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中小企业融资难的内因及对策

　　党的“十五大”以来，为促进包括非公有制中小企业在内的所有中小企业持续快速发展，我国政府陆续颁布了《中小企业促进法》、《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等一系列旨在促进中小企业发展的法律法规，中小企业得到空前的发展，总体数量显着增长，获利能力明显增强。但由于我国市场经济体制尚不成熟，中小企业在发展中也暴露出一些深层次的问题，融资渠道不畅、资金短缺是其中最为突出的问题，已成为制约中小企业发展的最重要因素。近年来，为缓解中小企业融资难问题，政府相关部门陆续出台了一系列支持中小企业融资的政策，各金融机构也在为中小企业提供金融服务方面进行了一系列改革。但国家发改委中小企业司2005年调查统计显示，在所有参与调查的中小企业中，认为融资环境较以前有明显好转的不足7%，认为稍有好转的也仅为%，认为融资环境较前几年没有变化的企业占%，认为融资环境恶化的企业超过20%，与认为融资环境好转的企业比例基本相当。对于现有融资方式，感到较不满意和很不满意的企业分别占%和%，较满意的企业占%，非常满意的企业占%。上述调查结果表明，尽管各方面采取了一系列措施改善中小企业融资环境，但收效并不大。现有的融资环境与企业的融资要求仍有较大差距，融资难仍是制约中小企业发展的主要问题。
二、中小企业融资难的内因分析
中小企业融资难，既有内部因素，也有外部因素。本文拟从企业自身角度出发，分析我国中小企业融资难的内在原因，并提出相应的解决对策。
成分复杂 我国中小企业主要起源于五个方面：一是计划经济条件下发展起来的国有、集体企业。这部分中小企业因产权不清、经营机制不活、企业负担过重，多数经营状况不佳，且大部分企业有不良银行信用记录，银行如再向这些企业发放贷款，将承担更大的金融风险。二是农民向城市转移过程中或小城镇建设过程中发展起来的中小企业。这类中小企业多是在商品短缺时期发展起来的乡镇企业，技术水平和管理水平较低，抗御市场风险的能力较差，企业资金来源以拆借居多，资产负债率高，银行向其贷款的空间有限。三是返城知青、机关辞职、退职人员和待业人员开办的私营、个体企业。这类中小企业比较分散，缺乏严格的管理制度和财务制度，家庭财产和企业财产混淆不清，银行难以掌握其真实的经营状况，不利于贷款投放后的跟踪管理。四是机关和企事业单位开办的第三产业。这类中小企业没有固定的经营场所、经营范围和资金来源渠道，容易受主办单位控制，不具备完全民事能力，多数不符合银行贷款条件。五是近年来发展起来的民营高科技企业。这类中小企业项目风险较大，启动资金需求大，银行因其项目风险高而不敢轻易对其放贷。
经营风险大 企业筹资的难易程度与其经营风险大小呈反方向关系：经营风险越大，企业越难筹集到所需资金；经营风险越小，企业越容易筹集到所需资金。相对于大企业，中小企业的经营风险普遍较高。首先，中小企业资产规模小，抗风险能力差。相对于大企业，中小企业普遍存在自有资金少、经营规模小的特点，无法实现规模经济；在经济交易过程中，同其它企业讨价还价的能力较差，大大降低了其抵御市场风险的能力。其次，中小企业产品创新能力差。在现代市场竞争中，企业产品的竞争力至关重要。中小企业由于资金规模有限，缺乏足够的科技人员，产品研发和创新能力有限，产品技术含量低。调查表明，目前我国中小企业中有%的企业通过引进获得产品和技术，其中，%的企业是从国内引进，%的企业是从国外引进。这些引进产品和技术的企业中，只有%的企业具有较强的接纳新技术的能力，%的企业表示可以勉强接纳新技术，%的企业不具有接纳新技术的能力。在这一背景下，%的中小企业从事产品创新的目的是为进一步开拓市场，其中，%的企业开拓的是国内市场，%的企业开拓的是国际市场。但只有%的中小企业表示能够及时开发并推出新产品，%的企业明确表示不具有根据市场变化及时开发新产品的能力。上述状况表明，现阶段我国中小企业依然主要依靠引进的方式解决自身对技术和产品开发的需求，基本不具备技术创新与产品创新的能力。同时，企业往往缺乏明确的经营战略，不具备良好的市场创新能力，不能及时发现并有效开拓潜在的产品和服务市场，制定适当的营销策略，提高其市场份额和知名度。创新能力的缺乏，使中小企业的经营风险增大。第三，中小企业管理效率低下。与国外中小企业相比，我国中小企业存在不同程度的管理混乱、效率低下问题。在管理机构的设置上，企业基本上实行创始人家长制，缺乏合理的决策机制。而且，在企业创建初期，企业管理人员大多与创始人关系密切，难免造成管理人员职能重叠和管理上的混乱，导致企业管理效率低下。

