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利率市场化对商业银行的影响及对策研究

　　摘 要：现阶段，国内利率市场化已进入最关键阶段。从国际上看，利率市场化会给商业银行带来严峻的挑战，商业银行应充分认识利率市场化形势的紧迫性，抓紧研究应对措施，进一步加快经营转型步伐，提升利率管理水平，以实现可持续发展。

　　关键词：利率市场化 进程 商业银行 影响 对策
　　中图分类号：F830.7
　　文献标识码：A
　　文章编号：1004-4914（2015）03-169-02
　　所谓利率市场化，是指金融市场资金供求双方自主确定利率水平的利率决定机制。中央银行不再通过行政命令来决定金融机构的存贷款利率水平，但可通过对商业银行再贷款、再贴现利率来影响市场利率。
　　利率作为市场经济条件下核心资源―资金的价格指标，对各类资源配置发挥着基础性作用，利率市场化实质就是放开利率管制，使之反映资金资源的稀缺性，促进社会资源配置效率的提高，促进社会经济发展。因此，作为金融体制改革的重要组成部分，利率市场化势在必行。
　　一、国内利率市场化的进程
　　利率市场化一直是国内金融界长期关注的热点问题，其进程基本可划分为三个阶段。在这一进程中，基本思路为：先放开货币、债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率市场化；存贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。
　　利率市场化的第一阶段，金融机构之间利率机制的形成。1993年，提出了利率市场化的基本设想。1996年，全国银行间同业拆借市场联网运行，由此统一的银行间同业拆借市场利率形成。1998年9月，放开了政策性金融债券的发行利率。
　　利率市场化的第二阶段，金融机构贷款的利率市场化。1998-1999年，人行两次扩大贷款利率浮动幅度；2000年9月，放开了外汇贷款利率；2002年上半年，将金融机构企业贷款利率上浮幅度提升至30%；2003年，再将金融机构对所有企业的贷款利率浮动幅度扩大到50%；2004年初，扩大贷款利率上浮上限至70%，同年10月28日，央行完全取消商业银行贷款利率上浮的限制，至此，人民币贷款利率过渡到上限放开、实行下限治理的阶段。
　　利率市场化的第三阶段，逐步推进贷款利率放开及存款利率市场化。贷款方面，2005年1月，央行决定房贷利率可在基准利率基础上下浮10%；2008年10月，将商业性个人住房贷款利率下限扩大到基准利率的0.7倍；2013年7月20日，全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限。存款方面，2005年9月21日，商业银行可以自主决定存款的计息方式，存款利率市场化迈出第一步；2012年6月，将存款利率上限调整为基准利率的1.1倍。2013年7月20日，央行表示，下一步将进一步完善存款利率市场化所需要的各项基础条件，稳妥有序地推进存款利率市场化。至此，国内利率市场化已经进入最后，也是最关键阶段，即存款利率市场化。目前，金融界公认，存款利率完全放开是利率市场化最终完成的标志。
　　二、利率市场化对商业银行的影响
　　利率市场化改革蕴藏着风险，也孕育着机遇，能否用活利率杠杆，能否按照市场化方式运作银行资金，是商业银行能否在未来取胜的重要因素之一。对于商业银行来说，利率市场化可能产生多方面的风险，它对银行资产负债管理、风险管理、内部控制制度都提出了很高的要求，对国内商业银行经营有重大影响。
　　1.利率市场化触动商业银行的核心利益。通常所说的利率市场化，就是将存款利率上限和贷款利率下限放开，由银行自己决定。时至今日，商业银行仍然没有权限在央行设定的存款基准利率基础上提高利率。
