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财务报表分析历史数据行业数据平均值查询方法优质资料(可以直接使用，可编辑 优质资料，欢迎下载）财务报表分析资料：历史数据的查询：新浪财经 右上角搜索引擎输入 企业名称 查找 ：在网页的左面导航栏下有财务数据菜单：财务数据-资产负债表-2021以及近5年的数据如何查找各项财务指标的行业数据？ 在进行财务报表分析时，需要应用行业数据进行比较分析，一些证券网站上都会发布行业信息，以便于广大股民分析投资使用。那么，应如何查找呢？下面以证券之星为例进行说明。首先，登录“证券之星”网站（），进入“数据”。然后，在“数据中心”页面，点击“财务风向标”。此时的的当前位置：首页-数据中心-财务风向标-上市公司财务评分排行榜，现在就可以根据案例公司所处的行业进行选则了。如：案例公司时宝钢股份，其属于钢铁行业，就选择“钢铁”，还可以按需要的年份进行查询。找到宝钢股份，点击“解读”，打开页面如下图，打开“综合财务指标”，就可以看到宝钢股份2021年的综合财务指标了。看上面画面，页面上有各项财务指标的行业排名、平均值、最高值、最低值。利润表报表日期2011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31一、营业总收入17,457,000,000.0015,767,900,000.0010,433,200,000.008,587,030,000.00营业收入17,457,000,000.0015,767,900,000.0010,433,200,000.008,587,030,000.00利息收入-已赚保费-手续费及佣金收入-房地产销售收入-其他业务收入-二、营业总成本15,425,800,000.0013,733,300,000.009,202,250,000.007,855,280,000.00营业成本13,143,900,000.0011,696,400,000.007,706,610,000.006,645,060,000.00利息支出-手续费及佣金支出-房地产销售成本-研发费用-退保金-赔付支出净额-江铃汽车(000550) 资产负债表报表日期2012-3-312011-12-312010-12-312009-12-312008-12-31流动资产货币资金5,885,010,000.005,384,980,000.005,813,160,000.003,913,820,000.001,511,610,000.00结算备付金-拆出资金-交易性金融资产-衍生金融资产-应收票据1,054,270,000.00933,794,000.00316,698,000.0087,081,100.00220,609,000.00应收账款305,354,000.00308,605,000.00166,276,000.0066,959,100.00167,236,000.00预付款项218,469,000.00178,340,000.00306,114,000.00181,909,000.00145,683,000.00应收保费-应收分保账款-应收分保合同准备金-应收利息14,323,300.008,745,010.0024,638,100.007,336,550.00-应收股利-6,944,480.00财务报表分析基本方法一、趋势分析法1.趋势分析法：将连续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进行比较，计算趋势百分比，以揭示财务状况和经营成果的变化和发展趋势。2.趋势分析法的具体运用主要是通过编制比较财务报表来进行的，既有按金额编制的比较财务报表，又有按百分比编制的比较财务报表。由于趋势百分比分析，均以基期为计算基础，因此基期的选择必须慎重。