《商业银行的金融创新业务》高级.doc

《商业银行的金融创新业务》高级

《商业银行的金融创新业务》

共 100 题

一、单选题

1.( )是西方第一个从理论上研究创新的经济学家？

A.凯恩

B.熊彼特

C.西尔柏

D.戴维斯正确答案:B
2.银行金融创新的中心和导向分别是( )。A.客户、政策

B.利润、市场

C.客户、市场

D.利润、政策正确答案:C

3.银行在金融创新中，保护客户利益的方式是( )。A.充分鼓励客户消费、充分信息披露

B.充分鼓励客户消费、客户资产隔离

C.`客户教育、充分信息披露

D.客户竞争、客户资产隔离正确答案:C

4.《商业银行金融创新指引》指出在银行各种创新中，最核心的是( )。A.战略决策创新

B.金融产品创新

C.科技创新

D.管理模式创新正确答案:B

5.银行开展创新业务时，对客户的资产进行充分保护的方法是( )。A.银行信息保密

B.客户资产隔离

C.客户信息保密

D.客户资产保密正确答案:B

6.下列不属于银行金融创新应坚持的原则是( )。A.维护股东利益原则

B.知识产权保护原则

C.公平竞争原则

D.成本可算原则

正确答案:A

7.商业银行开展金融创新活动，应做到“认识你的( )”。董事会和高级管理层应准确认识金融创新活动的风险，定期评估、审批金融创新活动的政策和各类新产品的风险限额，使金融创新活动限制在可控的风险范围之内。

A.风险

B.业务

C.客户

D.交易对手正确答案:A
8.《商业银行金融创新指引》的核心是( )。A.管理模式创新

B.机构设置创新

C.金融产品创新

D.管理流程创新正确答案:C

9.下列( )不属于商业银行开展金融创新需要遵循的基本原则。

A.四个“认识”原则

B.公平竞争原则

C.信息充分披露原则

D.成本最低原则正确答案:D

10.放松或取消对金融业的某些政策限制，更加强调市场对利率、汇率等的决定作用，称为( )。

A.金融深化

B.金融抑制

C.金融发展

D.金融自由化正确答案:D
11.狭义的金融创新是指( )。A.金融制度的创新

B.金融市场的创新

C.金融工具的创新

D.金融机构的创新正确答案:C

12.金融深化一个最基本的衡量方法是所谓“货币化”程度，即( )。A.社会信用总额与国民收入额的比例

B.实物资产总额与对外净资产之比

C.某一时点上现存金融资产总额与国民财富之比

D.国民生产总值中货币交易总值所占的比例正确答案:D

13.当金融体系和金融结构发生大量深刻变化的时候，就是( )。A.金融工具创新

B.金融业务创新

C.金融制度创新

D.金融政策创新正确答案:C

14.不属于存款性负债业务创新的是( )。A.大额可转让定期存单（CDS）B.可转让支付命令账户（NOWACCOUNT）C.自助转账财务账户（ATS）D.资产支持业务（ABS）

