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财务管理基本公式大全
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财务管理基本公式大全

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（一）

1、单期资产的收益率＝利息（股息)收益率+资本利得收益率

2、方差＝∑（随机结果－期望值)2×概率（P26)

3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）

4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）

5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差

6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34)

7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率

8、风险收益率＝风险价值系数(b)×标准离差率(V）

9、必要收益率＝无风险收益率+b×V

＝无风险收益率+β×（组合收益率—无风险收益率）

其中:（组合收益率—无风险收益率)＝市场风险溢酬,即斜率
（二）

P－现值、F－终值、A－年金
10、单利现值P＝F/（1+n×i)‖单利终值F＝P×（1+n×i)‖二者互为倒数
11、复利现值P＝F/（1+i)n ＝F(P/F，i,n）――求什么就把什么写在前面
12、复利终值F=P（1+i）n　＝P（F/P，i，n）

13、年金终值F＝A(F/A，i，n）――偿债基金的倒数
偿债基金A= F(A/F，i，n）
14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数
资本回收额A= P（A/P，i，n)
15、即付年金终值F＝A〔(F/A，i，n+1)-1〕――年金终值期数+1系数-1

16、即付年金现值P＝A〔（P/A,i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+

17、递延年金终值F＝ A(F/A，i，n)――n表示A的个数

18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n)×（P/F,i，m）先后面的年金现再前面的复利现

19、永续年金P＝A/i

20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多

同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）

反向变动：i＝最小比+（大－中）/(大—小）（最大比—最小比）
21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1

股票计算：

22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格

23、不超过一年持有期收益率＝(买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限
24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）
25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金

26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）
债券计算：

27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值

28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值

29、零利率＝面值的复利现值

30、本期收益率＝年利息/买入价
31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价

持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限(按360天/年）
32、超过一年到期一次还本付息＝√(到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）
33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值
与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法

（三)

34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息

35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他

36、原始投资＝建设投资+流动资产投资

37、项目总投资＝原始投资+资本化利息

项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息

38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数
39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额＝本年流动资金需用数－上年流动

资金需用数

40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用＝不包括财务费用的总成本费用-折旧—无形和开办摊销
单纯固定资产投资计算：

41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值

42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量—新增的所得税

完整工业投资计算：
43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资
44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资

更新改造投资计算：
45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）

46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税

47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1—所得税率)+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税

48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1—所得税率）+增加的折旧+（新固残值—旧固残值)

建设期为0，使用公式45、47、48－－；建设期不为0，使用公式45、46、48

静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI

49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量

50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期

51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量

52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资
动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR

53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加

54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值

55、终点有回收,净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值

或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值

54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解
55、净现值率＝项目的净现值/｜原始投资的现值合计｜

56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计,或＝1+净现值率
57、（P/A，IRR,n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动

（四）

58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数

59、基金认购价（卖出价)＝基金单位净值+首次认购费
60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费

61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值—年初持有分数×年初净值）/(年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初
62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格)×每份认股权证可认购股数

63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数)

64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数

65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数

66、转换价格＝债券面值/转换比率

(五）

现金管理：

67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率(或报酬率）

68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）
69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上
70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本

71、持有机会成本＝Q/2×利率

72、有价证券交易次数＝需要量/Q

73、有价证券交易间隔期＝360/次数

74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用

应收账款管理：

75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数

76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入

77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率

存货管理：
78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）

79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）
80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2

81、最佳进货批次N＝进货量/Q

82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本

83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本
84、允许缺货的经济进货批量

＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔(储存+缺货）/缺货成本〕(开平方）

85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）

允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上

86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率)×在途时间
87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）

88、保险储备量＝1/2×(最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期)

89、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量

(六）

90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产—随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值—自留资金
91、资金习性函数y＝a+bx

92、高低点法：

b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用)/（最高收入-最低收入）
93、回归直线法:结合P179页例题中的表格和数字来记忆

a＝(∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2—（∑x）2]
b＝（n∑xy-∑x2∑y)/[n∑x2—（∑x)2]――注意，a、b的分子一样

＝（∑y—na)/∑x

普通股筹资:

