牛奶-奶油冰激淋项目商业计划书-可研报告(风险投资融资).docx

专业编制（风险投资+融资）奶油冰激淋项目
商业计划书

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本报告属商业机密，所有权属于*****公司。其内容和资料仅对已签署投资意向的投资者公开。收到本报告时，接收者了解并同意以下约定：

1、当接收者确认不愿从事本报告所述项目后，必须尽快将本报告完整地交回；
2、没有*****公司书面同意，接收者不得复印、复制、传真、散布本报告的全部和/或部分内容；
3、本报告的所有内容应视同为接收者自己的机密资料。
4、本报告不是出售或收购项目的报告。

第一章 项目简介
1.1项目基本信息
1.1.1项目名称
1.1.2项目承建单位
1.1.3拟建设地点
1.1.4项目建设内容与规模
1.1.5项目性质
1.1.6建设期
1.2项目投资单位概况
第二章 项目建设背景及必要性
2.1项目建设背景
2.2项目建设必要性
2.2.1项目建设是促进实现“十二五”促进产业集约、集聚、高端发展，促进产业空间布局进一步优化的需要
2.2.2项目的建设能强化传统产业的技术升级，推进技术现代化，带动和推进行业的发展
2.2.3项目建设是顺应省政府提出的推动环首都经济圈产业发展，加快产业发展带动经济发展政策的需要
2.2.4项目是企业获得可持续发展、增强市场竞争力的需要
2.2.5项目是增加就业的需要
第三章、项目的实施地情况分析
3.1基本情况
3.2地理位置
3.3交通运输
3.4资源情况
3.5经济发展
第四章 奶油冰激淋市场分析
4.1 国内外奶油冰激淋市场概况
4.1.1国内奶油冰激淋市场状况及发展前景
4.1.2国际奶油冰激淋市场状况及发展前景
4.2我国奶油冰激淋生产现状及发展趋势
4.3 我国奶油冰激淋出口情况
4.4主要奶油冰激淋市场情况
4.5奶油冰激淋产业前景
第五章 竞争分析
5.1 企业竞争的压力来源
5.2 波特五力竞争强弱分析
5.3 SWOT态势分析(SWOT示意图)
第六章 奶油冰激淋项目优势
6.1政策优势
6.2地域优势
6.3管理优势
6.4技术优势
第七章 项目建设方案
7.1项目建设内容
7.2工艺方案
7.3产品方案
7.4经营理念
7.5管理策略
7.5.1 管理目的
7.5.2 组织结构
7.5.3 管理思路
7.5.4 企业文化
7.5.5 经营理念
7.5.6 企业精神
7.5.7 人才战略
7.5.8 人力资源配置
7.6营销策略
7.6.1产业延伸策略
7.6.2 定位策略
7.6.3 定价策略
7.6.4 销售渠道
7.6.5 网络营销
7.7项目整体发展规划及战略
7.7.1整体发展规划
7.7.2项目宗旨
7.7.3项目发展目标
第八章 项目投资及资金筹措
8.1项目投资
8.2资金筹措
第九章 项目效益分析
9.1项目经济效益分析说明
9.1.1 经济效益分析评价的范围和依据
9.1.2 项目的评价计算期和达到经营规模期
9.2基础数据与参数选取
9.3营业收入、经营税金及附加估算
9.4总成本费用估算
9.5利润、利润分配及纳税总额预测
9.6现金流量预测
9.6.1投资项目的类型假设
9.6.2财务可行性分析假设
9.6.3全投资假设
9.6.4建设期投入全部资金假设
9.6.5经营期与折旧年限一致假设
9.6.6时点指标假设
9.7赢利能力分析
9.7.1动态盈利能力分析
9.7.2静态盈利能力分析
9.8盈亏平衡分析
9.9财务评价
9.10社会效益分析
9.10.1符合国家产业政策
9.10.2符合建设资源节约型和环境友好型的社会要求
9.10.3项目建设拉动大量就业
9.10.4带动地方经济发展
第十章 项目风险分析
10.1 政策风险及其规避方法
10.2 市场风险及其规避方法
10.3 竞争风险及其规避方法
10.4 经营管理风险及其规避方法
10.5 成本风险及其规避方法
10.6 财务风险及其规避方法
10.7 融资风险及其规避方法
10.8 社会风险及其规避方法
第十一章 结论
11.1结论
11.2建议

