财务管理2012年复习题.doc

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单选题
1. 企业同其所有者之间的财务关系反映的是（ ）
A.经营权与所有权的关系 B.纳税关系 C. 投资与受资关系 D.债权债务关系
2. 企业同其债权人之间的财务关系反映的是（ ）
A.经营权与所有权的关系 B.纳税关系 C. 投资与受资关系 D.债权债务关系
3.每年年底存款100元，求第5年末的价值，可用（ ）来计算
A.复利现值系数 B.复利终值系数 C. 年金现值系数 D.年金终值系数
4.以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（ ）
A.资产负债率 B.速动比率 C. 营业周期 D.产权比率
5.当经营杠杆系数和财务杠杆系数都是1.5时，则总杠杆系数应为（ ）
A.3 B. 2.25 C. 1.5 D. 1
6.某公司发行面额1000万元，票面利率为12%，偿还期限5年，发行费率3%的债券（所得税税率33%），债券发行价为1200万元，这该债券资本成本为（ ）
A. 8.29% B. 9.7% C. 6.91% D. 9.97%
7.某企业规定信用条件为“5/10，2/20，n/30”，某客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第15天付款，该客户实际支付的货款是（ ）
A.9500 B.9900 C. 10000 D.9800
8.下列各项中不属于固定资产投资“初始现金流量”概念的是（ ）
A.原有固定资产变价收入现金流入量 B.流动资产初始垫支现金流出量
C.初始投资费用现金流出量（如职工培训费等） D.营业现金净流量
9.将1000元钱存入银行，利息率为10%，计算3年后的本息和时应采用（ ）
A.复利现值系数 B.复利终值系数 C. 年金现值系数 D.年金终值系数
10.当一长期投资的净现值大于零时，下列说法不正确的是（ ）
A.该方案不可投资 B.该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值
C.该方案现值指数大于1 D.该方案的内含报酬率大于其资本成本
11.一般情况下，根据风险收益对等观念，下列筹资方式的资本成本由大到小依次是（ ）
A.普通股，公司债券，银行借款 B.公司债券，银行借款，普通股
C.普通股，银行借款，公司债券 D.银行借款，公司债券，普通股
12.下列不属于终结现金流量范畴的是（ ）
A.固定资产折旧 B.固定资产残值收入
C.垫支流动资金的收回 D.停止使用的土地的变价收入
13.间接筹资的基本方式（ ）
A.发行股票 B.发行债券 C.银行借款 D.吸收直接投资
14.下列财务比率反映营运能力的是（ ）
A.资产负债率 B.流动比率 C.存货周转率 D.资产报酬率
15.公司当盈余公积达到注册资本的（ ）时，可不再提取盈余公积。
A.25% B.50% C.80% D.100%
16.企业留存现金的原因，主要为了满足（ ）
A.交易性，预防性，收益性需要 B.交易性，投机性，收益性需要
C.交易性，预防性，投机性需要 D.预防性，收益性。投机性需要
17企业财务关系是指企业在财务活动中与各方面形成的（ ）
A、结算关系 B、资金往来关系
C、货币关系 D、利益分配关系
18以下对普通股筹资优点的叙述中，不正确的是（）
A、具有永久性，无需偿还 B、无固定的利息负担
C、资本成本较低 D、能增强公司的举债能力
19下列股利政策，适用于一家正处于高速发展阶段的股份公司的是 （ ）
A、剩余股利政策 B、稳定增长型股利政策
C、低正常股利加额外股利政策 D、固定型股利政策
20企业将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益称作( )
A. 机会成本 B.坏账成本 C. 管理成本 D. 短缺成本
21衡量企业偿付借款利息能力的指标是（）。
A、现金比率 B、产权比率 C、资产负债率 D、已获利息倍数
22某企业按年利率5.5%向银行借款300万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为（）
A、4.95% B、6.11% C、5.5% D、9.5%
23内部收益率是一种能使投资方案的净现值（ ）的折现率。
A、大于零 B、等于零 C、小于零 D、大于等于零
24一般而言，下列证劵的风险程度由小到大的顺序是（）。
