工程造价管理基础理论与相关法规复习讲义.doc

第一章工程造价管理概论
第一节工程造价及相关概念
一、工程造价及其特点
（一）工程造价的含义：
1、含义一：工程造价是指建设一项工程预期开支或实际开支的全部固定资产投资费用。（属于投资管理范畴）在投资活动中所支付的全部费用形成了固定资产和无形资产。所有这些开支就构成了工程造价。工程造价就是建设工程项目固定资产投资。
2、 含义二：工程造价指工程价格。（属于价格管理范畴）即为建成一项工程，预计或实际在士地市场、设备市场、技术劳务市场，以及承包市场等交易活动中所形成的建筑安装工程的价格和建设工程总价格。显然，工程造价的第二种含义是以社会主义商品经济和市场经济为前提的。人们将工程造价的第二种含义认定为工程承发包价格。应该肯定，承发包价格是工程造价中的一种重要的、也是最典型的价格形式。
（二）工程造价的特点：
（1）大额性；（2）个别性差异性；（3）动态性；（4）层次性（工程造价有三个层次：建设项目总造价、单项工程造价和单位工程造价）；兼容性（表现在具有两种含义，工程造价构成因素的广泛性和复杂性）
（三） 工程造价的作用：
1、项目决策的依据；
2、制定投资计划和控制投资的依据；
3、筹集建设资金的依据；
4、评价投资效果的重要指标；
5、合理利益分配和调节产业结构的手段。
二、工程造价的计价特征
1、计价的单件性
2、 计价多次性
（1） 投资估算：在编制项目建议书和可行性研究阶段，对投资需要量进行的估算。是决策、筹资、控制造价的主要依据。
（2） 概算造价：在初步设计阶段，根据设计意图编制测算的工程造价。
（3）修正概算造价：采用三阶段设计的技术设计阶段，根据技术设计要求，对初步设计概算造价修正。
（4） 预算造价：施工图设计阶段
（5）合同价：招投标阶段
（6） 结算价：在合同实施阶段，在工程结算时按合同调价范围和调价方法，对实际发生
的工程量增减、设备和材料价差等调整后计算和确定的价格。工程实际价格。
（7）实际造价：指竣工决算阶段，通过为建设项目编制竣工决算，最终确定的实际造价。
3、计价的组合性4、计价的多样性5、计价依据的复杂性
三、工程造价的相关概念
（一）静态投资和动态投资
1、 静态投资：以某一基准年、月的建设要素的价格为依据所计算出的建设项目投资的瞬时值。（建筑安装工程费，设备和工、器具购置费，工程建设其他费用，基本预备费。）
2、 动态投资：为完成一个工程项目的建设，预计投资需要量的总和。（除了静态投资内容，还包括：建设期贷款利息，投资方向调节税、涨价预备费等）
3、动态投资包含静态投资，静态投资是动态投资最主要的组成部分，也是动态投资的计算基础。
（二） 建设项目总投资：投资主体为获取预期收益，在选定的建设项目上投入所需全部资金的行为。建设项目按用途可分为生产性建设项目和非生产性建设项目。 生产性建设项目投资包括固定资产投资和流动资产投资两部分；非生产性投资不含流动资产投资。建设项目总造价是指项目总投资中的固定资产投资总额。
（三） 固定资产投资：投资主体为了特定的目的，以达到预期收益的资金垫付行为。（包括基本建设投资50~60% 、更新改造投资20~30% 、房地产开发投资20%、其他行为投资）。在投资构成中，建筑安装工程费用约占50％～60％。

