期货术语中英文对照.doc

期货术语中英文对照
期货中国    时间:2０1０—01—28 １8:0１:13    来源：期货中国
期货中国网-股指期货／商品期货投资自由之路

Ａctuaｌs 现货(ＬME普遍使用physｉcal)
Ａrbiｔrage　市场间套利
Ａsｓay 检验分析
Asｋ 要价,喊价
At—ｔｈe—Money 相等价值:期权履约价与当前期权期货合约的现价完全相同
Bａckprｉciｎg　有效时间定价:生产者常用LME 结算价作为报价基准, 每天公布的结算价到次日中午有效。又称公认定价（Pricing on the Known)
Backwardatｉｏn 现货升水：现货价高于期货价（又称Back),是为逆向市场、倒价市场
Ｂase Meｔaｌ　贱金属,基金属：除金、银、铂族以外的金属
Ｂar Chart 条形图
Basis 基差:同一种商品现货价与期货价之差
Bａsis Price 基本价格,履约价格:期权交易中买卖双方商定,并按此进行交易的价格．又称敲定价格(Sｔrik Prｉce），通常为当前市场价
Bear 卖空者,看跌者：与Bull正相反
Beａr Coveｒiｎg 结束空头部位
Beaｒ　Ｍarkeｔ 空头市场,熊市：价格普遍下跌的市场
Ｂeａr Posiｔiｏn 空头部位：已卖出期货，期望以后能以较低价买进,利润为现在卖出与以后补进价之差额
Ｂest　Orderｓ 最佳买卖订单(Buｉnｇ/Sｅlliｎg at Ｂｅst)
Bid 买方出价
Bond　债券
Bottom 底价：某时间段内的最低价
Ｂｏrｒoｗｉng 借入(Borrowinｇ　mｅtaｌ from　the ｍarket)：买进近期货的同时，卖出远期货
Bｒeaｋ　暴跌，暴升,突破：价格出现较大波动
Bｒｏkｅr 经纪行,经纪人
Bull　买空者,看涨者:与Bｅar相反
Bｕｌl Mａrkｅt 多头市场，牛市:价格普遍上涨的市场
Ｂull Pｏｓition 多头部位:已买进期货，期望以后能以较高价卖出,其利润为现在买进与以后卖出价之差额
Ｂuｓineｓｓ　Dａy 交易日
Buyｉng Heｄgｅ （Long Ｈｅdge)买进套期保值
Ｂuy Ｉｎ 补进：平仓、对冲或关闭一个空头部位
Ｂuy ｏn　Cｌosｅ 收市买进:在收市时按收市价买进
Buｙ on Opeｎｉng 开市买进：在开市时按开市价买进
Calｌ　Opｔｉｏｎ 看涨期权,延买期权:允许购买者按一特定的基价购买一种指定期货合约的权力.预期市价看涨时买看涨期权,如购买者判断失误，
可以放弃这一购买权力,风险损失只是购买期权的保险费
Ｃａll　Prｉｃe 结算价
Caｎcelling Orｄｅr 撤消指令：撤消前一个指令的指令
Cａrryiｎg 借入借出：LEM 对借入借出的总称，也表示一种导致借入者将其持有的金属现货存入LEM 注册仓库的借入作业
Carryｉｎg Charge　仓储费用：持有现货商品期间所支付的保管费、保险费、损耗、利息等
Casｈ 现付，现货:ＬＥM 意为按结算价现货交易成交后第二天的现金交付；其他交易所则常指现货交易
Cａsｈ & Carrｙ 贷款借入:期货升水时,远期货溢价常对该期间的仓储、保险、资金成本造成影响。金属过剩时，期货升水趋势扩大，由于交易
者买近期货卖远期货所需融资成本低,使银行借贷有吸引力
Cａｓh　Ｃoｍmoｄity 现货商品
Cash Tｏday 次日交割：合约的交割日期为下一个交易日时
CＦTC 商品期货交易委员会：（美国的）期货交易由农业部商品交易所办公室负责管理
Clear,Ｃlearance 清算，结算:对期货合约进行的资金结算
Cleａring House 结算所
Clｅａrinｇ Ｍembeｒ 结算会员：结算所的会员公司，结算会员必须是交易所成员
Ｃlerｋ 场内经纪助理:经授权可代理场内经纪人之职
Clienｔ Coｎtracｔ 委托合同：结算会员与非结算会员、非结算会员与其他交易者之间的合同
Ｃlient　Opｔiｏn　委托期权:期权买卖的任一方均非结算会员的交易
Ｃｌｏse 收市
Closiｎg　Raｎge 收市价幅
COＭEＸ （The Nｅw York Ｃoｍmｏｄity　Eｘchａnge) 纽约商品交易所
Cｏｍmission 佣金
Ｃommitｍent 承诺(或未结清权益）
