自考财务报表分析资料00161.doc

自考财务报表分析资料00161

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（名词解释）股份支付，是指企业为获取职工和其它方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。
比率分析法是利用指标间的相互关系，经过计算比率来考察、计算和评价企业财务状况的一种方法。根据分析的不同内容和要求，比率分析法主要分为构成比率分析和相关比率分析。
或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定的事项。
稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。
比较利润表分析是将连续若干期间的利润表数额或内部结构比率进行列示，用心考察企业经营成果的变化趋势。分析者经过观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业收入、费用等会计项目的变动趋势。
短期偿债能力是指企业偿还流动负债的能力，或者说是指企业在短期债务到期时能够变现为现金用于偿还流动负债的能力。
资产结构是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。
营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。营运资本的计算公式如下：营运资本=流动资产—流动负债。
股权比率是企业的所有者权益总额与资产总额的比值。
产权比率又称负债与所有者权益比率，是负债总额与所有者权益总额之间的比率，有时还被称为资本负债率。
权益乘数又称权益总资产率，是指资产总额与所有者权益总额之间的比率。
利息保障倍数是公司息税前利润与债务利息的比值，反映了公司获利能力对债务所产生的利息的偿付保证程度。
现金流量利息保障倍数是可用于支付利息的经营活动现金流量与现金利息支出的比值。。

或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定的事项。
资产负债表日后事项是指在资产负债表日和财务报表批准公布日之间发生的、不论是有利的或不利的事项。
存货周转天数是反映存货周转情况的另一个重要指标，又称为存货周转天数，它是360天与存货周转率之比。其计算公式为：
营业周期是指从外购商品或接受劳务从而承担付款义务开始，到收回因销售商品或提供劳务并收取现金之间的时间间隔。
现金周期是指衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收回现金所需的时间（天数）。
营业资本周转率，是指企业一定时期产品或商品的销售净额与平均营运资本之间的比率。
流动资产周转率是指一定时期内流动资产的周转额与流动资产的平均占用额之间的比率。
固定资产周转率是反映固定周转快慢的重要指标，它等到于主营业务收入与固定资产平均余额之比。
总资产周转天数是反是映企业所有资产周转情况的另一个重要指标，它等于360天与总资产周转率之比
沃尔评分法又叫综合评分法，它经过对选定的多项财务比率进行评分，然后计算综合得分，并据此评价企业综合的财务状况。
财务报表综合分析，就是将各项财务分析指标作为一个整体、系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价；旨在说明企业整体财务状况和效益的好坏。
资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。
主营业务的毛利率由销售收入减去主营业务支出而得，它最大的特点在于没有扣除期间费用。因此，它能够排除管理费用、财务费用、营业费用对主营业务利润的影响，直接反映销售收入与支出的关系。
每股现金流量是经营活动产生的现金流量净额扣除优先股股利之后，与普通股发行在外的平均股数对比的结果。

企业的盈利模式就是企业赚取利润的途径和方式，是指企业将内外部资源要素经过巧妙而有机的整合，为企业创造价值的经营模式。
经济周期是在社会发展过程中出现的总体经济水平由波峰到波谷，再由波谷到波峰的规律性重复交替运动过程。
产品生命周期是指产品在市场上的销售情况及获利能力随着时间的推移而从诞生、成长到成熟、最终走向衰亡的演变过程，通俗地讲，产品生命周期指的是产品的市场寿命。典型的产品生命周期一般可分为四个阶段：介绍期、成长期、稳定期和衰退期。
资本保值增值率能够直观地反映资本数量的变动，而总的来说，资本数量的变动是由企业经营产生利润引起的。资本保值增值率也能够反映与投资有关的盈利能力。
销售（营业）增长率是指企业本年销售（营业）收入增长额同上年销售（营业）收入总额的比率。销售（营业）增长率表示与去年相比，企业销售（营业）收入的增减变动情况，是评价企业发展状况和发展能力的重要指标。
总资产增长率是指本年总资产增长额同年初（即上年末）资产总额的比率，该指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。
固定成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。该指标反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力，
资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。该指标反映企业所有者权益在当年的变动水平，体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发展潜力，是评价企业发展潜力的重要指标，
三年资本平均增长率是表示企业资本连续三年的积累情况，体现企业的发展水平和发展趋势。其计算公式为：

