2024年中国两轮电动车行业消费趋势报告.pdf

中国中国两轮电动车行业两轮电动车行业消费趋势分析报告消费趋势分析报告1 1两轮电动车行业概述两轮电动车行业概述两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业发展历程2 2两轮电动车行业现状两轮电动车行业现状3 3两轮电动车两轮电动车中西方中西方消费差异消费差异4 4两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业竞争格局5 5两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业6 6两轮电动车用户画像两轮电动车用户画像7 7两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展趋势8 8目录目录3两轮电动车种类划分整车质量整车质量：50km/h电机功率电机功率：4000W能否载人能否载人：可载一名成人脚踏骑行脚踏骑行：不具有产品属性产品属性：机动车电电动动自自行行车车电电动动轻轻便便摩摩托托车车电电动动摩摩托托车车外观外观技术标准技术标准规定规定/要求要求根据电动自行车安全技术规范，两轮电动车可以划分为三类：电动自行车、电动轻便摩托车和电动摩托车主要以蓄电池作为能量来源，是继自行车、摩托车之后的产物，两轮电动车为使用人群提供了实用性、便利性，是我国短距离出行的重要方式之一，刚需属性明显数据来源：电动自行车安全技术规范2 2两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业现状两轮电动车行业现状3 3两轮电动车两轮电动车中西方中西方消费差异消费差异4 4两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业竞争格局5 5两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业6 6两轮电动车用户画像两轮电动车用户画像7 7两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展趋势8 8目录目录两轮电动车行业概述两轮电动车行业概述1 15两轮电动车行业大体可以分为五个发展阶段两轮电动车行业大体可以分为五个发展阶段1 1起步阶段起步阶段1995-19991995-1999初步规模化阶段初步规模化阶段2000-20032000-2003高速发展阶段高速发展阶段2004-20132004-2013成熟成熟阶段阶段2014-2019.4.152014-2019.4.15新国标实施新国标实施阶段阶段2019.4.152019.4.15至今至今2 23 34 45 5 关键技术突破和整车关键技术突破和整车性能提升，行业产能性能提升，行业产能开始扩展。开始扩展。20002000年禁年禁摩令摩令，20032003年非典刺年非典刺激安全出行需求激安全出行需求 这一时期江苏、天津、这一时期江苏、天津、浙江形成浙江形成了了三大产业三大产业集群集群 20042004年规定电动自行年规定电动自行车为合法非机动车，车为合法非机动车，自此电动自行车得以自此电动自行车得以广泛应用广泛应用 行业技术水平获得大行业技术水平获得大幅提高，大量的小品幅提高，大量的小品牌凭借低价优势获取牌凭借低价优势获取区域市场区域市场 受产业结构调整等因受产业结构调整等因素影响，两轮电动车素影响，两轮电动车行业发展速度放缓行业发展速度放缓 众多品牌淘汰退出众多品牌淘汰退出，产业集中度开始提高。产业集中度开始提高。消费升级带动电动自消费升级带动电动自行车的厂商改进产品行车的厂商改进产品及服务体系及服务体系 电动自行车安全技电动自行车安全技术规范进一步提升术规范进一步提升了行业产品标准了行业产品标准 叠加锂电电动车行业叠加锂电电动车行业标准实施加速，拓展标准实施加速，拓展了传统电动自行车企了传统电动自行车企业的发展空间业的发展空间 主要是对电动车的主要是对电动车的电器四大件（电机、电器四大件（电机、蓄电池、充电器和蓄电池、充电器和控制器）关键技术控制器）关键技术的摸索研究的摸索研究 行业仍处于培育阶行业仍处于培育阶段，进入市场的厂段，进入市场的厂家与商家并不多家与商家并不多3 