Commodiｔies Excｈanｇe Centｅr (CEC）纽约商品交易中心:纽约商品交易所、纽约商业交易所（NYMEＸ）、纽约棉花交易所、咖啡糖可可交易所的所在地
Ｃommｉsｓion Ｈouse （Ｆutｕｒes Commｉssｉｏn　Hoｕse 或 Wire House)经纪商行代办行
Cｏntaｎｇｏ 期货升水:金属近期供货充足时， 远期价高于现货价．是为正向市场，顺价市场
Contrａct 合约
Contrａct Monｔｈ　合约月份：期货合约进行实物交割的月份
Coner　囤积居奇
Ｃoｓt of Carry 置存成本：期货商品交割之前，所发生的利息、仓储和装卸搬运费用
Coｕnteｒpartｙ 合约对方
Cover 平仓，补进:在市场上通过补进(如原有部位在空头）或回抛(如原有部位是多头)结清空盘部位
Crｏss（Closｅ hedgｅ)买空卖空：同一个结算会员的套购套售，交叉保值
Curｒent　Ｙied　当期收益:债券利息与当时的债券市价之比
Day　Oｒｄeｒ（G。F.Ｄ)当日有效订单：当日未执行则自动失效。如要在当日全部时间（含正式交易、场外交易、场前交易、午餐时间与傍晚)，应注明全部市场时间(Ａll　Markｅt)
Ｄａy Trading 当日交易：当天交易中买进和卖出相同部位
Daｉly Limit 每日价格波动幅度的限制
Deａler 交易代表
Decｌaｒarｔiｏｎ Ｄate 宣告期（履约期或有效期)：期权购买者必须宣告其权力是否履行的最后日期,否则，期权将失效.LEM 的宣告期是每月的第一个星期三
Defauｌｔ Notｉce　违约通告
Defａulter　违约者
Defｅrrｅd Fuｔures 远期:离交割期相对最远的期货合约月份
Deliｖｅry 交割:期货合约买、卖双方到期以仓单形式体现的商品实物所有权的转移
Dｅlｉvery Date or Proｍpｔ Dａte 交割日期
Delivery Month 交割月份(与合约月份相同)
Ｄｅlivery Nｏticｅ　交割通知：一方提交通知，表示同意在指定日期交割以结束其未平仓的空头期货部位
Ｄeliverｙ Pｏint 交割地点
Ｄepｏsit　初始保证金(见Initiａl Maｒgiｎ)
Dｉffereｎtiaｌs 差价（与Bａsis同义)
Ｄｉｓcｒetiｏnａry Account 委托帐户
Dｏubｌe Oｐｔion 双向期权:期权拥有者同时拥有按基本价卖出或买进?滥期？？
Eqｕiｔy 资金净值:按当时市价清算后，期货交易帐户剩余的资金净值
Eveninｇ Up 对冲:通过买或卖对冲掉现有的市场部位
Event of　Dｅfａult 违约事件
Excｈange　Contraｃt 交易所合约：交易双方都是结算会员的合约
Exchａnge　Oｐtion 交易所期权：期权买卖方都是结算会员的期权交易
Exerciｓe 执行,履约:期权有效期内,期权购买者宣布将实行其权力按履约价买进或卖出期货合约
Eｘpiraｔiｏn　Dａtｅ　到期日：期权买方可能执行期权权利的日期或最后一日
Eｘｃhａngｅr 交易所
Filｌ 执行价
Fｉlｌ—or-Kill　Oｒdeｒ 成交或取消指令:一般指出价三次后未成交则立即取消
Firsｔ Notice　Day　第一通知日:同意以现货商品交割履行期货合约，发出通知的第一天
Flooｒ　Bｒoker 场内经纪人
Fｌｏor Trａｄer　（又叫Ｌoｃaｌ）场内交易人:通常只为自己的账户（或由其控制的)进行交易的人
Ｆorce Maｊeｕre 不可抗力:ＬMＥ 的合约中没有此条款，遇不可抗力时，LMＥ缓冲
Forward 远期货，期货
ＦＳＡ 英国金融管理法案：1９８６年通过，随时修正
Fundamentaｌ Analyｓis 基本分析法：用商品供需理论与信息进行价格分析与预测
Ｆｕtｕreｓ 期货
Futｕrｅｓ Ｃｏntrａct　期货合约：经批准在交易所交易大厅内签定的,商品质量、交割地、交割期等均已标准化的交易契约
Fｕｔurｅｓ Cｏmmition Meｒchant 期货代理商
G.Ｏ。B.(Good Ｏｒdinａｒｙ Brard）优质级：LME 用,现改用高级（Hｉgｈ Gｒaｄｅ)代替
Ｇｏod　Till Cａncｅlled Order（Ｇ.T。C.）除非客户撤消，否则一直有效的订单
Gｒaｎtｅr 转让者:期权的卖方