正确答案:D

15.不属于长期非存款性负债业务创新的是( )。A.可转换债券

B.次级债券

C.国际金融债券

D.可交换债券

正确答案:D

16.不属于短期非存款性负债业务创新的是( )。A.回购协议借款

B.国际金融债券

C.欧洲货币市场短期借款

D.银行持股公司出售的商业票据正确答案:B

17.商业银行在资产业务方面进行创新的主要目的在于( )。A.扩大资金来源，创造派生存款

B.套期保值，回购交易，贷款证券化

C.扩大业务范围，强化银企关系

D.降低风险，服务客户，扩大收益正确答案:D

18.在商业银行的金融业务创新中，贷款证券化属于( )。A.资产业务创新

B.负债业务创新

C.中间业务创新

D.投资业务创新正确答案:A

19.下列不属于商业银行贷款业务创新的是( )。A.住宅权益贷款

B.平行贷款

C.福费廷

D.本息分离债券正确答案:D

20.下列不属于投资业务创新的是( )。A.金融期货及期权

B.结构性票据

C.本息分离债券

D.可转换债券正确答案:D
21.与可转换债券相比，可交换债券的最显著特征是( )。A.含有基于股票的期权

B.期权的头寸是空头

C.标的股票是发行者之外的第三方股票

D.杠杆效应更高正确答案:C

22.资产证券化的核心原则是( )。

A.基础资产的现金流原理

B.资产重组原理

C.风险隔离原理

D.信用增级原理正确答案:A

23.资产证券化运作主体不包括( )。A.原始债务人

B.资产负债人/发起人

C.证券投资者

D.证券承销商正确答案:D
24.资产支持证券中，信用评级公司的作用主要是( )。A.对资产池中资产的违约风险进行测量

B.对资产池中资产组合的市场风险进行测量

C.对资产支持证券发起人的信用风险进行测量

D.对资产支持证券进行外部信用增级正确答案:A

25.下列不属于资产证券化中介机构的是( )。 A.SPV

B.信用担保机构

C.信用评级机构

D.证券投资者正确答案:D
26.下列关于 SPV 的叙述中，不正确的是( )。

A.SPV 是专门为完成资产证券化交易而设立的一个特殊载体

B.组件 SPV 的目的是为了最大限度的降低发行人的破产风险对证券化的影像，实现被证券化资产与原始权益人其他资产之间的风险隔离

C.SPV 发行资产支持证券，可以从金融机构购买相关资产，将其划分为不同的贷款

池

D.SPV 在资产支持证券中承担了较大的风险只能由商业银行、投资银行或者证券公司等发起人担任，因为这些公司的资产规模和风控能力较强正确答案:D 27.《信贷资产证券化试点管理办法》是由( )发布的。

A.中国证监会

B.中国人民银行

C.中国银监会

D.中国人民银行和中国银监联合会正确答案:D

28.下列( )属于中国证监会推进的以证券公司为主导的资产支持证券。

A.信贷资产支持证券

B.企业资产支持证券

C.房地产资产支持证券

D.信用卡资产支持证券正确答案:B

29.中国企业资产支持证券和信贷资产支持证券在下列( )方面类似形式。

A.管理方式

B.发起人

C.产品结构

D.交易市场正确答案:C
30.资产支持证券最早起源于( )，也是规模最大的市场。

A.美国

B.英国

C.德国

D.日本正确答案:A

31.自从资产支持证券诞生以来，资产支持证券得到了爆发式的增长，下列不属于其快速发展的主要因素是( )。

A.资产支持证券的信用等级高

B.资产支持证券的成交量很活跃

C.对资产支持证券的监管不严格，导致其创新速度快

D.资产支持证券的收益率较高，吸引投资者正确答案:C 32.下列不属于银行中间业务创新的是( )。A.贷款承诺与出售

B.资产证券化

C.银行保函、信用证

D.票据发行便利正确答案:B

33.假设 xx 银行在未来半年内的 IRSA 是 1500 万美元，而 IRSL 是 1000 万美元，则其资金缺口为 500 万美元。如果市场利率上涨 1%，则 xx 银行的净利息收入将
( )美元？