（四） 建筑安装工程造价
第二节工程造价管理及其基本内容
一、工程造价管理的含义
（一）工程造价管理的两种含义
所谓工程造价管理，一是指建设工程投资费用管理，二是指建设工程价格管理。
1、建设工程投资费用管理（投资管理范畴）： 为了实现投资的预期目标，在拟定的规划、设计方案的条件下，预测、计算、确定和监控工程造价及其变动的系统活动。建筑工程投资费用管理属于投资管理范畴，它即涵盖了微观层次的项目投资管理，又涵盖了宏观层次的投资费用管理。
2、建设工程价格管理（价格管理范畴）：在微观层次上，使生产企业在掌握市场价格信息的基础上，为实现管理目标而进行的成本控制、计价、定价和竞价的系统活动。在宏观层次上，是政府根据社会经济发展的要求，利用法律手段、经济手段和行政手段对价格进行管理和调控，以及通过市场管理规范市场主体价格行为的系统活动。
（二）、全面造价管理
全面造价管理就是有效地使用专业知识和专门技术去计划和控制资源、造价、盈利和风险。包括：
1、全寿命期造价管理
2、全过程造价管理
3、全要素造价管理
4、全方位造价管理
二、 我国工程造价管理体制改革
我国工程造价管理体制改革的最终目标是：监理市场形成价格的机制，实现工程造价管理市场化，形成社会化的工程造价咨询服务业，与国际惯例接轨。
三、我国工程造价管理的基本内容
（一）工程造价管理的目标和任务
1、工程造价管理的目标：是按照经济规律的要求，根据社会主义市场经济的发展形势，利用科学管理方法和先进管理手段，合理确定造价和有效地控制造价，以提高投资效益和建筑安装企业经营效果。
2、工程造价管理的任务：加强工程造价的全过程动态管理，强化工程造价的约束机制，维护有关各方的经济利益，规范价格行为，促进微观效益和宏观效益的统一。
（二）工程造价管理的基本内容：合理的确定和有效地控制工程造价。
1、 工程造价的合理确定：在建设程序的各个阶段，合理确定投资估算、概算造价、预算造价、承包合同价、结算价、竣工结算价。
2、工程造价的有效控制：在优化建设方案、设计方案的基础上，在建设程序的各个阶段，采用一定的方法和措施把工程造价的发生控制在合理的范围和核定的造价限额以内。具体而言，用投资估算价控制设计方案的选择和初步设计概算造价；用概算造价控制技术设计和修正概算造价；用概算造价或修正概算造价控制施工图设计和预算造价。
有效控制工程造价应体现三原则：
1）以设计阶段为重点的建设全过程造价控制；设计费一般不足建设工程全寿命期费用的1％，但正是这少于1％的费用对工程造价的影响度占到75％以上。
2）主动控制，以取得令人满意的结果；
3）技术与经济相结合是控制工程造价的最有效的手段。
3、工程造价管理的工作要素
（三） 工程造价管理的组织
工程造价管理组织有三个系统：
1、政府行政管理系统
政府在工程造价管理中既是宏观管理主体，也是政府投资项目的微观管理主体。主要职责：
（1）组织制定工程造价管理有关法规、制度并组织贯彻实施。
（2）组织制定全国统一经济定额和制订、修订本部门经济定额。
（3）监督指导全国统一经济定额和本部门经济定额的实施。
（4）制定工程造价咨询企业的资质标准并监督执行，制订工程造价管理专业技术人员执业资格标准。

（5）负责全国工程造价咨询企业资质管理工作，审定全国甲级工程造价咨询企业的资质。
2、企事业机构管理系统：企事业单位对工程造价的管理，属微观管理的范畴。
3、行业协会管理系统
四、国外工程造价管理的特点：
（一）政府的间接调控：发达国家重点是控制政府投资项目，如英国对政府投资项目采取集中管理的办法。发达国家对私人投资项目只进行政策引导和信息指导，而不干预其具体实施过程，体现政府对造价的宏观管理和间接调控。
（二）有章可循的计价依据：美国的政府部门没有组织制订统一的工程造价计价依据和标准。
（三）多渠道的工程造价信息
（四）造价工程师的动态估价：在英国，业主对工程的估价一般由工料测量师来完成，在美国，工程造价的估算主要由设计部门或专业估价公司来承担。
（五）通用合同文本
1、英国有这一套完整的建筑工程标准合同体系，包括JCT合同体系、ACA合同体系、ICE合同体系、皇家政府合同体系。JCT是英国的主要合同体系，主要通用于房屋建筑工程。
2、美国建筑学会（AIA）的合同条件体系更为庞大，分为A、B、C、D、F、G系列
（六）重视实施过程中的造价控制

第三节造价工程师执业制度
一、 造价工程师
（一） 素质要求
1、 职业道德方面
2、 专业技能方面
3、 身体方面
（二） 技能结构
作为管理人员应具有三种技能，即技术技能、人文技能和观念技能。
（三） 执业
造价工程师只能在一个单位执业。
1、 执业范围
（1） 建设项目投资估算的编制、审核及项目经济评价。
（2） 工程概算、工程预算、工程结算、竣工决算、工程招标标底价、投标报价的编制、审核
（3） 工程变更和工程价款的调整和索赔费用的计算
（4） 建设项目各阶段的工程造价控制
（5） 工程经济纠纷的鉴定（只是鉴定，并不参与）
（6） 工程造价计价依据的编制、审核。
（7） 与工程造价有关的其他事项。
2、 权利与义务
（1） 权利
1） 使用造价工程师名称
2） 依法独立执行业务
3） 签署工程造价文件、加盖执业专用章
4） 申请设立工程造价咨询单位
5） 对违反国家法律、法规的不正当计价行为，有权向有关部门举报。
（2） 义务
1） 遵守法律、法规，恪守执业道德
2） 接收继续教育，提高业务水平
3） 在执业中保守技术和经济秘密。
4） 不得允许他人以本人名义执业
5） 按照有关规定提供工程造价资料。