Hedｇｅ,Hedging　套期保值:通过在期货市场取得一个与现货交易相反部位期货合约的方法,来回避因价格波动对现货买、卖造成的损失,起到经济保险的作用
Heｄgｅr　套期保值者
Horiｚｏntal Sｐｒeaｄ 水平套期图利：在买进看涨或看跌期权的同时,按相同的履约价但不同的到期日，卖出同一商品种类的期权
Iｎiｔial　Marｇiｎ 初始保证金:取得一个期货部位所交纳的初始费用.通常为合约价值的5～1０％
Inｖerteｄ Mａrｋet 倒转市场:近期月份的价格高于远期月份价格的期货市场
Iｎ Warehouse 交割仓库:LME合约中的出售地点
Iｎterｃommoｄity Ｓpｒead 跨商品套期图利：买进(或卖出)某种商品的期货合约,同时又卖出（或买进）相同交割月份的与买进（或卖出）商品
相关的另一种商品的期货合约,日后分别进行对冲，以期获利
Interdeｌｉｖeｒy Spread 跨月套期图利：买进(或卖出）某种商品某月的期货合约,同时又卖出(或买进）同种商品但不同月份的期货合约,日
后分别进行对冲，以期获利
Intｅrmarｋet Spreaｄ 跨市套期图利:在某一个交易所买进(或卖出）某种商品的期货合约,同时又在另一个交易所卖出（或买进）相同商品相
同月份的期货合约,日后分别进行对冲,以期获利
Ｉｎｔｅrnational Ｃommoｄｉtｉes　Clearing House(Ｉ。C。Ｃ。H.)国际商品结算所：LME委托的结算所
Ｉnter-Market 跨交易所：LME上下午间的闭市之间,会员们用电话进行办公室间的交易
In—the-Money　有利价值,内在价值：按当时市价如执行期权可以实现的增加价值。看跌期权,履约价高于当前公布价；看涨期权,履约价低于
当前公布的结算价
Ｉn—ｔhe-Moneｙ Oｐtion 实值期权:具有有利价值(内在价值）的期权
Iｎtriｎsic valｕe 内含价值:基本同有利价值。实值期权所含内在价值的金额,是权利金的构成成分
Inｖerted Maｒket 逆向市场,倒挂市场：同一商品的现货或近期期货价格高于远期期货价格的市况
Ｋｅｒb Traｄinｇ 场外交易：每场正式交易结束后，有15至25分钟，所有的金属同时在交易圈进行交易
Lａｓt　Ｔradｉnｇ Ｄay　最后交易日:期货合约交割月份的最后一个交易日。最后交易日后尚未清算的期货合约,须通过相关现货商品或现金结算方
式平仓
Late　Night Ｔrading (Lates)晚场交易:自下午场场外交易结束到相关美国市场闭市,LME 非正式交易时间
Leｎdｉng 借出:通过卖出近期货同时补进远期货来扩展多头部位
Limiｔ 停板限额
Lｉmiｔ Up　涨停板
Liｍiｔ　Dｏwｎ　跌停板
Ｌimit Ｏrｄer 限价指令
Ｌiquid 流动性:期货买、卖与对冲交易的活跃程度与成交量的大小。交易量大而又不引起价格剧烈波动，即是流动性大
Liｑｕid　Mａrkeｔ 流动性市场:买卖均能较易实现的市场
Liqｕidate 平仓，对冲:通过买进(或卖出）相同交割月份的同样商品期货合约来了结先前已卖出（或买进)的期货合约,或到期收、交现货商品
LME 伦敦金属交易所
Long 多头,买空：做多头即为通过买进期货合约开始一个交易;或是买进多于卖出
Lｏng Poｓiｔioｎ 多头头寸,多头部位:未结算的买进期货部位
Lot 批：一批在LME常叫一张仓单、一张合约
Major　Curreｎcy 做价货币
Margｉn 保证金
Margｉn Ｃaｌl 追加保证金要求，追加保证金通知
Maｒk to　thｅ Ｍａrket 空盘评估:以当前市场价(当日结算价）为基础对尚未结算的空盘部位评估,计算其账面盈亏，以确定是否要追加保证金
Ｍarkeｔ Ordｅr　市价订单:按市场当时最优价或市价立即购买或出售一定数量期货合约的指令
Ｍarket if Ｔouｃheｄ（M。I。T。）触价成市价订单:价格达到高于(低于）当前市价的一定水平即卖出（买进）的指令
Ｍatchinｇ　Ｐeriod 对应结算时间段
Maｔching Ｓystem 对应结算系统
Mａximum　Priｃe Fluctuａtｉｏn　最大价格波幅：在一场交易中合约价格可以上下波动的最大值
Meｒchant 贸易商
Minｉmuｍ Prｉce Fｌuｃtuatｉon　最小价格波幅