A.减少 5 万

B.增加 5 万

C.减少 6 万

D.增加 6 万

正确答案:B

34.( )是指设备的所有者先将自己原来拥有的设备：卖给出租人，然后再以支付租金的方式从出租人手中租回的一种租赁交易。

A.杠杆租赁

B.转租赁

C.回租租赁

D.直接租赁正确答案:C
35.在金融衍生金融工具中，( )是其他三类衍生工具的始祖。

A.金融期货

B.远期合约

C.金融期权

D.金融互换正确答案:B
36.最早产生的金融期货品种是( )。A.利率期货

B.股指期货

C.国债期货

D.外汇期货

正确答案:D

37.所谓金融期货，是指以( )作为标的物期货合约。

A.美元

B.国库券

C.金融工具

D.股票

正确答案:C

38.3 个月以后开始的期限是 15 个月的远期利率是( )。

A.3×12

B.15×12

C.15×3

D.3×18

正确答案:D

39.2016 年 1 月 3 日的 3×5 的远期指的是( )的利率。

A.2016 年 4 月 3 日至 2016 年 6 月 3 日

B.2016 年 1 月 3 日至 2016 年 4 月 3 日

C.2016 年 4 月 3 日至 2016 年 7 月 3 日

D.2016 年 1 月 3 日至 2016 年 9 月 3 日

正确答案:A

40.下列期货产品中不属于金融期货的是( )。A.能源期货

B.国债期货

C.股票期货

D.股指期货正确答案:A
41.股指期货最基本的功能是( )。A.提高市场流动性

B.降低投资组合风险

C.所有权转移和节约成本

D.规避风险和价格发现正确答案:D

42.一种以提供选择权的交易合约，购买合约的人可以获得一种在指定时间内按协议价格买进或卖出一定数量的某种金融资产的权利。这种金融工具称之为( )。A.金融期货

B.金融期权

C.远期合约

D.金融互换

正确答案:B

43.金融期货的最主要功能是( )。A.逃避管制和风险转移

B.追逐利润和平衡权益

C.价格发现和平衡权益

D.风险转移和价格发现正确答案:D

44.外汇掉期的定义是( )。

A.在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买入交易，一笔是外汇的卖出交易

B.在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币

C.即期买入一种货币，同时买入另一种货币的远期合约

D.双方约定在未来某一时刻按约定的汇率买卖外汇正确答案:A 45.下述( )面临的汇率风险最小。

A.航空公司

B.炼油公司

C.铁矿石贸易公司

D.房地产公司

正确答案:D

46.如果预期未来我国 GDP 增速将加速上行，不考虑其他因素，则应当在国债期货上( )。

A.做多

B.做多

C.不持头寸

D.买远月合约，卖近月合约正确答案:B

47.对于套期保值，下列理解正确的是( )。A.已经持有国债期货，担心未来收益率下跌，因此期货上进行做空操作

B.计划未来购买国债现货，担心未来价格下跌，因此期货上进行做空操作

C.已经持有国债现货，担心未来价格下跌，因此期货上进行做空操作

D.计划未来购买国债现货，担心未来价格上涨，因此期货上进行做空操作正确答案:C 48.股指期货最基本的功能是( )。

A.提高市场流动性

B.降低投资组合风险

C.所有权转移和节约成本

D.规避风险和发现价格

正确答案:D

49.金融期货和金融现货的区别是( )。A.金融期货风险小于金融现货

B.金融现货可以买空卖空，金融期货不可以买空卖空

C.金融现货可以长期持有，而金融期货则有期限的限制

D.金融现货比金融期货交易信息透明公开正确答案:C

50.联系期货价格和现货价格的纽带是( )。A.结算

B.交割

C.竞价

D.下单正确答案:B

51.期货价格与现货价格将在( )收敛。

A.每日结算时

B.波动较大时

C.波动较小时

D.合约到期时正确答案:D

52.现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格不利波动的过程称为( )。A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资免疫策略正确答案:B

53.利用外汇期货进行套期保值的交易中，如果现货市场交易产生了亏损，期货市场的交易( )；如果现货市场交易产生了盈利，期货市场的交易( )。A.会产生盈利；会产生盈利