第一章 项目简介
1.1项目基本信息
1.1.1项目名称
奶油冰激淋项目
1.1.2项目承建单位
项目建设单位：****有限公司
1.1.3拟建设地点
本项目建设地址位于***市。
1.1.4项目建设内容与规模
项目方拟通过利用企业现有资源，投资5000万元人民币，占地40亩，投资建设****项目，即利用***市优势地理位置，建设****生产线，打造在国内具有影响力的****产品。
1.1.5项目性质
本项目为新建项目。
1.1.6建设期
根据工程施工工期及项目规划，项目建设期为1年。
1.2项目投资单位概况
*****************************

第二章 项目建设背景及必要性
2.1项目建设背景

2.2项目建设必要性
2.2.1项目建设是促进实现“十二五”促进产业集约、集聚、高端发展，促进产业空间布局进一步优化的需要
2.2.2项目的建设能强化传统产业的技术升级，推进技术现代化，带动和推进行业的发展
2.2.3项目建设是顺应省政府提出的推动环首都经济圈产业发展，加快产业发展带动经济发展政策的需要。
2.2.4项目是企业获得可持续发展、增强市场竞争力的需要
2.2.5项目是增加就业的需要

第三章、项目的实施地情况分析
3.1基本情况
北京，中华人民共和国首都、直辖市和国家中心城市，中国的政治、文化中心，中国经济、金融的决策和管理中心，中华人民共和国中央人民政府和全国人民代表大会所在地，具有重要的国际影响力，也是世界上最大的城市之一。
3.2地理位置
北京中心位于北纬39度54分20秒，东经116度25分29秒。位于华北平原西北边缘。毗邻渤海湾，上靠辽东半岛，下临山东半岛。北京与天津相邻，并与天津一起被河北省环绕。西部是太行山山脉余脉的西山，北部是燕山山脉的军都山，两山在南口关沟相交，形成一个向东南展开的半圆形大山弯，人们称之为“北京弯”，它所围绕的小平原即为北京小平原。
3.3交通运输
北京市城区的路网结构以矩形环状为主，道路多以此为依托，与经纬线平行网状分布。先后依托城市扩展，建设了二、三、四、五和六环路。总长度超过940公里的北京七环路将于2015年全线通车。2011年末，北京全市公路里程21319公里，足以绕地球半圈。北京是世界上地铁最发达的大都市，日均客流量超过一千万。2013年初北京地铁总长度超过456公里，全球第一。2012年北京机动车保有量520万辆，已经超出道路承载能力。北京首都国际机场是世界规模最大的国际机场，旅客吞吐量在2012年达到8192.9万人次，位居全球第二。
3.4资源情况
——矿产资源
目前已发现的矿种共67种,矿床、矿点产地476处，列入国家储量表的矿种44种，其中：能源矿产2种；黑色金属矿产4种，有色金属、贵金属及分散元素矿产11种；冶金辅助原料非金属矿产7种；化工原料非金属矿产5种；建材及其他非金属矿产15种。共有产地300处(不包括地热产地)，其中黑色金属产地49处，有色金属产地35处，冶金辅助原料非金属产地43处，化工原料非金属产地68处，建材及其他非金属产地75处，煤炭产地30处。
——植物资源
地带性植被类型是暖温带落叶阔叶林并间有温性针叶林的分布。大部分平原地区已成为农田和城镇，只在河岸两旁局部洼地发育着以芦苇、香蒲、慈菇等为主的洼生植被，但多数洼地已被开辟为鱼塘，在搁荒地及田埂、路旁多杂草；湖泊，水塘中发育着沉水和浮叶的水生植被。海拔800米以下的低山带表性的植被类型是栓皮栎林、栎林、油松林和侧柏林。海拔800米以上的中山，森林覆盖率增大，其下部以辽东栎林为主，海拔1000米至1800—2000米，桦树增多，在森林群落破坏严重的地段，为二色胡枝子、榛属、绣线菊属占优势的灌丛。
3.5经济发展
2012年全市实现地区生产总值17801亿元，按可比价格计算，比上年增长7.7%，增幅比上年略低0.4个百分点。全市人均地区生产总值86024元，折合13686美元。
2011年中关村国家自主创新示范区建设取得新成效。认真落实“1+6”系列政策，创新平台开始运行，481家单位实施了股权和分红激励，261个项目开展了科技成果处置权、收益权改革。
加快文化创意产业集聚区建设，支持文化企业重组、改造和上市，预计文化创意产业总收入超过9000亿元，增长20%以上。国内外旅游人数达到2.1亿人次，旅游总收入3216.2亿元。第三产业比重为75.7%。
北京是综合性产业城市，综合经济实力保持在全国前列，第三产业规模居中国大陆第一。北京市2012年地区生产总值为17801亿元人民币（中国内地省级行政区第13名），2012年人均生产总值88167.51元人民币（中国内地省级行政区第2名，次于天津）。
2012年总部经济发展能力第1名（与上海，深圳位列前3）。