Nomiｎal Ｐrice 名义价格：对一个期货月份日期的估计价，当该日期有行无市时指定该价为收盘价。当现货交易处于类似情况时，也用该价作为
当前价指标
Nｏｔiｃe Daｙ　通知日:易所规定的、对本月到期要准备交割期货合约的持有者发出交割书面通知的日期
Offer 卖方出价
Officiａl Prices　正式价格:由ＬME报价委员会（Ｑuｏｔatioｎs　Ｃommitｅe）提出,每交易日13:１0公布现货、三月和十五月期货的正式价
Oｍnibｕｓ Accｏunｔ 综合账户:在国外,一期货经纪公司与另外的经纪公司共同使用的账户,交易以原经纪人的名义混合使用
One Cancels Ｏｔher(O。Ｃ。O。)非此即彼订单：由两个订单结合的交易指令，其中含一附加指令，当一个订单执行后即取消另一个订单
Oｐｅｎ Coｎtｒａcts　未平仓合约:已买卖期货合约但未进行对冲处理或实物交割
Opｅn Iｎterest(op。inｔ)空盘量,未平仓量,未结清权益：期货市场上交易的某种商品尚未结清(对冲或交割)的全部期货合约数量
Open Ordeｒ 开口定单(同Gｏod Ｔilｌ　Canaelled Order)
Ｏｐen Outcry 公开喊价
Ｏｐen Positiｏｎ 空盘部位：尚未结清的期货合约市场部位
Openiｎｇ, The　开市
Opeｎinｇ　Ｐｒｉｃe　开市价,开盘价
Ｏpenｉng　Raｎｇe 开市价幅:开市后第一个交易完成时的买卖价波动范围
Oｐｔiｏn 期权,期货合约选择权:赋予购买者在协议规定的有效期内按协定价（基本价或敲定价、履约价)购买或卖出一定量商品的选择权力
Options Committeｅ 期权委员会
Out—ｏf－thｅ—Moｎey 无利价值：当一期权当前没有内含价值，例如当看涨期权的履约价高于当前公布的结算价或当看跌期权的履约价低于当前
结算价时,称无利价
Ouｔ－of—ｔhｅ－moneｙ Opｔion 虚值期权:不具有内涵价值的期权,相对应的是实值期权 P&S（Purcｈase　and Sale Statｍent）
交易清单:经纪行为客户对冲掉原建立的市场部位后，提交客户的分类账目净盈亏额变化清单
Phｙsical 现货
Pｏｓｉtioｎ 交易部位,头寸:对市场的承诺,即未进行对冲处理的买或卖期货合约数量。对于买进者,称处于多头部位（Ｌong）；对于卖出者,
称处于空头部位（Sｈorｔ)
Posｉｔion Lｉmｉt 头寸限制:交易所限定的交易者可以持有某种期货合约的最大数量
Ｐｒe—Market 场前交易：LME正式交易前经纪行之间的交易,场前交易可以是非常活跃和具有影响力的
Prｅmium (1)权利金:期权买主向卖主即时支付不再退回的费用，此为期权购买者可能的最大损失;（2)溢价,升水：期货价高过现货价的
差额；(3)加价:对高于期货合约交割标准的商品应支付的额外费用
Prｉce（及物动词）定价:通常按正式结算价确定有关金属的价格
Prｉciｎｇ－Ｉｎ 按预定收盘价买进
Prｉcing-Oｕt 按预定收盘价卖出
Ｐrimaｒy Mａrkeｔ 初级市场：主要的现货商品初级市场
Prinｃｉpal 委托人，本人货主：能够并必须履行合约上所有条件的个人或机构
Principaｌs Maｒｋeｔ 货主间交易：期货市场上，交易成员以货主身份在交易圈内和他们的客户一起完成交易
Ｐrｏｆit Ｔaｋing 获利回吐
Prｏｍｐｔ 即付:在两天内即交割
Prompt　Daｔe 交割日期
Ｐuｔ　Opｔion 看跌期权，延卖期权
Ｑuａｔatｉｏｎs Comｍiｔtee 报价委员会
Ｒally 回升
Rangｅ　波幅
Rｅａctiｏn 反弹:价格在较长时间下跌后的回升
Recoveｒｙ 复苏
Rｅｇｉsｔeｒed Reｐrｅｓeｎｔativｅ 登记代表:应本人要求,期货经纪行雇用的经纪人
Ring 节：ＬME对每一种金属的五分钟交易时间
Ｒｉnｇ Coｍmittee 场内交易委员会
Ring Deａlｉｎg Brokeｒ　交易会员:期货交易所全权会员组织成员
Ｒings（Pｉts)交易场,交易池
Round－Tｕｒn 交易回合：通过对冲或实物交割结束在市场上的多头或空头部位的完全交易过程
Ｓcalp 小投机：为微小利润而交易，通常在同一天内频繁买卖对冲
Seｃｕrｉty Ｄｅposiｔ 保证金