基期选择要求:代表性(Typical)或正常性(Normal)条件否则，运用百分比比较得出结果没有意义，还可能引起误解（一）比较分析法（Comparative analysis method）横向比较分析法1. 概念:就是将相关两个或两个以上的相同项目的财务数据直接进行比较，以发现财务指标变动差异及其趋势的方法。思路:在进行比较分析时，除了可以对单个项目研究其趋势外，还可以针对特定项目之间的关系进行分析，以揭示出其隐藏的问题。2. 比较分析法的具体形式（1）根据财务报表分析的要求与目的a. 实际指标与本公司以前多时期历史指标比较b. 实际指标与本公司计划指标或预算指标比较c. 实际指标与同行业先进水平或平均水平比较重点选择：对比较报表上的财务数据，要选择重点项目进行分析，并非所有的项目都要进行分析(2) 按指标数据形式的不同.绝对数指标的比较:即利用两个或两个以上的绝对数指标进行对比，以揭示这些绝对数指标之间的数量差异。如:银广夏虚构利润1999年为1.78亿元,2000年为5.67亿元,增长率高达318%,不可能!.相对数指标的比较:即利用两个或两个以上的相对数指标进行对比，以揭示这些相对数指标之间的数量差异。(3) 比较分析法的常见形式：比较财务报表.将最近两期或数期财务报表数据并列在一起编制的报表。.比较财务报表研究同一个项目在不同期间变动的情况，列示出财务报表各项目前后两期或多期的金额对比，并计算其增减变动金额和百分比，以便于财务分析师应用。3. 运用比较分析法需要注意的问题1).运用比较分析法时, 需要注意对比指标之间的可比性2).指标可比性：指所对比的同类指标之间在指标内容、计算方法、时间长度等方面完全一致。a. 实际财务指标与标准指标的计算口径保持一致b. 实际财务指标与标准指标的时间覆盖面保持一致c. 实际财务指标与标准指标的计算方法保持一致d. 绝对数指标比较与相对数指标比较需要同时进行4. 实际进行比较分析时需要注意的问题 a. 物价水平的差异导致数据差异 b. 不同会计处理与计价方法导致差异 c. 公司经济类型不同、财务规模的变动、财务工具与财务政策的调整，都会导致差异（二）指数趋势分析法 当需要比较3年或3年以上的财务报表时，比较分析法就变得比较麻烦了。 指数趋势分析的具体做法：l 在分析连续数年的财务报表时，以其中一年的数据为基期数，将基期的数值确定为100，其他各年的数据分别转换为基期数的百分数，然后比较分析相对数的大小，得到有关项目的变化趋势。l 在某种程度上，与趋势百分比分析法类似，只不过将百分数100%，直接换成100就可以了。二、共同比分析法共同比分析：采取纵向分析的垂直方式 纵向分析:对同一期间财务报表中的不同项目间关系进行比较分析。纵向分析主 要通过编制共同比财务报表（Commonsize Statements）来进行的。 共同比财务报表:以财务报表上的某一关键项目的金额作为100%，而将其余项目换算为对关键项目的百分比，以显示各项目的相对地位或重要性。 共同比财务报表的形式：共同比损益表：以销售净额作为关键项目，把它作为100%，其余项目的金额都与之比较，计算百分比。共同比资产负债表：分别以资产总额、负债及所有者权益总额为100%，计算各组成项目所占的百分比。 三、比率分析法比率分析法是运用最为广泛的一种财务报表分析方法，也是一种最重要的财务报表分析方法。证券分析师们主要以比率分析法为基础开展其工作，并以其为基础开发出其他一系列的综合财务分析方法，如沃尔评分法、杜邦分析法等。一般理解：比率分析主要通过一种有意义的数学方法，把财务报表中的某些项目联系起来，并考察其数字的变化，以得出一些有意义的分析结论。1. 比率分析法的内涵与作用 比率分析法：是利用两个指标之间的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量与评价企业财务活动状况的一种分析方法。 比较财务报表是用来研究同一项目在不同期间变动的情况； 共同比财务报表则是用来分析同一期间财务报表上有关项目之间的相对重要性。