二、 我国造价工程师执业资格制度。
1996年8月，国家人事部、建设部联合发布了《造价工程师执业资格制度暂行规定》，明确国家在工程造价领域实施造价工程师执业资格制度。
（一） 执业资格考试和注册
1、 考试
2、 注册
（1） 注册管理部门。国务院建设主管部门负责全国造价工程师的注册管理工作。省、自治区、直辖市人民政府建设主管部门作为省级注册机构，负责本行政区域内造价工程师的注册管理工作。
（2） 初始注册。考试合格人员应在取得造价工程师执业资格考试合格证书后三个月内持下列材料到省级注册机构或者部门注册机构申请初始注册：
1） 造价工程师注册申请表
2） 造价工程师执业资格考试合格证书
3） 工作业绩证明
超过规定期限申请初始注册的，还应提交国务院建设主管部门认可的造价工程师继续教育证明。
有下列情形之一的，不予初始注册：A、丧失民事行为能力的B、受过刑事处罚，且自刑事处罚执行完毕之日起至申请注册之日不满五年的C、在工程造价业务中有重大过失，受过行政处罚或者撤职以上行政处分，且处罚、处分决定之日至申请注册之日不满两年的D在申请注册过程中有弄虚作假行为的。
造价工程师初始注册的有效期限为两年，自核准注册之日起计算。
（3） 续期注册。造价工程师注册有效期满要求继续执行的，应当在注册有效期满前两个月向省级注册机构或者部门注册机构申请续期注册。
申请续期注册应提交下列材料A、从事工程造价活动的业绩证明和工作总结B、国务院建设主管部门认可的工程造价继续教育证明。
有下列情形之一的，不予续期注册：A、年检不合格的B、无业绩证明和工作总结的C、同时在两个以上单位执业的D、未按规定参加继续教育或继续教育未达标的。E、允许他人以本人名义执业的F、在工程造价活动中有弄虚作假行为的G、在工程造价活动中有过失，造成重大损失的。
续期注册的有效期限为两年
（4） 变更注册。造价工程师变更工作单位，应当在变更工作单位后2个月内到省级注册机构或者部门注册机构办理变更注册。造价工程师办理变更注册后一年内再次申请变更的，不予办理。
（二） 继续教育
1、 继续教育内容
2、 继续教育形式
（1） 参加各种国内外工程造价培训、专题研讨活动
（2） 参加有关大专院校工程造价管理专业的课程进修。
（3） 编撰出版专业著作或在相关刊物上发表专业论文
（4） 承担专业课题研究，并取得研究成果。
3、 继续教育培训学时计算方法
（1） 参加国内外工程造价管理学术交流、研讨会，每满1天计8学时
（2） 参加有关大专院校工程造价管理继续教育培训，每满1小时，计算1学时。
（3） 发表专业论文或著作
1） 在国际杂志上发表工程造价管理方面的专业论文，每篇论文计30个学时
2） 在公开发行的国家级杂志上发表工程造价管理方面的专业论文，每篇论文计15个学时
3） 在公开发行的省级杂志上发表工程造价管理方面的专业论文，每篇论文计10个学时
4） 由正式出版社出版的工程造价管理方面的著作，每本计40个学时
（4） 参加继续教育讲课的教师，每讲一次计20个学时。
（三） 违规处罚
三、 国外造价工程师执业资格制度简介
造价工程师在英国称为工料测量师，特许工料测量师的称号是由英国测量师学会经过严格程序而授予该会的专业会员和资深会员的。