第四章 奶油冰激淋市场分析
4.1 国内外奶油冰激淋市场概况
4.1.1国内市场状况及发展前景

4.1.2国际市场状况及发展前景

4.2我国奶油冰激淋生产现状及发展趋势

4.3 我国奶油冰激淋出口情况

4.4主要奶油冰激淋市场情况

4.5奶油冰激淋产业前景

第五章 竞争分析
5.1 企业竞争的压力来源
波特理论提出一个行业中的竞争取决于其基本经济结构中的五种竞争力量，分别是：
Ø 市场新进入者的威胁
是指新进入的竞争者对市场竞争强度的影响。新参与者进入市场，将带来新的生产能力，并希望获得市场份额。由此可能导致价格走低、各种费用的增加、利润减少、竞争强度加大。　
Ø 可替代品的威胁
市场所有的生产者都与生产替代产品的生产者进行竞争。替代产品越多，则其对该产品的威胁就越大。
Ø 供应商的议价能力
供应商采用涨价、降低货物质量、服务质量以威胁产品的生产者，从而使成本增加。若供应商议价能力弱，则生产者成本较低，可获利润较多，使竞争强度减弱；反之，则成本增加、利润减少、竞争更加激烈。　
Ø 买方的议价能力
买方与生产者竞争，使得生产者降低产品价格或提供更高质量的产品，从而使生产者利润减少，竞争强度增加。　
Ø 现有市场主要竞争者
现有的生产者之间采用许多相似的方式进行竞争。内部竞争者越多，规模越大，竞争的强度也会越大。　
这五种力量的集合决定着企业的利润潜力，即长期投资报酬率，五力的集合力量越大，投资收益率越低，反之，五力的集合力量越小，则投资收益率越高。
5.2 波特五力竞争强弱分析
供应商议价能力：
………………………………………………………………………
市场新进入者：
………………………………………………………………………

买方议价能力：
………………………………………………………………………
可替代品威胁：
………………………………………………………………………
现有市场主要竞争者：
国内外其他同类企业

通过以上波特五力竞争分析原理显示现有的竞争力量及收益率，说明本项目行业可以进驻，项目自身收益相对稳定，可以进行投资，并根据奶油冰激淋产业市场的需求变化，适当加大投资力度。本模型在未来不同发展阶段，所反映出的结果不同，仅供决策管理层投资参考。
1．
2．
3．
4．
1．
2．
3．
4．
5．
6．
5.3 SWOT态势分析(SWOT示意图)

W：劣 势
S：优 势

企业战略地位

T：威 胁
O：机 会

1．
2．
3．
4．
5．

1.
2.
3.
4.