（简答）财务分析在今天的地位愈发重要，这体现在以下两点：（1）随着现代经济的发展，大量新业务不断涌现，业务结构复杂化的程度大大加快了。为了真实公允地反映经济业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高。可是由于金融市场的发展，企业公众化的程度较之以前却增加了，大量的社会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，所有的外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础；（2）企业组织形式的复杂化要求更加准确合理的内部评价和决策机制，往常的经过利润等一两个指标就判断企业内部管理层业绩的做法已经不能满足需要，财务分析刚好为此提供了一条可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制。
三、财务分析的评价基准
（简答）财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。财务分析评价基准的种类包括：1．经验基准：经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。2．行业基准：待业基准行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平。3．历史基准：历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，能够选择历史平均值，与能够选择最佳值作为基准。4．目标基准：目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。
财务信息
财务信息供给与需求的主体
（简答）企业的会计信息披露能够分为自愿性披露和强制性披露。一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，经过这些信息的提示，企业能够获得一定的经济利益。而强制性披露的信息多是基于住处需求者的要求。而且对这些披露的信息有严格的质量要求。因此在财务分析中，强制性皮露的信息的规范性较好，可是可经过分析进一步获取的信息内容相对少些；自愿性披露的信息往往是住处供给差异的主要来源，财务分析人员能够从中得到较为丰富的信息内涵，可是这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。
（简答）简述财务分析的内容及意义。
财务分析在一个多世纪的发展中，逐步形成了比较稳定的内容，主要包括：（1）会计报表解读。会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息，应当先尽力阅读会计报表及其附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。对会计报表的解读一般分为 三个部分：1）会计报表质量分析。2）会计报表趋势分析。3）会计报表结构分析。（2）盈利能力分析。企业盈利能力也称获利能力。首先，利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益，其次，盈利能力还是评估企业价值的基础，能够说企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。再次，企业盈利指标还能够用于评价内部管理层业绩。（3）偿债能力分析。企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，企业使用负债融资，能够获得财务杠杆利益，提高净资产收益率，但随之而来的财务风险的增加，如果陷入财务危机，企业相关利益人都会受到损害，因此应当关注企业偿债能力。（4）营运能力分析。企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低。营运能力分析不但关系企业的盈利水平，还反映企业生产经营、市场营销等方面的情况，经过营运能力分析，可发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。（5）发展能力分析。企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业经过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展不但仅是规模的扩大，列重要的是企业收益能力的上升，一般认为是净收益的增长。（6）财务综合分析。财务综合分析就是财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。
因素分析法和趋势分析法。

（简答）简述趋势分析法。
趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。趋势分析能够绘成统计图表，以目测指标变动趋势，也能够采用比较法，即将连续几期的同一类型的报表加以比较，这种比较能够是绝对数的比较，也能够将换算为同一基期的百分比或指数。
对不同时期财务指标的比较，能够计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率能够有两种：定比动态比率：（分析期数额/固定基数期额）*100/和环比动态比率（分析期数额/前期数额）*100%，
在定比动态比率中，所有期间的项目都与一个固定期间的项目进行比较，计算比率，然后观察每期之间比率的差异；环比动态比率是每期项目均对上期项目的数据进行比较，然后观察每期比率之间的差异。经过定比动态比率，能够观察企业指标总体的变动趋势，经过环比动态比率，

（简答）对于不同的存货，可变现净值的确定方案为：产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减支估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值；用于生产的材料、在产品或自制半成品等到需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后代金额确定其可变现净值。为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，一般应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。