财务管理水平低 中小企业，特别是小企业组织结构变动频繁，内部财务制度、财务管理相对不健全、不规范，与《贷款通则》所要求的贷款条件差距较大。据中国人民银行对一些中小企业集中地区的调查，50%以上的中小企业财务管理制度不健全，缺乏足够的银行信贷部门认可的财务报表和连续良好的经营业绩，贷款申报项目的资金来源、资金运用匡算不清。这部分中小企业无法满足银行信贷、结算业务的基本要求，或者达到银行贷款要求的准备时间较长，人为地增加了贷款申报项目的审查时间和审理难度。
信誉度低 中小企业信用观念较差，还款意识不强，逃债现象严重。在近年来的企业体制改革过程中，许多中小企业利用改制机会，以各种方式逃、废银行债务。如虚置债务主体悬空银行贷款、借破产之名逃废银行债务、利用资产评估虚高抵押资产价值等。截至2000年末，在工、农、中、建、交五家商业银行开户的62656户改制企业涉及贷款本息5792亿元，其中，经金融债权管理机构认定的逃废债务企业32140户，占改制企业的%，逃废银行贷款本息1851亿元，占改制企业贷款本息的32% 。对于中小企业的逃废债务行为，一些地方政府为了甩掉包袱，采取默认或变相支持的态度，进一步加大了商业银行贷款风险，降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。
贷款需求急、频、小、险、多 即中小企业对放贷时间要求急，多为需求时间紧迫的流动资金贷款；贷款需求频率高；贷款金额小；项目本身的不确定因素多，风险大；贷款笔数多。实际上，每笔贷款不论金额大小，其发放程序都大体相同，都要经过调查、评估、论证、发放、监督等环节。因中小企业信息披露不规范，有时需要投入更多的精力，这就使得商业银行对中小企业贷款的成本高于对大型企业贷款的成本。据中国人民银行调查显示，对中小企业贷款的管理成本平均为大型企业的5倍左右。因此，商业银行更愿意办理对大型企业的“批发业务”，缺乏为中小企业办理“零售业务”的积极性。
三、中小企业优化自身融资条件的措施
中小企业应从以下方面优化自身融资条件：
健全治理结构 当前，我国中小企业财务制度普遍不健全，财务报告真实性与准确性较低，其根本原因是企业治理结构不健全。建立现代企业制度，完善企业治理结构，是解决中小企业融资难的重要途径。为推动中小企业完善治理结构，政府应对国有中小企业实行积极的退出战略，走改制重组道路；引导民营中小企业吸收现代企业制度和管理制度的要素，朝资本社会化方向发展，改变民营中小企业家族式管理模式；推动集体企业产权制度改革，明晰企业产权关系。同时，还应引导股东对企业的经营发展献计献策，对企业的经营管理进行有效监管。
提高创新能力 随着知识经济的到来，创新已成为时代的主题。中小企业要实现持续健康发展，必须提高创新能力，以市场需求为导向，加快企业技术创新步伐，积极引进先进生产技术和生产设备，开发适应市场需求的新技术和新产品；要调整企业产品结构，形成以科技含量高、市场潜力大的产品为主的集约型增长模式。
提高财务管理水平 财务管理状况是企业潜在投资者投资决策的重要参考依据，规范资金运作有助于提高企业资金使用效率，向外界传达有利于企业的信息，提高企业的融资能力。提高财务管理水平，中小企业首先应规范会计基础工作，提高会计核算水平。中小企业经营者和相关管理人员要提高对会计核算职能和监督职能的认识，从促进市场经济健康发展高度认识企业会计工作的重要性，并以相关部门的法律、规定为依据，严格规范企业会计基础工作。其次，建立健全内部牵制制度和内部稽核制度。中小企业应建立完善的内部牵制制度，对涉及款项和财物的收付、结算工作，必须由两人或两人以上分工处理，以实现相互制约。内部稽核制度是会计管理制度的重要组成部分，主要职能是审核各项财务指标编制依据是否可靠，各项经济业务和财务收支是否合乎规定，会计凭证、账簿、报表等会计资料的内容是否准确、真实、合法，等等。通过建立完善的内部牵制制度和内部稽核制度，保证会计资料质量，形成各职能部门和尽责人员之间相互牵制的机制。建立和完善内部审计制度。设立直接向股东或董事会负责的内部审计机构，保证内部审计人员独立于被审计部门，有效地实施再监督，严肃财经纪律，改善经营管理，促进中小企业持续健康的发展，提高经济效益。
重塑信用形象 在市场经济条件下，中小企业管理者应遵循诚信、公平的竞争原则，积极配合金融、税务、工商和其它相关部门的监督管理，依法从事生产经营业务。如定期向金融机构、税务、工商管理部门提供真实、完整、准确的财务信息，按时偿还金融机构贷款，重塑良好的银企关系和社会形象，为企业再融资创造条件。