与比较法的区别 与之不同的是：对同一期间不同财务报表上的各项目之间存在的一定关系，将这些关系转换成比率，就可以用来分析公司的财务能力情况。 比率分析法作用 是相互关联的不同项目、指标之间的比较，可以说明项目之间的内在关系，反映影响财务状况各因素之间的内在逻辑结构，解释与评价由此反映的某方面的情况。如：流动资产与流动负债进行比较，可以考察其的短期偿债能力。 功能与作用：超出一般的简单比较分析法的运用范围，更能够较为深刻地洞察财务状况、经营成果与现金流量的变化。2. 财务比率的分类 财务结构比率：主要涉及资产负债表各项目之间的关系 获利能力比率：主要涉及损益表各项目之间的关系 综合财务比率：同时涉及资产负债表与损益表各项目间关系的比率 在财务比率分析中，有关的财务比率指标较多，但是基本上可以分为以下五类：1.反映投资报酬率与盈利能力的比率指标2. 反映资本结构与融资能力的比率指标3.反映短期流动性和偿债能力及营运资本管理4. 现金流量管理比率对于上市公司，有反映股票市场表现比率指标四、因素分析法（一）因素分析法的内涵及功能 应用比较分析法和比率分析法，可以确定财务报表中各项经济指标变动而产生的差异。 至于差异形成的原因及各种原因对差异形成的影响程度，则需要进一步应用因素分析法来进行具体分析。 因素分析法通过分析影响财务指标的各项因素，并计算各该因素对指标的影响程度，用以说明本期实际与计划或基期相比，财务指标发生变动或差异产生的主要原因的一种分析方法。 因素分析法适用范围:多种因素构成的综合性指标的分析，如成本、利润、资金周转率等方面的指标。 因素分析法的技术意义：.公司的财务活动是复杂的，比如公司利润的形成及多少，要受到商品销售额、费用、税金等因素的影响和制约，即任何一项综合性财务指标，都是受许多因素影响的，而各因素之间的组合和排列又有多种形式，这些因素的不同变动方向、不同变动程度对综合指标的变动具有重要的影响。.要想在错综复杂的、相互起作用的诸多因素中，分别测定出各个影响因素对综合性财务指标变动的影响程度，就必须运用抽象法，即在假定其他因素不变，而只有其中某一因素变动的情况下，来测定这一因素的影响程度。 (二）比率因素分解法.把一个财务比率分解为若干个影响因素的方法。.净资产收益率（三）连环替代法 进行因素分析最常用的方法有两种，即连环替代法和差额计算法。连环替代法:是把财务指标分解成为各个可以计量的因素，再根据因素之间的内在逻辑关系，顺次地测定这些因素对财务指标的影响方向和影响程度的一种方法。（四）差额计算法差额计算法:是上述连环替代法的一种简化形式。它是利用各个因素的比较期与基期之间的差异，依次按顺序替换直接计算出各个因素变动对综合指标变动的影响程度的一种分析方法。五、财务分析局限性尽管对企业的报表进行比率分析，可以使信息使用者获得许多关于企业财务状况的信息。但是，对企业报表的比率分析仍不足以对企业的财务状况整体作出全面评价。因此，比率分析具有局限性比率分析的局限性主要由两个方面因素造成：.由于计算比率的会计信息本身有局限性.比率分析方法本身有一定的局限性.财务报表本身的局限性1. 报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源a. 列入报表的仅是可以利用的、可以用货币计量的经济资源。b. 实际上，企业有许多经济资源或受客观条件制约或受会计惯例的制约并未在报表中得到体现。例如，企业的人力资源、历史悠久的企业账外存在的大量无形资产，未申请专利的专有技术，均不可能在报表中予以反映。因此，可以说，报表仅反映了企业经济资源的一部分。Microsoft公司最大财富是什么? 2. 受历史成本惯例的制约，企业的报表资料对未来决策的价值受到限制3. 企业会计政策运用上的差异使企业自身的历史与未来对比、同行业之间的对比难以有真切的实际意义. a. 企业在不同会计年度间采用不同会计方法，以及不同企业以不同会计方法为基础形成的信息具有极大的不可比性。 b. 当企业发生变更会计政策的情况时，一定要进行深入的研究，要仔细分析政策变更对企业经营成果与现金流量的影响和发生变更的原因。