第四节工程造价的咨询及其管理制度
一、工程造价咨询业
（一）咨询及工程造价咨询
咨询以智力劳动为特点，以特定问题为目标，以委托人为服务对像，按合同规定条件进行有偿的经营活动。
工程造价咨询指面向社会接收委托，承担建设工程项目可行性研究中的投资估算，项目经济评价，工程概算、预算、结算、竣工决算、标底、投标报价的编制和审核，对工程造价进行监控以及提供有关工程造价信息资料等业务工作。
（二）咨询业的形成
咨询业属于第三产业中的服务业，它是在工业化和后工业化时期形成并得到迅速发展的。
（三）咨询业的社会功能
1、服务功能2、引导功能3、联系功能
（四）香港工程造价咨询业
二、工程造价咨询企业
（一）工程造价咨询单位资质等级标准
工程造价咨询企业资质等级分为甲级、乙级。
1、甲级资质标准
（1）已取得乙级工程造价咨询企业资质证书满3年。
（2）企业出资人中，注册造价工程师人数不低于出资人总人数的60％，且其出资额不低于总额的60％。
（3）技术负责人已取得造价工程师注册证书，具有高级专业技术职称，且从事造价专业15年以上。
（4）造价专业人员不少于20人，其中中级以上技术职称人员不少于16人，取得造价工程师注册证书的不少于10人。
（5）企业注册资本不少于100万元
（6）企业近3年工程造价咨询营业收入累计不低于500万元。
2、乙级资质标准
（1）企业出资人中，注册造价工程师人数不低于出资人总人数的60％，且其出资额不低于总额的60％。
（2）技术负责人已取得造价工程师注册证书，具有高级专业技术职称，且从事造价专业10年以上。
（3）造价专业人员不少于12人，其中中级以上技术职称人员不少于8人，取得造价工程师注册证书的不少于6人。
（5）企业注册资本不少于50万元
（6）暂定期内工程造价咨询营业收入累计不低于50万元。
（二）工程造价咨询企业的业务承接
工程造价咨询企业依法从事工程造价咨询活动，不受行政区域的限制。甲级可以从事各类建设项目的工程造价咨询业务；乙级工程造价咨询企业可以从事工程造价5000万元人民币以下的各类建设项目的工程造价咨询业务。
四、 我国工程造价咨询企业的管理制度
（一） 管理部门
国务院建设主管部门负责对全国工程造价咨询企业的统一监督管理工作。省、自治区、直辖市人民政府建设主管部门负责本行政区域内工程造价咨询企业的监督管理工作。有关专业部门对本专业工程造价咨询企业实施监督管理。
（二） 资质申请与审批
乙级资质设暂定期1年。
（三）资质证书管理
正本和副本具有同等法律效力。工程造价咨询企业资质有效期为3年。
（四）资质证书变更
工程造价咨询企业合并的，合并后存续或者新设立的工程造价咨询企业可以承继合并前各方中较高的资质等级，但应当符合相应的资质等级条件。
工程造价咨询企业分立的，只能由分立后的一方承继原工程造价咨询企业资质。

（五）撤销和注销资质
1、撤销资质
有下列情况之一的，可以撤销
（1）资质许可机关工作人员滥用职权、玩忽职守作出准许工程造价咨询企业资质许可的
（2）超越法定职权作出准予工程造价咨询企业资质许可的。
（3）违反法定程序作出准予工程造价咨询企业资质许可的。
（4）对不具备行政许可条件的申请人作出准予工程造价咨询企业资质许可的。
（5）依法可以撤销工程造价咨询企业资质的其他情况。
2、撤回资质：工程造价咨询企业在取得工程造价咨询企业资质后，不再符合相应资质条件的。
3、注销资质
有下列情况之一的，可以注销资质
（1）工程造价咨询企业资质有效期满，未申请延续的。
（2）工程造价咨询企业资质被撤销、撤回的。
（3）工程造价咨询企业依法终止的。
（4）法律、法规规定的应当注销工程造价咨询企业资质的其他情形。
（六）法律责任
1、资质申请或取得的违规责任
（1）申请人隐瞒有关情况或者提供虚假材料的，申请人1年内不得再次申请工程造价咨询企业资质。
（2）以欺骗、贿赂等不正当手段取得工程造价咨询企业资质的，处以1～3万元罚款，申请人3年内不得再次申请工程造价咨询企业资质。
2、经营违规的责任
未取得工程造价咨询企业资质从事工程造价咨询活动或者超越资质等级承接工程造价咨询业务的，出具的工程造价成果无效，并处以1～3万元的罚款。
工程造价咨询企业不及时办理资质证书变更手续的，由资质许可机关责令限期办理；逾期不办理的，可处以1万元以下的罚款。
有下列行为之一的，给予警告，责令限期改正；逾期未改正的，可处以5000元～2万元处罚
（1）新设立的分支机构不备案的
（2）跨省、自治区、直辖市承接业务不备案的。
3、其他违规责任
有以下行为之一的，给予警告，责令限期改正；逾期未改正的，可处以1元～3万元处罚
（1）涂改、倒卖、出租、出借资质证书，或者以其他形式非法转让资质证书
（2）超越资质等级业务范围承接工程造价咨询业务的
（3）同时接收招标人和投标人或者两个以上投标人对同一工程项目的工程造价咨询业务的
（4）以给予回扣、恶意压低收费等方式进行不正当竞争
（5）转包承接的工程造价咨询业务
（6）法律、法规禁止的其他行为。