B.会产生盈利；会产生亏损

C.会产生亏损；会产生盈利

D.会产生亏损；会产生亏损正确答案:B

54.不属于期货投机作用的是( )。A.转移价格风险

B.促进价格发现

C.减缓价格波动

D.提高市场流动性正确答案:A

55.( )是金融衍生产品中相对简单的一种，交易双方约定在未来特定日期按既定的价格购买或出售某项资产。

A.金融期货合约

B.金融期权合约

C.金融远期合约

D.金融互换协议正确答案:C

56.利用股票指数期货，可以回避的风险是( )。A.系统性风险

B.非系统性风险

C.生产性风险

D.非生产性风险正确答案:A

57.股指期货市场的避险功能之所以能够实现，其原因不包括( )。A.众多实物金融商品持有者面临不同风险，可通过金融期货交易控制市场总体风险

B.金融商品的期货价格与现货价格一致呈同方向变动关系

C.金融期货采取现金结算交割方式

D.众多投机者通过频繁、迅速的买卖对冲，可转移实物金融商品持有者的价格风险正确答案:C

58.机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性；一是股指期货能够灵活地改变投资组合的β值，二是股指期货具备( )功能。

A.套期保值

B.套利

C.投机

D.资产配置

正确答案:D

59.是否行使期权合约所赋予的权利，是( )的选择。

A.多头方

B.空头方

C.交易所

D.都不是

正确答案:A

60.买入期权的收益-风险特征是( )。

A.收益有限，风险有限

B.收益有限，风险无限

C.收益无限，风险有限

D.收益有限，风险无限

正确答案:C

61.期权卖方买进标的资产所支付的成本被称作( )。A.期权价格

B.执行价格

C.收盘价

D.开盘价正确答案:B
62.看涨期权的多头可以通过( )的方式平仓。

A.卖出同一看跌期权

B.买入同一看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.买入同一看涨期权正确答案:C

63.2013 年 2 月 15 日，CME 的 EUR/USD 期货看涨期权（美式），执行价格为 1.345

美元的 MAY13 合约的市场价格为 0.0163 美元。如果某交易者以该价卖出期权，期权多头行权的话，在不考虑交易成本的情况下，交易者被要求行权时，( )。A.买入标的期货合约的成本为 1.3613 美元

B.卖出标的期货合约的价格为 1.3613 美元

C.买入标的期货合约的成本为 1.3287 美元

D.卖出标的期货合约的价格为 1.3287 美元正确答案:B 64.下列期权中，( )是实值的期权合约。

A.现货价格为 500，执行价格为 510 的看涨期权

B.现货价格为 500，执行价格为 480 的看跌期权

C.现货价格为 500，执行价格为 500 的看涨期权

D.现货价格为 500，执行价格为 510 的看跌期权正确答案:D 65.下列期权中，( )是虚值的期权合约。

A.现货价格为 500，执行价格为 510 的看涨期权

B.现货价格为 500，执行价格为 480 的看跌期权

C.现货价格为 500，执行价格为 500 的看涨期权

D.现货价格为 500，执行价格为 510 的看跌期权正确答案:A 66.下列期权中，( )期权的时间价值最大。

A.执行价格为 12 的看涨期权，其权利金为 2，对应标的资产的价格为 13.5 B.执行价格为 23 的看涨期权，其权利金为 3，对应标的资产的价格为 23 C.执行价格为 15 的看跌期权，其权利金为 2，对应标的资产的价格为 14 D.执行价格为 7 的看跌期权，其权利金为 2，对应标的资产的价格为 8

正确答案:B

67.投资者买入一个看涨期权，执行价格为 25 元，权利金为 4 元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为 40 元，权利金为 2.5 元。如果到期日标的资产的价格升至 50 元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为( ) 元。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23.5

正确答案:B

68.某公司股票价格为 91 元，6 个月到期的执行价格为 100 元的看涨期权价格为 5 元，该期权为欧式期权。在到期日该股票价格为 95 元，那么卖出 1 股看涨期权和
持有 1 股股票的到期损益为( )元。

A.9

B.1

C.5

D.4

正确答案:A

69.投资者买入了 1 手 IBM6 月执行价格为 100 美元的看涨期权，期权权利金为 10

美元，到期时 IBM 价格为( )美元，盈亏相抵。

A.100

B.105

C.110

D.90

正确答案:C

70.某投资者在 7 月份以 500 点的权利金买入一份 10 月执行价格为 18000 点的恒生指数看涨期权，同时，他又以 350 点的权利金买入一份 10 月执行价格为 18000