3两轮电动车行业现状两轮电动车行业现状两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业发展历程2 2两轮电动车两轮电动车中西方中西方消费差异消费差异4 4两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业竞争格局5 5两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业6 6两轮电动车用户画像两轮电动车用户画像7 7两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展趋势8 8目录目录两轮电动车行业概述两轮电动车行业概述1 17中国两轮电动车销量2022年，中国两轮电动车预计销量约为5290万辆，近年来呈稳步上升的趋势。受2019年新国标实施和新冠疫情的影响，2020年两轮电动车的销量同比增长29.3%从保有量的角度来看，2022年我国约有3.6亿辆两轮电动车，规模趋于稳定。随着增速的放缓，行业整体已进入到了存量发展的阶段。据沙利文咨询预测，2026年我国两轮电动车销量将达6970万辆中国两轮电动车销量、保有量增速放缓3050323036804760498052905.9%13.9%29.3%4.6%6.2%00.050.10.150.20.250.30.350.40100020003000400050006000201720182019202020212022E销量（万辆）销量同比增速数据来源：沙利文咨询，天风证券，中国自行车协会，通过公开资料整理2.82.833.23.43.60.0%7.1%6.7%6.2%5.9%00.020.040.060.080.10.120.1400.511.522.533.544.520172018201920202021E2022E保有量（亿辆）保有量同比增速中国两轮电动车保有量8中国两轮电动车行业融资事件（部分）数据来源：IT桔子20232023年年2 2月月吉智能源吉智能源（充电桩运营商）天使轮天使轮近千万人民币近千万人民币20222022年年1111月月HORWINHORWIN号外号外（智能电动摩托车生产商）天使轮天使轮1 1亿人民币亿人民币20222022年年8 8月月宇谷科技宇谷科技（电动两轮车智能换电服务提供商）C C轮轮数亿人民币数亿人民币20222022年年7 7月月天天充电天天充电（电动自行车充电桩运营商）B+B+轮轮10001000万人民币万人民币20222022年年6 6月月onemileonemile（智能电动代步工具研发商）Pre-BPre-B轮轮数千万人民币数千万人民币20222022年年6 6月月易马达易马达e e换电换电（两轮电动车智能换电）C+C+轮轮数亿人民币数亿人民币20222022年年3 3月月达芬骑达芬骑（电动摩托车公司）B B轮轮数千万人民币数千万人民币20222022年年2 2月月派电科技派电科技（电动出行产品研发商）Pre-APre-A轮轮近亿人民币近亿人民币时间公司名（介绍）时间公司名（介绍）轮次轮次金额金额时间时间从国内两轮电动车一级市场的融资事件来看，近年来产业的投资主要集中在消费端两轮电动车的智能化或高端化，以及充、换电服务上9 2019-2022年，两轮电动车的行业规模年均复合增长率为19.2%。虽然两轮电动车的保有量已逐渐见顶，但在新规的推动下，行业内不符合规定的两轮电动车正逐步被淘汰 在两轮电动车平均价格有所提升的情况下，行业规模将继续保持增长中国两轮电动车行业规模中国两轮电动车行业规模保持增长697.0710.3851.31046.41222.51443.01.9%19.9%22.9%16.8%18.0%00.050.10.150.20.250.30.350.40.450.50.