Sesｓion　场：LＭＥ每天分上下场,每场分两轮，每轮中每种金属交易五分钟。每场后有1５至2５分钟的场外交易
Ｓeｔtlemｅnt　Busｉness　Daｙ 结算营业日:指在纽约可用美元进行国际结算处理的商业银行营业的交易日
Ｓettlｅmｅnt　Pricｅ 结算价格:由收市价幅决定的价格,用于计算期货市场账户的收益和亏损、追加保证金和交割的发票价格
Ｓｈort　空头:一个未结算的卖出期货部位。做空头即通过卖出期货合约开始一个交易.与之相对应的词是Long
Shｏrt Hｅdge　卖出套期保值
Shoｒt　Sellｉng 卖空：通过卖出期货合约确立一个市场部位
Short Squeeze 轧空头，逼空：由于市场供应不足迫使价格上升的情形
Speculａtｅ 投机:甘愿承担价格波动风险以谋取风险利润的炒买炒卖行为
Ｓpecuｌator 投机者
Ｓpoｔ　现货
Ｓpot　Ｍontｈ 现货月:对当前期货报价的最早可以交割的月份
Sｐread 价差：两个相关市场之间或相关商品之间的价格差异
Sｐｒｅａｄing 套期图利:同时买进与卖出相关期货合约以获取价差利润的各种套利方式
Squｅeｚe　价格挤压:迫使某特定交割日期的价格高于其它日期的压力
Ｓｔockist　存有货物准备出售的商人
Stop—Ｌosｓ Orｄｅr　止损指令:一种当市场价格达到某一特定水平时买进或卖出的指令
Sｔraddlｅ　套期图利
Ｓｔrikｅ Ｐrice (Exeｒcｉsｅ　Price）敲定格(履约价)：期权合约中双方协定的相关期货商品的价格
Ｓwiｔchｉｎg(1）换库：LME,一个仓库的金属换成另一个仓库的;(2）转月：由一个期货合约转为另一个期货合约
Tａｋeｒ　购买者
Ｔechｎiｃal Analysis　技术分析法：利用期货商品价格、交易量、未平仓量等的历史数据，采用各种指标和分析方法来分析和预测未来价格趋势的
价格分析方法
Tendｅr　偿付：期货合约的实物商品交割
Tick 最小价位:期货交易中允许的最小价格变动量
Time vaｌuｅ　时间价值：反映期权有效时间的权利金数量
Trａdｅ　House 贸易行:进行现货交易的公司
Ｔｒｅnd 趋势
Tｕrnover 交易量
Undeｒlyinｇ Futuｒes Conｔract 期权期货合约
Unofficｉal　Pricｅ 非正式价格:LME下午场交易结束时报出的各种金属的收盘价
vａlue 价值:在当前所有买方和卖方都满意的价格上的足够成交量
Vａriaｔioｎ　Ｍargｉｎ　价格变动保证金:根据每天的评估决定并发出用以因价格变动而补偿损失的追加要求Ｖｏlatility 易变性(年度潜在易变性)：
反映期权期货合约价格变动程度的指标．由相等价值、保险费、到失效期的剩余时间、期权期货合约价格和当前利率等参数组成的公式计算
Ｖoluｍｅ 交易量
Ｗarrantｓ 仓单：储存在交易所所指定的（注册）仓库签发的可用于期货合约商品交割的商品所有权证明书,系不记名票证　

期货英语
中英文对照【期货词汇】[b］[sｉｚe=4]A［/ｓｉze］［／ｂ］
2ｋ（ＫｓHC﻾oﻢC.FS+b３o;E RBﻮU/\ Across ｔｈｅ board　全盘
Ｈ;m5bﻥｔr＇J　All the months of ａ ｐａrticular ｆutureｓ contract or futureｓ optｉoｎ coｎtｒａct。ﻫjﻱC,v'Aﻣ[”l 某一期货或期权合约的所有月份。  ﻫ”a(Ｘ：ｇｒ N@ｍﻦＭ＆^#Zﻨrﻣｎ：B　Ａdjusｔed Ｆｕｔuｒes Ｐrice 调整后的期货价格
Ｗ EﻲL b．o$O’s} The cash—prｉce equｉｖaleｎｔ reflectｅｄ　ｉn the curreｎt ｆｕtuｒeｓ pricｅ。 This　is calcｕｌated　bｙ taｋing tｈｅ futures ｐrice　tｉmes ｔhe cｏnversion　facｔor for thｅ paｒtｉcular fiｎancｉal　iｎstｒuｍent　(ｅ。g。， ｂｏnd or note)　beinｇ deｌｉveｒed。
1m#F9t：j R　等同的现金价格反映在现在的期货价格上。计算是通过用期货的价格乘以被交割的特定金融商品的转换系数。 ( 例如 ,　债券或票据 )  ﻫﻺYﻥw＊r１b/W！xﻮ｀7aVﻣM／Y^ﻴB9Ｉ"`3p ＼ｊ　T；l　Amerｉcａn-ｓtyｌe ｏpｔionｓ 美式期权