A、政府债券、企业债券、金融债券 B、企业债券、金融债券、政府债券
C、政府债券、金融债券、企业债券 D、金融债券、政府债券、企业债券
25将1000元钱存入银行，利息率为10%，在计算3年后终值时应采用（）。
A、复利终值系数 B、复利现值系数 C、年金现值系数 D、年金终值系数
26不存在财务杠杆作用的筹资方式（）。
A、银行借款　　B、发行债券 C、融资租赁　　 D、发行普通股
27企业与债权人之间的财务关系，在性质上是( )
A.债权债务关系 B.所有权关系
C.资金结算关系 D.税收法律关系
28相对于股票筹资而言，银行借款筹资方式的缺点是（ ）
A．筹资成本高 B．限制条件少 C．筹资速度慢 D．财务风险高
29下列各指标中，用来说明企业获利能力的是（ ）
A、权益乘法 B、每股账面价值 C、每股盈余 D、产权比率
30一定时期内，每期期初等额收付的系列款项称为（ ）
A、永续年金 B、预付年金 C、普通年金 D、递延年金
31A公司生产甲产品，单位售价40元，单位变动成本为10元，固定成本总额为50000元，现行销售量5000件，经营杠杆系数为（ ）
A、1.5 B、1.6 C、1.4 D、1.52
32通过净现值判别项目可行的准则是（ ）
A、NPV>0 B.NPV<0 C.NPV=0 D.NPV≤0
33利率与证券投资的关系，以下（ ）叙述是正确的。
A、利率上升，这证券价格上升 B、利率上升，这企业派发的股利将增加
C、利率上升，这证劵价格下降 D、利率从上升，这证劵价格变化不定
34（ ）属于现金的机会成本。
A、证券过户费 B、由于现金持有量不足造成的直接损失
C、为保管现金发生的费用 D、因持有现金而放弃的再投资收益
35下列股利政策适用于公司成熟阶段的是（ ）。
A、剩余股利政策 B、固定型股利政策
C、稳定增长型股利政策 D、低正常股利加额外股利政策
36下列各项中属于商业信用筹资形式的是( )
A.发行股票 B.预收账款 C.短期借款 D.长期借款
37现代企业财务管理的最优目标是（ ）
A.企业价值最大化 B.利润最大化 C.每股盈余最大化 D.资本利润率最大化
38为在第五年末获本利和20000元，求每年年末应存款多少，应用（ ）
A.年金现值系数 B.年金终值系数 C.复利现值系数 D.复利终值系数
39法定资本金是指（ ）
A.法律规定的注册资本
B.法律规定的注册资本的最低限额
C.法律规定的须存入注册会计师指定账户的注册资本
D.法律规定企业必须在工商行政管理部门登记的注册资本
40相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（ ）
A.筹资速度较慢 B.融资成本较高 C.到期还本负担重 D.设备淘汰风险大
41比较资本成本法使资本结构达到最佳，应使（ ）达到最低。
A.综合资本成本 B.个别资本成本 C.债务资本成本 D.自有资本成本
42下列项目投资决策评价指标中，属于非贴现指标体系的是（ ）
A.现值指数 B.净现值 C.平均报酬率 D.内部收益率
43下列说法正确的是（ ）
A.债券的违约风险比股票小 B.债券的违约风险比股票大
C.债券的违约风险与股票相同 D.债券没有违约风险
44应收账款余额为21万，年赊销收入净额为840万元，则应收账款周转期为（ ）
A.9 B.29 C.18 D.12
45（ ）是领取股利的权利与股票分离的日期
A.股利宣告日 B.股权登记日 C.除权日 D.股利支付日
46下列反映股利支付程度的指标是（ ）
A.每股收益 B.每股股利 C.市盈率 D.股利支付率
多选题
1.企业筹资的目的在于（ ）
A.满足生产经营需要 B. 处理财务关系的需要
C.满足资本结构调整的需要 D.降低资本成本
2.长期资金主要通过何种筹资方式筹集（ ）
A.预收账款 B.吸收直接投资 C.发行股票 D.发行长期债券
3.以下关于股票投资的特点的说法正确的是（ ）
A.风险大 B.风险小 C.期望收益高 D.期望收益低
4.一般认为，普通股与优先股的共同特征主要有（ ）
A.同属公司股本 B.股息从净利润中支付
C.需支付固定股息 D.均可参与公司重大决策
5.在完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括（ ）
A.回收流动资金 B.回收固定资产残值收入
C.经营期末营业净现金流量 D.固定资产的变价收入
6.下列各项中，具有杠杆效应的筹资方式有（ ）
A.发行普通股 B.发行债券 C.借入长期资本 D.吸收直接投资
7.企业筹措资金的形式有（ ）
A.发行股票 B.企业内部留存收益 C.银行借款 D.发行债券