4. 会计信息的人为操纵可能会误导信息使用者 在企业对外形成其财务报表之前，信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的偏好进行仔细分析与研究，并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望。投其所好 这就难免形成“你想看什么，我尽力提供什么”，“你希望我的业绩如何，我就编出这样的业绩让你看”的思维与实践。 其结果，很有可能使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用者作出错误决策。经常会出现为了修饰流动比率，管理者在报表日前将短期债务还掉，过后再借回的情况。 美国华尔街的证券分析师，在股市泡沫时期，其行为特征对公司的倒逼机制，就是如此。 可见，对企业财务状况的全面分析与评价，除考虑货币因素外，还应注意非货币性因素，并加强信息使用者对误导信息的抵御与防范。 .财务比率分析的局限性 1. 比率分析只能对财务数据进行比较，对财务数据以外的信息没有考虑，就可能造成对实际情况的误解 财务报告是企业整体状况的一个总结，其中财务报表是用数据反映企业经营管理情况，除了财务报表，还有许多其他有用的信息会在财务报告中向外公布。 比率分析由于其自身的计算和比较过程只是涉及到财务数据的比较，所以如果财务分析师不注意参考非数字信息来对比率进行分析，就会造成对报表理解的偏差，而误解公司的实际情况。 2. 为了达到某种目的，公司可以人为地修饰财务比率，千方百计地对财务信息进行歪曲，以误导投资者和财务分析师。事实上，现实中许多上市公司的财务报告舞弊就是出于诸如此类的目的产生. 不同的报表使用者对报表不同比率的重视程度不同： 在进行申请贷款时，债权人非常看重企业的清偿能力，企业可能会对反映清偿能力的财务比率进行修饰，满足债权人的要求，达到借款的目的。 股东对反映盈利能力的比率会比较重视，企业也可以作相应的修饰，改变报表比率。 政府在进行反垄断规制时，导致企业将当期利润递延至未来 这些修饰通常会误导报表使用者，使他们做出错误的决策。 3. 比率分析使用的数据基本上都是历史数据，对预测未来仅具有参考价值，并非绝对合理可靠。4. 比率分析忽视公司资源流向的动态方面，而这方面正是评价公司财务能力的重要方面。5. 由于各个企业使用的会计制度不同，与其他企业对比时，可比性较差。财务报表的八种分析方法 垂直分析-确定财务报表结构占比最大的重要项目垂直分析,又称为纵向分析，实质上是结构分析。第一步,首先计算确定财务报表中各项目占总额的比重或百分比。第二步，通过各项目的占比，分析其在企业经营中的重要性.一般项目占比越大，其重要程度越高,对公司总体的影响程度越大。第三步,将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况，对变动较大的重要项目进一步分析.经过垂直分析法处理后的会计报表通常称为同度量报表、总体结构报表、共同比报表.以利润表为例，巴菲特非常关注销售毛利率、销售费用率、销售税前利润率、销售净利率，这实质上就是对利润表进行垂直分析。 水平分析分析财务报表年度变化最大的重要项目水平分析法，又称横向比法，是将财务报表各项目报告期的数据与上一期的数据进行对比,分析企业财务数据变动情况。水平分析进行的对比,一般不是只对比一两个项目，而是把财务报表报告期的所有项目与上一期进行全面的综合的对比分析，揭示各方面存在的问题，为进一步全面深入分析企业财务状况打下了基础，所以水平分析法是会计分析的基本方法.这种本期与上期的对比分析，既要包括增减变动的绝对值，又要包括增减变动比率的相对值，才可以防止得出片面的结论。每年巴菲特致股东的信第一句就是说伯克希尔公司每股净资产比上一年度增长的百分比。 