第二章工程经济
第一节现金流量与资金的时间价值
一、 现金流量
1、在考察对象整个期间的各时点上实际发生的资金流出或资金流入为现金流量。现金流入与现金流出之差为净现金流量。现金流量分为财务现金流量和国民经济效益费用流量，前者用于财务评价，后者用于国民经济评价。
2、现金流量图
（1） 现金流量的三要素：现金流量的大小、方向、作用点。
二、资金的时间价值
（一）资金时间价值的计算方法
利息是资金时间价值的一种重要表现形式。通常，用利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

1、 利息
利息是由贷款发生利润的一种再分配，利息常被看为资金的机会成本
2、 利率
利率高低的决定因素：
（1）取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。
（2）在平均利润率不变的情况下，取决于金融市场上借贷资本的供求情况；借贷资本供过于求，利率便下降；反之，供不应求，利率便上升。
（3）借出资本要承担一定的风险，风险的大小影响利率的波动；风险越大，利率也就越高。
（4）通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；
（5）借出资本的期限长短。
3、 利息和利率在工程经济活动中的作用：
（1）都是以信用方式动员和筹集资金的动力；
（2）利息能够促进企业加强经济核算，节约使用资金；
（3）是国家管理经济的重要杠杆。
三、利息计算
（一）单利计算
F=P+In＝P(1+nis)
P……本金
is……计息期单利利率
（二） 复利计算
复利计算有间断复利和连续复利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）计算复利的方法成为间断复利（普通复利）；按瞬时计算复利的方法为连续复利。
1、一次支付的情形
（1）终值计算（已知P求F）
F＝P(1+i)n＝P(F/P,i，n)
i……计息期复利率
n……计息的期数
(1+i)n……一次支付终值系数
P……现值
F……终值
（3） 现值计算
P＝F(1+i)-n＝F(P/F,i，n)
(1+i)-n……一次支付现值系数
3、等额支付系列情形
（1）终值计算
F=A[(1+i)n-1]/i =A(F/A,i,n) 等额系列终值系数
A……年金
（2）现值计算
P=A[(1+i)n-1]/[i(1+i)n] =A(P/A,I,n) 等额系列现值系数
（3）资金回收计划
A=P[i(1+i)n]/[(1+i)n-1] =P(A/P,I,n)
(4)偿债基金
A=F ×i / [(1+i)n-1] =F(A/F,i,n)

在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。在工程经济分析时应当注意以下两点：
（1）正确选取折现率
（2）注意现金流量的分部情况。应合理分配各年投资额，尽量减少建设初期投资额，加大建设后期投资比重。

（三）名义利率与有效利率
在复利计算中，利率周期通常以年为单位，它可以与计息周期相同，也可以不同。当利率周期和计息周期不一致时就出现了名义利率和有效利率的概念。
1、名义利率：所谓名义利率r，是指计息周期利率i 乘以一个利率周期内的计息周期数m 所得的利率周期利率。即r=i×m 若月利率为1％，则年名义利率为12％。显然，计算名义利率忽略了利滚利的因素，这与单利的计算相同。通常所说的利率周期利率都是名义利率。
2、有效利率：指实际利率，包括计息周期有效利率和利率周期有效利率两种情况。
（1）计息周期有效利率 。即计息周期利率i。 i＝r/m
（2）利率周期有效利率
ieff=I/P=(1+r/m)m-1
当名义利率r一定时，每年计息期数m越多，有效利率与名义利率相差越大，有效利率越高。
四、等值计算
不同时期、不同数额但其“价值相等”的资金称为等值，也称等效值。资金等值计算公式和复利计算公式的形式相同。
影响资金等值的因素有三个：资金的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）的大厦。