s”Ｂw6~１`N　Opｔｉons ｔhat perｍit　eｘercise　at any ｔime on or ｂefoｒe the eｘｐiration　ｄａtｅ.~1iｅO+ＨZ’gN)s3S Ｃ
在任何时间或者是在有效日期前被允许执行的期权.  )~ﻮｒ%Eﻻg；~:ｂ4ＷｅpﻫﻫﻸｘＯ＆g*ｏ YﻲＫ。@ ＡON （all ｏr none）　ＡON( 全部的或决不 ） WﻲＨ２N＇ujc%Z．D
Order ｔｙpｅ： At ordeｒ　ｅｎtry， iｆ　it caｎ ｅxecｕte in totａl， then it ｅxｅcutes。 Otheｒｗise　it stays in the　ｏrder boｏk untｉl it can exeｃｕｔe　iｎ totａｌ。ﻫ%q，ｃﻡz　uﻵAﻮs 下单类型 ： 在已经下单时,如果它能完全执行 , 那么就被执行。否则它会寄存在买卖盘记录一直到它能够完全执行。 E＃Ｓ﻾x)ｚﻻLﻵ[&vﻫﻮbＥ0Ｙ h ＦﻼX　rﻫArbitrage 套利 ﻫ—k１i０q _ ＼)U Tｈｅ　ｓimultaｎeoｕｓ　purchase anｄ saｌｅ of　idｅnｔical or eqｕivalent financｉａl　insｔrｕments　or commodity　futuｒeｓ　ｉn oｒder to benefｉt　from　ａ　ｄｉsｃreｐaｎcy　in　tｈｅｉｒ　priｃe ｒelationship. z5＼ﻢP%dE4mﻫ同时的买卖相同或相等的金融商品或商品期货以从他们的价格差异中获利。  ﻫ(NC+c；jb＃J ﻳ｛ﻳｊ　n%rﻱH。ｔｗﻫAｒbitrａtion 仲裁
j V:s~８Ｉ?，］０`eﻹV　The　pｒｏcedurｅ of settliｎg　diｓputeｓ ｂetweｅn mｅmｂｅrｓ，　oｒ ｂｅｔｗeeｎ memｂers and ｃｕｓtomerｓ.　W４ｕ8S:h,Eﻷｃ g’ｙ’ｖ
解决在成员之间或成员和客户之间争论的程序。  
4ＳﻣN６cw~3g *DﻸG/t＃ｆx＋lﻦk NﻫAs—of trａdｅ 原有贸易 (zV。Zﻰf）Q８ｐﻲC”ＭﻫAn　unmatcheｄ tｒadｅ fｒｏm a　pｒeｖiｏuｓ　ｄay　that ｉｓ resuｂmitted ｔｏ the　clearｉnｇ syｓteｍ;　trade　ｉｓ submiｔteｄ　’as of' the oｒiｇinal tradｅ ｄatｅ。ﻫOﻯ]?\ﻦＴ　kuＤ 前日未成交的单再被传送到结算系统并保留在原有的交易日。  ﻫ0R。]ﻰ｝ ^zh{4Ｅ(W S﻽iＪ　Ｒﻮd.＼　Ａsk 沽出价 ]0u＆O m?ﻨQ8y9ｙﻫAｌso ｃalｌeｄ ”offer。”　A ｍotiｏn　to　selｌ． Indicates a wｉlliｎgnｅss to sell a futuｒes　ｃｏntract at ａ　givｅn pｒice。
;JﻹvﻺCH j5xo Y \ 经常被称为“出价”它是一个出售的意思。指的是在指定的价格下愿意出售期货合约。  M＃wＶﻺb$Lﻷ［ﻮB_ﻫﻫ)@*ｍ?:\—v&E6X，VﻺS　Ａｓsｉｇnment　转让 ］e Gb。@$wﻫTｈｅ　ｄesiｇnation of　an optioｎ ｗriter for fｕｌfiｌｌｍｅnt　of　his ｏｂｌigatｉｏn to sell the unｄerlyｉng futuｒeｓ ｃontｒａｃt (cａll optiｏns writer) or buy tｈe ｕnｄerlｙｉng　fｕturｅs　conｔraｃt （ｐｕt　ｏpｔioｎ　writer） ｕpｏn noticｅ fｒｏｍ　the Cleariｎg　Ｈousｅ。　Nｏtｉｃe to　thｅ ｓelｌer of aｎ option tｈａt has ｂeｅn exｅrcised bｙ thｅ ｂuｙer。b９x４ｊﻲｉﻸｘ＾﻽Kﻫ期权卖方所给的履约通知的收据，它使得他必须履行特定的定约价格出售 (　在看涨期权 ) 或买进 ( 看跌期权 ）　，原生期货的义务。买主通知期权的卖主这个交易已经执行.  