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.020172018201920202021E2022E亿元规模（亿元）规模同比增速数据来源：中国自行车协会、天风证券、通过公开资料整理4 4两轮电动车中西方消费差异两轮电动车中西方消费差异两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业发展历程2 2两轮电动车行业现状两轮电动车行业现状3 3两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业竞争格局5 5两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业6 6两轮电动车用户画像两轮电动车用户画像7 7两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展趋势8 8目录目录两轮电动车行业概述两轮电动车行业概述1 111政策、生活方式不同导致中西方两轮电动车的消费差异 世界范围内，目前存在大范围“禁摩”的只有中国（部分城市）和朝鲜两个国家。这使得在主流的动力型交通工具中，两轮电动车逐渐替代摩托车，成为我国最普遍的动力型代步工具 我国农产品市场、购物中心数量多、分布广，通常出行3公里内可以满足大部分基础的消费需求 欧美等国家则更倾向通过汽车代步。由于人口相对较少，商超分布较为分散（地广人稀），因此两轮电动车续航短、速度慢的弊端凸显两轮电动车因其便捷、成本低等优势受到了大众的广泛认可。但两轮电动车在国外，特别是倡导环保主义的发达国家却很少见，究其原因主要是政策、居民生活方式的不同12中国两轮电动车行业政策数据来源：通过公开资料整理时间时间北京在80年代最早对摩托车出台了“禁限令”，原因主要集中在当时的摩托车具有污染环境、噪音大等缺点。之后，各地广泛推行禁摩令，促进两轮电动车替换摩托车成为主流。长期以来，两轮电动车面临政策及行业标准不明朗的问题。因此，国家出台了一系列政策规范了行业发展1999年10月国家标准化管理委员会电动自行年通用技术条件规定电动自行车最高车速不大于20km/h，整车质量不大于40kg，额定连续输出功率应不大于240W。2004年5月国务院道路交通安全法将电动自行车界定为“非机动车”2009年6月国家标准化管理委员会电动摩托车和轻便摩托车通用技术条件规定电动轻便摩托车最高设计时速大于20km/h，小于50km/h等，该规定将大部分电动车划为摩托车，需要技照机动车管理（与发展不符，规定暂缓实施）2013年6月工信部电动自行车用锂离子电池产品规格尺寸从外形尺寸、标称电压、安装方式、充放电接口等方面，对非折叠式电动自行车所使用的外置式锂离子电池产品进行了标准化。2018年5月工信部电动自行车安全技术规范强制性国家标准规定电动自行车最高设计车速不得超过25km/h，整车质量不超过55kg，电动机连续输出功率小于等于400W等，并强制要求产品进行3C认证管理2019年9月工信部推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案要求加快新一代车用动力电池研发与产业化，提升电池能力、密度和安全性，逐步实现电池平台化、标准化，降低电池成本部门部门政策政策内容内容13相较两轮电动车，汽车在美国的优势明显美国家庭进行基础消费的场所中国购物中心数量统计美国家庭收入和去商超的方式大型超市和购物中心在当地扮演着重要的角色。约有九成的美国家庭会选择去大型超市和购物中心进行基础的消费。由于距离远且购买量大，九成以上的家庭会通过开车的方式前往商超据商务部数据，2020年全国共有农贸市场、菜市场和集贸市场约4万家。中国连锁经营协会表示，2021年全国共有购物中心6300座粗略估计平均每个城市约有农贸市场、菜市场和集贸市场共60家，以及购物中心10家。这样的分布密度，无疑让经济、便捷的两轮电动车成了首选3632431849785415630020172018201920202021座45.0%44.0%5.0%6.0%大型超市购物中心其他零售场所无法确定68%83%95%19%11%3%13%6%2%0收入贫困线贫困线185%*贫困线步行、自行车、公共交通及其他非自己的车自己的车数据来源：中国连锁经营协会，美国农业部注：185%*贫困线表示高于贫困线85%140.6800.9841.0111.1871.2021.301.7411.8791.9640.0000.5001.0001.5002.0002.500俄罗斯美国巴西日本中国大陆 全球平均英国德国法国美元/升0.0630.0780.1580.1750.1990.2130.2440.4640.51900.10.20.30.40.50.60.7俄罗斯中国大陆 