第二节投资方案经济效果评价
一、经济效果评价及其分类
（一） 经济效果评价的内容
1、 主要内容：盈利能力分析、清偿能力分析、抗风险能力分析。
（二）经济效果评价方法的分类
经济效果评价是工程经济分析的核心内容，其目的在于确保决策的正确性和科学性，避免或最大限度的减少投资方案的风险，明了投资方案的经济效果水平，最大限度的提高项目投资的综合经济效益，为项目的投资决策提供科学的依据。
经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法与不确定性分析方法。对同一个项目必须同时进行确定性评价和不确定性评价。
经济效果的评价方法，按是否考虑时间因素可分为静态评价方法、动态评价方法。静态评价方法主要用于对方案进行粗评，或对短期投资项目进行评价，以及对逐年收益大致相等的项目进行评价。
在进行方案比较时，一般以动态评价方法为主。在方案初选阶段，可采用静态评价方法。
二、 经济效果评价指标.
（一）经济效果评价指标体系
评价经济效果好坏，一方面取决于基础数据的完整性和可靠性，另一方面取决于选取的评价指标体系的合理性。
1、根据投资项目评价指标体系是否考虑时间价值，可以分为静态评价指标、动态评价指标。
投资收益率
总投资收益率

自有资金利润率

静态投资回收期
静态评价指标

借款偿还期

偿债能力

利息备付率

项目评价指标
内部收益率

偿债备付率

净年值
净现值
动态投资回收期
净现值率
动态评价指标

2、根据指标的性质，可以分为时间性指标、价值性指标和比率性指标

借款偿还期
投资回收期

比率性指标
时间性指标

净年值
净现值
价值性指标
项目评价指标

偿债备付率
利息备付率
投资收益率
净现值率
内部收益率

（二） 投资收益率
投资收益率是指投资方案建成达到设计生产能力后的一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。
1、投资收益率R＝年净收益或年平均净收益/投资总额×100％
2、评价准则：将R与所确定的基准投资收益率Rc进行比较
（1）若R≥Rc，则方案在经济上可以考虑接受
（2）若R<Rc，则在经济上不可行。
3、投资收益率的应用指标
（1）总投资收益率Ra
Ra＝（F+Y）/K×100％
F……正常年销售利润
Y……正常年贷款利息
K……总投资（包括建设投资和流动资金）
（2）自有资金利润率Re
Re＝F/Q×100％
Q……自有资金
4、投资收益率的优点和不足
没有考虑时间因素，主观随意性太强，正常生产年份的选择比较困难。
（三） 投资回收期
1、静态投资回收期
（1）投产后各年净收益均相同
Pt=K/A
Pt ……静态投资回收期
K……总投资
A……每年的净收益
（2）投产后各年净收益不同。
Pt={累计净现金流量开始出现正值的年份}-1+ 上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量
（3）评价标准：Pt与所确定的基准投资回收期Pc进行比较

1）若Pt≤Pc，则在经济上可以接受
2）若Pt>Pc，则在经济性上不可行。
2、动态投资回收期
动态投资回收期就是累计现值等于0时的年份。
P/t＝（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）＋上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
3、投资回收期指标的优点与不足
投资回收期没有全面考虑投资方案整个计算期内的现金流量，它只作为辅助评价指标
动态投资回收期法与内部收益率法和净现值法在方案评价方面是等价的。
（四）偿债能力指标
1、借款偿还期
Pd=(借款偿还后出现盈余的年份数-1)+ 当年应偿还借款额/当年可用于还款的收益额
借款偿还期指标适用于那些计算最大偿还能力、尽快还款的项目，不适用于那些预先给定借款偿还期的项目。对于预先给定借款偿还期的项目，应采用利息备付率和偿债备付率指标分析项目的偿债能力。
2、利息备付率
（1）计算公式：利息备付率=税息前利润/当期应付利息费用
税息前利润=利润总额+计入总成本费用的利息费用
（2）评价准则： 利息备付率应大于2。
3、偿债备付率
1、表达式：偿债备付率=可用于还本付息资金/当期应还本付息的金额
可用于还本付息的资金包括：可用于还款的折旧和摊销费，成本中列支的利息费用，可用于还款的利润等。当期应还本付息金额包括当期应还贷款本金及计入成本的利息。
2、评价标准： 偿债备付率应大于1。
（五）净现值
1、净现值是指用一个预定的基准收益率ic，分别把整个计算期内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。
2、净现值(NPV)是评价项目盈利能力的绝对指标。
（1）当方案的NPV≥0时，经济上可行
（2）当方案的NPV<0时，不可行。
3、优点与不足：NPV考虑了资金的时间价值，并全面考虑了项目在整个计算期内的经济状况，判断直观。但确定基准收益率比较困难，而且在互斥方案评价时，必须慎重考虑互斥方案的寿命，如寿命不等，必须构造一个相同的分析期限，才能进行各个方案之间的比选。另外，净现值不能反映项目投资中单位投资的使用效率，不能直接说明在项目运营期间各年的经营成果。
4、基准收益率的确定。
对具有常规现金流量的投资方案，其净现值的大小与折现率的高低有直接关系。
净现值函数曲线在-1<i<＋∞内是单调下降的，且递减率逐渐减小。即随着折现率的逐渐增大，净现值将由大变小，由正变负。故基准收益率定得越高，方案被接受的可能性就越小。当i大到使NPV＝0时，这时的i称为内部收益率。
基准收益率也称为基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的最低标准的收益水平。基准收益率的确定一般以行业的平均收益率为基础，同时综合考虑资金成本、投资风险、通货膨胀以及资金限制等因素。确定基准收益率应考虑以下因素：
（1）资金成本和机会成本
（2）投资风险。从客观上看，资金密集项目的风险高于劳动密集的；资产专业性强的高于资产通用性强的；以降低生产成本为目的的低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的；从主观上来看，资金雄厚的投资主体的风险低于资金拮据者。
（3）通货膨胀
总之，资金成本和机会成本是确定基准收益率的基础，投资风险和通货膨胀是确定基准收益率必须考虑的影响因素。