　　目前，贷款利率放开，许多商业银行已感到压力很大。“放贷款也并不像大家想象的那样轻松，等着别人来求自己。事实上，对于那些央企、国企等资金规模大贷款风险小的企业，银行还得经常去求他们。现在贷款利率放开后，这些大企业的议价空间变大了，银行贷款利率不下调，他们可能就不会再找你贷款，钱也不会存在你们银行。”某商业银行信贷部负责人说，商业银行常常四处找关系，希望能多找些优质客户。
　　“如果下一步存款利率再放开，对银行‘核心利益’的影响将是颠覆性的。”相关人士坦言，由于现行存款利率普遍低于理财产品收益率，存款利率放开后，实际存款利率肯定大幅上涨，原先依靠价格垄断形成的存贷款之间的庞大息差收入将缩小，这对于绝大部分利润来源于息差收入的银行来说，影响之大可想而知。
　　查阅上市公司的统计数据，也证实了利息收入对于银行的重要性。2011年工、农、中、建、交五大国有商业银行总计实现利息收入1.3万亿元，实现营业收入1.7万亿元，利息收入在营业收入中占比接近八成。
　　存款利率相当于银行的进货价格，贷款利率相当于银行的销售价格，银行的主要利润目前都来自于二者的差价。利率市场化后，进货价提高，销售价降低，银行的利润自然也会降低。有研究报告显示，如果利率完全市场化，工、农、中、建利息收入平均降幅可能要达到五成。
　　专家认为，从国际上其他国家的经验来看，利率市场化之后，存贷利差普遍经历了缩小的过程，这造成了某些中小金融机构经营困难。面对利率市场化的冲击，商业银行还要未雨绸缪。
　　2.利率市场化推动银行业务转型和升级。当前金融领域改革的方向是加快金融要素价格的市场化，发挥市场在资源配置中的决定性作用，并以此推动金融机构的市场化经营。这跟银行业以前的改革有很大不同。具体来说：
　　一是时代背景不同。现在主要是在利率市场化背景下，商业银行如何寻找新的盈利模式；
　　二是监管环境不同。目前对银行业的监管日臻成熟，对银行监管制度、法规、框架、体系等比较完善；
　　三是改革动力不同。当前是商业银行自我推动的改革，主要解决发展方式转变的问题。
　　商业银行经营的目的依然是逐利的，在原先的主营业务利润空间被压缩后，银行不会坐视过去高速的业绩增速下滑，试图利用自己已经积累起来的优势，发展和深挖其他业务，大力推动银行业务转型和升级。 　　3.利率市场化推动了银行之间更大程度的竞争，有利于银行差异化的出现。现在国内的银行普遍业务模式比较简单，主要收入还是依赖于存贷差。利率市场化后，这么多银行不大可能还是就靠这一块吃饭，需要拓宽思路，争夺更细分的市场。利率市场化的推进倒逼银行业务改革加速进行，各家银行开始寻求不同的发展道路，展开差异化竞争，推动经营模式从同质化向多元化转型。
　　总体来看，存贷款基准利率及其浮动区间的调整，不仅有利于降低实体经济的融资成本，释放有效投资需求，支持经济平稳较快增长；同时，也为金融机构提供了更大的自主定价空间，有利于促进金融机构加快完善定价机制建设，提高自主定价能力，并开展差异化竞争，推动经营模式从同质化向多元化转型。
　　对于商业银行来说，另一个巨大的市场是小企业贷款业务，贷款利率的差异化使得商业银行更加关注小微企业。大部分商业银行对中小企业，贷款只能通过抵押来获得，而抵押贷款的利率是在基准利率的基础上上浮30%。对于扩大银行贷款下浮的幅度，最大的受益者应该是大企业，大企业本身的议价能力较强，则可以进一步要求银行加大优惠幅度。总之，在利率市场化的推动下，银行对于优势市场的确定和优质客户的争取将继续分化，同质化竞争的局面将逐步改变。
　　三、利率市场化后的商业银行应对策略
　　利率市场化后，商业银行利差一般要经历大幅下降的过程，使商业银行面临巨大挑战，但利率市场化使商业银行获得机遇，银行业可获得更大的自主定价空间，增加了银行的转型动力，通过内部挖潜、管理提升、业务转型、加大创新等方式，在经受住了利率市场化的考验，能最终走上新的可持续发展道路。所以，对商业银行来说，利率市场化既是机遇，也是挑战，应及早筹划应对之策。
　　1.商业银行要大力推进综合化经营步伐，提升综合金融服务能力，转型综合服务商业模式，调整收入结构。
　　利率市场化及金融脱媒趋势下，以融资为核心纽带的银企关系将不断弱化，以客户为中心的综合化金融服务将成为维护客户关系的基本要求，银行必须尽快实现从融资中介向服务中介，从“融资”向“融资+融智”转变，推进综合化经营步伐，提升综合金融服务能力，提高贷款利息以外的多元化收入占比。