（简答）固定资产质量分析时，应当注意以下方面：
1.应当关注固定资产规模的合理性企业固定资产代表了生产能力的强弱，可是并非固定资产数量越大越好，超量的固定资产占押企业资金，而且不能短期内变现，造成企业转产困难；再有，固定资产的数量与行业之间有很大关系。2．固定资产的结构企业持有的固定资产并非完全为生产所需，还有相当数量的非生产用固定资产， 以及生产中不需用的固定资产。3．固定资产的折旧政策。固定资产的价值与其技术水平直接相关，具有同样用途的固定资产，如果在技术上有差距，则价值间的差距将非常明显，财务分析人员应当分析企业哪些固定资产受技术进步的影响较大，是否应当采用加速折旧，企业折旧的计提是否充分等等。
（简答）在应付职工薪酬中应当注意以下几个会计问题：
应付非货币性福利。非货币性福利是指企业以非货币性资产支付给职工的薪酬，主要包括企业以自己的产品或其它有形资产发放给职工作为福利向职工无偿提供自己拥有的资产供其使用，以及为职工无偿提供类似医疗保健服务等。
辞退福利。辞退福利是企业解除与职工的劳动关系而给予职工的补偿，这包括两方面内容：一是在职工劳动合同尚未到期前，不论职工本人是否愿意，企业决定解除与职工的劳动关系而给予的补偿；二是在职工劳动合同尚未到期前，为鼓励职工资源接受裁减而给予的补偿，职工有权利选择继续在职或接受补偿离职。
（简答）企业利润的质量能够从两个方面进行分析：从利润结果来看，因为权责发生制的关系，因此企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差；从利润形成的过程来看，企业利润的来源有多种，包括主营业务。其它业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等，不同来源的利润在未来的可持续性不同，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。

（论述）试述无形资产会计处理的特殊问题。
无形资产的初始确认和计量。对于企业的研究开发支出，会计准则允许在一定条件下资本化。作为无形资产入账。首先应分研究性支出与开发性支出，企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。
无形资产的后续计量。首先应当确定无形资产的使用寿命，在无形资产的寿命期内摊销。对于使用寿命不确定的无形资产，企业不进行摊销，只是在每个会计期间进行减值测试。
（简答）简述无形资产的质量分析。无形资产因为没有实物形态，以及确认和计量的特殊性，使得其账面价值可能高估也可能低估实际价值。无形资产账面价值大于实际价值的情况。会计准则允许企业的开发性支出在上述条件下能够资本化，因此分析人员应当关注企业是否严格遵循了上述要求，是否有扩大资本化的倾向。其次，应当检查企业无形资产的摊销政策，对于应当采用加速摊销的是否使用了直线法摊销，是否多计了无形资产的残值等。无形资产账面价值小于实际价值的情况。鉴于相关支出作为无形资产入账的严格要求，使得企业实际形成无形资产的一些支出（特别自创的无形资产）只能费用化，从而形成账外无形资。另外在实际分析时，应当注意无形资产与有形资产的结合程度，观察企业是否具有一定的物质条件落实无形资产的价值，产生较好的经济效益。
（简答）融资租赁的确认条件：
在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。承担人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就能够合理确定承租人将会行使这种选择权。
即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。承担人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值，出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。第五，租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。上述条件满足其中之一的，就应当作为融资租赁。
（简答）对营业成本进行质量分析时，需要注意以下几点：
关注企业存货发出的方法及其变动。企业日常存货的发出方法为先进先出法、加权平均法、移动平均法和个别认定法。如果企业采用计划成本法，应关注企业所制定的计划成本是否符合实际。应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系。企业是否存在操纵营业成本的行为。例如是否存在应本期确认的成本而延期确认，或应后期确认的成本而本期提前确认的情况；企业是否随意变更成本计算方法。导致成本数据人为被动等。
（简答）对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应当关注相关原因。从销售费用的作用上看，一味地降低企业销售费用，减少相关开支，从长远的观点并不一定有利，因此在对销售费用的分析上，不应简单看其数额的增减。（1）如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内容是什么，如果是企业广告费的大额支出，应对其作用期间进行判断。根据中国会计准则的规定，企业广告费在发生时全额计入当期损益，可是对于一些数额巨大的广告支出，可能给企业带来的影响会在本期之后还将存在，对于此种大额的广告费支出，分析人员应当仔细判断对市场的影响和该广告的效果；（2）企业如果在新地域和新产品上投入较多的销售费用，如在新地域设立销售机构和销售人员的支出等，这些新的支出不一定在本期就能增加销售收入，分析人员对此也应当慎重分析，以判定其对今后期间收增加的效应。