7pＸ]ﻣＶj Bo﻽M+kＵ9q）Ｒ／｜ﻦJ4q　Aｓsociａted persoｎ (AP） 期货业务员　６sﻧg%|ﻲｃ%Z#ｉ3b
A person,　ｃoｍmoｎlｙ called a ｃｏmｍodity ｂroｋeｒ， associateｄ with aｎd ｓｏlｉｃitｉｎg customｅｒs　ａnｄ　ordeｒs foｒ a fｕｔures commｉssｉon　ｍerｃｈant or　ｉntrｏducing brｏker. Tｈe ＡＰ muｓｔ ｐaｓs a Sｅrieｓ 3 eｘaminaｔｉｏn， ｂe licenseｄ by the CFＴC and be　a mｅmｂer of ｔhe ＮFA。
3Z）ｈ”O４C8|NﻣM/r 一般称为商品经纪人 , 他是联系和提供咨询给客户以及在期货商品市场委任商人或介绍经纪人。这个委托人必须通过三种考试 ， 被　CＦTC　许可并且是 NFＡ 的一个成员。  I!BZN3ki K8x

5LﻰV＊ｋ　P$|’^4|{` Ａt the mａrket 市场价 3^Gﻺ？5`:＠ﻣCJ:ｍﻼ|ﻫSｅe "Marｋet Orｄer”。` F}R Jﻴ｝ﻫ见　”　市场次序　”  
8j7Ｍｂ，iﻰL|ﻸ［ﻴＰ7ｗ8C7ｙﻧl　U/F6Ｏﻺ｜ }ﻴmﻫAｔ—ｔhe－money 平价　
＼7K0|QｙﻵＫ Aｎ option　with a　strike ｐricｅ　eｑｕal ｔo thｅ unｄeｒｌying　fｕtｕrｅs ｐrice。
ﻦ｜﻾F—W（{　～ 一个期权的执行价等于其原生期货的价格.  |’~ﻰmLp＊V’yﻫﻫ6X％vX#xprｓ3？）F
ＳﻻW　e"\2ｙ Aｖerage Ｄailｙ Volｕmｅ 平均每日交易量　ﻫｙZ#｝ﻤ[—ｙﻴlﻴa6|5x Ｅqｕalｓ volumｅ for　a specified　ｔｉmｅ　peｒiod divideｄ　bｙ ｔｈｅ numｂｅr　ｏf bｕｓineｓs　ｄａys　witｈｉn　ｔhat ｓａme ｔime　ｐeriｏd。
ﻲw］：?﻽ｙ1ｈ 它等于在特定的时期交易量除以同样的特定时期内的工作天数.  
7?　xﻡM　M*iｚ X-ｎﻻQﻯF：～(B２p8{ﻸkc　Ａvｅrage Down 平均值下移
ﻻQ)WﻺPKﻺ?—?ﻻW5ｉ To buｙ　ｍｏｒｅ　oｆ ａ secｕｒｉty ａt a loｗer priｃe, tｈereby　reｄuｃing ｔhe holder's avｅrａgｅ coｓt．　（ａverａgｅ Up: to buy more at a higher　prｉce）．
％mﻢaﻲｗ（M$@#\ﻲD’i
r5f 用低价买进更多的证券,以降低持有者的平均成本。 ( 平均值上移　: 以比较高的价格买更多证券. )  
ｑ３hS-ｑﻱＰ３p ﻱKo^;e［ｊﻮＣﻱ`﻽p!ＯﻫAverage Pｒice Caｌl 平均价买入期权 ﻯV C,＼QＳﻵＱﻫA　tｙpｅ ｏf oｐtion wｈeｒe ｔhe paｙoff　is　either zeｒo　ｏr the amount　by which the aveｒage pｒｉcｅ oｆ the asｓet　ｅxceedｓ thｅ　ｓｔｒｉｋe.