94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）
95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1—筹资费率）〕
《财务管理》必背的115个公式
1、单利：I=P＊i＊n （ \- `/ X* e5 C： g
　　2、单利终值：F=P(1+i＊n)
　　3、单利现值：P=F/(1+i*n)
　　4、复利终值：F=P(1+i)n或：P（F/P，i,n）
　　5、复利现值:P=F*(1+i）- n或：F（P/F,i，n）
　　6、普通年金终值：F=A[(1+i）n-1]/i或：A（F/A，i，n)
　　7、年偿债基金：A=F＊i/[（1+i)或:F（A/F，i,n）
　　8、普通年金现值:P=A{［1—（1+i)- n］/i｝或:A(P/A,i，n)
　　9、年资本回收额：A=P｛i/［1-(1+i）- n］}或：P(A/P,i，n)
　　10、即付年金的终值:F=A｛［(1+i)(n+1）—1］/i—1}或：A[（F/A，i,n+1）-1］
　　11、即付年金的现值：P=A{[1-(1+i)-(n-1）]/i+1}或:A[（P/A，i,n-1)+1］
　　12、递延年金现值：
　　第一种方法:先求(m+n)期的年金现值，再扣除递延期（m）的年金现值.
　　P=A{［1—(1+i）-（m+n)］/i—［1—（1+i）— m]/i｝或：A［（P/A,i，m+n）—（P/A，i，n)]
　　第二种方法:先求出递延期末的现值,再将现值调整到第一期期初.
　　P=A{[1—（1+i)— n]/i*［（1+i）— m]}或：A[（P/A,i,n）＊(P/F，i，m)]
　　第三种方法：先求出递延年金的终值，再将其折算为现值。
　　P=A｛[（1+i)n-1]/I｝*(1+i)—（n+m）或:A(F/A,I,n）（P/F,I,n+m)
　　13、永续年金现值：P=A/i
　　14、折现率:i=[（F/p）1/n]-1（一次收付款项)
　　i=A/P(永续年金)
　　普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算. i=i1+[(β1-α）/(β1-αβ2）]*(i2-i1)
　　15、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m）m-1 式中：r为名义利率;m为年复利次数
　　16、风险收益率：R=RF+RR=RF+b*V
　　17、期望值:（P49）
　　18、方差：(P50)
　　19、标准方差：(P50）
　　20、标准离差率：V=σ/E
　　21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额
　　22、外界资金的需求量的资金习性分析法:高低点法(P67)、回归直线法(P68）
　　23、认股权证的理论价值：V=(P-E）＊N 注：P为普通股票市场价格，E为认购价格,N为认股权证换股比率.
　　24、债券发行价格=票面金额＊（P/F,i1，n）+票面金额＊ i2（P/A,i1，n)
　　式中:i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限
　　如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：
　　债券发行价格=票面金额*（1+ i2 ＊ n）＊(P/F，i1，n)
　　25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债券数
　　26、放弃现金折扣的成本=CD/（1—CD）* 360/N * 100％ 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差
　　27、债券成本：Kb=I（1-T)/[B0(1-f)］=B＊i＊（1—T）/ [B0（1-f)式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息;T为所得税税率；B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率
　　28、银行借款成本:Ki=I（1-T)/［L(1—f)］=i＊L＊（1—T)/［L(1—f）]
　　或：Ki =i（1-T)(当f忽略不计时）
　　式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率
　　29、优先股成本：Kp=D/P0(1-T）式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利，0为发行优先股总额
　　30、普通股成本：股利折现模型:Kc=D/P0＊100% 或Kc=［D1/P0（1-f)］+g
　　资本资产定价模型：Kc=RF+β（Rm-RF)
　　无风险利率加风险溢价法:Kc=RF+Rp
式中：Kc为普通股成本；D1为第1年股的股利,0为普通股发行价；g为年增长率
31、留存收益成本：K=D1/ P0+g
　　32、加权平均资金成本:Kw=ΣWj＊Kj。 |' N/ }＃ ｛7 C。 ｜＆ z0 G　　式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本
　　33、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi" ^. G。 f+ x! v# |& G4 m9 f＃ q1 I, G， t0 d— p　　式中：BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
　　34、边际贡献：M=(p-b）x=m*x
1 c+ F7 A0 ~（ K！ Y1 i式中:M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量＄ w4 l— r$ ^  \1 ＠9 ？- K＆ v6 n$ _＃ h8 y2 v7 |＊ x7 N4 F　　35、息税前利润：EBIT=(p-b）x-a=M—a0 z％ K! H- s0 `  f　　36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M—a)