（简答）对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要来源。（1）应将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同时对借款费用中应当予以资本化的部分是否已经资本化，或者借款费用中应当计入财务费用的是否企业对其进行了资本化。（2）应关注购销业务中发生的现金折扣情况，关注企业应当取得的购货现金折扣是否已经取得，若是存在大量没有取得的现金折扣，应怀疑企业现金流是否紧张；（3）如果企业存在外币业务，应关注汇率对企业业务的影响，观察企业对外币资产和债务的管理能力。
（简答）在进行利润表趋势分析时，还应注意下述几个问题：（1）如果能够取得详细的资料，应进一步分析企业营业收入的变化原因，是因为企业产品销售价格的变动，还是销售数量的变化，进而能够依据企业所占有的市场份额来分析企业未来竞争力的发展状况；（2）应注意企业主营业务成本的变化原因，是因为原材料的价格变动还是其它原因。如果能够获得进一步的资料，应进行成本分解，以判断成本变动的原因；（3）定比报表的一个共同缺陷是难以看出哪个项目更加重要，原因在于每个项目的基数都是100，分析人员只能判断每个项目的在分析期间内的变动方向和大小，可是某些金额较小的项目，往往在此种分析中产生引人注目的变化，而这些小金额的项目在分析整体中一般是不重要的。因此使用定比报表的趋势分析应与比较报表分析相结合。
（简答）编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：一是直接法；二是间接法；所谓直接法是指按现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以现金流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。所谓间接法，是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。两种方法得到的经营活动现金净流量应当相等。采用直接法编制的现金流量表，便于分析企业的经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景；

（简答）经过现金流量表分析，会计报表使用者能够达到以下目的：
评价企业利润质量。企业利润质量的一个关键就是观察利润受到的现金流量支撑的程度，因为利润的确认计量基础是权责发生制，其实现的时间与收取现金的时间往往存在一定差距。对于企业更重要的是取得现金的流入，而不是仅仅得到账面的利润，经过对现金流量表中间接法的计算过程，能够充分了解利润与现金流量之间差异大小和原因，真实评价企业利润质量。
分析企业的财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。企业资金的主要来源之一是负债，负债水平过低，会导致企业不能获得财务杠杆收益，可是负债水平过高，又会引起较大的财务风险。这种财务风险的承担能力与企业现金流量状况直接相关，如果企业债务到期而没有足够的现金归还，这种风险就会转化为真实的危机，甚至导致企业破产，反之如果企业现充裕，现金流量状况稳定，则能够承担较高的负债水平，同时利用高负债获得高杠杆收益。对现金流量表的分析正能够满足会计信息使用者对企业未来偿债现金流量预测和判断的需要。
预测企业未来现金流量。企业未来现金流量必然也来自经营活动、投资活动和筹资活动，这些方面的历史现金流量信息都反映在现金流量表中，从而构成了未来企业现金流量预测的基础。对现金流量表的分析就是将历史现金流量与未来现金流量联系起来，满足会计信息使用者的要求。