全球平均美国巴西法国日本英国德国美元/度2022年6月各国家庭用电平均价格2023年3月各国95号汽油平均价格 从能源成本的角度来看，中国大陆的电价远低于世界平均水平，油价和世界平均水平相当 美国的电价要高于世界平均水平，油价则相对便宜；欧洲的电价、油价普遍都远高于世界平均水平 可见欧美国家电能的经济优势并不如国内明显，加之公路交通顺畅，且本身的汽车工业相对发达，购车的费用也更低，汽车的优势显然要高于两轮电动车中国电价远低于世界水平，电能经济优势明显数据来源：GlobalPetrolPrices5 5两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业发展历程2 2两轮电动车行业现状两轮电动车行业现状3 3两轮电动车两轮电动车中西方中西方消费差异消费差异4 4两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业6 6两轮电动车用户画像两轮电动车用户画像7 7两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展趋势8 8目录目录两轮电动车行业概述两轮电动车行业概述1 11620007004001102013201520172019单位：家16.3%17.6%22.7%27.9%14.0%14.8%14.4%16.8%5.3%4.9%5.4%4.6%1.1%1.2%1.3%2.1%2018201920202021雅迪爱玛新日小牛两轮电动车企业数量两轮电动车上市企业市场份额变化情况 自2019年“新国标”实施以来，两轮电动车行业供给侧迅速出清，业内登记注册的企业数量锐减，并加快向龙头企业集中 目前我国两轮电动车行业发展已趋于成熟，呈两超多强的竞争格局。雅迪、爱玛仍然稳居行业龙头地位，占据较大的市场份额。2021年CR2达44.7%，较2018年提升了14.4%后起之秀小牛、九号等新玩家也纷纷入局，以高端化为切入口，快速抢占市场份额两轮电动车行业集中度提升16.3%17.6%22.7%27.9%14.0%14.8%14.4%16.8%5.3%4.9%5.4%4.6%1.1%1.2%1.3%2.1%2018201920202021雅迪爱玛新日小牛数据来源：中国自行车协会，公开资料整理注：本文市场份额均用整车销量口径1794.6%94.6%76.6%76.6%5.4%5.4%23.4%23.4%20162021铅酸电池锂电池锂电池在两轮电动车中的占比逐渐提升现阶段我国两轮电动车主要以铅酸电池为主。在“新国标”政策、产品技术提升以及绿色环保出行等一系列因素的促进下，锂电池的渗透率逐渐提高2021年，锂电两轮电动车的产品销量占比为23.4%，较2016年提高了18%质量质量28kg7kg成本价格成本价格（48V/12Ah48V/12Ah）400元700元技术成熟度技术成熟度工业化时间长技术成熟度高工业化时间短技术仍在快速发展安全性安全性安全性高（散热性能强）安全性低（散热性能弱）使用寿命使用寿命1-1.5年4-5年快充技术快充技术不支持支持续航能力续航能力较弱较强环保程度环保程度使用的材料有一定的污染性使用的材料比较环保铅酸电池铅酸电池锂电电池锂电电池+18%+18%20162016与与20212021年锂电池在两轮电动车中的占比变化情况年锂电池在两轮电动车中的占比变化情况数据来源：公开资料整理6 6两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业发展历程2 2两轮电动车行业现状两轮电动车行业现状3 3两轮电动车两轮电动车中西方中西方消费差异消费差异4 4两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业竞争格局5 5两轮电动车用户画像两轮电动车用户画像7 7两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展趋势8 8目录目录两轮电动车行业概述两轮电动车行业概述1 119雅迪经销商、门店数量变化情况雅迪、爱玛二轮电动车销量对比 雅迪在2016年成功上市后便主动掀起价格战，同时积极拓展销售渠道。