- d: t（ Z- E— d! B7 w37、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT—I)1 D  b＄ k: y+ o& V0 Y＃ M！ u2 m5 @’ F  P。 F8 V; W- ~$ t  K38、复合杠杆:DCL=DOL＊DFL=M/［EBIT—I-d/（1—T）]
. E。 D9 H＄ Z7 S0 39：每股利润无差异点分析公式： ［（EBIT—I1）(1—T)-D1］/N1=［(EBIT—I2)(1-T）—D2］/N2" O- o: i- J” k; D  K3 y， n” I& F  B＃ G- x* S1 l　　当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利。
　　40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值 股票市场价格=(息税前利润-利息)*（1—所得税税率)/普通股成本式中：普通股成本Kc=RF+β（Rm-RF）； l” L3 O0 n5 r/ p941、投资组合的期望收益率：RP=∑WjRj
9 G, v8 T4 s— y0 U742、协方差：Cov(R1，R2)=1/n ∑（R1i—R1）（ R2i—R2）43、相关系数:ρ12=Cov（R1，R2）/(σ1σ2)
44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：σP=[W12 σ12+ W22 σ22+2W1 σ1 Cov（R1，R2)］1/245、投资组合的β系数：βP=∑Wiβi' U。 h/ d/ y5 r; ］7 d; }6 q, @& h1 C# a2 G46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额47、静态评价指标:　投资利润率=年平均利润额/投资总额x100％不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量　包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期4 k" _％ \  T' C5 m＆48、动态评价指标：净现值(NPV)=—原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数净现值率（NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%6 t/ E* h％ _  S& T- d” v/ m＆ D$ l* Z2 ~＄ w  ｛：　获利指数（PI)=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率(NPVR） 内部收益率=IRR （P/A，IRR，n）=I/NCF！ C” v  L: l＊ ～9 ｜1 L( I, V: [8 C” v3 x8 o— r8 T  B* S2 P　　式中:I为原始投资额6 n— ｜+ a％ G: w( ～+ d49、短期证券到期收益率：K=[证券年利息+（证券卖出价—证券买入价）÷到期年限]/证券买入价*100％
50、长期债券收益率：V=I＊（P/A，i，n)+F＊（P/F，i，n)& J＄ \， N' I' r9 s/ Z/ G: T9 V＃ \$ V” _4 Y” n+ m’ t$　式中：V为债券的购买价格8 h9 _5 ？9 [5 q7 L" P51、股票投资收益率: V=Σ（t=1~n)Dt/（1+i)t+F/(1+i)n
7 ｜$ h; ｛( W6 q4 U$ @%52、长期持有股票,股利稳定不变的股票估价模型：V=D/K' j) X。 h- K0 J6 t7 I1 `5 Q+ }　　式中：V为股票内在价值;D为每年固定股利;K为投资人要求的收益率+ I7 D, _+ i6 l5 U; j3 _＄ H9 L4 C" p＄ x0 m： z53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型: V=D0(1+g）/（K-g)=D1/（K—g)式中：D0为上年股利;D1为第一年预期股利
54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额3 e# H" G: A2 x  L9 e2 I
55、基金 = (年末持有份数＊年末基金单位净值-年初持有份数＊年初基金单位净值) 收益率年初持有份数*年初基金单位净值
56、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率）
7 \” A％ R＄ b3 I/ {8 X% D57、现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本58、最佳现金持有量：Q=(2TF/K)1/2式中：Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率59、最低现金管理相关总成本:(TC）=(2TFK）1/2
　60、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金＊资金成本率
61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数
62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额＊变动成本/销售收入
63、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额
/ T； s$ W3 W7 ＠& u64、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2 ＊单位存货年存储成本