第六章 奶油冰激淋项目优势
6.1政策优势

6.2地域优势
北京市境处于华北平原与太行山脉、燕山山脉的交接部位。东距渤海150公里。其东南部为平原，属于华北平原的西北边缘区；其西部山地，为太行山脉的东北余脉；其北部、东北部山地，为燕山山脉的西段支脉。
北京市毗邻河北，河北省作为中药材资源大省，拥有各类中药材1700多种，总蕴藏量40吨，规模以上中药生产企业65家，通心络等10多种中成药年销售额超亿元。同时为扶持中药产业发展，河北省将实施“十县百村中药材基地建设工程”，以大宗道地药材为重点，在燕山、太行山、冀中南平原和冀西北山地道地药材优势产区建设10个中药材种植示范县和100个示范村，并重点扶持100个中药材专业合作社，形成全省规模化、集约化和生态化种植。
综上，项目周边的河北地区可为本项目提供充足的原料资源，同时，安固等地区的大型中药材集散地，可为原料的采购提供便利，为项目顺利实施提供基础。
6.3管理优势

6.4技术优势

第七章 项目建设方案
7.1项目建设内容
项目方拟通过利用企业现有资源，投资5000万元人民币，占地40亩，投资建设奶油冰激淋项目，建设奶油冰激淋生产线。
7.2工艺方案
项目产品的具体工艺流程图：
7.3产品方案
项目主要产品为奶油冰激淋，具体如下表：
项目产品种类列举
序号
产品种类
规格

7.4经营理念
7.5管理策略
7.5.1 管理目的
7.5.2 组织结构
7.5.3 管理思路
7.5.4 企业文化
7.5.5 经营理念
7.5.6 企业精神
7.5.7 人才战略
Ø 人才定位战略
引进专业人才与内部培养人才相结合，通过以上两种人的有效结合与文化碰撞最终使公司能够不断吸收外界专业能量、新的思想与有效资源，同时坚持内部提升培养战略可以有效传递优良的企业文化传统，实现企业团队精神凝聚。
Ø 人才培养战略
重视企业人力资本增值问题，为员工自身人力资本财富提高创造了各种途径与培养模式，实现了企业与员工的双赢局面。主要通过以下几个渠道与措施：
1、新员工在入职前接受一段时间的专业技能与职业技巧培训，为其迅速融入公司日常工作中创造基础。
2、新员工在就职后将接受老员工的传帮带工作指导，为其快速成长添加助推剂。
Ø 人才激励战略
建立一套透明的可监督、可预期的职位升迁制度、经济激励制度和人才第一、以诚待人才的企业文化氛围，使得员工能获得与其贡献相匹配的待遇与成就感、被尊重感。
这些措施有效保证了人才流失率能够控制在最低水平。
7.5.8 人力资源配置
Ø 主要经营管理人员
公司拥有众多高级管理人才，并通过合理的人力资源配置，使其都能够发挥所长，确保本项目生产、管理、营销等方面的工作有序进行，为企业发展作出应有贡献。
Ø 中高层人员
根据公司长远发展计划，以内部培养为主与社会招聘相结合储备一批中、高层管理、技术人员，来加强和充实公司的人才队伍。
Ø 一般人员
本项目所需一般人员均属生产职工，具有丰富的奶油冰激淋行业工作经验，人员素质高，能满足本项目所需一般人员的要求条件，并且公司为员工进行了严格正规的岗位培训，做到科学培养、合理使用。公司还将通过弘扬企业文化，来增强公司员工职业素质和凝聚力。
7.6营销策略
7.6.1产业延伸策略
7.6.2 定位策略
7.6.3 定价策略
7.6.4 销售渠道
7.6.5 网络营销
7.7项目整体发展规划及战略
7.7.1整体发展规划
7.7.2项目宗旨
7.7.3项目发展目标

第八章 项目投资及资金筹措
8.1项目投资
奶油冰激淋项目拟投资5,000万元人民币，拟通过股份制合作方式获得。
序号
项目
规模及单价
投资额（万元）
1
土地购置