2017年其销量首次超过爱玛，并连续5年保持行业第一 在疫情爆发和两轮电动车替换潮的背景下，2020-21年行业需求侧实现了快速增长；加之“新国标”的实施提升了行业门槛，中小企业快速出清，留下了较大的市场空间 雅迪积极布局线下门店，从2019年的1.2万家扩充到2021年的2.8万家，充分下沉至乡镇和农村，市场份额快速提升，销量也远超爱玛。2021年雅迪两轮电动车的销量是爱玛的1.66倍雅迪积极布局线下门店，销量显著提升数据来源：雅迪、爱玛公司公告，公开资料整理171918251824215529553353917091909000120001700028000201620172018201920202021单位：家分销商数量门店数量332406504609108013866143543774325136868354962016201720182019202020212022H1万辆雅迪爱玛渠道快速拓展渠道快速拓展销量超过爱玛销量超过爱玛销量显著拉开销量显著拉开20两轮电动车行业主要以经销为主，线下门店是整车销售的核心雅迪经销模式雅迪控股销售管理部门经销商子经销商终端客户3%97%线上销量线下销量雅迪2019年线上线下销量占比两轮电动车行业的销售模式主要以经销为主，渠道是整车销售的核心。作为大件商品，两轮电动车在物流运输方面存在较大难度，由于产品更注重试骑体验感、售后保修等服务，线下经销模式占据绝对优势2019年雅迪曾公布，其线上二轮电动车销量占比仅为3%。由此可见线下门店数量与销量高低紧密相关，无论是销售还是售后，门店都是触及消费者最直接、有效的方式数据来源：雅迪公司公告、控股说明书和天猫官网21雅迪、爱玛营收变化情况雅迪、爱玛净利润变化情况 2017年雅迪与爱玛之间的营收差距仅为0.7亿元，2021年差距就拉到了115.9亿元，净利润更是爱玛的2倍 制约爱玛快速发展的因素之一就是产能。2020年，爱玛的产能利用率已接近极限，为99.1%（实际产能/设计产能*100%）。相比之下，雅迪2021年的两轮电动车产能是1700万台，实际销量是1386万台，仍有较大的富余空间数据来源：雅迪、爱玛公司财报66.778.699.2119.7193.8269.964.477.989.9104.2129154201620172018201920202021亿元雅迪爱玛115.9115.9亿元亿元4.34.14.35.29.613.74.52.64.35.26.16.7201620172018201920202021亿元雅迪爱玛2 2倍倍雅迪的营收及净利润大幅领先爱玛222022上半年爱玛的营收、净利润增速超雅迪为提升产品份额，近年来各龙头企业逐步加大研发投入，聚焦核心技术、产品设计等方面的创新2018-2021年雅迪的研发费用从3.1亿元提升至8.4亿元；爱玛的研发费用从1.5亿元提升至4.0亿元。在两轮电动车行业竞争激烈的环境下，外观设计、智能化的技术壁垒已经逐渐降低；产品力、营销及渠道布局才是制胜的关键主打市场主打市场企业企业营收营收（亿元亿元）增速增速（%）归母净利润归母净利润（亿元亿元）增速增速（%）中低端市场中低端市场雅迪控股雅迪控股140.5140.513.513.59.09.052.652.6爱玛科技爱玛科技94.494.429.129.16.96.9119.8119.8高端市场高端市场九号公司九号公司48.248.22.22.22.62.60.60.6小牛电动小牛电动14.014.0-6.0-6.0-0.2-0.2-117.6-117.6爱玛在2021年6月上市后就积极拓展线下渠道，增加终端店面数量，升级营销网络；同时加紧产能建设，以缓解接近极限的产能利用率。这一系列措施无疑都在缩小着爱玛与雅迪之间的差距，2022上半年爱玛的营收、净利润增速都远高于雅迪小牛主打的高端电动车虽然实现了差异化，但其营收和净利润并不理想。