（简答）新会计准则统一使用资产负债务法，该方法的具体程序如下：（1）按照相关会计准则规定确定资产负债表中除递延所得税负债以外的其它资产和负债项目的账面价值；（2）按照准则中对于资产和负债计税基础的确定方法，以适用的税收法规为基础，确定资产负债表中有关资产、负债项目的计税基础；（3）比较资产、负债的账面价值与其计税基础，对于两者之间存在差异的，确定为应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，并据此计算本期的递延所得税负债和递延所得税资产；（4）按照税法规定确定本期的应交所得税；（5）确定本期利润表中的所得税费用。
（简答）简述短期偿债能力与长期偿债能力的联系。
不论是短期偿债能力还是长期偿债能力，都是保障企业债务及时有效偿付的反映。但提高偿债能力，降低企业偿债风险，并不是企业财务运作的唯一目的，短期偿债能力与长期偿债能力都并非越高越好。企业应在价值最大化目标的框架下，合理安排企业债务水平与资产结构，实现风险与收益的权衡。
由于长期负债在一定期限内将逐步转化为短期负债，如在资产负债表中应将1年或者超过1年的一个营业周期内到期长期借款或长期债券作为流动负债列示，因此长期负债得以偿还的前提是企业具有较强的短期偿债能力，短期偿债能力是长期偿债能力的基础。但由于长期负债一般数额较大，其本金和利息的偿还必须有一个积累的过程，因此从长期来看，企业的长期偿债能力最终取决于企业的盈利能力。

（论述）对企业偿债能力进行分析，对于企业投资者、经营者和债权者都有十分重要的意义与作用。
企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的投资决策。一个投资者在决定是否向某企业投资时，不但仅考虑企业的营利能力，而且还要考虑企业的偿债能力。投资者是企业的剩余收益的享有者和剩余风险的承担者。1.从剩余收益享有者这一身份来看，投资者从企业中所获得利益的次序在债权人之后，而企业借款的利息费用金额一般情况下是固定的，且在税前支付，因此债务的利息会给投资者的收益产生财务杠杆的作用，当企业资本利润率高于利息成本时，投资者就能经过财务杠杆作用获得者财务杠杆收益，反之则要承担更大的损失。因此投资者要对风险与收益进行权衡。2.投资者还是剩余风险的承担者，当企业破产清算时，投资者获得者的清偿的次序也在债权人之后，因此投资者不但关注其投入的资产能否增值，更关注其投入的资产能否促全。因此投资者对企业的偿债能力进行深入的分析，有助于投资者做出正确的投资决策。
企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正确的经营决策。企业经营者要保证企业经营目标的实现，必须保证企业生产经营各环节的畅通和顺利进行，而企业各环节畅通的关键在于企业的资金循环与周转速度。企业偿债能力好坏既是对企业资金循环状况的直接反映，又对企业生产经营各环节的资金循环和周转有着重要的影响。因此，企业偿债能力的分析，对于企业经营者及时发现企业在经营过程中存在的问题，并采取相应措施加以解决，保证企业生产经营顺利进行有着十分重要的作用。
企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的借贷决策。偿债能力对债权人的利益有着直接的影响，因为企业偿债能力强弱直接决定着债权人信贷资金及其利息是否能收回的问题。而及时收回本金并取得较高利息是债权人借贷要考虑的基本因素。任何一个债权者都不愿意将资金借给一个偿债能力很差的企业，债权者在进行借贷决策时，首先必须对借款企业的财务状况，特别是偿债能力状况进行深入细致的分析，否则将可能会做出错误的决策，不但收不到借贷利息，而且使本金都无法收回，因此说企业偿债能力分析对债权者有着重要的意义。
企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财务状况。企业偿债能力状况是企业经营状况和财务状况的综合反映，经过对企业偿债能力的分析，能够说明企业的财务状况及其变动情况。这对于正确评价企业偿债能力，说明企业财务状况变动的原因，找出企业经营中取得有成绩和存在的问题，提出正确的解决措施，都是十分有益的。
偿债能力分析的内
（简答）简述短期偿债能力与长期偿债能力的区别。
短期偿债能力反映的是企业对偿还期限在1年或超过1年的一个营业周期以内的短期债务的偿付能力；而长期偿债能力反映企业保证未来到期债务（一般为1年以上）有效偿付能力。
短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，这些流动性出具有较大的波动性，从而使企业长期偿债能力也会呈现较大的波动性；而长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为企业的固定性支出，只要企业的资金结构与盈利能力不发生显著的变化，企业的长期偿债能力会呈现相对稳定的特点。
短期偿债能力所涉及的债务偿付一般动用企业当前所拥有的流动资产，因此短期偿债能力的分析主要关注流动资产对流动负债的保障程度，即着重进行静态分析；而长期偿债能力所涉及的债务偿付保证一般为未来所产生的现金流入，因此企业资产和负债结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素。