65、经济进货批量：Q=(2AB/C）1/2式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量;B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本
66、经济进货批量的存货相关总成本:(TC）=（2ABC)1/2
! R' }5 Q' n* Z# A。 K1 P＄ w( A67、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/2
2 S” u％ u  ^( c6 [： c0 a$ ｛% x　68、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）1/2
8 ？4 L; s" A: r　69、允许缺货时的经济进货批量:Q=[（2AB/C）（C+R）/R］1/2
＄ a＆ g/ k5 F1 w： K6 l2 ｜. j+ D70、缺货量：S=QC/(C+R）式中：S为缺货量;R为单位缺货成本
71、存货本量利的平衡关系： 利润=毛利—固定存储费-销售税金及附加—每日变动存储费x储存天数72、每日变动存储费=购进批量＊购进单价*日变动储存费率
0 n/ p＃ f＆ h% b； ~+ z！ U　或：每日变动存储费=购进批量＊购进单价＊每日利率+每日保管费用
73、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费
74、目标利润=投资额＊投资利润率
！ p4 l7 e& i（ E1 c5 k8 z75、保利储存天数=(毛利-固定存储费—销售税金及附加—目标利润）/每日变动存储费　76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*（保本天数—实际储存天数）
* O' C5 U6 b5 ＠/ S: P＊ ?77、实际储存天数=保本储存天数—该批存货获利额/每日变动存储费
78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费＊［平均保本储存天数—（实际零售完天数+1）/2］=购进批量*购进单价*变动储存费率 ＊［平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1）/2]　=购进批量*单位存货的变动存储费＊［平均保本储存天数—(购进批量/日均销量+1）/2]
！ k% N4 \* ～& ]6 G　79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额)
％ h. |/ |3 O8 m。 n0 r： C　80、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额—该利润中心负责人可控固定成本
＄ m’ ｝  a6 y； a, ^81、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额—该利润中心负责人不可控固定成本
% M！ L+ N” P4 L， t3 V82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等
83、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值
5 Q9 f0 \& ［' Y: ］6 |2 y84、环比动态比率=分析期数值/前期数值
% q, G; ］） b7 Y＃ ^（ q' t( t85、流动比率=流动资产/流动负债
， S  E  t( G+ q6 y1 Z" B) w86、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产—存货—预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失
87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债＊100％
— S- N4 ｝— H* k4 V* N　88、资产负债率=负债总额/资产总额
　89、产权比率=负债总额/所有者权益
0 ］（ o  J7 w7 h90、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
91、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债）/(固定资产+长期投资)
92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数
( _） _4 K’ k2 a! k+ c　93、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额
94、周转期（周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额
， o4 m7 g& b, c＃ ］95、应收账款周转率（次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额
0 A& U： S” D- h; ＠: w8 N) w其中：主营业务收入净额=主营业务收入—销售折扣与折让平均应收账款余额　=(应收账款年初数+应收账款年末数)/2
/ _. u＄ w" o＃ n， l! d　应收账款周转天数=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额
6 o6 `6 }3 U＃ Q; J＃ M6 w， u* U96、存货周转率(次数）=主营业务成本/平均存货
其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2
＃ u/ z3 Q+ [。 U3 r0 r- V" R） g8 ~存货周转天数=(平均存货x360)/主营业务成本
97、流动资产周转率（次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额