2022上半年，小牛营收及净利润负增长，同样走高端化路线的九号公司也只有小幅增长2022上半年各企业营收及净利润增速情况数据来源：各公司财报7 7两轮电动车用户画像两轮电动车用户画像两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业发展历程2 2两轮电动车行业现状两轮电动车行业现状3 3两轮电动车两轮电动车中西方中西方消费差异消费差异4 4两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业竞争格局5 5两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业6 6两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展趋势8 8目录目录两轮电动车行业概述两轮电动车行业概述1 124两轮电动车用户主要集中在26-35岁，通勤是最常用场景二轮电动车用户年龄分布两轮电动车用户最常用场景Top5两轮电动车的主要用户群体为26-35岁（占比64%），一线、新一线和二线城市的用户居多（共占比72%）。该群体大多为上班族，两轮电动车对他们来说不仅方便、经济，还不堵车，极大的缩短了通勤时间除了上下班通勤外，两轮电动车也普遍用于买菜购物、接送孩子等不同的生活场景中，成为主流代步工具。其中，上下班通勤是两轮电动车用户使用频率最高的场景数据来源：鲁大师数据实验室，公开调研数据整理14%34%30%12%5%4%21-25岁26-30岁31-35岁36-40岁41-45岁46-50岁19%32%21%17%7%一线城市新一线城市二线城市三线城市四线城市二轮电动车用户所在地分布3 3%3939%1919%1919%6 6%上下班通勤菜场/超市买菜接送孩子商场/购物中心逛街外出聚餐/吃饭2526%29%27%18%3000元3001-5000元5001-8000元8000元以上中低收入人群是两轮电动车的主要用户，购车时主要考虑续航及安全性两轮电动车用户月收入占比情况两轮电动车用户购车时考虑的主要因素65%61%52%38%25%20%电池及续航安全性智能化配置个性化定制行车速度外观设计 中低收入人群是两轮电动车用户中占比最大的，超50%的人收入低于5000元 绝大多数用户在选择两轮电动车时，优先考虑的因素是电池的续航能力及安全性，对外观设计的关注度较低。可见消费者更注重的是两轮电动车的品质和实用性，少数消费者会为外观设计产生的高溢价买单数据来源：鲁大师数据实验室8 8两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展趋势两轮电动车行业发展历程两轮电动车行业发展历程2 2两轮电动车行业现状两轮电动车行业现状3 3两轮电动车两轮电动车中西方中西方消费差异消费差异4 4两轮电动车行业竞争格局两轮电动车行业竞争格局5 5两轮电动车行业代表企业两轮电动车行业代表企业6 6两轮电动车用户画像两轮电动车用户画像7 7目录目录两轮电动车行业概述两轮电动车行业概述1 127价格适中，兼具性能与智能的车型市场空间会更大7%8%27%32%26%13%21%29%20%17%5000元以上4000-5000元3000-4000元2000-3000元2000元以下现有价格下一辆价格数据来源:鲁大师数据实验室消费者对两轮电动车的心理价位在众多购车考虑因素中，消费者最看重的是电池续航能力。锂电池在使用寿命、续航表现、快充技术等方面都优于铅酸电池，因此消费者对锂电车型的心理价位要明显高于铅酸车型新国标的实施将加速锂电车型的渗透，推动行业整体平均价位的提升。两轮电动车主流的价格区间由目前的3000元以下，逐步向3-5000元区间发展考虑到两轮电动车的用户绝大多数是由中低收入人群构成，且高端化产品（5000元以上）给用户带来的边际效益并不明显，如个性化定制，外观设计等。因此价格适中，兼具性能与智能的车型市场空间会更大我国两轮电动车市场已经迈入成熟阶段，新国标集中替换期结束之后，品牌的生存竞争将更加激烈。随着龙头企业的研发成本不断提高，优势及规模化效应逐步扩大，市场集中度将进一步提升。在高质量发展的时代背景以及消费升级需求的推动下，过去以价格战促销量的竞争方式，显然已难以为继。两轮电动车正往高品质、智能化的道路上发展近年来消费者对电动车心理价位4000元以上的占比明显上升，3000元以下的比例明显下降。表明消费者对两轮电动车的价格容忍度正在提升，同时也是对更高品质的追求。沙利文数据显示，2017-2021年，中高端电动车的销量增速快于低端电动车，年复合增长率达到了22.5%。预计2022-2026年复合增长率将达到32.5%。28作者介绍勤策消费研究，专注全球消费洞察与市场研究。结合当下热点话题，通过全面的数据分析，输出专业、有态度的行业观点和研究报告。2929