8.下列股利支付形式中，目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止的有（ ）
A.现金股利 B.财产股利 C.负债股利 D.股票股利
9.短期偿债能力的衡量指标主要有（ ）
A.流动比率 B.存货与流动资产比率 C.速动比率 D.现金比率
10.确定一个投资方案可行的必要条件是（ ）
A.内含报酬率大于1 B.净现值大于0 C.现值指数大于1 D.内含报酬率不低于贴现率
11.投资决策的贴现法包括（ ）
A.内含报酬率法 B.投资回收期法 C.净现值法 D.现值指数法
12企业财务管理的基本职能包括（ ）
A、财务预测 B、财务决策 C、财务预算和控制 D、财务分析
13现金作为企业重要资产，关于其主要特点说法正确的是（ ）
A、周转期短 B、流动性差 C、变现能力强、增值性强 D、波动性大
14现行的固定资产的折旧方法属于快速折旧法的有（ ）
A、平均年限法 B、双倍余额递减法 C、工作量法 D、年数总和法
15债务比例（ ），财务杠杆系数（ ），财务风险（ ）
A、越高，越大，越高 B、越低，越小，越低
C、越高，越小，越高 D、越低，越大，越低
16下列筹资方式中，属于权益资本筹集的有（）。
A、吸收直接投资 B、留存收益 C、发行债券 D、发行普通股
17证券投资收益包括（ ）
A、资本利得 B、债券利息 C、股票股利 D、租息
18风险按形成的原因可分为（ ）
A、财务风险 B、市场风险 C、经营风险 D、公司特有风险
19企业财务分析的方法主要有( )
A.比较分析法 B.循环分析法 C.比率分析法 D.趋势分析法
20下列原则中，属于利润分配的基本原则有（ ）。
A、依法分配原则 B、分配和积累并重原则
C、投资与收益对等原则 D、无利不分，资本保全原则
21在计算个别资本成本是，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（ ）
A、银行借款 B、发行股票 C、留存收益 D、发行债券
22影响企业财务管理的环境因素主要有（ ）
A、国家的经济政策 B、经济周期 C、法律制度 D、金融环境
23风险对策有（ ）
A、规避风险 B、接受风险 C、减少风险 D、转移风险
24影响债券发行价格的因素包括（ ）
A、债券面额 B、票面利率 C、市场利率 D、还本付息方式
25最优资金结构的判断标准有（ ）
A、企业价值最大 B、加权平均资本成本最低
C、资本结构具有弹性 D、筹资风险最小
26净现值法的优点有（ ）
A、考虑了时间价值 B、考虑了投资风险
C、可以反映项目实际投资收益率 D、考虑了项目计算期全部现金净流量
27股票投资的特点有（ ）
A、购买力风险高 B、求偿权居后
C、价格不稳定 D、收入不稳定
28对外投资的目的主要是（ ）
A、影响或控制其他企业 B、扩大经营规模
C、分散经营风险 D、谋求更高的收益
29应收账款周转率提高，意味着（ ）
A、资金筹集 B、资金的投放和使用
C、资金的收回与分配 D、人才与技术引进
30剩余股利政策的缺点在于（ ）
A、不利于投资者安排收入与支出 B、不利于公司树立良好的形象
C、公司财务压力较大 D、不利于目标资本结构的保持
31反映企业资产使用效率的财务比率有（ ）
A、流动比率 B、流动资产周转率
C、存货周转率 D、营业周期
32财务活动从总体上主要包括以下（ ）内容
A、资金筹集 B、资金的投放和使用
C、资金的收回与分配 D、人才与技术引进
33影响资产净利率的因素有（ ）
A、制造成本 B、所得税 C、应付票据 D、应收账款
34与企业持有现金的支付动机有关的经济活动有( )
A.购买原材料 B.支付工资 C.缴纳税款 D.偿付到期债务
35 股利支付方式包括（ ）
A、现金股利 B、财产股利 C、负债股利 D、股票股利
36 企业因借款而增加的风险称为（ ）
A、市场风险 B、筹资风险 C、经营风险 D、财务风险
37银行借款的特点包括（）。
A、借款成本高 B、借款灵活性大
C、限制性条款多，因此融资速度较慢 D、借款成本低
38 影响财务杠杆系数的因素有（ ）
A、息税前利润 B、财务费用 C、优先股股利 D、所得税税率
39下列项目中，能引起现金流出的是（ ）
A、支付工资 B、计提折旧 C、支付材料价款 D、垫支的流动资金
40基金按组织形式不同，分为（ ）
A、契约型基金 B、封闭型基金 C、公司型基金 D、股票基金
41吸收直接投资中的出资方式可能有（ ）
A、现金 B、商标 C、实物 D、土地使用权
判断题