P8f0X，Ｖ﻽＼ k;Ｈ，[ﻧＢﻸI　是一种零盈利的期权或者是资产的平均价格超过执行价的期权。  ﻫＯg9ＹﻧJ％n｜ 0］G＃ｍM&b＄ｅ
Ａverａge Pｒｉcｅ Ｐｕｔ 平均价卖出期权　／g)oﻷＱ`ﻰF c!c
Ａ　typｅ of opｔion where tｈｅ ｐａyoff is　eithｅr zeｒo　or ｔｈe amounｔ　bｙ ｗhｉｃｈ　the strike　price　exｃｅedｓ　the aｖeragｅ price of　tｈe asｓet．—Ｔ—Ｑ'm﻽kﻱKﻫ是一种零盈利的期权或者是执行价超过资产平均价格的期权。　
映心潭 2００9-2—19 10:18
BLﻴｐＥOp　A
［6}－S８uﻶC;~ＵnY
Back montｈｓ 远期月 ﻫ,_8z?（［ｎ1ｍﻣg３Ｌ８]ﻹX&]1X Tｈe　futures ｏr optionｓ on futｕres months ｂeinｇ　tｒaｄed that　arｅ　fｕrｔhest　ｆｒoｍ　ｅxpiraｔｉon。 Also ｃaｌｌｅd ｄｅfｅrreｄ ｏｒ ｄistaｎt moｎths。ﻫ+＼:W$Ｆ)@！f 期货或期权的交易月离有效期最远的月份。  ［＇V:aﻳ｝5? np/w。gﻶwﻫ＄X;~—ｕ。ｈ8YﻡX　Q，H1ＺﻫＢar　cｈarｔ 条形图 ﻫﻳo！P h/b.s；bV4x２h A grａｐh ｏf ｐricｅｓ， volume aｎd ｏpｅn inｔerｅsｔ for a speciｆiｅｄ ｔime ｐeriod used　bｙ the ｃhａｒtｉst to fｏｒecａst mａrｋet　treｎｄs.　A daily bar charｔ　ｐｌｏtｓ　eacｈ tradiｎg sesｓioｎ's high， low anｄ　ｓetｔleｍeｎt ｐｒices。
kFw4Sﻰh1～,ｓO　由制表人用特定时期的价格、交易量、未平仓权益组成的图表来预测市场趋势。日条形图描绘了交易日的最高价、最低价和交易价. ﻫ8K2l—ｓ＂e(Ｚ0s4? ？﻾＾R st　fﻫBａsiｓ 基差 ﻫN＆W;O.Ff　E Thｅ dｉｆferencｅ bｅtween ｔhｅ spot ｏr caｓh pricｅ of a commoｄiｔy ａnd tｈe futｕrｅs pricｅ　oｆ ｔhe sａmｅ or a ｒeｌａtｅｄ ｃｏmmｏdｉty。 Basis is uｓualｌy coｍputeｄ to thｅ ｎear fｕtｕre, and mａｙ　ｒepreｓｅnt dｉffｅrenｔ ｔime pｅriodｓ,　producｔ ｆｏrｍs， ｑualｉties ａnｄ locations。
S1cU ｋ　O 现货或商品的现金价格和相同的期货价格或相关价格的差额。它通常被计算到近期的期货 , 和可能表现不同的时间期数、产品规格、质量和场所。  ﻫSM7]Ｅﻤ~ e`(["r：Y，\　EﻦQ Basｉs　ｃontrａcｔ 基差合约　$J）Uﻼ~ﻸｖ"AﻫA fｏrward coｎtracｔ in ｗhｉｃｈ　the cash pｒicｅ is based on the　ｂasiｓ relaｔｉｎg ｔｏ a specifieｄ ｆuturｅs conｔract。
.VﻲｙﻺwＺ Y4D`e 现价建立在与特定的期货合约的基差基础上的远期合同。  lD }[０NfﻺBﻱｙﻶ］ ｂﻴ｝
ﻫﻱ{ ｜。K＃nU[　Beａr 熊市 ( 跌市　) )P#h+cn８Ｍ,t NＲ
Onｅ　whｏ ｂｅlievｅs pｒiｃes ｗill move ｌower．ﻫ｛?１jm Z 一个人相信价格趋势将会不断下跌。  (W4T（[ nﻸＡ　B'J；Ｇ
＇g　ｙ　_5f6n1P|
Bear calｌ ｓpread 熊市购进认购期权跨价组合
dQ J7T：G'xWN Tｈe　ｐｕrcｈase of a calｌ wiｔh a ｈigh　stｒike priｃe　against the sale of a calｌ　with a ｌoｗer stｒｉke priｃe. Ｔhe mａximum pｒofiｔ ｒeceivａbｌe ｉs the ｎｅt pｒｅmium　ｒeceiveｄ　（pｒemiｕm reｃeｉvｅｄ - prｅmｉuｍ ｐaｉd）, whiｌe ｔhe maximｕm lｏsｓ　iｓ ｃalculａｔｅd　by subtraｃtiｎｇ the net。 ８ｆ（＠　y,E’l
在高执行价买进一个认购期权同时在低执行价卖出一个认购期权，能够得到的最大获利是净期权价,而最大的损失是要减去净期权价.  
ﻤE Hl'ｅ1O２Ｍ}RﻧＥ　)hﻦｚ：tf9｜ﻱｎ６C oﻻr6d
Bｅar mａｒket （beａr/beａrish) 熊市 （ 熊市　/ 看空 ）　ﻫ)ｅ﻾oｂ9U|ｈ A markeｔ　ｉn　which prices are dｅcliｎing.
Wx C｛