（简答）简述短期偿债能力分析的意义。
短期偿债能力对于企业各利益关系主体的利益都有着非常重要的影响：
对企业的短期债权人而言，企业短期偿债能力，直接威胁到其利息与本金的安全性。
对企业的长期债权人而言，企业的长期负债总转变为短期负债，如果企业的短期偿债能力一贯很差，则其长期债权的安全性也不容乐观。
对企业的股东而言，企业缺乏长期偿债能力不但有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本，也有可能会因为企业需要变卖非流动资产来偿付到期债务影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。
对供应商而言，企业缺乏短期偿债能力，将直接影响到她们的资金周转甚至是货款安全。
对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到她们的劳动所得。
对企业的管理者而言，企业的短期偿债能力直接影响企业的生产经营活动、筹资活动的投资活动能否正常进行。
（简答）简述短期偿债能力的影响因素。流动资产的规模与质量。流动资产是偿还流动负债的物质保证。流动资产的规模与质量从根本上决定了企业偿还流动负债的能力。一般地说，流动资产越多，企业短期偿债能力越强。
流动负债的规模与质量。流动负债的规模是影响企业短期偿债能力的重要因素。因为短期负债规模越大，短期企业需要偿还的债务负担就越重。除了流动负债的规模外，流动负债的质量对短期偿债能力也有着非常重要的影响。企业的经营现金流量。由于现金是流动性最强的资产，大多数短期债务都有需要经过现金来偿还。因此，现金流入和流出的数量就会直接影响企业的流动性和短期偿债能力。
企业的财务管理水平，母企业与子企业之间 的资金调拨等也影响偿债能力。同时，企业外部因素也影响企业短期偿债能力，如宏观经济形势、证券市场的发育与完善程度、银行的信贷政策等。
（简答）（05—10）简述流动比率、速动比率以及现金比率间的相互关系。
流动比率、速动比率与现金比率是反映企业短期偿债能力的主要指标，但它们各自的作用力度有所不同，三者之间的相互关系如下：
以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。它包括了变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用，若存货中存在超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。
速动比率以扣除变到能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。
现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，这一指标仅在企业面临财务危机时使用，相对于流动比率和速动比率来说，其作用力度较小。
（简答）企业营运能力与偿债能力和盈利能力之间有着密切的联系：（1）资产周转的快慢直接影响着企业的流动性。周转得越快的资产，流动性越强。例如，同是存货，甲存货在1个月内就完成一次周转，乙存货则需要10个月才完成一次周转。显然，甲存货的流动大大地强于乙存货。（2）资产中有在周转运用中才能带来收益。例如，原材料只有投入生产经营，转变为产品并对外销售出去，才能为企业带来收益，积压不用的原材料则不能为企业带来任何收益。
（简答）（08—10）存货平均余额指的是全年占用在存货上的资金的平均数额。一种简化的办法就是用期初存货与期末存货的算术平均数来代表存货的平均余额。当然，在企业的经营存在明显的季节性时，期初和期末有可能正好处于企业经营的旺季或淡季，用这两个时点的存货来计算全年的存货平均余额可能并不恰当。此时，能够考虑先用每个月月初和月末存货的算术平均数代表每个月应收账款的平均余额，再将每个月的平均余额加总除以12，得到全年存货的平均余额。