2
基建（厂房、办公楼等）

3
设备购置

4
流动资金

5

6

合计

8.2资金筹措
本项目拟采用的股权融资方式
投资者向公司投入资金，获得相应股权，投资者与现有股东按所占股权比例承担风险、获取收益。
合作方式：
投资者投入现金：5,000.00万元人民币。
1、****项目发起方，将以技术和现金方式入股该项目，拟占30%～40%股份；投资者以现金方式入股，共计拟占60%～70%股份。
2、根据投资方意愿，可以现金方式参股***（股比约为15%～20%）。
退出方案
方案一：
投资者直接向第三方（包括既有或未来的其它投资方）转让权益，实现退出。
方案二：
投资者可将相应权益在银行等金融机构质押融资，实现部分资金的回笼。
方案三：
投资方之间协商提前解散企业，经清算后，按合作协议约定的权益比例分配公司的净权益，实现投资资本的提前退出。
第九章 项目效益分析
9.1项目经济效益分析说明
9.1.1 经济效益分析评价的范围和依据
（1）项目的财务经济评价主要依据国家计委颁布的《项目经济评价方法与参数》、及国家财税文件的有关规定等资料中的有关方法与参数进行编制。
（1）本项目的行业基准收益率按12%计算。
（2）根据项目经济评价中的投入与产出物的取价原则，建设投资采取当年的市场价格结算，通过基本预备费解决建设物资在建设期的涨价问题，现期市场价为基价进行营业收入测算，计算期内保持不变。
9.1.2 项目的评价计算期和达到经营规模期
（1）项目财务效益分析与评价的计算期根据项目特点选定为10年。
（2）项目达到设计生产规模所需的时间是根据项目的经营特点和市场开发的难易程度以及项目区目前的市场环境特点预测选定的。
9.2基础数据与参数选取
1、计算期与运营能力
项目计算期10年，其中建设期1年，第二年生产能力为正常生产年的60%，第三年生产能力为正常生产年的80%，第四年及以后生产能力达到100%。
2、财务基准收益率
据行业平均财务基准收益率水平，项目财务基准收益率取12％。
3、折旧和摊销年限
固定资产折旧按平均年限法计算折旧，房屋建筑物按20年计提折旧，残值5%；机器设备按10年计提折旧，残值5%；土地形成无形资产摊销按50年平均摊销，不计残值。
4、其他计算参数
（1）本项目经营税种为增值税，税负按17％估算；
（2）城市维护建设税率为7%，教育费附加费率为3%。
（3）法定盈余公积金按10%计取。
（4）所得税率按25％计取。
9.3营业收入、经营税金及附加估算
年度营业收入根据年度投资计划进行估算，本项目正常年份营业收入为15000万元（含税价格，不含税12820.51万元，第四年及以后），估算营业收入、税金及附加如下表所示：

营业收入、营业税金及附加估算表 单位：万元
序号
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
一
营业收入

7692.31
10256.41
12820.51
12820.51
12820.51
12820.51
12820.51
12820.51
12820.51
1
达产率

60%
80%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
2
销售量（吨）

900
1200
1500
1000
1000
1000
1000
1000
1000
3
单价（万元/吨）

8.55
8.55
8.55
8.55
8.55
8.55
8.55
8.55
8.55
二
经营税金及其附加

719
959
1,199
1,199
1,199
1,199
1,199
1,199
1,199
1
增值税

654
872
1,090
1,090
1,090
1,090
1,090
1,090
1,090
2
城市建设维护费

46
61
76
76
76
76
76
76
76
3
教育费附加

20
26
33
33
33
33
33
33
33

9.4总成本费用估算
总成本费用采用生产要素估算法进行估算。
经营（运营）成本，是指在经营期内为满足正常生产经营而动用现实货币资金支付的成本费用，又被称为付现的营运成本。经营成本等于当年的总成本费用扣除该年折旧额、无形资产和开办费的摊销额以及财务费用中的利息支出等项目后的差额。这是因为总成本费用中包含了一部分非现金流出的内容，如折旧、摊销等，不需要动用现实货币资金；而从企业主体（全部投资）的角度看，支付给债权人的利息与支付给所有者的利润的性质是相同的，既然后者不作为现金流出量的内容，前者也不应纳入这个范围。
正常年份总成本费用为9,317万元，经营成本9,083万元，以下各项成本费用见下表所示：

总成本费用估算表 单位：万元
序号
项 目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
外购原材料费