（六）净年值
净年值又称等额年值、等额年金，是以一定的基准收益率将项目计算期内净现金流量等值换算而成的等额年值。它与净现值相同之处是两者都要在给出的基准收益率基础上计算。不同之处是，净现值把投资过程的现金流量化为基准期的现值，而净年值则把该现金流量化为等额年值。在多方案评价时，特别是个方案的计算期不同时，应用净年值比净现值更方便。
1、表达式：NAV=NPV(A/P，ic，n)
(A/P，ic，n)……资本回收系数
2、评价准则
NPV和NAV总是同为正或同为负，故在评价同一项目时结论一致。
（1）当方案的NAV≥0时，经济上可行
（2）当方案的NAV<0时，不可行。
（七） 内部收益率
内部收益率（IRR）的实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。项目的内部收益率是项目到计算期末正好将未回收的资金全部收回来的折现率，是项目对贷款利率的最大承担能力。内部收益率反映项目自身的盈利能力，其值越高，方案的经济性越好。因此在工程经济分析中，内部收益率是考虑项目盈利能力的主要动态指标。
1、评价标准
（1）若IRR≥ic，则项目在经济上可以接受
（2）若IRR<ic，则项目在经济上不可以接受
2、优点与不足
能够直接衡量项目未回收投资的收益率；不需要事先确定一个基准收益率，而只需要知道基准收益率的大致范围即可。但计算需要大量的与投资项目有关的数据，计算比较麻烦；对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况下甚至不存在。
3、IRR和NPV的比较
用NPV、IRR均可对独立方案进行评价，且结论一致的。净现值法计算简便，但得不出投资过程收益程度，且受外部参数（ic）影响；内部收益率法比较麻烦，但能反映投资过程的收益程度，且不受外部参数影响，完成取决于投资过程的现金流量。
（八）净现值率（NPVP）
净现值率是项目净现值与项目全部投资现值之比，常用净现值率作为净现值的辅助评价指标。
三、经济效果评价方法
（一）评价方案类型
1、独立型方案
2、互斥型方案
（1）按服务寿命长短不同可分为：相同服务寿命的方案、不同服务寿命的方案、无限长寿命的方案
（2）按规模不同分为：相同规模的方案、不同规模的方案
3、互补型方案
4、现金流量相关型方案
5、组合－互斥型方案
6、混合相关型方案
（二）独立型方案评价
对方案自身的经济性的检验叫做“绝对经济效果检验”。
1、应用投资收益率对投资方案进行评价
2、应用投资回收期对投资方案进行评价
3、应用NPV对投资方案进行评价
4、应用IRR对投资方案进行评价
（三）互斥型方案评价
互斥型方案经济效果评价包含两部分内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行绝对（经济）效果检验；二是考察方案的相对最优性，称为相对（经济）效果检验。