（论述）试述影响企业长期偿债能力的因素。
影响企业长期偿债能力的主要有企业盈利能力、资本结构和企业长期资产的保值度等因素。
（1）企业的盈利能力
企业的盈利能力是指企业在一定时期获得利润的能力，企业长期偿债能力与盈利能力有着密切关系。虽然资产或所有者权益是对企业债务的最终保障，但在正常经营过程中，企业不可能靠出售资产来偿还债务。企业长期的盈利水平和经营活动现金流量才是偿付债务本金和利息的最稳定、最可靠的来源。
（2）资本结构。
企业盈利能力并不是决定企业长期偿债能力的惟一因素，即使在企业借入资金收益率低于固定支付的利息率的情况下，如果借入资金占总资金来源的比例不大，企业仍动用自有资金形成的资产在债务到期时保证债务本金与利息的足额偿付。因此除了企业盈利能力外，企业资本结构对企业长期偿债能力也有着非常重要的影响。
（3）长期资产的保值程度。
长期资产是企业长期偿债能力的物质保证，但长期资产一般具有一定的专用性，因此对于债权人来说，在债务到期时所需要的是企业有现金来偿还负债，而不是直接获得企业的长期资产。如果企业大部分长期资产在面临债务偿还时变现能力过低，可能会导致企业即使拥有很多长期资产也无法足额偿付债务。因此分析企业的长期偿债能力，除了关注盈利能力和资本结构外，还需要特别关注企业长期资产的保值程度。
（简答）简述企业盈利能力的意义。
企业盈利能力对投资人的重要性：投资人的投资动机是获得较高的投资回报。一个获利能力低的企业对于投资人的投资会造成严重威胁，一个具有较强的获利能力的企业能够给投资人带来丰厚的利润；
企业盈利能力对债权人的重要性：企业的债权人非常关心企业的资本结构和偿债能力，而获利能力的强弱是保证债权人利益的基础；
企业盈利能力对政府行使社会管理职能的重要性：政府行使其社会管理职能，需要足够的财政收入作保证，税收是国家财政收入的主要来源，企业获利能力的强弱影响企业实现利润的多少从而影响政府税收收入。

（论述）三、企业营运能力的分析目的：营运能力反映了企业管理当局配置企业内部资源，充分发挥企业资源效率的能力。营运能力分析，对企业所有者考察其投入企业资金的运用效率，对债权人评价企业的偿债能力，对加强企业经营管理等各个 方面都具有非常重要意义和作用。（1）企业管理当局的分析目的。企业管理当局进行的营运能力的分析的目的表现为两个方面：1.是经过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途径与方法，制定优化资产结构的决策，进而达到优化资产结构的目的。2.是发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，进而达到优化资源配置、加速资金周转的目的。（2）企业所有者的分析目的。企业所有者将资金投入企业的目的是为了获得更多的收益，实现资本保值增值，因此也会关注企业的资产结构与周转情况。首先，企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况。特别是在通货澎胀的情况下，企业的不同资产类型保值能力各不相同，因此企业所有者会经过资产结构的分析来判断其投入资本的保值勤情况；其次，企业的资产经过周转才能实现增值勤，而资产周转速度越快，就能给企业带来更多的怀入，从而为所有者创造更多的价值。（3）企业债权人分析的目的。债权人关心的是借给企业的资金能否按期收回利息与本金，营运能力本身反映企业的流动性，营运能力越强，资产周转达速度越快，即资产转换为现金的速度也越快，企业的流动性越强；其次营业能力对盈利能力的影响也会间接影响到实现资产的保值增值，并保障债务的及时、足额偿付。