流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x360)/主营业务收入总额
98、固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产平均净值
/ X0 F4 B5 {， U0 k4 f/ \＄ Z  Z99、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额
5 k. C） `# q！ ～101、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额
102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
7 C4 v” D7 J$ q　103、总资产报酬率=(利润总额+利息支出）/平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额104、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%
, f: T。 z4 ］) \7 `6 u105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额
106、每股收益=净利润/年末普通股总数
107、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
: a7 r/ s" R, w108、销售（营业）增长率=本年销售(营业)增长额/上年销售（营业）收入总额x100%
109、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
110、三年资本平均增长率=［（年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额)1/3 — 1］x100%
4 u6 L* J+ \0 W5 U, Q0 U1 P， N111、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1÷（1-资产负债率)
112、净资产收益率=总资产净利率＊权益乘数=主营业务净利率*总资产周转率＊权益乘数
113、主营业务净利率=净利润÷主营业务收入净额
114、总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额
： G' [1 ］3 z＊ r# X2 Q115、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100％
财务管理必须掌握的100个公式
【公式1】因素分析法
【简要说明】按先后顺序分析时,分析过的因素使用报告期数据（或实际指标）,未分析的因素使用基期数据（或计划指标）。可以简单地这样记忆：已经分析过的指标不再“复原”.
【公式2】营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－长期资产
【公式3】流动比率＝流动资产÷流动负债
【公式4】速动比率＝速动资产÷流动负债
【公式5】现金流量比率＝经营活动现金流量净额÷流动负债
【公式6】资产负债率＝总负债÷总资产×100％
【公式7】产权比率＝总负债÷股东权益
【公式8】权益乘数＝总资产÷股东权益＝1＋产权比率
【公式9】利息保障倍数＝息税前利润÷全部应付利息（含资本化利息)
【公式10】现金流量与负债比率＝经营活动现金流量净额÷债务总额×100％
【公式11】应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款
【公式12】存货周转次数＝营业收入（或营业成本）÷存货
【公式13】总资产周转次数＝营业收入÷总资产
【公式14】营业净利率＝净利润÷营业收入×100％
【公式15】总资产净利率＝净利润÷总资产×100％
【公式16】权益净利率＝净利润÷股东权益×100%
【公式17】市盈率＝每股市价÷每股收益
每股收益＝普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数，其中，普通股股东净利润＝净利润－优先股股利。
【公式18】市净率＝每股市价÷每股净资产
每股净资产＝（股东权益总额－优先股权益）÷流通在外普通股股数，其中，优先股权益,包括优先股的清算价值及全部拖欠的股息。
【公式19】市销率＝每股市价÷每股营业收入
每股营业收入＝营业收入÷流通在外普通股加权平均股数
【公式20】权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数
【公式21】净负债(也叫净金融负债）＝金融负债－金融资产
【公式22】净经营资产（净投资资本）＝经营资产－经营负债＝净负债＋股东权益
【公式23】经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债
【公式24】净经营性长期资产＝经营性长期资产－经营性长期负债
【公式25】税后经营净利润＝税前经营利润－经营利润所得税＝净利润＋税后利息费用＝净利润－金融损益,其中：税后利息费用＝(金融负债利息－金融资产收益）×（1－所得税税率)
【公式26】实体现金流量＝税后经营利润－净经营资产增加＝税后经营利润－净投资
【公式27】资本支出＝净经营长期资产增加＋折旧与摊销＝经营性长期资产增加－经营性长期负债增加＋折旧与摊销
【公式28】权益净利率＝净经营资产净利率＋杠杆贡献率
杠杆贡献率＝经营差异率×净财务杠杆
经营差异率＝净经营资产净利率－税后利息率
净经营资产净利率＝税后经营净利润（注意不是净利润）÷净经营资产
