中级财务管理公式汇总.doc

第二章 财务管理基础
货币时间价值
复利终值：F＝Ｐ×（1＋i)n
复利现值:P＝F×（1+i）－ｎ
普通年金终值:
ﻫ普通年金现值:
预付年金终值:
F＝A×(Ｆ／A，i,n）×（１＋i)或=A×［(Ｆ/Ａ，i，n+1)－1］
预付年金现值:
P＝A×（Ｐ/A，i，n）×（1+i)或=Ａ×［（P/A,i,n－１）+1］
递延年金现值:
P＝A×（P/A,ｉ，n）×（P／Ｆ,ｉ,ｍ）
或A×[（P/A，ｉ，ｍ＋n）-（P/Ａ，ｉ，ｍ)］或P＝A×（F/A，ｉ，n)×（P/Ｆ,ｉ,m+n)
永续年金现值：P＝Ａ/i
年偿债基金：
年资本回收额:
插值法
利率得推算:
利率得计算
有效年利率得推算：i＝(1＋r/m)m-１ﻫ实际利率=(１＋名义利率)/（1＋通货膨胀率）－１
一次性收付款得折现率:
资产得收益与收益率
单期资产得收益率=资产价值（价格)得增值/期初资产价值（价格）
＝［利息（股息）收益＋资本利得]/期初资产价值（价格)
＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率

预期收益率Ｅ（Ｒ）

证券资产组合得风险与收益

资本资产定价模型
Ｒ＝Ｒf＋β×(Rｍ-Rf)
证券资产组合得必要收益率＝Rｆ＋βP×（Rm—Rf)
成本性态分析
高低点法
单位变动成本=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/(最高点业务量－最低点业务量)
固定成本总额=最高点业务量成本—单位变动成本×最高点业务量
或=最低点业务量成本－单位变动成本×最低点业务量
回归直线法

总成本模型
总成本=固定成本总额+变动成本总额
=固定成本总额+单位变动成本×业务量
第三章 预算管理
业务预算得编制
生产预算
预计生产量＝预计销售量+预计期末产成品存货－预计期初产成品存货
期末结存＝期初结存(上期期末结存）＋本期增加-本期减少
直接材料预算
预计采购量＝生产需用量+期末存量-期初存量
现金预算
可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入
可供使用现金-现金支出=现金余缺
现金余缺＋现金筹措—现金运用=期末现金余额
第五章　筹资管理（下)
可转换债券:ﻫ转换比率＝债券面值÷转换价格
资金需要量预测：ﻫ资金需要量=（基期资金平均占用额—不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×(1—预测期资金周转速度增长率）
外部融资额＝敏感性资产增加额-敏感性负债增加额－预计利润留存　ﻫ预计利润留存=预测期销售收入×预测期销售净利率×(１-预计股利支付率)
资金总额(Y）=不变资金（a）+变动资金（bX）
资本成本：
资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用)
银行借款资本成本率计算（每年支付一次利息）：
一般模式：Kｂ＝年利率×(１—所得税税率）／（1－手续费率）
贴现模式：借款额×（1－手续费率)=年利息×(1－所得税税率)×（P/A,Ｋb,n）＋借款额×（P/F，Kｂ ,ｎ）
公司债券资本成本率计算（每年支付一次利息)：
一般模式：Kｂ=年利息×（1—所得税税率)／（债券筹资总额－手续费）ﻫ贴现模式：筹资总额×（1－手续费率）=年利息×(1－所得税税率)×（P/A,Kb ，n）＋债券面值×（Ｐ/F，Kb ，n）
融资租赁资本成本率计算:
年末支付租金:设备价款-残值×（P/F，Kｂ，n）=年租金×(P/A，Kb，ｎ）ﻫ年初支付租金：设备价款－残值×(P／F，Kb，n)=年租金×[（P／A，Kb，n—1)+１］
普通股资本成本率计算:
股利增长模型法：
KS=预计第一期股利／[当前股价×（1—筹资费率）]+股利增长率
资本资产定价模型法：假定无风险报酬率为Ｒf,市场平均报酬率为Rm,某股票贝塔系数为β,则普通股资本成本率为:Ks=Rf+β（Rｍ－Rf）
杠杆效应ﻫ经营杠杆系数：
ＤOＬ＝（△EBIT/ＥBIT）/(△Ｑ／Q）＝(S—V）/(S—V-F)=（EBＩT＋F)／EＢＩT
财务杠杆系数:
DFL＝(△EPS/EPS）/（△EBIT／ＥBIＴ）＝EBIＴ/(EBIＴ—I)
总杠杆系数：
DＴＬ＝（△ＥＰS／EＰS）／（△Q/Q）=(Ｓ-V)/(S－Ｖ-F－Ｉ）＝DOL×DFＬ
第六章 投资管理
投资项目财务评价指标
项目现金流量
营业现金净流量=营业收入—付现成本—所得税=税后营业利润+非付现成本
=收入×（１-所得税税率）－付现成本×（1—所得税税率）＋非付现成本×所得税税率
净现值
净现值(NPＶ）=未来现金净流量现值－原始投资额现值
年金净流量(ＡNCF）
年金净流量＝净现值/年金现值系数
现值指数（ＰＶI）
现值指数=未来现金净流量现值／原始投资额现值
内含报酬率
未来每年现金净流量×年金现值系数－原始投资额现值＝０，计算出年金现值系数对应得贴现率i,就就是方案得内含报酬率。
回收期
静态回收期
未来每年现金净流量相等时：静态回收期=原始投资额／每年现金净流量
动态回收期
未来每年现金净流量相等时：
(P/Ａ，i,n)＝原始投资额现值/每年现金净流量，计算得出得现值系数中得ｎ即为动态回收期。
证券投资管理
债券投资
债券价值=债券各年利息现值之与＋债券到期日面值得现值
股票投资
股票得价值＝未来第一期股利/（折现率—增长率)
当增长率＝0时，股票得价值＝股利/折现率
第七章　营运资金管理
目标现金余额得确定
随机模型