2,692
3,590
4,487
4,487
4,487
4,487
4,487
4,487
4,487
2
外购动力费

1,154
1,538
1,923
1,923
1,923
1,923
1,923
1,923
1,923
3
工资及福利费

835
835
835
835
835
835
835
835
835
4
修理费

171
171
171
171
171
171
171
171
171
5
折旧费

214
214
214
214
214
214
214
214
214
6
摊销费

20
20
20
20
20
20
20
20
20
7
财务费用

0
0
0
0
0
0
0
0
0
8
其它费用

1,000
1,333
1,667
1,667
1,667
1,667
1,667
1,667
1,667
8.1
其中：其他制造费用

769
1,026
1,282
1,282
1,282
1,282
1,282
1,282
1,282
8.2
其他管理费用

154
205
256
256
256
256
256
256
256
8.3
其他营业费用

77
103
128
128
128
128
128
128
128
9
总成本费用

6,086
7,701
9,317
9,317
9,317
9,317
9,317
9,317
9,317

其中：固定成本

2,240
2,573
2,907
2,907
2,907
2,907
2,907
2,907
2,907

可变成本

3,846
5,128
6,410
6,410
6,410
6,410
6,410
6,410
6,410
10
经营成本

5,852
7,468
9,083
9,083
9,083
9,083
9,083
9,083
9,083

估算说明：
1、外购原材料费指生产购进原料的成本费；
2、外购燃料动力指年度水电费用；
3、修理费按固定资产原值的一定比率提取；
4、折旧费、摊销费在经营期内平均摊销；
5、其它费用包括其它制造、管理和营业费用，指由制造费用、管理费用和营业费用中扣除折旧费、摊销费、修理费和工资及福利费所余部分。其它制造费用按销售收入的10％估算；其它管理费用（办公费、差旅费、劳保费、土地使用税等）按销售收入的2％估算；其它营业费用按营业收入的1％估算。

9.5利润、利润分配及纳税总额预测
经测算，项目计算期内正常年税前利润总额3,395万元（第四年），税后净利润2,546万元，年度纳税总额2,047万元。详见下表：

利润、利润分配及纳税总额估算表 单位：万元
项目
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
一、营业收入

7,692
10,256
12,821
12,821
12,821
12,821
12,821
12,821
12,821
减：经营税金及附加

65
87
109
109
109
109
109
109
109
减：总成本费用

6,086
7,701
9,317
9,317
9,317
9,317
9,317
9,317
9,317
二、利润总额

1,541
2,468
3,395
3,395
3,395
3,395
3,395
3,395
3,395
减：所得税

385
617
849
849
849
849
849
849
849
三、净利润

1,156
1,851
2,546
2,546
2,546
2,546
2,546
2,546
2,546
四、法定盈余公积

116
185
255
255
255
255
255
255
255
五、可供投资者分配的利润

1,040
1,666
2,291
2,291
2,291
2,291
2,291
2,291
2,291
六、未分配利润

1,040
1,666
2,291
2,291
2,291
2,291
2,291
2,291
2,291
七、累积未分利润

1,040
2,706
4,997
7,289
9,580
11,871
14,163
16,454
18,746
八、年纳税总额

1,104
1,576
2,047
2,047
2,047
2,047
2,047
2,047
2,047

9.6现金流量预测
确定项目的现金流量，就是在收付实现制的基础上，预计并反映现实货币资本在项目计算内未来各年中的收支情况。
不同投资主体的差异，不同的投资项目之间存在的差异，不同角度的差异，不同时间的差异，都会影响现金流量的计算。
本计划书的现金流量表有以下假设：
9.6.1投资项目的类型假设
假设投资项目只包括单纯固定资产投资项目；并考虑所得税因素的项目。
9.6.2财务可行性分析假设
假设投资决策是从企业投资者的立场出发，投资决策者确定现金流量就是为了进行项目财务投资价值分析，该项目已经具备国民经济可行性和技术可行性。
9.6.3全投资假设
假设在确定项目的现金流量时，只考虑全部投资的运动情况，而不具体区分自有资金和借入资金等具体形式的现金流量。即使实际存在借入资金也将其作为自有资金对待。
9.6.4建设期投入全部资金假设
不论项目的原始总投资是一次投入还是分次投入，除个别情况外，假设它们都是在建设期内投入的。
9.6.5经营期与折旧年限一致假设
假设项目主要固定资产的折旧年限或使用年限与经营期相同。
9.6.6时点指标假设
为了便于利用资金时间价值的形式，不论现金流量具体内容所涉的价值指标实际上是时点指标还是时期指标，均假设按照年初或年末的时点指标处理。
本项目建设期为1年，计算期为10年，现金流量预测如下表所示：