1、静态评价方法
（1）增量投资收益率：增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比就是增量投资收益率
R(2-1)=(C1-C2)/(K2-K1)=(A2-A1)/ (K2-K1)
K1、K2……分别为两方案的投资额
C1、C2……分别为两方案的经营成本
A2、A1……分别为两方案的年净收益额
当计算得到的增量投资收益率大于基准投资收益率时，投资大的方案就可行。反之，投资小的方案可行。
（2）增量量投资回收期：是指用经营成本的节约或增量净收益来补偿增量投资的年限。
Pt(2-1)= (K2-K1) /(C1-C2) =(K2-K1)/ (A2-A1)
当增量投资回收期小于基准投资回收期时，投资大的方案就是可行的。反之，投资小的方案可行。
（3）年折算费用
即将投资额用基准投资回收期分摊到各年，再与各年的年经营成本相加。
Zj＝(Kj/Pc)+Cj＝Kjic＋Cj
Zj……第J方案的年折算费用
Kj……第J方案的总投资
Pc……基准投资回收期
ic……基准投资收益率
Cj……第j方案的年经营成本
根据年折算费用，选择最小者为最优方案，这与增量投资收益法的结论一致。
年折算费用法计算简便，评价准则直观、明确。特别适用于两个以上的方案评选。
（4）综合总费用：即为方案的投资与基准投资回收期内年经营成本的综合。
Sj＝Kj＋PcCj＝PcZj
故方案的综合总费用即为基准投资回收期内年折算费用的总和。综合总费用为最小的方案最优。
2、动态评价指标
（1）当计算期相同时，常采用的方法有：
1）净现值法：净现值大于或等于零且为最大的方案是最优可行方案
在工程经济分析中，对效益相同（或基本相同），但效益无法或很难用货币直接计量的互斥方案进行比较，常用费用现值比较替代净现值进行评价。
2）增量内部收益率：增量内部收益率就是NPV1=NPV2时的折现率。以增量投资内部收益率进行评价，其结果总是与按净现值指标评价的结果一致。采用ΔIRR法评价互斥方案的基本步骤如下：
A计算各被选方案的IRR，分别与基准收益率ic比较。IRR小于ic的方案，予以淘汰。
B将IRR≥ic的方案按初始投资额由小到大依次排列
C按初始投资额由小到大依次计算相邻两个方案的增量内部收益率ΔIRR，若ΔIRR>ic，则说明初始投资大的方案优于初始投资小的方案，保留投资大的方案；反之，若ΔIRR<ic，则保留投资小的方案。直至全部方案比较完毕，保留的方案就 是最优方案。
3）净年值：
当方案所产生的效益无法或很难用货币直接计量时，可以用年费用替代净年值进行评价。
（2）计算期不同的互斥方案经济效果的评价。则必须对计算期作出某种假定，使方案在相等期限基础上比较。
1）净年值。用净年值法进行寿命不等的互斥方案比选，实际上隐含着这样一种假设：各备选方案在其寿命结束时均可按原方案重复实施或以与原方案经济效果水平相同的方案接续。
2）净现值
A最小公倍数法（又称方案重复法）
最小公倍数法：以各备选方案计算期的最小公倍数作为比选方案的共同计算期。此方法不适用于某些不可再生项目。
B研究期法：以相同时间来研究不同期限的方案。一般以互斥方案中最短方案的计算期作为共同研究期。
C无限计算法：如果评价方案的最小公倍数计算期很长，为简化计算，则可以计算期为无穷大计算NPV。
3）增量内部收益率

第三节设备更新方案的比选
一、设备方案比选的原则
1、不考虑沉没成本
2、逐年滚动比较
3、不要简单的按照新、旧设备方案的直接现金流量进行比较
二、设备更新方案的比选方法
（一）设备的寿命
设备的寿命包括：自然寿命、技术寿命、经济寿命；
（二）设备的经济寿命估算
分为静态和动态两种模式
（三）设备更新方案的比选
主要使用净年值或年成本法。
三、设备租凭与购买方案的比选
1、设备租凭一般有两种：融资租赁和经营租赁
2、设备租赁与设备购买相比的优越性在于：
（1）在资金短缺的情况下，即可用较少资金获得生产急需的设备，也可引进先进设备，加快技术进步的步伐。
（2）可享受设备试用的，加快设备更新，减少或避免设备陈旧、技术落后的风险。
（3）可以保持资金的流动状态，防止呆滞，也不会使企业资产负债状况恶化。
（4）保值，既不受通货膨胀也不受利率波动的影响。
（5）设备租金可以在所得税前扣除，能享受税上的利益。
其不足之处在于：
（1） 只有使用权，无所有权。故无权随意对设备进行改造，不能处置设备，也不能用于担保、抵押贷款。
（2） 所交的租金总额一般比直接购置设备的费用要高，即资金成本较高。
（3） 长年支付租金，形成长期负债
（4） 租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多等。