1.资本成本中的筹资费用是指企业在生产经营过程中因使用资本而必须支付的费用。 （ ）
2.企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大。 （ ）
3.由于借款融资必须支付利息，而发行股票并不必然要求支付股利，因此，债务资本成本相对要高于股票资本成本。 （ ）
4.公司制企业所有权和控制权的分离，是产生代理问题的根本前提。 （ ）
5.在其他条件一样是，债券期限越长，债券的发行价格就可能较低；反之，可能较高。（ ）
6.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品儿给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。 （ ）
7.企业采用股票股利进行股利分配，会减少企业的股东权益。 （ ）
8.由于经营杠杆的作用，当销售额下降时，息税前利润下降的更快。 （ ）
9追求股东财富最大化，有利于社会资源的有效配置。 （ ）
10成本效益观念，就是指一项财务决策要以预期的效益大于成本的原则。 （ ）
11发行股票，既可筹集企业产生经营所需资金，又不会分散企业的控制权。 （ ）
12采用留存收益的方式进行筹资，会为企业带来财务杠杆效应。 （ ）
13现金净流量是指一定期间现金流入与现金流出的差额。 （ ）
14我国的投资基金多数属于契约型开放式基金。 （ ）
15给客户提供现金折扣的主要目的是扩大企业的销售。 （ ）
16法定公积金累计额已经达到注册资本的50%以上的不能再提取。 （ ）
17杜邦财务分析体系的核心指标是净资产利润率。 （ ）
18经营杠杆效应是指在固定成本不变的情况下，随着营业总额的上升，息税前利润以更快的速度增长，反之亦然。 （ ）
19企业与投资者之间的财务关系属于债务债权关系。 （ ）
20风险系数越大，收益越低；反之，风险系数越大，收益越高。 （ ）
21某企业计划购入原材料，供应商给出的条件为“1/20，n/50”，若银行短期借款利率为10%，这企业应在折扣期内付款。 （ ）
22资本成本是企业为筹集和使用资金而付出的代价。 （ ）
23.平均年限法属于计提固定资产的折旧方法中快速折旧法中的一种方法。 （ ）
24到期一次还本付息的债券，只有在平价发行是，到期收益率才与票面利率相同。 （ ）
25公司采用应收账款的方式出售产品，目的是为了促进销售和减少存货。 （ ）
26股份公司当年无论盈利还是亏损，都必须向股东派发股利。 （ ）
27存货的周转率越高，表明存货管理水平越高。 （ ）
28优先股股利和债券利息都要定期支付，均作为财务费用，在所得税前列支。 （ ）
填空题
1财务管理，就是基于 和 而产生的，是组织企业资金活动、处理企业同各方面财务关系的一项经济管理工作。
2资金成本是指企业为 和 而付出的代价，包括 和 两部分。
3所谓财务活动是指资金的 、 、 、 与 等一系列行为，也就是企业资金运动过程。
4经营杠杆：也称 、 ，指企业经营成本中 的存在对企业收益的影响。
5固定资产累计折旧的计提方法有 ， ， ， 。
6 是指法律规定企业必须在工商行政管理部门登记的注册资本
7一定时期内，每期期初等额收付的系列款项称为 。
8企业的基本目标可以分为 ， ， 。
9财务杠杆，又称 、 ，它利用资金成本固定的债券资本衡量 变动对普通股 变动的影响程度。
10投资决策中的现金流量包括 ， 和 三部分构成。
11对外投资是指企业以 为目的，用 、 、 等直接投资方式或者以 等有价证劵方式向其他单位的投资。
12流动资产的特点有 ， ， ， 和 。
计算题
1.某公司拟为某新增投资项目而筹资10000万元，其融资方案是：向银行借款5000万元，已知借款利率10%，期限3年；增发股票1000万股共融资5000万元（每股面值1元，发行价格为5元/股），且该股股票预期第一年末每股支付股利0.1元，以后年度的预计股利增长率为5%。假设股票筹资费率为5%，企业所得税率30%。
根据上述资料，要求测算：
（1） 借款成本
（2） 普通股成本
（3） 该融资方案的综合资本成本A
2.某公司在初创时拟筹资500万元，现有甲、乙两个备选筹资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关情况相同。
筹资方式
甲方案
乙方案
筹资额 （万元）
个别资本成本（%）
筹资额 （万元）
个别资本成本（%）
长期借款
80
7.0
110
7.5
公司债券
120
8.5
40
8.0
普通股票
300
14.0
350
14.0
合计
500