H(最高控制线）＝3R—２L
现金收支日常管理
经营周期＝存货周转期＋应收账款周转期
现金周转期＝经营周期-应付账款周转期
存货周转期＝平均存货／每天得销货成本ﻫ应收账款周转期=平均应收账款/每天得销货收入
应付账款周转期=平均应付账款／每天得购货成本
应收账款得功能
增加得收益＝增加得销售量×单位边际贡献
应收账款得成本
应收账款平均余额=日销售额×平均收现期
应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率
应收账款占用资金得应计利息＝应收账款占用资金×资本成本
＝应收账款平均余额×变动成本率×资本成本
＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本
=全年销售额/３６0×平均收现期×变动成本率×资本成本
=（全年销售额×变动成本率）/３60×平均收现期×资本成本
=全年变动成本／３6０×平均收现期×资本成本
存货管理
订货成本＝固定得订货成本+存货年需要量／每次进货量×每次订货变动成本
取得成本=订货成本+购置成本＝订货固定成本+订货变动成本＋购置成本
储存成本=储存固定成本＋单位储存变动成本×每次进货量/２
总成本=取得成本+储存成本+缺货成本
变动订货成本=年订货次数×每次订货成本=（Ｄ/Q)×K
变动储存成本＝年平均库存×单位储存成本＝（Q／2）×Kc
年度最佳订货批次N=D/Q
经济订货基本模型:(D/Ｑ)×K＝（Q/２)×Kｃ
经济订货量ＥOQ＝（2KD/Ｋc）1/2
存货相关总成本＝（２KDKc)1/2
不含保险储备再订货点=平均交货时间×每日平均需用量
送货期=每批订货数/每日送货量
送货期耗用量＝每批订货数/每日送货量×每日耗用量
含保险储备得再订货点
＝预计交货期内得需求+保险储备＝交货时间×平均日需求量＋保险储备
流动负债管理
补偿性余额实际利率＝名义利率/（1—补偿性余额比例）
贴现法实际利率=名义利率/(1-名义利率）
放弃现金折扣得信用成本率
＝[折扣率／（１－折扣率）］×[36０/（信用期－折扣期）］
第八章 成本管理
量本利分析概述
息税前利润＝销售收入—总成本
=销售收入—(变动成本+固定成本）
=销售量×单价-销售量×单位变动成本－固定成本
＝销售量×(单价－单位变动成本）－固定成本
边际贡献总额
＝销售收入－变动成本
＝销售量×单位边际贡献
＝销售收入×边际贡献率
单位边际贡献
＝单价—单位变动成本
＝单价×边际贡献率
边际贡献率＝边际贡献总额/销售收入=单位边际贡献/单价
另外，还可以根据变动成本率计算边际贡献率:
变动成本率＝变动成本总额/销售收入=单位变动成本／单价
边际贡献率=1－变动成本率
息税前利润＝边际贡献—固定成本
＝销售量×单位边际贡献—固定成本
=销售收入×边际贡献率－固定成本
单一产品量本利分析
利润＝销售量×单价—销售量×单位变动成本-固定成本