现金流量表 单位:万元
序号
项目
合计
计算期
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
现金流入
108,692
0
7,692
10,256
12,821
12,821
12,821
12,821
12,821
12,821
13,821
1.1
营业收入
107,692
0
7,692
10,256
12,821
12,821
12,821
12,821
12,821
12,821
12,821
1.2
其他收入

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.3
回收固定资产余值

1.4
回收流动资金

1,000
2
现金流出
82,817
4,000
6,918
7,555
9,192
9,192
9,192
9,192
9,192
9,192
9,192
2.1
建设投资
4,000
4,000

2.2
流动资金净增加额
1,000

1,000

2.3
经营成本
76,902
0
5,852
7,468
9,083
9,083
9,083
9,083
9,083
9,083
9,083
2.4
经营税金附加
915
0
65
87
109
109
109
109
109
109
109
2.5
维持运营投资

3
所得税前净现金流量
25,875
-4,000
775
2,701
3,628
3,628
3,628
3,628
3,628
3,628
4,628
4
累计税前净现金流量

-4,000
-3,225
-524
3,104
6,733
10,361
13,990
17,618
21,247
25,875
5
调整所得税
6,943
0
385
617
849
849
849
849
849
849
849
6
所得税后净现金流量
18,932
-4,000
389
2,085
2,780
2,780
2,780
2,780
2,780
2,780
3,780
7
累计税后净现金流量

-4,000
-3,611
-1,526
1,254
4,033
6,813
9,593
12,373
15,152
18,932
8
计算指标
税前
税后

项目投资财务净现值(ic=12%，万元)
11,077
7,574

项目投资内部收益率
57.91%
45.15%

投资回收期
3.14
3.55

9.7赢利能力分析
9.7.1动态盈利能力分析
通过编制项目投资现金流量表，经测算可以得出动态盈利能力指标如下：
（1）税前财务内部收益率为57.91%；
（2）税前财务净现值为11,077万元；
（3）税前投资回收期为3.14年；
（4）税后财务内部收益率为45.15%；
（5）税后财务净现值为7,574万元；
（6）税后投资回收期为3.55年。
从以上数据可以看出，该项目税前财务内部收益率大于行业基准收益率12％，财务净现值远大于零，说明项目在财务现金流量上分析是可行的。
9.7.2静态盈利能力分析
（1）总投资收益率ROI=EBIT/TI×100%=39.30%
（2）投资回收期=2.54年
从以上数据可以看出，总投资收益率远大于行业基准收益率，投资回收期为2.54年，说明项目的盈利能力可以接受。
9.8盈亏平衡分析
以下各计算指标所需数据均指正常年份的数据。
1、生产能力盈亏平衡点
BEP（生产能力利用率）＝固定成本/（销售收入－可变成本－销售税金及附加）×100%=55.77%
计算结果表明，当生产能力达到预计正常年份生产能力的55.77%时，企业经营达到盈亏平衡点。
体现在各项业务的建设上时，即当各项业务的生产能力达到正常年份生产能力的55.77%时，企业经营达到盈亏平衡点。
体现在年收入上时，即当各项业务年收入达到正常年份年收入的55.77%时，即7,708万元时，企业经营达到盈亏平衡点。
2、价格盈亏平衡点
BEP（售价比率）＝总成本/（销售收入－销售税金及附加）×100%=80.17%
计算结果表明，当各项业务产品的价格达到预测价格的80.17%时，企业可以保本经营。
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