500

要求：试测算比较该公司甲、乙两个筹资方案的综合资本成本并据以选择筹资方案。
3某企业2001年度资产负债表如下：
资产负债表 单位：万元
资产
期初数
期末数
负债及所有者权益
期初数
期末数
流动资产

流动负债

现 金
120
130
短期借款
210
200
应收账款
240
270
应付账款
280
400
存 货
310
300

流动资产合计
670
700
流动负债合计
490
600
固定资产
710
880
长期负债
260
300
无形资产
170
220
所有者权益

实收资本
600
600

资本公积
60
80

盈余公积
140
220

所有者权益合计
800
900
资产合计
1550
1800
负债及所有者权益合计
1550
1800
要求：（1）分别计算期初及期末的流动比率；
（2）分别计算期初及期末的速动比率；
（3）分别计算期初及期末的现金比率；
（4）分别计算期初及期末的资产负债率；
（5）分别计算期初及期末的产权比率。
4某企业2001年度利润表如下：
利润表 单位：万元
项目
金额
一、主营业务收入净额
1800
减：主营业务成本
1321
主营业务税金及附加
55
主营业务营业费用
85
二、主营业务利润
339
加：其他业务收入
12
减：管理费用
170
财务费用
30
三、营业利润
151
加：营业外净收支
6
四、利润总额
157
减：所得税
52
五、税后利润
105
要求：（1）计算主营业务利润率；
（2）计算成本费用利润率；
（3）假设，该企业2001年末应收账款为270万元，年初应收账款为240万元，求：该企业应收账款周转率（要求计算次数和天数）；
（4）假设，该企业2001年末存货为300万元，年初存货为310万元，求该企业存货周转率（要求计算次数和天数）；
（5）假设，该企业所有者投入资金600万元，求：投资回报率；
（6）假设，该企业2001年末资产为1800万元，年初资产为1550万元，求：资产报酬率。
5某企业2010年末现金和银行存款80万，短期投资40万，应收账款120万元，存货280万元，预付账款30万元，待摊费用20万元；流动负债420万元。
试计算流动比率、速动比率和现金比率，并给予简要评价。
6.某企业2010年年末流动负债320万元，长期负债200万元，资产总额960万元，全年利润120万元，利息费用42万元。
试计算资产负债率，产权比率和已获利利息倍数。

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