保本作业率=保本点销售量/正常经营销售量×１00％
=保本点销售额／正常经营销售额×100％
安全边际量＝实际或预计销售量—保本点销售量
安全边际额=实际或预计销售额－保本点销售额=安全边际量×单价
安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量×1０0%=安全边际额/实际或预计销售额×１００%
保本销售量+安全边际量=正常销售量
上述公式两端同时除以正常销售量,便得到：
保本作业率＋安全边际率＝1
息税前利润
=边际贡献-固定成本
＝销售收入×边际贡献率-保本销售额×边际贡献率
所以:
息税前利润＝安全边际额×边际贡献率
若将上式两端同时除以销售收入，便得到:
销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率
多种产品量本利分析
加权平均边际贡献率
=∑(某种产品销售额－某种产品变动成本）／∑各种产品销售额×100％
综合保本点销售额=固定成本总额／加权平均边际贡献率

某产品保本量=联合保本量×一个联合单位中包含得该产品数量
目标利润分析
目标利润＝（单价-单位变动成本）×销售量—固定成本
目标利润销售量＝（固定成本＋目标利润）／单位边际贡献
目标利润销售额＝（固定成本＋目标利润)/边际贡献率
或 目标利润销售额=目标利润销售量×单价
利润敏感性分析
敏感系数＝利润变动百分比/因素变动百分比
标准成本及成本差异得计算
单位产品得标准成本
=直接材料标准成本＋直接人工标准成本＋制造费用标准成本
＝∑（价格标准×用量标准）
直接材料标准成本=∑（材料价格标准×单位产品材料用量标准）
标准工资率＝标准工资总额/标准总工时
标准制造费用分配率＝标准制造费用总额/标准总工时
总差异
＝实际用量×实际价格－标准用量×标准价格
＝(实际用量×实际价格－实际用量×标准价格）＋(实际用量×标准价格－标准用量×标准价格）
=（实际用量－实际产量下标准用量)×标准价格+实际用量×(实际价格—标准价格)
＝用量差异＋价格差异
直接材料成本差异
＝实际产量下实际成本-实际产量下标准成本
＝实际用量×实际价格—实际产量下标准用量×标准价格
＝直接材料用量差异+直接材料价格差异
直接材料用量差异=(实际用量—实际产量下标准用量）×标准价格
直接材料价格差异=实际用量×(实际价格－标准价格）
直接人工成本差异＝实际总成本-实际产量下标准成本
＝实际人工工时×实际工资率－实际产量下标准人工工时×标准工资率
=直接人工效率差异＋直接人工工资率差异
直接人工效率差异=（实际工时-实际产量下标准工时）×标准工资率
直接人工工资率差异=实际工时×(实际工资率—标准工资率)
变动制造费用成本差异
=实际总变动制造费用—实际产量下标准变动制造费用
＝实际工时×实际变动制造费用分配率-实际产量下标准工时×标准变动制造费用分配率
＝变动制造费用效率差异＋变动制造费用耗费差异
变动制造费用效率差异
＝（实际工时－实际产量下标准工时）×变动制造费用标准分配率
变动制造费用耗费差异
＝实际工时×（变动制造费用实际分配率—变动制造费用标准分配率)