净财务杠杆＝净负债/股东权益
【公式29】外部融资额＝融资总需求－可动用的金融资产－预计增加的留存收益
在不存在可动用金融资产的情况下，外部融资额为0时计算得出的营业收入增长率称为“内含增长率”。
【公式30】可持续增长率（通用公式）＝本期收益留存÷（期末股东权益－本期收益留存）
【公式31】复利终值F＝P×（F/P,i，n）
【公式32】复利现值P＝F×（P/F，i，n）
【公式33】有效年利率＝(1＋报价利率/m）的m次方－1
【公式34】普通年金终值F＝A×（F/A,i，n)，n表示的是等额收付的次数。
【公式35】普通年金现值P＝A×（P/A，i，n),n表示的是等额收付的次数。
【公式36】预付年金终值F＝A×[（F/A，i，n＋1）－1]＝(F/A,i，n）×（1＋i）
【公式37】预付年金现值P＝A×［（P/A，i，n－1）＋1]＝（P/A，i，n)×（1＋i）
【公式38】递延年金现值P＝A×（P/A,i，n）×（P/F,i，m）,m表示的是递延期，即递延年金中第一次等额收付发生的时点距离第1期期末间隔的期数。
【公式39】资产A和资产B投资组合预期收益率的标准差＝（A预期收益率的方差×A的比重的平方＋B预期收益率的方差×B的比重的平方＋2×A和B的相关系数×A的预期收益率标准差×A的比重×B预期收益率的标准差×B的比重）开平方根
【公式40】单个证券的β系数
＝该证券与市场组合收益之间的协方差÷市场组合的方差
＝该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差
【公式41】资本资产定价模型：Ri＝Rf＋β×（Rm－Rf）
用文字表述为:要求收益率＝无风险收益率＋风险收益率
【公式42】债券价值＝未来支付的利息现值＋到期时支付的本金现值
【公式43】股票价值
(1)对于零增长股票而言，如果长期持有（即不打算出售）,股票价值＝股利/折现率
（2)对于固定增长的股票而言，如果长期持有（即不打算出售)，股票价值＝未来第一期股利/(Rs－g)
【公式44】如果股利固定增长，并且打算长期持有（即不准备出售)，则股票的期望收益率＝预计下期的股利/股票当前的价格＋股利增长率＝股利收益率＋股利增长率。在证券市场处于均衡状态时，股利增长率＝股价增长率＝资本利得收益率.
【公式45】用股利增长模型估计权益资本成本
（1）留存收益成本＝预计第一期的每股股利额/当前的每股市价＋普通股股利年增长率
（2)新发普通股成本＝预计第一期的每股股利额/（当前的每股市价－普通股每股筹资费用）＋普通股股利年增长率
【公式46】用到期收益率法估计税前债务成本
税前债务成本＝债券的到期收益率
【公式47】利用可比公司法估计税前债务成本
本公司的长期债务成本＝可比公司长期债券的到期收益率
【公式48】利用风险调整法估计税前债务成本
税前债务成本＝政府债券的市场回报率＋企业的信用风险补偿率
【公式49】根据筹资净额折现估计税前债务成本
税前债务成本＝使得利息和本金的现值等于筹资净额的折现率
【公式50】加权平均资本成本＝单项资本成本的加权平均数
【公式51】市场利率＝纯粹利率＋风险溢价
风险溢价＝通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动性风险溢价＋期限风险溢价
纯粹利率（真实无风险利率）＋通货膨胀溢价＝名义无风险利率，＂名义无风险利率＂简称＂无风险利率＂
【公式52】股权价值＝实体价值－净债务价值
实体价值＝实体现金流量现值，用加权平均资本成本折现
【公式53】根据市盈率模型计算每股价值
（1)修正平均市盈率法
修正平均市盈率＝可比企业平均市盈率/（可比企业平均预期增长率×100）
目标企业每股价值＝修正平均市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股收益
（2)股价平均法
目标企业每股价值＝可比企业修正市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股收益
将得出的股票估价进行算术平均,得出最后结果。
【公式54】根据市净率模型计算每股价值
（1)修正平均市净率法
修正平均市净率＝可比企业平均市净率/（可比企业平均预期股东权益净利率×100)
目标企业每股价值＝修正平均市净率×目标企业预期股东权益净利率×100×目标企业每股净资产
（2）股价平均法
目标企业每股价值＝可比企业修正市净率×目标企业预期股东权益净利率×100×目标企业每股净资产
将得出的股票估价进行算术平均，得出最后结果.
【公式55】根据市销率模型计算每股价值
(1）修正平均市销率法
修正平均市销率＝可比企业平均市销率/（可比企业平均预期营业净利率×100）
目标企业每股价值＝修正平均市销率×目标企业预期营业净利率×100×目标企业每股收入
（2）股价平均法
目标企业每股价值＝可比企业修正市销率×目标企业预期营业净利率×100×目标企业每股收入
将得出的股票估价进行算术平均，得出最后结果。
【公式56】净现值＝投资后现金流量现值－投资额现值
【公式57】内含报酬率＝能够使净现值等于0的折现率
【公式58】静态回收期＝投资引起的累计现金流量等于0所需要的时间
【公式59】动态回收期＝投资引起的累计现金流量现值等于0所需要的时间
【公式60】共同年限法
按照最小公倍数确定共同年限,由于项目本身的净现值是已知的，只需要对于未来的各个时点的净现值进一步折现到0时点。由于计算净现值时已经对项目本身期限内的现金流量折现，所以，确定某个净现值的折现期时要扣除项目本身的期限。
【公式61】等额年金法
等额年金＝净现值/年金现值系数
【公式62】估计项目系统风险的方法—可比公司法
（1）卸载可比企业财务杠杆（将可比企业β权益转换为β资产）
β资产＝β权益/［1＋（1－可比企业所得税税率）×可比企业负债/可比企