趋势分析分析财务报表长期变化最大的重要项目趋势分析，是一种长期分析,计算一个或多个项目随后连续多个报告期数据与基期比较的定基指数，或者与上一期比较的环比指数,形成一个指数时间序列，以此分析这个报表项目历史长期变动趋势，并作为预测未来长期发展趋势的依据之一。趋势分析法既可用于对会计报表的整体分析,即研究一定时期报表各项目的变动趋势，也可以只是对某些主要财务指标的发展趋势进行分析。巴菲特是长期投资，他特别重视公司净资产、盈利、销售收入的长期趋势分析。他每年致股东的信第一页就是一张表，列示从1965年以来伯克希尔公司每年每股净资产增长率、标准普尔500指标年增长率以及二者的差异. 比率分析最常用也是最重要的财务分析方法比率分析，就是将两个财务报表数据相除得出的相对比率，分析两个项目之间的关联关系。比率分析是最基本最常用也是最重要的财务分析方法。财务比率一般分为四类：盈利能力比率，营运能力比率，偿债能力比率，增长能力比率。2006年国务院国资委颁布的国有企业综合绩效评价指标体系也是把财务绩效定量评价指标分成这四类.从巴菲特过去40多年致股东的信来看，巴菲特这四类比率中最关注的是：净资产收益率、总资产周转率、资产负债率、销售收入和利润增长率。财务比率分析的最大作用是，使不同规模的企业财务数据所传递的财务信息可以按照统一的标准进行横向对照比较。财务比率的常用标准有三种：历史标准、经验标准、行业标准。巴菲特经常会和历史水平进行比较。 因素分析-分析最重要的驱动因素因素替代法又称连环替代法,用来计算几个相互联系的驱动因素对综合财务指标的影响程度的大小。比如，销售收入取决于销量和单价两个因素，企业提价,往往会导致销量下降，我们可以用因素分析来测算价格上升和销量下降对收入的影响程度。巴菲特2007年这样分析,1972年他收购喜诗糖果时,年销量为1600万磅.2007年增长到3200万磅，35年只增长了1倍。年增长率仅为2.但销售收入却从1972年的0。3亿增长到2007年的3.83亿美元，35年增长了13倍.销量增长1倍，收入增长13倍，最主要的驱动因素是持续涨价。 综合分析-多项重要指标结合进行综合分析企业本身是一个综合性的整体，企业的各项财务活动、各张财务报表、各个财务项目、各个财务分析指标是相互联系的,只是单独分析一项或一类财务指标，就会像盲人摸象一样陷入片面理解的误区。因此我们把相互依存、相互作用的多个重要财务指标结合在一起,从企业经营系统的整体角度来进行综合分析，对整个企业做出系统的全面的评价。目前使用比较广泛的有杜邦财务分析体系、沃尔评分法、帕利普财务分析体系。最重要最常用的是杜邦财务体系：净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数,这三个比率分别代表公司的销售盈利能力、营运能力、偿债能力，还可以根据其驱动因素进一步细分。 对比分析-和最主要的竞争对手进行对比分析和那些进行广泛分散投资的机构不同，巴菲特高度集中投资于少数超级明星公司，前10大重仓股占组合超过80，这些超级明星公司各项重要财务指标都远远超过行业平均水平。在长期稳定发展的行业中，那些伟大的超级明星企业也往往都有一个与其实力相比难分高下的对手.比如软饮料行业中可口可乐与百事可乐，快餐行业中的麦当劳与肯德基，飞机制造行业中的波音与空客.两个超级明星企业旗鼓相当，几乎垄断了行业的大部分市场，这就形成了典型的双寡头垄断格局。因此把超级明星公司与其竞争对手进行对比分析是最合适的方法. 前景分析-预测未来长期业绩是财务分析最终目标巴菲特进行财务报表分析的目的不是分析所有公司，而是寻找极少数超级明星：“我们始终在寻找那些业务清晰易懂、业绩持续优异、由能力非凡并且为股东着想的管理层来经营的大公司。这种目标公司并不能充分保证我们投资盈利：我们不仅要在合理的价格上买入，而且我们买入的公司的未来业绩还要与我们的预测相符.但是这种投资方法-寻找超级明星-给我们提供了走向真正成功的唯一机会。对企业未来发展前景进行财务预测是财务报表分析的最终目标。巴菲特说得非常明确：“我关注的是公司未来20年甚至30年的盈利能力.”