大力发展科技保险，截止 年末，累计为.万家企业和机构提供保险保障超过.万亿元。科技保险发展获得政策的针对性支持，银保监会发布关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见，要