　　重塑最广泛客户服务理念，提高客户市场占有率。目前，商业银行最大弊端是重视大客户，轻视中小客户，给社会公众造成负面印象。现代经济条件下，已完全可实现对各类客户的平等优质服务，更何况客户质量永远是在动态发展变化中，应充分学习敞开大门、以“公开、平等、高效、交互”的互联网精神，以高科技手段支持每一位客户，对不同的客户，都有相应的服务手段，适时适度开展资产业务。
　　2.商业银行要提高综合服务能力，加强金融创新，持续提升核心竞争力。
　　打造全金融服务平台，提高综合服务能力，完善存、贷、汇、卡、代理、租赁、信托、债券、顾问等综合服务手段，以现代信息技术为支撑，提高全方位综合服务能力，满足不同层次、规模、领域客户的多元化金融需求，持续提升核心竞争力。
　　一是资产业务创新。在贷款业务方面的创新，要积极研究和参与试点资产证券化。这是解决银行资产负债管理的重要途径，也是当前银行管理流动性、盘活不良资产等方面的现实需求。
　　二是负债产品创新。利率市场化对负债业务影响最大，当前负债产品单一问题十分突出，利率市场化的过程必将是银行负债产品创新与监管逐步放松的过程，是商业银行必须抓住的机遇。继续创新理财业务，理财是和存款利率市场化对接最紧密的产品，尽管监管部门不断加强监管，但仍是带动储蓄的有效工具，不排除监管部门通过规范理财资金运用的方式实现理财业务负债化，在合规、风险有效控制的前提下实现客户和银行双赢。
　　三是拓展中间业务及开拓新的业务领域。利率、汇率市场化以及人民币国际化将创造出巨大的金融交易需求，商业银行是主要的受益者，大有可为。
　　其一是围绕结算平台服务的创新。适应电子支付结算技术的发展，不断跟进和创新相应产品，其二是围绕“融智”业务的创新，在财务顾问、IPO、发债、并购等投行业务创新。
　　其三是围绕交易环节的金融创新。密切抓住国际贸易、商圈、产业链等开展贸易金融、交易融资业务创新，加强电子商务开发，实现资金流稳定，甚至封闭式运转等目标。交易业务不仅是风险管理的重要工具，也是增收的重要途径。
　　3.商业银行要提高利率定价及风险管理能力。
　　一是商业银行明确利率风险管理目标。利率风险管理目标的目的是尽量不承担利率风险，但可以通过承担利率风险来获取利润。
　　二是商业银行要提高利率定价能力。在存款利率确定上，银行必须综合考虑宏观经济形势、资金流动性充裕情况、利率市场竞争状况、重要对手利率定价、自身经营管理等多重因素的影响，深入分析资金的供需状况和资金成本，包括货币市场的流动性变化和债券收益率的变化，根据期限结构确定合理的存款利率。
　　三是提升利率风险管理水平。利率作为最重要的宏观经济指标之一，其走向与宏观经济的运行情况具有重要关系，因此，商业银行要想科学地治理好利率风险，就必须关注宏观经济的运行态势。利率市场化将会使利率波动的频率和幅度提高，使利率风险管理成为商业银行风险管理核心内容，应切实提升利率风险管理水平，积极借鉴国外商业银行的成功经验，建立专业的利率风险管理部门，建立适合国情的利率风险管理体系、系统，提升对利率风险的识别、度量、处置、管理和对冲能力。
　　4.商业银行要加大专业人才的培养力度。商业银行长期以来面临的利率风险较小，对利率风险管理没引起高度的重视，缺少掌握利率风险管理基本原理、精通利率风险控制技术的人才。各种管理利率风险的金融工具特别是衍生金融工具的使用，需要具有专门知识的高素质人才。因此，商业银行必须要赶快抓紧对人才的培养，为迎接利率市场化改革的挑战做好准备。
　　总之，利率市场化对银行业来说不仅是挑战，更是机遇，只有通过改革创新，商业银行业才能实现转型的成功。
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　　（作者单位：宁波东海银行股份有限公司 浙江宁波 315010）
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