固定制造费用成本差异
=实际产量下实际固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用
=实际工时×实际分配率－实际产量下标准工时×标准分配率
其中,标准分配率＝固定制造费用预算总额÷预算产量下标准总工时
固定制造费用两差异分析法
耗费差异＝实际固定制造费用—预算产量下标准固定制造费用
＝实际固定制造费用-标准工时×预算产量×标准分配率
=实际固定制造费用－预算产量下标准工时×标准分配率
能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用
=预算产量下标准工时×标准分配率-实际产量下标准工时×标准分配率
＝(预算产量下标准工时－实际产量下标准工时)×标准分配率
固定制造费用三差异分析法
耗费差异＝实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用
＝实际固定制造费用—预算产量×工时标准×标准分配率
＝实际固定制造费用—预算产量下标准工时×标准分配率
产量差异＝（预算产量下标准工时—实际产量下实际工时)×标准分配率
效率差异=(实际产量下实际工时-实际产量下标准工时)×标准分配率
成本中心
预算成本节约额=实际产量预算责任成本(实际产量下预算成本)－实际责任成本
预算成本节约率＝预算成本节约额/实际产量预算责任成本×1００％
利润中心
边际贡献=销售收入总额—变动成本总额
可控边际贡献（也称部门经理边际贡献)=边际贡献－该中心负责人可控固定成本
部门边际贡献(又称部门毛利）=可控边际贡献-该中心负责人不可控固定成本
投资中心
投资报酬率＝营业利润/平均营业资产
平均营业资产＝(期初营业资产+期末营业资产）/2
剩余收益＝营业利润-（平均营业资产×最低投资报酬率）
第九章　收入与分配管理
销售预测分析
算术平均法:销售量预测值＝(∑第i期得实际销售量）／期数ﻫ加权平均法:销售量预测值＝∑（第i期得权数×第i期得实际销售量)ﻫ移动平均法：
Yｎ＋１＝（Xｎ-（ｍ-1)+Xｎ－（m—2）＋…＋Xn－１＋Xｎ)/m
n＋1=Yn＋1+（Yｎ＋1—Yｎ)
指数平滑法:
Yｎ+1=aＸn+(１－a）Yn
因果预测分析法（回归直线法）：

销售定价管理
全部成本费用加成定价法
成本利润率定价
成本利润率=预测利润总额/预测成本总额
单位产品价格=单位成本×(１＋成本利润率)/(1－适用税率)
销售利润率定价ﻫ销售利润率=预测利润总额／预测销售总额ﻫ单位产品价格=单位成本／（1－销售利润率—适用税率)
保本点定价法
单位产品价格＝（单位固定成本＋单位变动成本）/(1－适用税率)
=单位完全成本／（1—适用税率）
目标利润法ﻫ单位产品价格＝(目标利润总额＋完全成本总额)/[产品销量×（1－适用税率）]=（单位目标利润+单位完全成本）／（１-适用税率)
变动成本定价法（特殊情况下得定价方法)
单位产品价格=单位变动成本×(1＋成本利润率)/（１-适用税率)
以市场需求为基础得定价方法
需求价格弹性系数定价法