（简答）简述净资产收益率的缺陷。
（1）净资产收益率不便于进行横向比较。
以净资产收益率作为考核指标不利于企业的横向比较。由于企业负债率的差别，如某些企业负债率很高，导致某些微利企业净资收益率却偏高，而有些企业尽管效益不错，但由于财务结构合理，负债较低，净资产收益率却较低。
产生这一问题的原因，就在于净资收益率不一定能全面反映企业资产利用效果。
（2）净资产收益率不利于进行纵向比较。
考核净资产收益率指标也不利于对企业进行纵向比较分析。企业可能经过诸如以负债回购股权的方式来提高每股收益和净资产收益率，而实际上，该企业经济效益和资金利用效果并未提高。
（简答）产品生命周期的四个阶段特征描述如下：（1）介绍期：新产品投入市场，顾客对产品还不了解，销售量很低。为了扩展销售路，需要大量的促销假费用，对产品进行宣传。在这一阶段，由于技术方面的原因，产品不能大批量生产，因而成本高，销售额增长缓慢，企业不但得不到利润，反而可能亏损。（2）成长期：当产品在介绍期的销售取得成功以后，便进入成长期，这是顾客对产品已经熟悉，大量的新顾客开始购买，生产逐步扩大。产品已具备大批量生产的条件，生产成本相对降低，销售额迅速上升，利润也迅速增长。
（3）稳定期：经过成长期以后，市场需求趋向饱和，潜在的顾客已经很少，销售额增长缓慢直至转而下降。在这一阶段竞争逐渐加剧，产品售价降低，促销费用增加，企业利润下降。
（4）衰退期：新产品或新的代用品出现，将使顾客的消费习惯发生改变，转向其它产品，从而使原来产品的销售额迅速下降。
（简答）二、沃尔评分法的分析步骤
选择财务比率。
确定各项财务比率的权重。
确定各项财务比率的标准值。
计算各个财务比率的实际值。
计算各个财务比率的各得分。
计算综合得分。
（简答）简述企业所面临的四种周期类型的关系。
四种周期类型是密切相关的，经济周期与产业生命周期是从宏观的角度描述企业宏观环境的特征与发展趋势，而产品生命周期与企业生命周期则针对企业自身的微观环境特征与发展趋势进行描述。经济周期是各个产业周期综合，也是各个企业生命周期的综合，产业生命周期又是产业内各个产品生命周期的综合，同时产品生命周期对企业生命周期也有重要影响。能够说，每一个企业都同时处于以上四种周期状态之中，企业周期分析应当对以上四种周期进行全面的分析。
（简答）利用销售增长率进行企业发展能力分析需要注意以下几点：
销售（营业）增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业增长增量和存量资本的重要前提。
该指标若大于0，表示企业本年的销售（营业）收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好，若该指标为小于0，则说明企业市场份额萎缩。
该指标在实际操作时，应结合企业历年的销售（营业）水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其它影响企业发展的潜在因素进行潜在性预测，或者结合企业前3年的销售（营业）收入增长率作出趋势性分析判断。
销售增长率作为相对量指标，也存在受增长基数影响的问题，如果增长基数即上年销售（营业）收入额特别小，即使销售（营业）收入出现较小幅度的增长，也会出现较大数值，不利于企业之间进行比较。
（简答）简述会计估计变更的处理
企业对会计估计变更应当采用未来适用法处理，具体处理方法为；会计估计变更仅影响变更当期，其影响数应当在变更当期予以确认；即影响变更当期又影响未来期间的，其影响数应当在变更当期和未来期间予以确认。
为了保证会计估计变更后会计报表的可比性，会计估计变更的影响数应计入变更当期与前期相同的项目中。如果以前期间的会计估计变更的影响数计入了企业日常经营活动损益，则以后期间也应计入日常经营活动损益；如果以前期间的会计估变更的影响数计入特殊项目中，则以后期间也应计入特殊项目。

（简答）附有注册会计师出具审计报告的财务报告的可信