点的恒生指数看跌期权，则投资者的损益平衡点为( )。 A.1835017150

B.1885017150

C.1885017500

D.1835017500

正确答案:B

71.投资者买入了 1 手 TC 公司 6 月执行价格为 105 元的看跌期权，期权权利金为

10 元，则投资者到期时的损益平衡点为( )。

A.95

B.90

C.105

D.115

正确答案:A

72.某公司 6 月到期的执行价格为 50 元的欧式看跌期权价格为 5 元，当前股价为 44 元，如果到期日该股票的价格是 34 元。则购进 1 股看跌期权与购进 1 股股票组合
的到期收益为( )元。

A.11

B.2

C.-9

D.0

正确答案:B

73.某公司 6 月到期的执行价格为 50 元的欧式看涨期权价格为 5 元，当前股价为 44 元，如果到期日该股票的价格是 34 元，则购进 1 股股票与售出 1 股看涨期权组合
的到期收益为( )元。

A.-5

B.10

C.-6

D.5

正确答案:A

74.某投资者在 3 月份以 300 点的权利金卖出一张 6 月到期，执行价格为 20500 点

的恒指看涨期权。同时，他又以 200 点的权利金卖出一张 6 月到期，执行价格为

20000 点的恒指看跌期权。当恒指( )时该投资者能获得最大利润。

A.小于 19500 点B.大于等于 19500 点小于 20000 点

C.大于等于 20000 点小于 20500 点D.大于 20500 点小于 21100 点

正确答案:C

75.某交易者以 180 点（每点 10 美元）的权利金卖出一份 11 月到期，执行价格为

9450 的道琼斯指数看跌期权。到期日，道琼斯指数的点位是 9350 点。交易者的损益为( )美元。

A.800

B.210

C.1800

D.2100

正确答案:A

76.某投资者以 200 点的买入一份 6 月份到期，执行价格为 10200 点的恒生指数看涨期权，同时，他又以 250 点的权利金卖出一份 6 月份到期，执行价格为 10000

点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的损益平衡点（不考虑其他费用）是( )。 A.10000

B.10050

C.10100

D.10200

正确答案:B

77.某投资者在 6 月份买入 1 份 8 月份执行价为 9000 的恒指看涨期权，支付的权利金为 250 点，同时又买入 1 份 8 月执行价为 9000 的恒指看跌期权，支付的权利金
为 160 点。那么，在期权到期时( )。

A.若恒生指数为 9000 点，投资者损失 350 点

B.若恒生指数为 9200 点，投资者损失 290 点

C.若恒生指数为 9310 点，投资者实现盈亏平衡

D.若恒生指数为 8500 点，投资者盈利 90 点

正确答案:D

78.ABC 公司股票价格为 50 元，买入 1 手 5 月执行价格为 50 的看涨期权，权利金为 5 元，卖出 1 手 5 月执行价为 55 的看涨期权，权利金为 2 元，则该期权组合的
损益平衡点为( )。