E——某种产品得需求价格弹性系数
△P——价格变动量
P0—-基期单位产品价格
△Q-—需求变动量
Q0——基期销售数量
Ｑ-—预计销售数量
低正常股利加额外股利政策
每股股利=低正常股利＋股利支付率×每股收益
第十章　财务分析与评价
财务分析得方法
定基动态比率=分析期数额/固定基期数额
环比动态比率=分析期数额/前期数额
构成比率＝某个组成部分数值/总体数值
短期偿债能力分析
营运资金=流动资产－流动负债
流动比率＝流动资产÷流动负债
速动比率=速动资产÷流动负债
现金比率=(货币资金+交易性金融资产）÷流动负债
长期偿债能力分析
资产负债率＝负债总额÷资产总额×10０％
产权比率＝负债总额÷所有者权益
权益乘数=总资产÷所有者权益
利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用=（净利润＋利润表中得利息费用＋所得税)÷全部利息费用
营运能力分析
应收账款周转率(应收账款周转次数)
＝销售收入净额÷应收账款平均余额
=销售收入净额÷［（期初应收账款＋期末应收账款)÷2]
应收账款周转天数
=计算期天数÷应收账款周转次数
=计算期天数×应收账款平均余额÷销售收入净额
存货周转率(次数)
=销售成本÷存货平均余额
存货平均余额＝（期初存货+期末存货）÷2
存货周转天数
＝计算期天数÷存货周转次数
=计算期天数×存货平均余额÷销售成本
流动资产周转率(次数)＝销售收入净额÷流动资产平均余额
流动资产周转天数
＝计算期天数÷流动资产周转次数
=计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额
式中：流动资产平均余额＝(期初流动资产+期末流动资产）÷2
固定资产周转次数=销售收入净额÷固定资产平均净值
式中:固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷２
总资产周转次数=销售收入净额÷平均资产总额
如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则:
平均资产总额=（期初总资产+期末总资产）÷2
盈利能力分析
销售毛利率＝销售毛利÷销售收入×10０％
其中:销售毛利＝销售收入—销售成本
销售净利率＝净利润÷销售收入×100%
总资产净利率=净利润÷平均总资产×1０0％
净资产收益率＝净利润÷平均所有者权益×100％
总资产净利率＝净利润÷平均总资产=净利润÷销售收入×销售收入÷平均总资产＝销售净利率×总资产周转率
净资产收益率=净利润÷平均净资产=净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均净资产＝资产净利率×权益乘数
发展能力分析
销售收入增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入×100％　
其中:本年销售收入增长额=本年销售收入-上年销售收入
总资产增长率＝本年资产增长额/年初资产总额×1００%　
其中:本年资产增长额=年末资产总额－年初资产总额
营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×1０0％
其中:本年营业利润增长额＝本年营业利润-上年营业利润
资本保值增值率＝期末所有者权益÷期初所有者权益×100％
资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×1００%
本年所有者权益增长额=年末所有者权益－年初所有者权益
现金流量分析
销售现金比率=经营活动现金流量净额÷含税销售收入
每股营业现金净流量=经营活动现金流量净额÷普通股股数
全部资产现金回收率＝经营活动现金流量净额÷平均总资产×10０%
净收益营运指数=经营净收益÷净利润
其中：经营净收益=净利润－非经营净收益
现金营运指数＝经营活动现金流量净额÷经营所得现金
上市公司特殊财务分析指标
基本每股收益＝归属于公司普通股股东得净利润/发行在外得普通股加权平均数
每股股利=现金股利总额/期末普通股股数
市盈率＝每股市价/每股收益
每股净资产＝期末净资产／期末发行在外得普通股股数
市净率＝每股市价/每股净资产
企业综合绩效分析得方法
净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
=净利润/销售收入×销售收入/平均总资产×平均总资产/平均股东权益
综合绩效评价
基本指标计分
基本指标总得分=∑单项基本指标得分
单项基本指标得分=本档基础分+调整分
本档基础分＝指标权数×本档标准系数ﻫ调整分＝功效系数×（上档基础分—本档基础分）
上档基础分=指标权数×上档标准系数
功效系数＝(实际值－本档标准值）/（上档标准值－本档标准值)
修正指标计分
修正后总得分＝∑各部分修正后得分
各部分修正后得分＝各部分基本指标分数×该部分综合修正系数
某部分综合修正系数=∑该部分各修正指标加权修正系数
某指标加权修正系数＝(修正指标权数／该部分权数）×该指标单项修正系数
某指标单项修正系数
＝1、0+（本档标准系数+功效系数×0、2－该部分基本指标分析系数）
某部分基本指标分析系数＝该部分基本指标得分/该部分权数
管理绩效定性评价指标分数=∑单项指标分数
单项指标分数＝∑每位专家给定得单项指标分数/专家人数
企业综合绩效评价分数=财务绩效定量评价分数×70%＋管理绩效定性评价分数×３0%
绩效改进度=本期绩效评价分数／基期绩效评价分数