A.51

B.55

C.52

D.53

正确答案:D

79.某投资者在 2013 年 5 月买入 1 手 IBM 股票，价格为 207 美元，同时卖出 1 手

5 月到期的执行价位 205 的看涨期权，权利金为 4 美元，则损益平衡点为( )。

A.209

B.211

C.203

D.201

正确答案:C

80.投资者以 3 元的价格买入 1 手 ABC10 月执行价为 30 的看涨期权，以 1 元的价

格卖出 1 手 ABC10 月 35 的看涨期权，投资者的最大潜在盈利是( )元。

A.300

B.500

C.200

D.100

正确答案:A

81.做“多头”期货是指交易者预计价格将( )。

A.上涨而进行贵买贱卖

B.下降而进行贱买贵卖

C.上涨而进行贱买贵卖

D.下降而进行贵买贱卖

正确答案:C

82.看跌期权的( )有应对方要求买入该项的义务。

A.多头方

B.空头方

C.交易所

D.都不是正确答案:B
83.外汇期权本身包含的价值是( )。A.内在价值和时间价值

B.内在价值和外在价值

C.外在价值和时间价值

D.外在价值和交换价值正确答案:A

84.外汇期权是一种( )衍生品。

A.权利和义务相结合的

B.权利和义务分离的

C.不包含时间价值的

D.只用于投机的正确答案:B

85.某公司为一家国内运动服装制造公司，因公司整体规划发生部分改吧，该公司管理层希望能够多开拓一些海外市场。4 月，该公司在发过竞标一个项目，须在 6 月

才能够确定项目是否中标。但是竞争该项目的其他对手和该运动服装制造公司具有相似的实力，该公司没有把握能够竞争到该项目。该公司同事担忧，一旦中标之后必须先支付 30 万欧元，而在当年 1 月至 4 月，外汇市场欧元/美元走势并不稳定，波动范围在 1.2500-1.4500 之间，对于这样的情况，以下( )与外汇相关的工具可以使用规避项目不确定性以及欧元汇率波动的风险。

A.外汇现货

B.外汇期货

C.仅外汇远期合约

D.外汇期权

正确答案:D

86.某公司需要借入美元进行投资，担心还债时美元汇率上涨，这时该公司可以在期货市场上( )，实现套期保值。

A.签订买入美元的合约

B.签订卖出美元的合约

C.签订买卖美元的双向合约

D.不签合约

正确答案:B

87.下列选项中属于金融创新工具的是( )。

A.从资产管理到负债管理

B.从负债管理带资产负债管理

C.从营业网点到网上银行

D.大额可转让定期存单的推出正确答案:D

88.以下哪一个或几个陈述是正确的( )：A.期权合约的买方可以收取权利金

B.期权合约卖方有义务买入或卖出正股

C.期权合约的买方所面对的风险是无限的

D.期权合约卖方的潜在收益是无限的正确答案:B 89.期权价格是指( )。

A.期权成交时标的资产的市场价格

B.买方行权时标的资产的市场价格

C.买进期权合约时所支付的权利金

D.期权成交时约定的标的资产的价格正确答案:C 90.期权合约面值是指( )。A.期权的行权价×合约单位

B.期权的权利金×合约单位

C.期权的权利金

D.期权的行权价正确答案:A

91.投资者欲买入一张认购期权应采用以下何种买卖指令( )。A.买入开仓

B.卖出开仓

C.买入平仓

D.卖出平仓正确答案:A
92.期权合约的交易价格被称为( )。A.行权价格

B.权利金

C.执行价格

D.结算价正确答案:B
93.下列不属于期权与期货的区别的是( )。A.当事人的权利义务不同

B.收益风险不同

C.保证金制度不同

D.是否受标的资产价格变动影响

正确答案:D

94.按照期权行使日划分，目前国际市场主要采用( )。A.欧式期权

B.美式期权

C.认购期权

D.认沽期权正确答案:A
95.票据发行便利属于商业银行的一项什么业务( )。A.担保业务

B.贷款业务

C.负债业务

D.承诺业务正确答案:D
96.商业银行作为交易的一方，其参与远期利率协议交易的目的在于( )。A.规避汇率风险

B.规避操作风险

C.规避利率风险

D.规避市场风险正确答案:C

97.从套期保值的角度看，外汇期货的买方参与外汇期货交易的目的在于( )。A.规避利率风险

B.规避汇率风险

C.规避国家风险

D.规避信用风险正确答案:B

98.以下商业银行承诺业务中都是不可撤销承诺，除了( )。A.循环贷款承诺

B.回购协议

C.贷款限额

D.票据发行便利正确答案:C

99.期权的买方预测未来标的物的价格发生怎样的变化时会买进看涨期权( )。A.下降

B.上升

C.不变

D.视情况而定正确答案:B

100.当融资缺口为正时，敏感比率( )。

A.大于 1

B.小于 1

C.等于 1

D.不确定

正确答案:A